七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

桃姐（劉祥桃）  祥東投資聯(lián)合創(chuàng)始人、投資總監(jiān)

現(xiàn)任北京祥東投資管理有限公司投資總監(jiān)，職業(yè)投資人。2005年開始股票交易，2008年專注于國內期貨交易，擁有豐富的實盤交易經(jīng)驗，在實盤操作中不斷的學習和總結形成了一套完善的的交易系統(tǒng)和交易理念，擅長中長線趨勢及波段交易，追求穩(wěn)健的交易風格。崇尚大道至簡、順勢而為、期貨之道乃取舍之道、舍小機會取大機會的交易理念！

                             單賬戶資金曲線

精彩觀點：

女性交易員要想做出漂亮的業(yè)績需要比男性交易員承受和克服更多的東西。

雖然我是女性，但性格有男性的爽朗和不服輸?shù)膫€性，喜歡充滿想像及不確定性的未來，更喜歡追求人生自由的夢想。

《孫子兵法》形容趨勢：“激水之疾，至于漂石者，勢也。”

在期貨交易中我們應該順勢而為，不要試圖逆勢，更不要妄想改變趨勢。

我眼中的“趨勢”是長期橫盤后的突破，或中繼行情延續(xù)中并經(jīng)過調整后加速上漲或下跌那段行情，也是安全邊際最高，賺錢最快的趨勢行情。

一般只會操作多頭趨勢和空頭趨勢行情，放棄震蕩行情。

以日K線為操作周期，持倉中長線周期，長的2到3個月或半年，短的幾天到幾周。

期貨交易進階的過程，就是由簡到繁，再由繁到簡。

從交易理念、思想邏輯到對市場整體衡量、開倉、持倉、加倉、減倉、止贏止損和平倉等就像車的鏈條一樣，都是環(huán)環(huán)相扣，缺一不可的。

推動價格漲跌背后的力量是人性。

投資者交易的是自己的思想，而不僅僅是交易技術。

某些投資者獲得短期暴利的核心原因可能是交易系統(tǒng)剛好與某一階段市場行情運行軌跡合拍，看懂了市場方向又敢于單品種重倉。

資金小的投資者，在這個市場上，當然要以短期暴利為目標。

現(xiàn)在的我已經(jīng)不是出入市場的無知少年。

在這個充滿不確定性的市場中，永遠需要我們小心謹慎的面對自己的內心。

“先學會捂住自己的錢包”，體現(xiàn)的是孫子兵法中“先為不可勝，以待敵之可勝”的理念。

做到不被敵人戰(zhàn)勝，全靠自己的努力，能否戰(zhàn)勝敵人，則在于敵人是否讓自己有機可乘。

勝利是可以預見的，但是不可單憑主觀愿望而強求。

“撿掉在地上的錢”，體現(xiàn)的是當真正的機會來臨時，賺錢就像撿錢一樣容易。

交易就是戰(zhàn)場，我們要找到那些容易被打敗的敵人，找到那些已經(jīng)陷入必敗境地的敵人。

我們捕捉的是系統(tǒng)性賺錢的機會。

“主觀擇時+程序化交易”的模式：主觀選擇交易機會，過濾掉市場雜音，而在具體交易的執(zhí)行上，采用程序化交易。

我認為的高勝率進場點：市場所有品種正處于同漲或者同跌朝著一個方向運行，當品種出現(xiàn)向上或向下突破信號時就是一個好的入場點。另一種情況，各周期信號產(chǎn)生共振時，多頭行情里，大周期呈現(xiàn)多頭行情，小周期調整到支撐位入場做多。

