七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

2017年，七禾網推出投資直播間并上線全新欄目【高手&機構面對面】，每周邀請一位市場上的投資高手或者優(yōu)秀私募機構做客七禾直播間分享投資心得及市場熱點，本期（7月7日）邀請到的是陳吉明，以下是直播對話的文字整理。

本期嘉賓：陳吉明，上海人，工商管理碩士（MBA），1999年進入股票市場，2006年進入外匯市場，目前專職外匯交易。以日內波段交易為主，中長線布局，現逐漸從手工交易向程序化交易轉型。曾創(chuàng)造2個月460倍收益；2015年6個月盈利30倍，最大回撤15%；2016年各賬戶收益數倍不等（各賬戶采用不同量化策略）

精彩語錄：

邊做交易邊經營一家公司的難度是相當大的。

外匯市場需要足夠的杠桿，股票需要足夠的時間。

套利十年沒出事，出一次事就全完了。

基本面或者說消息面的東西基本上沒必要去看，至少在那個時點上你的反應是完全不如其他人的。當你看明白這個消息時，你也無法做出反應。

基本面是非常重要的，但是一定要結合技術面。當基本面違背技術面的時候，我首先還是會看技術面。

無論從技術面還是消息面來看，最近中短線做空美股都是有機會的。

全球市場已經處于一個需要利率回歸正?；倪^程。

華爾街有一句叫“十年遇一次危機”，十年賺到足夠的錢趕緊離場。

做空歐美股市在今后三個月至半年，甚至更長時間，是一個比較好的交易機會。

程序化當中最大的陷阱就是網格交易和馬丁格爾策略。

作為一個交易員，我每天早上進入辦公室的第一件事情就是把盤面全部理一遍，找到適合自己交易的技術切入點。

交易盤中，第一，我們不會有交易方向的變化，第二，會嚴格執(zhí)行策略。

外匯市場最大的優(yōu)勢就是門檻低。

股票是小學生做的，期貨是初中生或高中生做的，外匯是大學生做的。

職業(yè)交易員研究的方向與散戶思考的方向相反。

交易非常殘酷的，我們一定不能比對手簡單。

外匯市場最大的一個誘惑就是杠桿。

我們最喜歡外匯市場的“垃圾時間”，這些“垃圾時間”對職業(yè)交易員來說是機會。

國內投資者做外匯虧損的比例超過90%，甚至95%，但是在國外比較成熟的平臺上，他們投資贏利的客戶大概接近60%，這是一個非常巨大的差異。

本身不存在價值，銀行外匯交易存在的意義并不大。

人民幣國際化這條道路肯定是必須要走下去的，只是可能走得沒有大家想的那么順利。

歐元從多年的底部起來之后或許能抵充掉美元多年強勢的態(tài)勢，配置歐元和美元本身差異已經不大了。

看多、看空其實不重要，重要的是你的策略是如何的，如何應對才是你交易的核心。

你的賬戶開倉之后往盈利的方向走才是順勢，而不是看市場的走勢。

杠桿和倉位是沒有必然關系的，杠桿可以讓你增加很多策略。

今年下半年到明年上半年歐元和英鎊還是會有比較好的投資空間。

看和做是兩碼事。

視頻節(jié)選

想與陳吉明探討合作交流，請聯系13758250514（同微信）

主持人：各位網友、投資者朋友們，大家晚上好。很高興又到了今天高手面對面的欄目，今天我們請到的是“外匯大亨”陳吉明陳總。先請陳總給大家打個招呼，簡單介紹一下陳總的交易歷程。

陳吉明：大家好。我是2005年去國外留學接觸到外匯，當時大家都是邊打工邊學習。突然有個朋友說他在做外匯，一個月做得好能賺兩千美金，比打工好一些，我就開始對外匯產生了一些興趣。但是那會兒主要精力還是在做股票，正好是那波牛市剛起來的時候。留學回來后進入一家做外匯的公司，剛好那會兒公司出現了些變動，我們大約十個人的一個小團隊便出來自己開了工作室。這群朋友里也有做股票、做期貨的，但是大家都對外匯有興趣，就在一起學習，互相交流，比如像每天交易之前開會議，大家把每天的消息面、技術面都做一下分析，然后就開始用自己資金投資嘗試。差不多經歷了3個月到半年，這個團隊就很難維持下去了。主要原因是大家都是自有資金在做，正好碰到了金融危機，很多人也是經驗不足，在那波行情中虧了不少，工作室形式就很難繼續(xù)了。因為我個人對此還是相當感興趣，就在2006年年底用在前一波牛市中賺到的錢自己開了公司。主要把國外一些正規(guī)經紀商、平臺介紹到國內來，還有個人交易技術的培訓、理財這些項目。過程中存在很多波折，邊做交易邊經營一家公司的難度是相當大的，成本的消耗，客戶的維護等等，就是不斷堅持。前五年從交易的角度來說，沒有虧錢，但是經營上也沒有賺錢。到了第六年，通過不斷的學習積累，也是碰到了一波像樣的行情，賬戶資金翻了十倍，就給自己換了輛車子。我覺得這是蠻開心的事情，錢賺到就要花掉。這是很多投資者不能想明白的事情，包括我們現在做培訓的時候，都是建議學員把賬戶拆分成幾個小賬戶，運用不同的策略交易，在交易的時候不太容易產生思路上的沖突，這樣交易結果會相對比較客觀和冷靜。發(fā)展之路總體來說不平坦，但也沒有碰到過難以為繼的情況。

