投機(jī)交易分為兩種：價(jià)差投機(jī)和套利交易。

　　所謂價(jià)差投機(jī)是指投機(jī)者通過對價(jià)格的預(yù)期，在認(rèn)為價(jià)格上升時(shí)買進(jìn)、價(jià)格下跌時(shí)賣出，然后待有利時(shí)機(jī)再賣出或買進(jìn)原期貨合約，以獲取利潤的活動。

　　進(jìn)行價(jià)差投機(jī)的關(guān)鍵在于對期貨市場價(jià)格變動趨勢的分析預(yù)測是否準(zhǔn)確，由于影響期貨市場價(jià)格變動的因素很多，特別是投機(jī)心理等偶然性因素難以預(yù)測，因此，正確判斷難度較大，所以這種投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　商品內(nèi)價(jià)差投機(jī)：同種買入并賣出期貨品種的不同交割月份合約，如買入滬深300指數(shù)8月份期貨合約同時(shí)賣出滬深300指數(shù)9月份期貨合約。

　　商品間價(jià)差投機(jī)：同時(shí)買入并賣出兩個(gè)不同期貨品種的合約。對那些認(rèn)為可以預(yù)測兩個(gè)不同期貨品種價(jià)格之間的相對變化，但不能預(yù)測任何一種期貨的價(jià)格變化的投資者有吸引力。

價(jià)差投機(jī)和套利交易的區(qū)別

　　套利一般指一種合約和現(xiàn)貨之間的無風(fēng)險(xiǎn)套利。

　　實(shí)際中由于套利的一些假設(shè)條件未必都能滿足，實(shí)際套利也不是完全不風(fēng)險(xiǎn)的，而只能說是風(fēng)險(xiǎn)程度極低的投機(jī)。

　　價(jià)差投機(jī)比套利交易風(fēng)險(xiǎn)程度高，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一般的投機(jī)交易。