周二上證50ETF現(xiàn)貨早盤振蕩后大幅上攻，午后創(chuàng)下本輪反彈新高后回落，截至收盤，現(xiàn)貨仍小幅收漲0.34%至2.338點(diǎn)，短期現(xiàn)貨上行趨勢(shì)良好，后市有望繼續(xù)反彈。期權(quán)主力合約認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽波動(dòng)率均下挫，但下跌幅度不大。結(jié)合價(jià)格小幅上漲來(lái)看，主力認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約繼續(xù)全部上漲，而主力認(rèn)沽期權(quán)則全部下挫。

圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢(shì)

現(xiàn)貨盤中創(chuàng)下新高，使得期權(quán)成交大幅放大，周二合計(jì)成交528028手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交331224手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)成交的196804手，日內(nèi)成交PCR小幅下降至0.5941，仍是近期低點(diǎn)，顯示當(dāng)前市場(chǎng)看多情緒仍然高漲，后市現(xiàn)貨有望再度反彈創(chuàng)下新高。持倉(cāng)上來(lái)看，總持倉(cāng)變化不大，其中認(rèn)購(gòu)持倉(cāng)減少6183手，而認(rèn)沽持倉(cāng)增加6759手，顯示當(dāng)前看多者有獲利離場(chǎng)跡象，但對(duì)當(dāng)前多頭格局影響不大，后市現(xiàn)貨仍有望繼續(xù)上行。

圖為ETF價(jià)格與成交PCR

主力合約成交來(lái)看，行權(quán)價(jià)格2.35的期權(quán)合約成交已大于行權(quán)價(jià)格2.3的期權(quán)合約，顯示現(xiàn)貨在2.35附近有著較大壓力，但在當(dāng)前趨勢(shì)下繼續(xù)上攻并突破的概率較大，突破后2.35附近將形成新的支撐。

實(shí)際波動(dòng)率有小幅回落，顯示外圍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步減小，后市或維持窄幅振蕩走勢(shì)。期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅回落，短期仍有望繼續(xù)上漲，可繼續(xù)謹(jǐn)慎看多。

綜上所述，現(xiàn)貨日內(nèi)創(chuàng)下本輪反彈新高后回落，后市仍有望繼續(xù)上攻。期權(quán)波動(dòng)率小幅回落，但隨著現(xiàn)貨繼續(xù)反彈，仍有上行空間，可繼續(xù)謹(jǐn)慎持多。操作上，前期建立的看多價(jià)格和波動(dòng)率策略繼續(xù)持有，日內(nèi)可逢低依托支撐建立類似策略。