設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 金融期貨金融期權(quán) >> 股指期貨權(quán)重股上市公司動態(tài)

帝王潔具收購歐神諾“聘金”初定20億

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-12-15 11:28:40 來源:騰訊證券

“不想轉(zhuǎn)場內(nèi)市場的掛牌公司,不是好新三板公司?!边@句話很適合老牌陶瓷企業(yè)歐神諾。自2014年掛牌新三板以來,歐神諾一直在為轉(zhuǎn)板做各項準(zhǔn)備,最新的一條“轉(zhuǎn)板途徑”是聯(lián)姻登陸A股未久的帝王潔具。


今年5月,帝王潔具中小板上市,11月2日就停牌謀劃重大資產(chǎn)重組。隨后,其公布重組對象正是無論營收凈利還是資產(chǎn)都更占優(yōu)的歐神諾。為促成這段蛇吞象式的“聯(lián)姻”,帝王潔具給出誠意十足的“聘禮”,12月14日重組進展公告披露,帝王潔具擬對歐神諾100%股權(quán)估值20億元。


一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,帝王潔具是區(qū)域性品牌,“吞”下歐神諾或許意在整合后者的營銷網(wǎng)絡(luò)。


“蛇吞象”式收購


上市5個月,帝王潔具停牌謀劃重大資產(chǎn)重組。


12月14日,帝王潔具公布重組進展稱,擬通過發(fā)行股份加支付現(xiàn)金的方式購買歐神諾100%股權(quán),具體股權(quán)數(shù)量仍處于商討中。本次交易完成后,歐神諾部分股東將持有帝王潔具5%以上股份。11日,帝王潔具已與歐神諾實控人簽署了《重組框架協(xié)議》。


在建筑陶瓷行業(yè),成立于2000年的歐神諾并不是無名小輩。申萬宏源研報顯示,歐盛諾在國內(nèi)高檔建筑陶瓷行業(yè)中“占據(jù)領(lǐng)先地位,綜合實力居行業(yè)前列”。2014年5月,歐神諾在新三板掛牌,新三板分層后,歐神諾順利進入創(chuàng)新層名單,并開啟做市轉(zhuǎn)讓。


近幾年,歐盛諾銷售收入持續(xù)增長。2016年半年報披露,歐神諾上半年營業(yè)收入6.76億元,凈利潤5178萬元,總資產(chǎn)17.75億元、凈資產(chǎn)7.11億元。


相比而言,帝王潔具的體量明顯小于歐神諾。截至今年6月30日,其營業(yè)收入1.9億元,凈利潤1742萬元,總資產(chǎn)6.38億元、凈資產(chǎn)5.79億元。


帝王潔具迎娶的是資產(chǎn)體量比自己多2倍的新三板公司。在上述《重組框架協(xié)議》中,“雙方同意,歐神諾100%股權(quán)暫估作價20億元”。帝王潔具稱,最終交易價格根據(jù)評估情況,由交易各方后續(xù)協(xié)商確定。


無論是帝王潔具還是歐神諾,產(chǎn)品、業(yè)務(wù)均與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān),在本行業(yè)產(chǎn)能過剩、下游房地產(chǎn)行業(yè)政策變動的背景下,帝王潔具何以給出20億元的估值?昨日,《每日經(jīng)濟新聞》記者未能聯(lián)系上兩家公司并獲得回應(yīng)。


“聯(lián)姻”各有心思


是什么促成了帝王潔具和歐神諾的“聯(lián)姻”?


從歐神諾一方來說,轉(zhuǎn)板計劃由來已久。記者注意到,此前廣州本地媒體報道,2008年歐神諾就已經(jīng)完成股改,并一度將目標(biāo)鎖定在主板或創(chuàng)業(yè)板上市?!暗珖鴥?nèi)上市通道一直沒有完全打開,中小企業(yè)沒有必要去硬擠。”剛掛牌時,歐神諾相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示,公司將利用新三板融資功能,條件成熟后考慮通過定向增發(fā)或發(fā)行私募債券等方式進行融資,并謀求向主板等資本市場發(fā)展。


今年8月初,歐神諾宣布接受上市輔導(dǎo),3個月后旋即停牌,與帝王潔具的談起了“戀愛”。針對歐神諾棄IPO轉(zhuǎn)向并購曲線上市,業(yè)內(nèi)有觀點認(rèn)為,陶瓷衛(wèi)浴企業(yè)上市最大阻礙,在于建材行業(yè)被環(huán)保部歸為13個重點污染行業(yè)之一,在上市之前需要通過相關(guān)部門核查,這無疑加大了IPO的難度。


從帝王潔具這方來看,能讓其上市5個月就停牌謀劃重組事宜并給出20億元估值,或許歐神諾才是聯(lián)姻中的“大腿”。


上述業(yè)內(nèi)人士分析,帝王潔具所在衛(wèi)浴行業(yè)至今是高溫陶瓷材料占主流,帝王潔具以色彩豐富的亞克力材料攻下二、三線市場。而且,帝王潔具主要是地域性的品牌,2016年中報顯示西南地區(qū)營業(yè)收入占總收入約42%,“歐神諾定位中高端,而且是全國性的營銷網(wǎng)絡(luò),帝王潔具并購歐神諾,應(yīng)該是希望整合后者的營銷網(wǎng)絡(luò),打開自己產(chǎn)品的銷量”。

責(zé)任編輯:唐正璐

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位