周四A股市場小幅低開，在有色、券商板塊拉升下振蕩上行，午后低估值白馬股護(hù)盤，但拋壓依然不小，前期漲幅巨大的個股領(lǐng)先回調(diào)，且幅度較大，上證綜指尾盤勉強(qiáng)收漲，報收于3241.74，微漲0.02%，滬深兩市成交量小幅降至6337.67億元。盤面看，紡織制造、證券、有色冶煉加工等概念板塊漲幅靠前，而通信服務(wù)、電子制造、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、國防軍工等行業(yè)板塊則跌幅靠前，板塊輪動較快。期指方面，IH1612合約沖高回落，日漲幅0.38%，報收于2356點，期指貼水12.73點，強(qiáng)于IF與IC合約。標(biāo)的物方面，上證50ETF日內(nèi)振蕩走強(qiáng)，午后小幅回落至2.425，漲幅0.41%，成交量為214.5萬手。自國慶節(jié)以來，上證50ETF走勢偏強(qiáng)，已經(jīng)恢復(fù)至2015年年末水平，目前處于前一籌碼密集區(qū)，套牢盤壓力增大，預(yù)計短期需要振蕩消化。

圖為12月平值認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率走勢

期權(quán)市場成交縮量。全日累計成交494122張期權(quán)合約，較上一交易日減少177580張。其中，認(rèn)購期權(quán)成交297771張，較上一交易日下降35.11%，認(rèn)沽期權(quán)成交196351張，較上一交易日下降7.72%。日成交量PCR今日小幅增至0.659，上一交易日為0.464，市場情緒偏理性。期權(quán)當(dāng)日最大成交量集中在12月執(zhí)行價為2.40的平值期權(quán)合約上。持倉方面，上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1141591張，增加54899張，且認(rèn)沽期權(quán)持倉量持續(xù)大于認(rèn)購期權(quán)持倉量。

圖為50ETF1706-C-2.20日線

期權(quán)價格波動不大，雖然標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，但多數(shù)實值認(rèn)購期權(quán)價格小幅下跌，僅平值認(rèn)購期權(quán)價格小幅上漲，而認(rèn)沽期權(quán)價格則全線收跌。12月平值認(rèn)購合約“50ETF購12月2.40”收盤報0.0434，上漲,9.87%；12月平值認(rèn)沽合約收盤報0.0327，下跌12.10%。