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七禾網(wǎng)對話趙文浩:期貨行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入3.0時代!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-02-23 13:44:11 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。



趙文浩:中電投先融期貨總經(jīng)理

畢業(yè)于澳大利亞阿德雷德大學(xué)應(yīng)用金融專業(yè),碩士研究生。先后在張裕、中大期貨、道通期貨等公司任職。

2015年7 月任中電投先融期貨股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理;2016年6月至今,任中電投先融期貨股份有限公司總經(jīng)理。



精彩觀點

中電投先融期貨掛牌新三板是公司發(fā)展規(guī)劃上非常著重的一筆。

中小的期貨公司要想快速發(fā)展,首先要借力于資本市場。

整個期貨行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入3.0時代,第一階段是傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的打拼,第二階段是證券公司的介入,接下來整個期貨行業(yè)的發(fā)展,我想拼的主要是資本實力。

在不遠(yuǎn)的將來,3-5年的時間,可能會出現(xiàn)凈資本達(dá)到上百億的期貨公司。

由于新三板對于投資者的限制,包括掛牌企業(yè)的質(zhì)量參差不齊導(dǎo)致投資者的參與度與積極性并不高。

總體上我認(rèn)為公司掛牌新三板非常有益處,并且我們自愿接受大眾對我們的監(jiān)督,這樣能使公司運(yùn)行得更加規(guī)范,另外,掛牌新三板對于未來增資還是很有幫助的。

掛牌新三板后,最大的改變是我們公司的運(yùn)行更加規(guī)范。

今年在市場布局、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局上還是以如何做優(yōu)做好、如何把以前的布局效益創(chuàng)造得更好為主。

現(xiàn)在市場上的業(yè)務(wù)是足夠多的,每個公司的發(fā)展速度不一樣,發(fā)展的重點方向不一樣,領(lǐng)域不一樣,中國這么大的市場容量完全能夠讓優(yōu)秀的期貨公司快速成長。

期貨市場的保證金規(guī)模再上一個臺階是必然的。

國家還是希望股指能夠作為股市風(fēng)險規(guī)避的工具,所以股指會發(fā)展起來。

2017年資金會持續(xù)流入商品期貨,因為未來商品期貨品種會逐步增加,包括期權(quán)也會逐步推出。

我們要保證公司和投資者的利益,一方面用程序逐步篩選,另一方面讓人工進(jìn)行風(fēng)險控制。

投資者一定要有危機(jī)和風(fēng)險意識!

在市場平穩(wěn)的情況下,大家的風(fēng)險意識會逐步減弱,當(dāng)事情來臨,就造成了穿倉的“慘劇”,大家因此開始提高風(fēng)險意識,但隨著市場的平復(fù),風(fēng)險意識又會逐步減弱,可能會重復(fù)穿倉的“慘劇”。

投資者要警鐘長鳴,任何方面都要長遠(yuǎn)考慮,盡量不要為了一時的痛快損失未來創(chuàng)造財富的機(jī)會。

媒體應(yīng)該從有利期貨市場更好更快發(fā)展,更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的角度來看待市場行情的波動。

期貨的變是唯一不變的,說明了期貨的復(fù)雜性,期貨的影響因素廣泛,不可確定。我認(rèn)為仍然有好的方法和思路來做好研究和實際操作,關(guān)鍵因素在于人。在于人的綜合能力,人的經(jīng)驗、性格、應(yīng)對能力等等都非常關(guān)鍵。

未來期權(quán)和期貨會各占半壁江山,占著同等比例,市場空間是相當(dāng)大的。

相對于投機(jī)者,期權(quán)對于實體企業(yè)的幫助在某種程度上可能會更大一些。

我看好商品期貨期權(quán),但是它的發(fā)展需要結(jié)合我們國家的實際情況和未來監(jiān)管的實際需求。

投資者對于投資產(chǎn)品的多元化需求為CTA產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)大起到了積極作用。

期貨公司的核心競爭力一方面是服務(wù)企業(yè),另一方面是如何與投資者結(jié)合起來在CTA方面做出特色和亮點。

公司的CTA資管水平?jīng)Q定了公司的知名度、名譽(yù)度和股市認(rèn)可度。

對于現(xiàn)在的問題和挑戰(zhàn),首先我認(rèn)為是人才問題,缺少擁有綜合能力的人才。其次,是體制機(jī)制問題,怎么做一個更好的體制機(jī)制,能夠吸引人才、留住人才。

我們想把外部私募方面以及自己團(tuán)隊如何培養(yǎng)方面作為我們2017年的重點工作去推動。

期貨公司間的競爭體系變化是非常突出的,并且我認(rèn)為變化會繼續(xù)加速。

我認(rèn)為隨著時間的推移,可能3—5年,國內(nèi)期貨公司的特色會更明確,分化得更清晰。

期貨行業(yè)進(jìn)入了3.0時代,期貨公司的發(fā)展和戰(zhàn)略是越來越重要的,公司的資源整合,以及對于資本金的擴(kuò)充能力都會影響到公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

