日內(nèi)交易內(nèi)參

AU1706:280.15多，目標(biāo)281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目標(biāo)4150，止盈4145

IF1705：3420-3450區(qū)間交易

IC1705:5970-6100區(qū)間交易

PTA1709:4950附近日內(nèi)短空，止損5000

膠：日內(nèi)短線(xiàn)操作

L1709： 9120多，止損9030

PP1709：7770多，止損7700

棉花：16200上方空單布局

白糖1709:6750附近短多離場(chǎng)觀望

Cu1706：空單持有，目標(biāo)44600附近，止損45600。

鐵礦石1709：482空，目標(biāo)460，止損486

螺紋1710: 3020多 止損2980

瀝青：2530多，止損2510

甲醇1709:2310多，2290止損；

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2340至2390區(qū)間震蕩。

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5600拋空，止損5670；

OI1709：6630拋空，止損6710.

IH1705:2365-2395區(qū)間操作。

鎳1709：背靠均線(xiàn)放空，站上均線(xiàn)止損。 

品種策略概要

1、金融

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，中概股大漲。昨日兩市低開(kāi)午后放量大漲，除銀行板塊外其它板塊均全線(xiàn)收紅，滬指再度站上年線(xiàn)，市場(chǎng)情緒有所改善。央行周二公開(kāi)市場(chǎng)加大凈投放1700億元，緩解市場(chǎng)資金面緊張，監(jiān)管層有所安撫市場(chǎng)，短期維持反彈局面。

期債：周二央行重啟逆回購(gòu)操作，單日凈投放1700億元，提振作用有限。銀行間資金較上日有所收斂，質(zhì)押式回購(gòu)利率多數(shù)上行。銀行理財(cái)穿透、監(jiān)管升級(jí)疊加流動(dòng)性趨緊使稍有緩解的市場(chǎng)情緒再度謹(jǐn)慎，債市未能延續(xù)反彈，銀行間現(xiàn)券收益率小幅上行，國(guó)債期貨低開(kāi)震蕩全線(xiàn)收跌。當(dāng)前，監(jiān)管安撫的利好迅速出盡，市場(chǎng)仍然面臨溫和去杠桿的陣痛；5月下旬流動(dòng)性料趨緊，利率可能進(jìn)一步上行但存在上限約束，債市配置價(jià)值依然存在，建議投資者謹(jǐn)慎操作。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF午后翻紅，上漲0.21%至2.379?？偝山涣繛?45265張，減少160075張，PCR（put/call ratio）為74.96%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀，五月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為6.95%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.55%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。

2、黑色建材

螺紋：中國(guó)一季度汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩，昨日央行加大逆回購(gòu)?fù)斗?，市?chǎng)資金面有所緩解?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格跌20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有漲，螺紋主力重新站上5日線(xiàn)，建議回落做多

鐵礦石：普氏漲0.4至61.65美元，青島港現(xiàn)貨漲5元/噸，成交改善，本月22日后鋼廠(chǎng)產(chǎn)量將有恢復(fù)，低價(jià)位置吸引鋼廠(chǎng)采購(gòu)，但因貿(mào)易商手中庫(kù)存仍然較高，上漲幅度將受限，建議區(qū)間偏空操作上方重要壓力485。

3、能源化工

甲醇：開(kāi)工率小幅下滑，下游開(kāi)工率繼續(xù)萎縮，庫(kù)存上周小幅回落，但整體依然高位，市場(chǎng)供需矛盾依然較大，近期原油大幅上漲，烯烴開(kāi)始跟隨，鑒于目前期價(jià)貼水明顯，短期或存在一波修復(fù)行情，多單可輕倉(cāng)嘗試；

瀝青：開(kāi)工率回落，但庫(kù)存平穩(wěn)，表明下游需求并不旺盛，近期原油走強(qiáng)對(duì)于瀝青短期存在一定指引，多單可輕倉(cāng)嘗試；

瀝青：2530多，止損2510

塑料：上一交易日主力合約PP收于7793，L收于9150，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場(chǎng)整體有企穩(wěn)反彈跡象，庫(kù)存水平仍較高，下游高價(jià)貨成交有限，二季度開(kāi)始國(guó)內(nèi)PE檢修較多，預(yù)計(jì)短期內(nèi)有繼續(xù)反彈可能。

