2017年7月23日，由七禾網(wǎng)、西城威爾士主辦的【軍事聯(lián)盟——六大高手技術(shù)論道】論壇在杭州成功舉辦，會議邀請到涉及證券、期貨、期權(quán)、外匯等金融多領(lǐng)域?qū)＜覟榕c會投資者分享2017年下半年投資機(jī)會。以下是參會嘉賓尚澤投資丁洪波的演講實(shí)錄。

精彩語錄：

我覺得波動是有一定規(guī)律的，但不是說有一個確定的規(guī)律。

規(guī)律之中有線性的過程，也有非線性的過程。

做交易一般有兩種目的，一是為了賺錢；二是為了從中感受到樂趣，把交易做好，找到交易的規(guī)律。

力學(xué)定理很多也都適用于行情。

很多人都容易因?yàn)樾星榈耐鶑?fù)形成線性思維而錯失正確的行情或接盤錯誤的行情，這就是條件反射引起的。

人的心理是差不多的，往往會在同一個區(qū)域形成同一個定勢，而這個時(shí)候就是下跌的時(shí)候。

震蕩久了肯定會出一個方向的，我們只要在出方向的時(shí)候找一個突破點(diǎn)就可以了。

在震蕩之后的末端突破是最有效的。

技術(shù)面派或者基本面派，兩派之間孰優(yōu)孰劣也是爭論已久，在我看來這是沒有任何意義的。

市場是不可能讓多數(shù)人賺錢的。

一個策略用的多了，市場犯的錯誤就少了，錢也就沒那么好賺了。

波動率區(qū)間很小的話，以后追單的時(shí)候止損就會比較小。

當(dāng)一個品種波動率小的時(shí)候可以多關(guān)注它，不論是往上還是往下，都會有機(jī)會存在。

波動時(shí)間越長，反向突破的可能性就越大。

已經(jīng)錯過的東西就不要去追究了，盲目去追會使自己進(jìn)入一個較為浮躁的狀態(tài)中。

一個企業(yè)離倒閉永遠(yuǎn)只有三個月，我們做期貨的，無論你有多少錢，離爆倉永遠(yuǎn)只有三天。

有些品種我雖然三個月沒有交易過，但是我在三個月前就知道出現(xiàn)什么行情要怎么做它。

一定要有前瞻性，虧損的時(shí)候只要知道自己后面能怎么盈利，那你就不會太害怕。

已經(jīng)錯過的東西就不要去追究了，盲目去追會使自己進(jìn)入一個較為浮躁的狀態(tài)中。

大家好，我今天演講的主題是《三十年河?xùn)|，三十年河西》，主要和大家聊一聊如何跳出交易中的限定思維。很多的交易員，包括我自己，在交易中的思維往往是偏向于線性的，這并不是說是某個人的問題，而是一種普遍存在的自然現(xiàn)象，所以我總想在交易中找出一些規(guī)律性的東西。我始終覺得人性也好，自然規(guī)律也好，包括我們交易的行情也好，是有規(guī)律可循的。當(dāng)然也有隨機(jī)漫步這一學(xué)說，該學(xué)說在價(jià)值投資以及基本面研究當(dāng)中可能會比較盛行，認(rèn)為波動是沒有規(guī)律的，而我恰恰相反，我覺得波動是有一定規(guī)律的，但不是說有一個確定的規(guī)律。

“三十年河?xùn)|，三十年河西”意思是說萬物是在變化的，即事事盛衰無常。面對行情波動中的某些現(xiàn)象，我們也要用這樣的思維去考慮問題，但很多時(shí)候我們都會跳入線性思維中去。什么叫線性思維呢？按我的理解就是機(jī)械地認(rèn)為行情是按照原來的模式或者方向去繼續(xù)發(fā)展的，在上漲的時(shí)候，大家會認(rèn)為它能一直往上漲，下跌的時(shí)候又會覺得它還要繼續(xù)往下跌?？偟脕碚f，線性思維是比較靠直覺的。我分析線性思維已經(jīng)很多年了，今天也借此機(jī)會與大家聊一聊我這么多年在交易中的一些思考。

