七禾網(wǎng)17、請(qǐng)您談?wù)勝F公司資管團(tuán)隊(duì)的主攻方向，在哪些策略上比較有優(yōu)勢(shì)？

趙文浩：我們?cè)谏虾Ｓ幸粋€(gè)資管子公司，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)的背景關(guān)系，主要做了一些集合資管計(jì)劃方面的業(yè)務(wù)，這方面為公司的發(fā)展增加了一些利潤(rùn)。另外一個(gè)板塊是主動(dòng)管理型的，包括一些證券、期貨，這個(gè)板塊和整個(gè)團(tuán)隊(duì)的發(fā)展是息息相關(guān)的。一方面我們的公司要穩(wěn)中求進(jìn)，創(chuàng)造效益，才能為未來(lái)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，另一方面，要結(jié)合實(shí)際情況去增加規(guī)模。這兩點(diǎn)相輔相成的，在整個(gè)人員結(jié)構(gòu)還不是完全具備的情況下，走得太快太猛可能有點(diǎn)冒失。

七禾網(wǎng)18、期貨公司的資管主要面臨哪些問(wèn)題或挑戰(zhàn)？如何有效提升期貨公司資管的業(yè)績(jī)水平和管理規(guī)模？

趙文浩：現(xiàn)在期貨公司發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力無(wú)非兩條，這兩條在證監(jiān)會(huì)給的牌照里就能體現(xiàn)出來(lái)，一個(gè)是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為企業(yè)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、期現(xiàn)結(jié)合，另外一個(gè)是資管，它的核心是希望在期貨資管方面能做得更好。我們?cè)谡n本上學(xué)到了期貨的兩大核心功能，一個(gè)是套期保值，一個(gè)是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，從這兩個(gè)角度來(lái)分析，我認(rèn)為期貨公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力一方面是服務(wù)企業(yè)，另一方面是如何與投資者結(jié)合起來(lái)在CTA方面做出特色和亮點(diǎn)，這是非常有價(jià)值和意義的。剛才我也提到了公司的實(shí)際情況，可能目前在這方面我們的能力與精力相對(duì)薄弱一些，但是從公司發(fā)展，包括我個(gè)人的看法，我認(rèn)為公司的CTA資管水平?jīng)Q定了公司的知名度、名譽(yù)度和股市認(rèn)可度。這方面的挑戰(zhàn)是巨大的，我認(rèn)為立足于期貨公司本身的行業(yè)特點(diǎn)和自身的優(yōu)勢(shì)去做這件事情，將會(huì)是一件水到渠成的事情。要結(jié)合自己的優(yōu)勢(shì)，不要盲目的與銀行、券商等比較，而是針對(duì)自己公司的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，把我們自己研究透的、深刻的、有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的做好，我認(rèn)為管理規(guī)模也會(huì)循序提升，管理水平也會(huì)提高得更快。

對(duì)于現(xiàn)在的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，首先我認(rèn)為是人才問(wèn)題，缺少擁有綜合能力的人才。其次，是體制機(jī)制的問(wèn)題，怎么做一個(gè)更好的體制機(jī)制，能夠吸引人才、留住人才。在這方面，我覺(jué)得還是有些挑戰(zhàn)，因?yàn)槲覀儺吘故茄肫?，一定要能結(jié)合市場(chǎng)化體系，找出吸引和留住人才的辦法。

七禾網(wǎng)19、中電投先融期貨與外部私募機(jī)構(gòu)的相關(guān)合作綜合效果如何？總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)？

趙文浩：與外部私募機(jī)構(gòu)合作，我們還是比較積極的，特別是近2-3年，我們也在積極的尋找一些合作方。公司也在批復(fù)一些資金，讓我們有針對(duì)性的去尋找一些私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，我認(rèn)為效果還是不錯(cuò)的。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求，我們結(jié)合私募的需求，結(jié)合公司的實(shí)際特點(diǎn)，做了一些結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，通過(guò)良好的風(fēng)控體系在運(yùn)作，這方面推動(dòng)了我們經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