盈利時擴大戰(zhàn)果，虧損時減量經(jīng)營。

所持單子有較好的利潤后，等調整再突破后才會加倉。

加倉原則是：第一、只加倉盈利的單子。第二、在所持有同一品種不同合約上加倉。

加倉是一門藝術，處理不當會把先前有盈利的單子變成虧損。

做多會選擇同板塊中最強勢的多頭品種，做空選擇同板塊最弱的品種。

基金產(chǎn)品總倉位一般不超過25%，單品種2%-3%。

祥東投資2016年的大部分盈利主要是抓住了十一后的多頭行情。

當市場出現(xiàn)符合我們交易系統(tǒng)的機會時能牢牢把握住，沒有屬于我們的交易機會時，耐心等待，只吃屬于自己的那盤菜。

2017年與2016年相比不確定性增多，盈利的難度也增加。

行情預測者與趨勢跟蹤者，就我而言，我更愿意做后者。

祥東投資的特點，原于2位草根出身，歷經(jīng)10余年市場風吹雨打的洗禮，最終一步步走出交易陷阱，實現(xiàn)穩(wěn)定收益的實戰(zhàn)派。

希望自己永遠保持一顆學習的心態(tài)，不斷努力修煉和提升自身的修為，對市場懷有一顆敬畏之心。

七禾網(wǎng)1：桃姐您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。做期貨交易的女生占比并不多，就您看來，為什么較少女生選擇做期貨交易？而您為何會選擇專職做期貨交易？

桃姐：在以男性占絕大多數(shù)的私募圈中，女性從事期貨行業(yè)相對較少，女交易員就更少了，個人覺得可能和我們的傳統(tǒng)文化和整個社會環(huán)境也有一定的關系。另外期貨交易是一項充滿挑戰(zhàn)、高壓力和不確定性的行業(yè)，女性交易員要想做出漂亮的業(yè)績需要比男性交易員承受和克服更多的東西。

我是從05、06年開始從事股票交易的，那時剛好是股市的牛市，但到了07年年底，股市就處于下跌走勢中，中國股市是單邊市，只能做多不能做空。一次偶然的機會，了解到期貨可以多空雙向交易，還可以使用杠桿，T+０等優(yōu)勢就深深地吸引了我。從08年開始就專職從事期貨交易。雖然我是女性，但性格有男性的爽朗和不服輸?shù)膫€性，喜歡充滿想像及不確定性的未來，更喜歡追求人生自由的夢想，包括賬務自由、時間自由和心靈自由，而期貨交易是可以通過個人不斷的努力去實現(xiàn)這些夢想。不管是把期貨交易當作是事業(yè)，還是職業(yè)或工作，它已成我生命中不可缺少的一部分。

七禾網(wǎng)2：總體來說，您覺得女性交易員比男性交易員更有優(yōu)勢還是更有劣勢？為什么？

桃姐：從交易本質來說，女性交易員和男性交易員沒有優(yōu)勢和劣勢之分，能夠穩(wěn)定盈利是與交易個體悟性和交易能力有關系的，盈利的模式有一些共性。

從男女性別差異性來說，女性和男性思維模式和習性上有些不同。人們總是覺得男性陽剛，女性柔弱，把女性比作水，然天下柔弱莫如水，水利萬物而不爭，然上善若水。

七禾網(wǎng)3：您擅長中長線趨勢及波段交易，在您的概念中，“趨勢”是什么？您如何定義中長線趨勢交易，如何定義波段交易？

桃姐：《孫子兵法》形容趨勢：“激水之疾，至于漂石者，勢也?！?/strong>“故善者人之勢，如轉圓石于千仞之山者，勢也?！薄肮噬茟?zhàn)者，求之于勢也?！弊g方：從高處飛流而下的水，力量之大，以至于可以推動石頭，這是勢的作用，水本不具有推動石頭的力量，而是勢，水只是借用了這樣的勢而已。那些善于打仗的人要在高山上轉圓石，而不在平地上轉，是因為平地上沒有勢，所以，懂得運用勢的人，是善于借用勢的力量的人。在期貨交易中我們應該順勢而為，不要試圖逆勢，更不要妄想改變趨勢，要做順勢交易者，而不要去做逆勢者或造勢者。我眼中的“趨勢”是長期橫盤后的突破，或中繼行情延續(xù)中并經(jīng)過調整后加速上漲或下跌那段行情，也是安全邊際最高，賺錢最快的趨勢行情。我把趨勢簡單分為，多頭趨勢、空頭趨勢，震蕩勢。我是中長線趨勢跟蹤及波段策略，一般只會操作多頭趨勢和空頭趨勢行情，放棄震蕩行情，以日K線為操作周期，持倉中長線周期，長的2到3個月或半年，短的幾天到幾周，持倉時間的長短并不是主觀去判斷決定的，而是由行情運行節(jié)奏決定的。

