最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行2000億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1400億。

2. 歐元區(qū)一季度GDP同比增長1.7%，符合預(yù)期。歐元區(qū)GDP環(huán)比增速已連續(xù)3個季度增長，這將促使歐洲央行結(jié)束經(jīng)濟刺激政策。

3. 美聯(lián)儲5月會議宣布維持利率政策不變，稱美國第一季度增幅放緩可能是“暫時性”現(xiàn)象，仍然預(yù)計美國經(jīng)濟將溫和擴張。

4. 周三美股漲跌不一，美聯(lián)儲稱第一季度經(jīng)濟增長疲軟只是暫時現(xiàn)象，市場認為6月加息的可能性升高。道指漲0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.13%；紐約黃金收跌0.7%，報1248.50美元/盎司；WTI原油收漲0.34%，報47.82美元/桶。

5. 周一，滬深兩市低開，之后沖高回落。盤面上，雄安新區(qū)、電力改革、油改居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3135.35，跌0.27%；深成指報10184.14點，跌0.39%；創(chuàng)指報1840.45，跌0.56%。

6. 今日關(guān)注：09:45中國4月財新服務(wù)業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)3月零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、3月貿(mào)易帳；22:00美國3月耐用品、工廠訂單月率。

期市早評

金融期貨

【股指:防范反彈結(jié)束后再次探底風(fēng)險】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.10%報6.8944元；2.央行開展2000億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1400億；3.美聯(lián)儲5月會議按兵不動。

市場分析。今日凌晨02:00美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦基金利率不變，符合市場預(yù)期，市場表現(xiàn)相對平靜。周三期指沖高回落，日線三連陰?，F(xiàn)貨市場方面，河北、雄安新區(qū)板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.33、6.17、41.28點，基差小幅收窄。IF加權(quán)在60日線附近反彈遇阻，盤中跌破前期低點3179，成交量明顯放大，表明下跌動能有待釋放。上證指數(shù)反彈實現(xiàn)四連陽后，再10日線附近承壓回落，B浪反彈大概率宣告結(jié)束，C浪下跌可能隨時開啟。

操作建議。本周初曾提示警惕B浪反彈結(jié)束，短多逢高離場。昨日IF加權(quán)盤中創(chuàng)下新低，C浪下跌可能隨時開啟，建議維持逢高偏空的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕強油弱，油脂面臨續(xù)跌尋底風(fēng)險】

3日，私人分析公司Informa Economics將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至1.13億噸，高于之前一個月預(yù)估的1.11億噸。將阿根廷2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至5,680萬噸，前次預(yù)估值為5,750萬噸。CBOT大豆期貨收漲0.67%，報9.7525美元/蒲式耳。美國中西部和南部的強降雨，可能迫使農(nóng)戶重新播種的憂慮，支持國際大豆價格。在國內(nèi)金融強監(jiān)管、防范風(fēng)險的主題之下，在房地產(chǎn)調(diào)控的高壓之下，在國內(nèi)貨幣流動性偏緊利率走升預(yù)期下，大宗商品價格出現(xiàn)普遍下挫，沽空交易為主要的方向。而對于農(nóng)產(chǎn)品，春季天氣變故誘發(fā)春季反彈，有其自身獨立的基本面支撐。

國內(nèi)粕類價格，維系在數(shù)日的震蕩區(qū)間內(nèi)波動走勢偏強，而油脂低價圈不穩(wěn)定，金融屬性更強，基本面壓力更大，多粕空油套作是主要套利機會，單邊上，粕類多單宜短線，并警惕油脂價格久盤后進一步破位下跌風(fēng)險，在普跌市況下，對多頭策略保持謹慎態(tài)度，農(nóng)產(chǎn)品側(cè)重套利交易。

【雞蛋：多遠空近套作，戰(zhàn)略參與遠月多單】

3日，全國雞蛋價格主穩(wěn)有漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，養(yǎng)殖戶依然存低價惜售心理，各地走貨速度快慢不一，銷區(qū)持續(xù)南漲北穩(wěn)態(tài)勢，終端消化速度正常，短線行情或大穩(wěn)小漲。主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨維持至2.05-2.18之間，呈現(xiàn)端午前的反彈勢頭?？紤]到雞蛋現(xiàn)貨價格的絕對數(shù)值偏低，遠月上漲并不會一帆風(fēng)順，側(cè)重多遠空近套作，戰(zhàn)略上逢下探增持1801多單。