(利用互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)為公司創(chuàng)收)第一,初級利用,如互聯(lián)網(wǎng)開戶,程序化的一些運(yùn)用,從硬件上提供更好的支持。第二,通過微信等移動互聯(lián)網(wǎng)平臺增加對客戶的服務(wù)。第三,通過移動互聯(lián)網(wǎng)將公司美譽(yù)度提升,把公司推薦出去,把客戶吸引進(jìn)來。

我認(rèn)為期貨行業(yè)的發(fā)展點還是以實體服務(wù)為重點。

我們將增資放在最重要的位置。

中電投先融期貨的發(fā)展目標(biāo)是未來3—5年能夠進(jìn)入行業(yè)的第一梯隊。



七禾網(wǎng)1、趙總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。前段時間中電投先融期貨成功掛牌新三板上市(股票代碼870115),中電投先融期貨出于怎樣的考慮上市新三板?對中電投先融期貨來說,新三板上市,意義何在?


趙文浩:中電投先融期貨掛牌新三板是公司發(fā)展規(guī)劃上非常著重的一筆,全國150家期貨公司,整體從月收入、規(guī)模、利潤等等排名,中電投先融期貨以前都屬于中下水平,是相對中小的期貨公司。這樣的期貨公司要想快速發(fā)展,首先要借力于資本市場。隨著時間的發(fā)展,我認(rèn)為整個期貨行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入3.0時代。第一階段是傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的打拼,公司通過收取手續(xù)費獲取利潤,通過業(yè)務(wù)員和經(jīng)紀(jì)人來增加創(chuàng)收。第二階段是證券公司的介入,使期貨行業(yè)有很大的提升,在產(chǎn)業(yè)服務(wù)上、資管產(chǎn)品管理上等等都有巨大的發(fā)展空間。接下來,對于整個期貨行業(yè)的發(fā)展,我想拼的主要是資本實力,目前整個行業(yè)仍處在快速發(fā)展時期,從中央到地方到證監(jiān)會、發(fā)改委等等相關(guān)部門,它們對中國期貨行業(yè)的發(fā)展給予了大力支持。目前證監(jiān)會的思路是要讓金融服務(wù)于實體產(chǎn)業(yè),若要落實到位還需要(期貨)與現(xiàn)貨相結(jié)合,這樣對資本金的需求是巨大的。


期貨行業(yè)進(jìn)入3.0時代,意思是說期貨行業(yè),特別是有產(chǎn)業(yè)背景的期貨行業(yè)都會繼續(xù)增加資本金,我想在不遠(yuǎn)的將來,3-5年的時間,可能會出現(xiàn)凈資本達(dá)到上百億的期貨公司。


中電投先融期貨綜合考慮了這幾年的行業(yè)發(fā)展,首先,我們認(rèn)為通過提升資本的量會帶動公司的快速發(fā)展,其次,期貨公司進(jìn)入新三板門檻相對要低一些,我們通過綜合考慮確定掛牌新三板。


意義主要有兩方面,第一,未來資金的擴(kuò)充,第二,在管理上更加規(guī)范。



七禾網(wǎng)2、有人說新三板是雞肋,在新三板上市的企業(yè)得不到多少好處,您怎么看?


趙文浩:目前在新三板掛牌的公司已有上萬家,很多公司雖在積極推進(jìn)掛牌新三板,但是他們對于新三板的認(rèn)識是不足的。他們只想到新三板的好處,如知名度、美譽(yù)度、融資等等,卻忘了新三板還有很多約束條件,如信息要公開、管理要規(guī)范、需要配備相應(yīng)的人員進(jìn)行維護(hù)工作等。對于定向增發(fā),特別是在2015年整個股市爆發(fā)性上漲的時候,很多新三板上市公司是比較痛快的,融資方便,并且融資額度比較大、價格比較高,但是隨著股市的大幅回調(diào),新三板市盈率也大幅回調(diào)。由于新三板對于投資者的限制,包括掛牌企業(yè)的質(zhì)量參差不齊導(dǎo)致投資者的參與度與積極性并不高。


相對主板來說,新三板只是一個平臺,全國掛牌新三板的公司有上萬家,大眾可以在這個平臺上關(guān)注到這些掛牌公司,至于有多少人關(guān)注,就要看這些公司各自展現(xiàn)出來多少實力,這些公司的發(fā)展大眾都能看在眼里。所以對于我們這種央企為背景、中小規(guī)模的期貨公司,進(jìn)入了快速發(fā)展的通道,需要在期貨行業(yè)的舞臺上展現(xiàn)出來。總體上我認(rèn)為公司掛牌新三板非常有益處,并且我們自愿接受大眾對我們的監(jiān)督,這樣能使公司運(yùn)行得更加規(guī)范,另外,掛牌新三板對于未來增資還是很有幫助的。



七禾網(wǎng)3、新三板上市后,中電投先融期貨最大的改變是什么?


