股指：外盤反彈，逢低做多IC合約

1、股指期貨行情

3月28日，三大期指小幅高開(kāi)，盤間震蕩走低，最終錄得小跌，三指數(shù)未出現(xiàn)明顯分化。主力IF1704合約收3458.00 ，下跌6.80 點(diǎn)（0.20%），成交量為13020手，持倉(cāng)量為35060手；主力IH1704合約2352.60 ，下跌6.20 點(diǎn)（0.26%），成交量為5318手，持倉(cāng)量為21898手；主力IC1704合約收6467.20 ，下跌14.80 點(diǎn)（0.23%），成交量8921手，持倉(cāng)22859手。IF總成交量為15399手，總成持倉(cāng)量為52603手，成交持倉(cāng)比為0.29 ；IH總成交量為6619手，總成持倉(cāng)量為33766手，成交持倉(cāng)比為0.20 ；IC總成交量為10998手，總成持倉(cāng)量為39065手，成交持倉(cāng)比為0.28 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不明顯。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-11.81，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.34 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-3.7，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.16 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-31.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.49 %。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1704合約前二十大多頭減倉(cāng)277手，前二十大空頭增倉(cāng)159手，新增多單與新增空單之差為-436手；IH1704合約前二十大多頭手減倉(cāng)483，前二十大空頭手減倉(cāng)456，新增多單與新增空單之差為-27手；IC1704合約前二十大多頭減倉(cāng)245手，前二十大空頭減倉(cāng)84手，新增多單與新增空單之差為-161手。

結(jié)論及投資建議

周二三大期指小幅高開(kāi)，盤間震蕩走低，最終錄得小跌，三指數(shù)未出現(xiàn)明顯分化，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不明顯，主力多頭減倉(cāng)明顯，現(xiàn)貨方面兩市成交繼續(xù)萎縮，前期震蕩形態(tài)尚未打破；聯(lián)儲(chǔ)官員近期透露鴿派信號(hào)，耶倫表示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)改善，經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇，挽救搖搖欲墜的特朗普交易，道指結(jié)束連續(xù)8日陰跌，出現(xiàn)較大反彈，歐洲三大指數(shù)亦漲幅明顯；原油價(jià)格走勢(shì)震蕩，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)夜盤回升，前期海外需求不確定性帶來(lái)的商品價(jià)格下跌對(duì)A股市場(chǎng)的壓力將明顯減弱；國(guó)內(nèi)消息面較為平淡，市場(chǎng)熱點(diǎn)依然聚焦在地產(chǎn)限購(gòu)，從高頻數(shù)據(jù)看，當(dāng)前6大集團(tuán)日均耗煤量處于3年最好水平，企業(yè)開(kāi)工表現(xiàn)良好，國(guó)內(nèi)資金面風(fēng)險(xiǎn)也較小，回購(gòu)利率及shibor利率相比前期回落明顯，股指環(huán)境較為樂(lè)觀，今日在商品夜盤反彈刺激下短線有不錯(cuò)的反彈機(jī)會(huì)，可適當(dāng)逢低布局，基于對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、估值以及貼水幅度的判斷，推薦做多以IC合約為主。