七禾網(wǎng)4：您崇尚大道至簡、順勢而為、期貨之道乃取舍之道、舍小機會取大機會的交易理念。請問，您在期貨市場會舍棄哪些類型的機會，想要抓住哪些類型的機會？

桃姐：期貨交易進階的過程，就是由簡到繁，再由繁到簡，從開始時做加法，再到最后做減法。從中長線與日內短線機會都想抓，到最后放短取長。這個過程就像我們人生成長的過程一樣從青澀到成熟，順應自然之法。

我的交易系統(tǒng)中，從交易理念、思想邏輯到對市場整體衡量、開倉、持倉、加倉、減倉、止贏止損和平倉等就像車的鏈條一樣，都是環(huán)環(huán)相扣，缺一不可的。從建交交易系統(tǒng)時就過濾和舍棄了一些日內短線交易機會，利潤來源于每年2到3次大部分品種同漲同跌順勢大幅波動的行情。像2015年十一后的空頭行情、2016年6月份和10月份的多頭行情。

七禾網(wǎng)5：就您看來，期貨市場的本質是什么？

桃姐：期貨市場的本質是什么？在我剛開始踏入期貨市場上時，從沒有真正仔細去想過這個問題，相信很多投資者剛來到這個市場時也沒認真想過，只到被市場傷害的體無完膚、遍體遴傷才開始思考連續(xù)虧損的原因。國家設立期貨市場的目的就是為現(xiàn)貨企業(yè)提供套期保值、風險轉移和價格發(fā)現(xiàn)的。市場參與主體有現(xiàn)貨企業(yè)、金融機構和投機者等，投資者就是風險轉移的承受者，從某種意義上來說，它本身并不創(chuàng)造財富，是負和游戲，就決定了期貨市場是一個沒有硝煙的博弈戰(zhàn)場，是財富再分配場所，推動價格漲跌背后的力量是人性，不管市場如何變化莫測，只要人性不變，市場游戲規(guī)則就不變，價格能通過多、空雙方的競爭來實現(xiàn)。投資者參與到市場中來，了解自己很重要，了解市場本質同樣重要。在市場上偶爾賺錢很容易，但想長期笑傲于期市，還需要不斷的修煉和提升個人心性！ 

七禾網(wǎng)6：您覺得某些投資者持續(xù)虧損的核心原因是什么？

桃姐：在期貨市場里能夠盈利的投資者都是有共性的，虧損的投資者各有各的原因?？傮w來看，第一、沒有一套屬于自己并經(jīng)過市場驗證為正收益的交易系統(tǒng)。第二、頻繁交易。第三、交易不一致性。第四、沒有合理的資金管理和風險控制。第五，沒有嚴格的執(zhí)行力和自律等。就我個人看來，如果投資者在市場上摸爬滾打多年后還在持續(xù)虧損，最大的問題可能是沒有正確的思想和理念。交易技術和交易經(jīng)驗可以通過幾年向書本和高手學習及實踐就得獲得，但一個人的思想和思維邏輯是和個人的出生環(huán)境、性格、所受教育和后天的經(jīng)歷有很大的關系，是一個量變到質變的過程，很難改變，只有整個人的思想體系轉變才能向成功交易邁進。也有人說從虧損交易到成功交易中間隔著一層窗戶紙，只能捅破這層紙才能到達盈利行列。投資者交易的是自己的思想，而不僅僅是交易技術。

七禾網(wǎng)7：某些投資者能夠短期暴利的核心原因是什么？某些投資者能夠持續(xù)盈利的核心原因是什么？

桃姐：我覺得某些投資者獲得短期暴利的核心原因可能是交易系統(tǒng)剛好與某一階段市場行情運行軌跡合拍，看懂了市場方向又敢于單品種重倉，所謂時勢造英雄吧。能夠長期穩(wěn)定持續(xù)盈利的投資者其核心原因，第一、一定是有正確的交易思想和理念。第二、有一個完整的、適合自己的并經(jīng)過市場檢驗為正收益的交易系統(tǒng)。第三、有一個保持不斷學習的心態(tài)。第四、不斷修煉和提升自身修養(yǎng)。