趙文浩:掛牌新三板后,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司對我們進(jìn)行了幾次培訓(xùn),我們的主辦券商和重慶證監(jiān)局也對我們進(jìn)行了培訓(xùn),相當(dāng)于上了新三板以后,我們要更加關(guān)注自身的形象,關(guān)注自身的動作,信息披露要更加的準(zhǔn)確及時,不能再有隨意性。我想最大的改變是我們公司的運(yùn)行更加規(guī)范,有專門的董事會秘書,有專門的協(xié)調(diào)人來處理這些事情,我認(rèn)為是這蠻不錯的一件事。



七禾網(wǎng)4、新三板上市后,中電投先融期貨在哪些點上會進(jìn)行新的布局?


趙文浩:在上新三板之前,2016年4月30日,我們進(jìn)行了股份制改造,注冊資本金從1個億增加到了3.3個億,進(jìn)入到了新三板掛牌的序列里。


去年在建立資產(chǎn)管理公司的基礎(chǔ)上,我們又在天津自貿(mào)區(qū)建立了風(fēng)險管理公司,風(fēng)險管理公司主要做期現(xiàn)業(yè)務(wù),增資對子公司,特別是風(fēng)險管理公司的支持與幫助是非常大的。


我們?nèi)ツ暝黾恿藥讉€新的營業(yè)部,今年在市場布局、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局上還是以如何做優(yōu)做好、如何把以前的布局效益創(chuàng)造得更好為主。在場面上和區(qū)域上的布局暫時先緩一緩,先把增資做好,把核心競爭力展現(xiàn)出來。



七禾網(wǎng)5、之前創(chuàng)元期貨、永安期貨等期貨公司也在新三板上市,您覺得它們上市新三板后,公司運(yùn)營方面有明顯變化嗎?


趙文浩:永安期貨是排頭兵,是行業(yè)的領(lǐng)袖,永安期貨上市以后,在新三板的融資量是比較大的,并且它溢價的幅度比較高,2016年它的利潤有7個多億,它的融資量越大,對公司的發(fā)展越迅速。現(xiàn)在市場上的業(yè)務(wù)是足夠多的,全國雖然有150家期貨公司,但是每個公司的發(fā)展速度不一樣,發(fā)展的重點方向不一樣,領(lǐng)域不一樣,中國這么大的市場容量完全能夠讓優(yōu)秀的期貨公司快速成長。永安期貨上新三板后,他們各方面都做得更加規(guī)范,持續(xù)地為這個行業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量,并且給出了很多經(jīng)驗。



七禾網(wǎng)6、中電投先融期貨的股東單位實力雄厚,股東單位主要能給中電投先融期貨哪些方面支持?


趙文浩:第一,中電投是國家五大電力集團(tuán)之一,在2015年與中國核電科技合并,合并后名字為國家電力投資集團(tuán)公司。兩個央企合并,規(guī)模變得更大,目前有14萬員工,這么大的一個公司,它本身就有很好的文化背景,另外管理非常規(guī)范。資本控股是整個集團(tuán)的金融平臺,我們的資本控股有十幾家下屬單位,有信托、租賃、保險經(jīng)紀(jì),準(zhǔn)備再注冊一個保險公司,還有基金、保理投資公司等等,牌照相對比較齊全?,F(xiàn)在整個公司的管理從上到下非常規(guī)范,核心競爭力非常明顯,股東單位強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)以及發(fā)展?fàn)顟B(tài)對我們公司的成長非常有幫助。


第二,如果我們增資,股東會積極參與,讓我們跨越式發(fā)展,借力集團(tuán)彎道超車,集團(tuán)給了我們很多資本金的支持、管理上的支持和戰(zhàn)略方向的支持。


第三,1、本身國家電投集團(tuán)是發(fā)電大戶,一年需要1.2億噸的標(biāo)準(zhǔn)煤,大約有1.5億左右5500大卡的動力煤,集團(tuán)的資源對于我們在動力煤期貨品種上非常有幫助。2、我們一年生產(chǎn)300萬噸鋁,在產(chǎn)業(yè)服務(wù)上,股東單位也給了我們一些資源,給了我們一些服務(wù)的公司和企業(yè)。這方面,我認(rèn)為還是非常有意義的。



七禾網(wǎng)7、2016年以來大宗商品相對火爆,這對期貨公司來說,是否意味著較好的發(fā)展機(jī)會?


趙文浩:商品火爆,既然用到火爆這個詞,說明影響力與關(guān)注度比較高。期貨公司就是讓整個行業(yè),越來越多的投資者,包括普通老百姓去關(guān)注這個市場。但關(guān)注度提高并不代表發(fā)展機(jī)會就好,它有好的一方面也有壞的一方面,好的一方面是很多企業(yè)相關(guān)品種的價格波動會影響到公司的收益、成本或是銷售價格,公司就會更加關(guān)注期貨市場,然后積極的去參與期貨市場。另一方面,如果它波動的幅度大,成交量又很大,對監(jiān)管來說就會有很大的挑戰(zhàn)。如果它偏離整個實體經(jīng)濟(jì)太遠(yuǎn),可能還會受到限制。


對期貨公司來說,波動越大交易越活躍,相對來說收益會好一些。對于我們公司來說,因為做一些保值,有買有賣,集團(tuán)公司的參與度與積極性慢慢在提升。


責(zé)任編輯:唐正璐
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