我認(rèn)為目前我們還談不上經(jīng)驗(yàn)，不夠深入與透徹，資金和人力的投入還不夠廣泛。在未來(lái)的時(shí)間里，想要把這方面作為我們發(fā)展的方向之一。在剛才談到的公司發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方向重點(diǎn)突出的情況下，我們想把外部私募方面以及自己團(tuán)隊(duì)如何培養(yǎng)方面作為我們2017年的重點(diǎn)工作去推動(dòng)。

七禾網(wǎng)20、期貨公司如今有了期貨經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、風(fēng)險(xiǎn)子公司和現(xiàn)貨子公司、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，由此期貨公司間的競(jìng)爭(zhēng)體系發(fā)生了哪些重要變化？

趙文浩：期貨公司間的競(jìng)爭(zhēng)體系變化還是非常突出的，并且我認(rèn)為變化會(huì)繼續(xù)加速。

期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，基本上結(jié)合我們整個(gè)行業(yè)規(guī)模的發(fā)展擴(kuò)張?jiān)谠鲩L(zhǎng)，如品種、期權(quán)等等。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)很白熱化了，讓它很快提高比較困難。

投資咨詢方面相對(duì)比較雞肋，真正做到有營(yíng)業(yè)收入的投資咨詢還是有些困難的，總是要在某些領(lǐng)域做些有價(jià)值的嘗試。

核心我認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)管理，期貨公司在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中都會(huì)逐步走出自己的特色。有的走在前面的公司，永安屬于綜合性的公司，有的公司針對(duì)企業(yè)的背景，和現(xiàn)貨的結(jié)合會(huì)更深入一些，有的公司可能在資管方面做得更突出一些。從國(guó)際期貨行業(yè)的發(fā)展來(lái)看，各個(gè)期貨公司有著清晰的定位。我認(rèn)為隨著時(shí)間的推移，可能3認(rèn)為年，國(guó)內(nèi)期貨公司的特色會(huì)更明確，分化得更清晰。這種分化是有利的，更加專業(yè)化，服務(wù)于實(shí)體的能力或是服務(wù)于投資者創(chuàng)造管理財(cái)富的水平會(huì)進(jìn)一步提高。

在前面我有提到現(xiàn)在期貨行業(yè)進(jìn)入了3.0時(shí)代，在變化的過(guò)程中，我認(rèn)為期貨公司的發(fā)展和戰(zhàn)略是越來(lái)越重要的，公司的資源整合，以及對(duì)于資本金的擴(kuò)充能力都會(huì)影響到公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

七禾網(wǎng)21、也有期貨公司在基金銷售牌照、外盤經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)等方面發(fā)力，您是否看好這些板塊？

趙文浩：受到國(guó)家對(duì)外交流的影響，期貨公司的思路是開(kāi)放的，雖然近期去全球化的思潮有所蔓延，但是整體全球仍是互動(dòng)的，所以人民幣要走出去，外盤業(yè)務(wù)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)、場(chǎng)外期權(quán)等互聯(lián)互通都會(huì)帶動(dòng)行業(yè)的發(fā)展，你提到的這三個(gè)方面都是助力期貨公司發(fā)展的重要支撐。

這些板塊不好排序，不能說(shuō)誰(shuí)在前或是在后，因?yàn)檫@些板塊都是非常重要的。在這個(gè)領(lǐng)域中，南華期貨走在前列，付出了一些成本，獲得了不小的成功，若想要更成功，可能就需要國(guó)家稍微松綁或是支持這方面的業(yè)務(wù)。相對(duì)靠后的期貨公司，包括我們中電投先融期貨，會(huì)在穩(wěn)扎穩(wěn)打的情況下，結(jié)合實(shí)際情況發(fā)展，隨著資本金的提高，逐步向這些領(lǐng)域推進(jìn)。我們打算2017年申請(qǐng)基金銷售牌照，目前也在摸索推進(jìn)外盤經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)于場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，因?yàn)槲覀兊娘L(fēng)險(xiǎn)子公司有著現(xiàn)貨背景，可能會(huì)去嘗試推進(jìn)。因此，我們會(huì)根據(jù)自身的實(shí)際情況來(lái)推進(jìn)這些領(lǐng)域。