膠：周二價(jià)格小幅上行，跟隨整體市場(chǎng)波動(dòng)。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線(xiàn)操作。

PTA:目前PTA面臨倉(cāng)單偏高、成本支撐有限和下游需求走淡壓力，，不過(guò)供需去庫(kù)存和加工費(fèi)偏低抑制大幅下跌空間，總體PTA進(jìn)入震蕩走勢(shì)。

4、農(nóng)產(chǎn)品

棉花1709:國(guó)儲(chǔ)拋售棉花拍賣(mài)成交率維持高位，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定在16000附近。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長(zhǎng)狀況。近期棉花主要是受外盤(pán)走勢(shì)及總體商品炒作影響較大，美棉因?yàn)榻诙囝^臨近交割，倉(cāng)單不足而進(jìn)行逼倉(cāng)，大幅上漲之后炒作結(jié)束目前回落。國(guó)內(nèi)棉花自身上漲動(dòng)力不強(qiáng)，高位不建議追多，16200上方空單布局。

白糖1709：白糖內(nèi)外價(jià)差過(guò)大，國(guó)內(nèi)價(jià)格難有較大漲幅，下方成本支撐，保護(hù)性政策五月中下旬可能出臺(tái)，傾向于加增關(guān)稅，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩。基本面全球產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷(xiāo)缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長(zhǎng)期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。經(jīng)過(guò)幾日反彈，上方短期壓力顯現(xiàn)，建議短多6750附近離場(chǎng)觀望。

粕類(lèi)：美豆反彈收高，出口數(shù)據(jù)利好和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)，美豆950上方震蕩。國(guó)內(nèi)變化不大，油廠(chǎng)開(kāi)工維持高位，豆粕庫(kù)存保持升勢(shì)，近期豆粕價(jià)格下跌現(xiàn)貨采購(gòu)謹(jǐn)慎，基差回落，美盤(pán)上漲有利國(guó)內(nèi)采購(gòu)，短期粕類(lèi)或有企穩(wěn)反彈，但高度有限。

油脂主力：美豆盤(pán)面當(dāng)前多空交織，但整體偏弱，美國(guó)對(duì)印尼及阿根廷生物柴油反傾銷(xiāo)反補(bǔ)貼調(diào)查提振美豆油走勢(shì)；產(chǎn)量前景不樂(lè)觀和本月齋月需求推動(dòng)外圍棕櫚油階段性反彈；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存較高對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格壓力依存?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，油脂基本面有所改善，但趨勢(shì)反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計(jì)短期內(nèi)油脂走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)，棕櫚油最強(qiáng)，操作上建議伺機(jī)反彈拋空菜籽油和豆油。

5、金屬貴金屬

滬銅：5月16日LME銅庫(kù)存減2650噸至322500噸。 周二美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多走弱，美元繼續(xù)回落，基本金屬市場(chǎng)延續(xù)震蕩分化的走勢(shì)，集體呈現(xiàn)出先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，收盤(pán)漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面，滬銅圍繞44600~45500區(qū)間低位震蕩，上行動(dòng)力不足，上方有boll中規(guī)壓制。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

黃金白銀：美元指數(shù)尾盤(pán)跌0.73%，報(bào)98.2171，連續(xù)三個(gè)交易日下跌。昨日盤(pán)滬金1712上漲1.35，漲幅0.48%，收于280；滬銀1712上漲44，漲幅1.08%，收于4110。外盤(pán)方面黃金上漲白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1234.8美元/盎司，上漲0.39%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約16.72美元/盎司，上漲0.7%。

AU1706:280.15多，目標(biāo)281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目標(biāo)4150，止盈4145

鎳：現(xiàn)貨小幅回落，成交量依然較弱，貿(mào)易商出貨比較積極。從基本面來(lái)看，鎳依然有點(diǎn)偏空，期貨價(jià)格也沒(méi)能沖上均線(xiàn)，一直延均線(xiàn)下沿運(yùn)行。投資者可繼續(xù)背靠均線(xiàn)放空，站上均線(xiàn)止損，而底部多單持有者，做好止損點(diǎn)位。

鎳1709：背靠均線(xiàn)放空，站上均線(xiàn)止損。