自然規(guī)律是怎么樣的？自然規(guī)律有潮起潮落、月亮的陰晴圓缺和春夏秋冬等，因?yàn)榻?jīng)歷過無數(shù)個春夏秋冬，所以我們能夠有前瞻性的知道再過三個月天氣會變涼爽。有些人可能會問，我們最近的兩個月溫度是在越來越高的，這要怎么解釋呢？其實(shí)這就說明了規(guī)律之中有線性的過程，也有非線性的過程。我認(rèn)為行情發(fā)展是有規(guī)律的，而且我試圖在尋找這樣的規(guī)律。我覺得交易的樂趣就在于將自己的人性與市場契合起來。做交易一般有兩種目的，一是為了賺錢，賺得越多越好，有些人甚至?xí)虼瞬幌褂靡恍┎缓戏ǖ氖侄危?strong>二是為了從中感受到樂趣，把交易做好，找到交易的規(guī)律。我個人是屬于第二種。

我們在物理上學(xué)過加速度、勢能與動能之間的轉(zhuǎn)化、慣性定律等，我往往就會把這些東西放在行情的分析中，有時(shí)候還是蠻有效的，即力學(xué)定理很多也都適用于行情。行情的波動很容易讓人形成線性思維，其實(shí)所有人都知道行情是有漲有跌的，但為什么還會形成線性思維呢？很簡單，就是因?yàn)闂l件反射。以前做過一個實(shí)驗(yàn)：將跳蚤放到一個透明盒子里用玻璃蓋子蓋上，每拍一次跳蚤就往上跳一次，但因?yàn)椴Ａw的遮擋它會往下跌，往復(fù)很多次以后它就不動了，哪怕你把玻璃蓋拿掉再拍它也不會跳了，因?yàn)樗乐灰约禾饋砭蜁艿讲Ａw的“悶頭一擊”。投資也是如此，很多人都容易因?yàn)樾星榈耐鶑?fù)形成線性思維而錯失正確的行情或接盤錯誤的行情，這就是條件反射引起的。

我從上漲和下跌講一下行情的波動。在上漲初期，我們往往都會有懷疑的心理在。比如2015年股市漲到5000點(diǎn)，最開始從1000點(diǎn)漲到3000點(diǎn)這個階段是一直有人在懷疑會不會下跌的，一路上漲，一路都在懷疑，最后到5000多點(diǎn)的時(shí)候終于相信股市不會跌了。因?yàn)樵?000點(diǎn)-3000點(diǎn)的時(shí)候他們會認(rèn)為漲幅已經(jīng)夠了于是選擇賣掉，結(jié)果賣掉以后行情又往上走，反復(fù)了幾次之后他們就認(rèn)為只要一回調(diào)買進(jìn)去是對的，賣出去是錯的，加上越來越相信這個現(xiàn)象，所以倉位也變得越來越重，最后結(jié)果是怎么樣的，這里也就不用多說了。人的心理是差不多的，往往會在同一個區(qū)域形成同一個定勢，而這個時(shí)候就是下跌的時(shí)候。我記得螺紋鋼也是，螺紋鋼在3000點(diǎn)一直往下跌跌到1600、1500的時(shí)候，很多人都認(rèn)為螺紋鋼可能會反彈一下，但不會有牛市，哪怕抬一抬也是要往下掉的，這個時(shí)候做多就沒有必要了。也就是說，在眾多人眼中螺紋鋼已經(jīng)不會漲了，可偏偏就是在這個時(shí)候它的下跌行情到頭了，開始往上漲，一下子就翻了一倍多，現(xiàn)在已經(jīng)將近4000了。

震蕩的時(shí)候也是如此。在一個震蕩區(qū)間內(nèi)，大部分人都會認(rèn)為此時(shí)的行情漲也漲不多，跌也跌不多，做高拋低吸就可以了，一直到連堅(jiān)持做趨勢的人也開始懷疑人生改為做高拋低吸的時(shí)候，趨勢就來了，而且一發(fā)不可收，這個時(shí)候你肯定不敢追，因?yàn)橹白返臅r(shí)候都被打壓地很慘，這也就是人性。這個時(shí)候其實(shí)去理性地分析一下可能就會收獲不同的結(jié)果。比如看準(zhǔn)一個地方在震蕩，那就不管它，就看它震蕩多久，不管怎么樣，震蕩久了肯定會出一個方向的，我們只要在出方向的時(shí)候找一個突破點(diǎn)就可以了。我們都知道突破有效，其實(shí)在震蕩之后的末端突破是最有效的。