七禾網(wǎng)22、對(duì)期貨公司來(lái)說(shuō)，如何利用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為客戶服務(wù)，為公司創(chuàng)收？

趙文浩：三個(gè)方面，第一，初級(jí)利用，如互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶，程序化的一些運(yùn)用，從硬件上提供更好的支持。今年我們?cè)诩夹g(shù)上的投入也比較大，在重慶，找了一個(gè)更好的機(jī)房，整體搬遷，CTP可能在這個(gè)月底全部接入。第二，通過(guò)微信等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)增加對(duì)客戶的服務(wù)。第三，通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將公司美譽(yù)度提升，把公司推薦出去，把客戶吸引進(jìn)來(lái)。總之，我認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)方面我們還有很多工作要做，需要積極探索，隨著科技進(jìn)步，跟上時(shí)代發(fā)展。

七禾網(wǎng)23、2017年，期貨行業(yè)最有可能的創(chuàng)新點(diǎn)是什么？最大的發(fā)展點(diǎn)是什么？

趙文浩：這個(gè)題目有點(diǎn)大，但去年底在大連召開(kāi)的會(huì)議與今年初中央一號(hào)文件都反復(fù)提到了期貨服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以，我認(rèn)為期貨行業(yè)的發(fā)展點(diǎn)還是以實(shí)體服務(wù)為重點(diǎn)。品種的推出，如期權(quán)的推出都是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這方面是我們期貨公司發(fā)展的方向，也是一條正確的道路。

對(duì)于創(chuàng)新點(diǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的參與度規(guī)模一旦做大，各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)跟著行業(yè)浪潮發(fā)展，每個(gè)板塊都會(huì)快速發(fā)展。

七禾網(wǎng)24、中電投先融期貨在2017年最想做好的事情是哪一件或哪幾件？

趙文浩：目前來(lái)說(shuō)，第一，我們將增資放在最重要的位置，作為我們公司的經(jīng)營(yíng)班子來(lái)說(shuō)，若要為整個(gè)公司的發(fā)展奠定更好的基礎(chǔ)，就必須增加資金，所以我們現(xiàn)在要大幅度的增資，并且我認(rèn)為這方面是基本能實(shí)現(xiàn)的。第二，去年我們的風(fēng)險(xiǎn)管理公司已搭建完畢，人員都到位了，所以我想今年年底我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)與期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)上會(huì)有一些成果。2017年除了主要把經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)快速提升以外，一方面是風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)要推進(jìn)好期現(xiàn)結(jié)合，另一方面是我們想把主動(dòng)管理型的，包括與私募的結(jié)合作為今年的核心工作。

上面提到的是增資和業(yè)務(wù)開(kāi)拓，從經(jīng)營(yíng)發(fā)展利潤(rùn)的貢獻(xiàn)來(lái)說(shuō)，我們要做很多事情。第一是信息技術(shù)，我們大幅度投入雙核雙中心。第二是文化建設(shè)，三流企業(yè)靠兄弟朋友，二流企業(yè)靠制度，一流企業(yè)靠文化。我們對(duì)文化是相當(dāng)重視的，中電投先融期貨的發(fā)展目標(biāo)是未來(lái)3—5年能夠進(jìn)入行業(yè)的第一梯隊(duì)，因此，我們要將基礎(chǔ)打牢。第三，是人才的吸引和團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)。目前，在風(fēng)險(xiǎn)管理上，我們的系統(tǒng)越來(lái)越成熟，在其它方面，也會(huì)把保障工作加強(qiáng)，保證公司又好又快發(fā)展。去年我們是快速發(fā)展，彎道超車，今年我們提出又好又快，因?yàn)楣景l(fā)展越快速的時(shí)候，就越要注重風(fēng)險(xiǎn)，所以在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的情況下，把我以上所說(shuō)的事情做好。

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沈良訪談 唐正璐錄音整理

2017年2月10日

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！