主持人：您剛提到留學回來是以工作室的形式進行交易，后來工作室不做了，就決定自己成立公司做交易。很多我們接觸過的盤手和投顧更多的是先自己做一段時間交易，再考慮成立公司。您當初怎么會決定要自己先開一家公司？

陳吉明：因為當時去留學讀了個學位還是不錯的，對自己的要求也有提高，從交易的角度獲取的收入是完完全全不如找一份工作來的穩(wěn)健、踏實，讀了那么多年書也不甘心只在家做個盤手。而且在家做盤手，做了三年，如果失敗了的話，三年青春就沒了。所以我們不太建議做職業(yè)交易員的一個重要原因就是累積時間非常長，像我做外匯前做了十幾年股票，有這么一段經歷之后我才清楚我后面要做什么。我也有朋友1000美金的賬戶三個月可以賺到10萬美金，他想把工作辭了專職做交易，結果第二個月全部虧完，還是繼續(xù)上班，所以我們還是希望大家對交易能保持一份理性。

主持人：總的來說還是陳總對個人的要求，以及對交易的一種理性態(tài)度。

陳吉明：是的，因為剛開始再怎么樣都是很難的，我當初就不斷去國外的網站學習，國外的網站無論是交易理念、方法、嚴謹度都要比國內成熟。那時正好也有一位老師來我們工作室做過指導，分享一些交易思路，比如時間周期對于外匯的重要性，到現在為止這個邏輯我也是根深蒂固。

主持人：剛才您提到在交易之前也做過十年之久的股票，目前您公司里的資金在各個市場是如何配置的？

陳吉明：從個人角度來說，也就是10%-15%的資金配置在外匯，35%的資金在股票，其他一些以現金為主。因為外匯市場需要足夠的杠桿，股票需要足夠的時間。像大家做股票半倉操作，我的另外半倉在場外，等待更好的機會。像2015年，我4000點就離場了，2007年大概是5700點離場，正是因為2000年牛轉熊的時候我被套牢了，一套就是七八年，吸取了慘痛的經驗教訓，所以對于風險的意識要比一般投資者強一些。有時候獲取的利潤沒有散戶多，但是從資金回撤角度來說，控制的相對還算合理。

主持人：這35%主要是A股市場嗎？境外的港股、美股您有涉及嗎？

陳吉明：主要還是A股市場，因為海外那些公司其實沒有太多公開的東西，對我們來說是沒有什么太多的投資價值。至少國內公司你還能看到經營狀況、品牌、背景、發(fā)展，但是海外的公司我們不夠了解。像阿里巴巴從增值的角度來說，其實收益也沒有大到超過A股牛市的時候，所以也沒特地去涉及國外的股票。

主持人：商品這塊有涉及嗎？

陳吉明：我之前做過商品期現套利，但是我有個身價百億的客戶說，套利十年沒出事，出一次事就全完了。套利我也做過一段時間，確實半年不到就完了，發(fā)現了這是不長久的事情。

主持人：陳總精力主要還是放在外匯交易研究上，請問在外匯交易過程中是否會經常發(fā)生基本面與走勢沖突的情況？碰到這樣的情況您會如何處理？

陳吉明：從我做了這么多年的經驗來說，基本面或者說消息面的東西基本上沒必要去看，至少在那個時點上你的反應是完全不如其他人的。當你看明白這個消息時，你也無法做出反應。像今天晚上（7月7日）可能“非農”會對市場產生一些影響，除非你預先做出判斷，對交易會做出一些措施，但是對于我們職業(yè)做交易的人來說，或者對程序化來說，大家都會屏蔽這些事件，因為市場很可能因此帶來一個無序的波動，這是非常不利的。這對我們來說是個風險事件，從交易的角度應該完全屏蔽，而不是像“非農”一個月一次，大家就等在電腦前準備搏一把，這種心態(tài)就是不利于做交易的。

主持人：那是否意味著在您的交易體系中，對基本面不是特別重視？

陳吉明：基本面是非常重要的，但是一定要結合技術面。當基本面違背技術面的時候，我首先還是會看技術面。如果技術面發(fā)出的信號和基本面吻合，處于一個相對高位或者低位，那我就會比較有把握地提示一些交易信號。我之前輔導學員的時候，美/日在117.50附近，在三重頂的位置，當時基本面也有利空消息，我和同學們說可以做空，像這樣提示一些比較好的交易機會。所以基本面還是非常重要的，但是一般人看不懂。前段時間有個高盛的外匯分析師離職了，因為他分析的都是錯的，你看在高盛做了十多年的外匯分析，他看基本面得出來的交易結果還都是錯的，一般投資者本身也沒有金融基礎，對基本面和信息面的理解完全是不夠的，所以不建議看基本面，規(guī)避消息。市場如果沒有消息，按照我們做技術面的來說是很簡單的。