10月12日，財(cái)通證券將以每股11.38元的發(fā)行價(jià)進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)，發(fā)行總數(shù)3.59億股，預(yù)計(jì)募資規(guī)模40.85億，是今年以來(lái)A股募資規(guī)模最大的新股，繼中原證券、中國(guó)銀河、浙商證券之后，財(cái)通證券將成為今年以來(lái)第四家上市的券商。上市地點(diǎn)為上交所，申購(gòu)代碼780108。根據(jù)發(fā)行計(jì)劃，財(cái)通證券此次公開(kāi)發(fā)行的網(wǎng)上申購(gòu)情況和中簽率將在10月13日公布，中簽結(jié)果將在10月16日公布。

下屬證券分支機(jī)構(gòu)106家

財(cái)通證券總部設(shè)在浙江杭州，其前身是成立于1993 年5 月的浙江財(cái)政證券公司。2009年3月份，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司更名為財(cái)通證券有限責(zé)任公司。財(cái)通證券的控股股東是浙江省金融控股有限公司，持股比例為36.6%，實(shí)際控制人是浙江省財(cái)政廳。此外，浙江天堂硅谷銀嘉創(chuàng)投等私募股權(quán)基金，以及投資者較為熟悉的蘇泊爾集團(tuán)有限公司，也持有財(cái)通證券的股份。

截至2016年12月31日，公司注冊(cè)資本32.3億元人民幣，下屬證券分支機(jī)構(gòu)106家（分布在北京、上海、深圳、福州、廈門、青島、大連、南京、無(wú)錫、重慶、拉薩、成都、常熟等城市及浙江省內(nèi)各市縣；分公司4家，分設(shè)在臺(tái)州、寧波、湖州、成都）。公司下屬公司有財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司、財(cái)通基金管理有限公司、永安期貨股份有限公司、財(cái)通證券（香港）有限公司、浙江財(cái)通資本投資有限公司、浙江財(cái)通創(chuàng)新投資有限公司等。截至2016年12月31日，公司合并報(bào)表總資產(chǎn)547.78億元，合并報(bào)表凈資產(chǎn)153.38億元，歸屬于母公司凈資產(chǎn)152.46億元，母公司凈資本134.74億元。

總資產(chǎn)排名第27位，凈利潤(rùn)排名第20位

財(cái)通證券雖為地方性證券公司，但近幾年的業(yè)務(wù)能力卻十分搶眼，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的排名顯示，截至2016年底，財(cái)通證券總資產(chǎn)排名第27位，營(yíng)業(yè)收入排名第26位，凈利潤(rùn)排名第20位，凈資產(chǎn)收益率排名第9位。

尤其是今年以來(lái)受市場(chǎng)行情影響下，財(cái)通證券仍能保持很好的營(yíng)收和凈利潤(rùn)。在有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的40家非上市券商（不包括H股上市券商）中，今年上半年，財(cái)通證券以7.97億元凈利潤(rùn)收入（母公司報(bào)表），排位第四。僅次于平安證券、安信證券和中泰證券。其營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)21.63億元，排位第五。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有顯著優(yōu)勢(shì)

資料顯示，財(cái)通證券的主營(yíng)業(yè)務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券信用業(yè)務(wù)以及研究業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是財(cái)通證券營(yíng)業(yè)收入的重要來(lái)源。2014年，2015年和2016年，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(合并口徑)排名分別為第34，第28名和第24名，位列行業(yè)中上游水平且整體保持穩(wěn)定。作為浙江省內(nèi)最具影響力的區(qū)域性券商之一，財(cái)通證券積極開(kāi)拓浙江省內(nèi)市場(chǎng)空間，深耕浙江省內(nèi)市場(chǎng)需求，在浙江省內(nèi)有較高的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋度。在浙江省內(nèi)已設(shè)立99家分支機(jī)構(gòu)。在浙江省內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)股票和基金成交金額的市場(chǎng)份額分別為9.65%，9.77%，10.16%和10.82%，在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有顯著的區(qū)域優(yōu)勢(shì)。在2015年《證券時(shí)報(bào)》"2015年中國(guó)最佳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)評(píng)選"活動(dòng)中，公司獲得"2015年中國(guó)最佳區(qū)域證券經(jīng)紀(jì)商"榮譽(yù)。

投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，連年增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)顯示，財(cái)通證券2014年、2015年、2016年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.02億元、102.41億元、42.56億元，利潤(rùn)總額分別為13.00億元、42.10億元、21.48億元。

而從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，在投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，財(cái)通證券在2014年-2016年則處于連年增長(zhǎng)狀態(tài)。其中，在投資銀行業(yè)務(wù)方面，財(cái)通證券在2014年—2016年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為2.67億元、4.97億元、5.09億元。另外，同期，財(cái)通證券在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入則分別約為1.98億元、8.47億元以及12.17億元。

旗下永安期貨綜合優(yōu)勢(shì)明顯

財(cái)通證券旗下的財(cái)通證券資管、財(cái)通基金、永安期貨、財(cái)通（香港）、財(cái)通資本、財(cái)通創(chuàng)新等多家參控股子公司。其中，永安期貨綜合優(yōu)勢(shì)明顯，多年來(lái)穩(wěn)居期貨行業(yè)龍頭。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的期貨公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果，報(bào)告期內(nèi)永安期貨歷年分類監(jiān)管評(píng)級(jí)均為AA級(jí)，為期貨公司中的最高評(píng)級(jí)。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年度，永安期貨手續(xù)費(fèi)收入行業(yè)排名第二，市場(chǎng)占有率4.03%，凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)和凈資本行業(yè)排名第一。截至2016年12月31日，財(cái)通證券持有永安期貨33.54%的股權(quán)，且與另外持有永安期貨26.72%股權(quán)的浙江產(chǎn)業(yè)基金形成一致行動(dòng)人協(xié)議，可控制永安期貨股東大會(huì)的60.26%表決權(quán)。已經(jīng)在新三板掛牌的永安期貨，在2016年度合并口徑的總資產(chǎn)為313.98億元，凈利潤(rùn)6.15億元。

財(cái)通基金在定增業(yè)務(wù)、期貨資管業(yè)務(wù)等領(lǐng)域具備特色，持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)；財(cái)通證券資管的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)突出，債券、結(jié)構(gòu)融資等產(chǎn)品表現(xiàn)具有良好市場(chǎng)口碑。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，財(cái)通證券已憑借全業(yè)務(wù)領(lǐng)域的積極布局和集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)發(fā)展成為包括證券、基金、資管、期貨、投行、跨境、投資等在內(nèi)的綜合性金融控股平臺(tái)。

籌集資金將用于的項(xiàng)目

招股書披露，財(cái)通證券此次募集資金將用于補(bǔ)充資本金，重點(diǎn)用于擴(kuò)大資本中介型業(yè)務(wù)、適度擴(kuò)展資本投資型業(yè)務(wù)、鞏固傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)、培育其他創(chuàng)新型業(yè)務(wù)、增加對(duì)外投資規(guī)模、加強(qiáng)中后臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)，并承諾連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金分紅不少于該三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)年均可分配利潤(rùn)的30%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司的收入和利潤(rùn)與證券市場(chǎng)的波動(dòng)高度相關(guān)，且證券市場(chǎng)未來(lái)的景氣程度難以預(yù)計(jì)，因此，公司存在因證券市場(chǎng)周期性、波動(dòng)性而導(dǎo)致收入、利潤(rùn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，本報(bào)告僅是個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，不構(gòu)成投資建議。 

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