國債期貨周四延續(xù)弱勢調(diào)整，低開低走全線收跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報(bào) 96.850 元，較上日結(jié)算價(jià)跌 0.23%；5年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報(bào) 99.210 元，較上日結(jié)算價(jià)跌 0.05%。資金面方面，Shibor 利率漲跌不一，其中隔夜 Shibor 跌 1.4BP；交易所短期國債逆回購利率繼續(xù)大幅飆升，GC001 盤中最高報(bào) 32%，刷新逾 3 個(gè)月新高，尾盤收報(bào) 14.9%。銀行間市場資金面偏松，央行 OMO 亦連續(xù)停做，但在 MPA 考核壓力下，銀行向非銀供給資金的意愿有所下降，非銀機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移至交易所融資，短期國債逆回購利率近期出現(xiàn)大幅飆升或與此相關(guān)。另外，齊星集團(tuán)資金鏈斷裂，同地區(qū)企業(yè)信用債受到波及，山東宏橋和魏橋鋁電債券被擊中拋售，利率一度飆升逾 300BP，為債市增添憂慮。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率小幅上行。一級(jí)市場方面，進(jìn)出口行招標(biāo)發(fā)行的 3、5 和 10 年期固息債，中標(biāo)收益率分別為 3.8998%、4.0374%和 4.1432%。外匯方面，美元指數(shù)延續(xù)漲勢，美國房屋銷售好于預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表支持多次加息的講話、歐元和英鎊的下跌同時(shí)支撐了美元的上升勢頭。日內(nèi)晚間，美國將有多個(gè)重磅數(shù)據(jù)出爐，包括第四季度實(shí)際 GDP 年化季率終值、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)等，若向好，則為進(jìn)一步加息帶來指引。操作上，預(yù)計(jì)債市維持震蕩，建議投資者保持謹(jǐn)慎。

結(jié)論：建議投資者保持謹(jǐn)慎。