工業(yè)品

【銅：倫銅庫存大增增加市場憂慮，逢高偏空思路為主】

周三倫銅大幅走低，至收盤下跌3.68%。庫存上，LME銅庫存284925噸，增加31250噸；3日上期所銅倉單88382噸，減少2848噸。倫銅庫存大增增加市場憂慮，使得銅價承壓。此前公布的中國4月財新制造業(yè)PMI及4月官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)不佳，市場對中國需求放緩的擔(dān)憂增加。供給方面，美國自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人周一在Papua礦附近集會，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工；剛果第一季度銅產(chǎn)量達274,316噸，較上年同期增逾20%。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國3月耐用品訂單月率終值。倫銅周三大幅走低，國內(nèi)夜盤低開低走，收在5、10日均線之下，短線走勢偏弱，逢高偏空思路為主。

【PTA：原油再收陰 TA逢高短空】

TA1709合約周三小幅沖高回落報收微弱陰線，短線重回4972元/噸之上并且站上10日均線，但上行走勢并不強勁，成交和持倉量能也一般。短線盡管有止跌反彈跡象，但不排除原油進一步下挫對其帶來拖累。隔夜商品受金融監(jiān)管升級帶來的影響普跌，美原油指數(shù)再收中陰線探至48美元，TA預(yù)期將延續(xù)承壓回落，操作上建議逢高短空。

【黑色：鐵礦領(lǐng)跌隔夜商品普遍下挫】

鐵礦1709合約周三窄幅震蕩，高開低走收小陰線，回補上一交易日跳空缺口，持倉維持高位，成交熱情較前期有所回落，鐵礦在短期均線之上以及528元/噸一線有震蕩整理之意，中線來看，技術(shù)指標(biāo)MACD呈現(xiàn)顯著的多頭信號，偏多思路暫不動搖。但夜盤鐵礦向下跳空并長陰暴跌，以6.55%的跌幅位居榜首，盡管做空鐵礦石有高庫存作為支撐，但暴跌并非鐵礦獨一屬性，除黑色系外，橡膠、滬銅紛紛大幅下挫，而暴跌來的如此突然和集中，與金融監(jiān)管升級、改革深化等宏觀因素脫不開關(guān)系。螺紋1710合約跌勢遠弱于鐵礦石，期價夜盤低開低走收長陰線，回吐上周五漲幅，失守5日和40日線。螺紋和鐵礦在反彈至重要目標(biāo)位后，遭遇重挫，及時調(diào)整前期繼續(xù)看漲的思路，目標(biāo)位切換為壓力位，短線延續(xù)回落，下探前期支撐。

【LLDPE：連續(xù)反彈后上方壓力增加，預(yù)計短線小幅回調(diào)】

因美原油庫存降幅不及預(yù)期，周三美原油價格走低?，F(xiàn)貨面,市場高壓及部分低壓報價下滑100元/噸左右，中石油及中石化線性出廠價漲幅有限，成本面利好支撐不足，難以提振現(xiàn)貨市場心態(tài)，貿(mào)易商積極出貨，下游終端備貨謹慎。周三連塑低開震蕩收出帶上下影的小陰線，下方5、10日均線形成支撐，短線走勢震蕩。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少93.0萬桶，至5.278億桶，降幅不及市場預(yù)估230萬桶的一半，市場擔(dān)憂美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，美原油價格走低。裝置上，中煤榆林4月20日進行檢修，計劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計停車30-45天。農(nóng)膜生產(chǎn)旺季結(jié)束，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化去庫存緩慢，社會庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周三走勢震蕩，連續(xù)反彈后上方壓力漸顯，其他商品夜盤普遍走低，預(yù)計短線小幅回調(diào)。

【黃金:美聯(lián)儲鷹派聲明打壓金價，但機會大于風(fēng)險】

今日凌晨美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦基金利率不變，符合市場預(yù)期。利率決議聲明稱，美國第一季度增幅放緩可能是“暫時性”現(xiàn)象，仍然預(yù)計美國經(jīng)濟將溫和擴張。周三國際黃金大幅下挫，跌破1240美元/盎司。美聯(lián)儲5月會議聲明暗示，美國經(jīng)濟仍在溫和復(fù)蘇，短期放緩不影響美聯(lián)儲加息步伐。政策聲明公布后，美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲6月加息的概率由不到70%上升至90%。我們認為美聯(lián)儲5月政策聲明偏向鷹派，是黃金大幅下挫的主要原因。但金價自4月高點1295美元/盎司已累計下跌近5%，到達年初以來的上升趨勢線，短期再度下跌的空間有限。6月之前是美聯(lián)儲加息的空窗期，繼續(xù)維持逢低偏多的思路。