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徐達(dá):下跌的時(shí)候賺股票,上漲的時(shí)候賺鈔票

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-12-13 15:57:02 來源:七禾網(wǎng)

主持人:具體到精選個(gè)股,您采用的是怎樣的方法?


徐達(dá):主要就是對公司進(jìn)行分析,這是一個(gè)比較累的工作,經(jīng)常需要看很多的公司然后對其進(jìn)行研究。如果你知道一家公司的基本面沒問題,市場不好反而是一件好事,可以逢低買入。此外,當(dāng)個(gè)股本身存在一些利空因素對其形成打壓,如果你知道這種利空是短暫的,并不會造成致命性的影響也可以逢低布局。還有就是大盤低迷,經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候你買入一些大家出倉的股票,當(dāng)然這種情況非常難得。我會比較喜歡金融危機(jī),因?yàn)榻鹑谖C(jī)能讓你買到很多便宜貨。但是這種時(shí)候很多人可能不會有足夠多的錢帶到底部去,因?yàn)楹苡锌赡芏荚诟呶痪捅惶鬃×?。這個(gè)時(shí)候就要向巴菲特學(xué)習(xí),我們可以看到他永遠(yuǎn)有20%的資金是放在場外等待機(jī)會的。實(shí)際上我本人也有一部分的資金就永遠(yuǎn)等在場外,在很低迷的時(shí)候可能會全倉甚至加杠桿進(jìn)入,當(dāng)然這種機(jī)會很少,可能五年、十年才會遇到一次。不過這種交易方法是比較痛苦的,最好是在走出行情低迷以后用右側(cè)交易法來做,這就是技術(shù)面的事情了。很多做期貨的朋友可能在這方面會做得比較好,所以我們也可以用非常少的資金去做一些期貨,通過期貨來感覺股票的走勢。



主持人:就您看來,是集中持股比較好,還是分散持股比較好?


徐達(dá):這是見仁見智的,不過我個(gè)人的建議是,如果你有膽量、想發(fā)財(cái)可以選擇集中持股,但是集中持股給人帶來的心理壓力是非常大的。任何一個(gè)行業(yè),任何一家公司公司都會出現(xiàn)黑天鵝。就如前面提到的紅黃藍(lán),如果你集中持有這家公司的股票,就會虧得非常慘,但如果你只有五分之一的倉位在里面那損失就會小得多。還有趣店,它上市以后的宣傳引起了社會輿論的反應(yīng),也跌得比較多。最近的迅雷從上沖到現(xiàn)在的暴跌也就短短兩三天,就是因?yàn)橄⒌淖兓煤軕K。若集中持股,就跌慘了。所以我認(rèn)為只有對公司的基本面比較了解,并至少有3年交易經(jīng)驗(yàn)的人才可以集中持股,這相當(dāng)于對公司出現(xiàn)壞事的概率多做了一些應(yīng)對措施。如果你想發(fā)大財(cái),就集中持股,甚至有些人還會加杠桿。但是對大部分的普通投資者來說,個(gè)人投資分散會好一些,任何一只股票,任何一個(gè)公司,都會受到負(fù)面因素的影響。如果是普通的負(fù)面因素,不會致命,最多跌20%,但是如果受到黑天鵝事件,比如原來計(jì)劃給蘋果供應(yīng)藍(lán)寶石的公司,受到的影響是致命的,一個(gè)晚上,投資者的100萬就變成了5萬。如果想從5萬做到100萬,就要漲20倍,難度非常高。所以下跌非??欤蠞q非常慢,賺錢不容易,花錢很容易。



主持人:您的A股賬戶是空倉的,您本人的空倉時(shí)間多嗎?


徐達(dá):因?yàn)槲沂莻€(gè)挺情緒化的人,所以有時(shí)候比較貪玩,不做一點(diǎn)買進(jìn)賣出會很難過。但是在對待大資金時(shí),我相對比較謹(jǐn)慎,會翻來復(fù)去的思考導(dǎo)致公司股價(jià)下跌的不利因素,如果我認(rèn)為自己能接受這個(gè)不利因素,能控制住風(fēng)險(xiǎn),那么我就會進(jìn)場持有。



主持人:您什么情況下會空倉?


徐達(dá):狂熱的時(shí)候,比如5000點(diǎn)的時(shí)候,我非常小心。那天最高點(diǎn)我是空倉,買進(jìn)太早,一路套下來,雖然最后是賺錢的,但這過程比較痛苦。瘋狂的時(shí)候平掉,覺得跌多了就買進(jìn),結(jié)果入場后它還在繼續(xù)跌,這個(gè)過程相對來說比較痛苦。永遠(yuǎn)不可能抄到底,如果你抄到底了,那肯定也錯(cuò)過了很多機(jī)會。



主持人:您在雪球上的簽名是“順天道、開放心態(tài)、獨(dú)立思考”,現(xiàn)在談天道的人挺多的,您是怎么理解天道的?我們這么渺小的個(gè)體怎么做才能順應(yīng)天道?


徐達(dá):這個(gè)題目比較大,我是這樣理解的,公司的股價(jià)最后反應(yīng)的是公司的利潤,這是一個(gè)必然規(guī)律,也是一個(gè)“天道”,只是時(shí)間早晚的問題。你持有的股票代表了公司,那么公司要符合天道,公司的產(chǎn)品也要符合天道,什么產(chǎn)品符合天道?比如便宜,迅雷采用了免費(fèi)流量的方法給社會提供了CDA,讓大家方便下載,這對社會是有利的,做生意的本質(zhì)就是能夠給大家提供便宜、漂亮的產(chǎn)品。比如美圖,給女孩子提供電子化妝;比如高鐵,讓大家出行很方便;比如迅雷,給大家提供CDA。當(dāng)然還有其它的,文化、娛樂、網(wǎng)絡(luò)游戲、電影、個(gè)性化等等這些,都體現(xiàn)了人類對美好生活的追求?,F(xiàn)在大家看到霧霾比較重,若你買入的公司是研發(fā)高污染產(chǎn)品的,那你就要小心一點(diǎn),這就違背了大勢。


所謂天道,就是要順應(yīng)大勢,這個(gè)大勢要么是天定的大勢,要么是政府定的大勢,要么是市場定大勢,要么是人類核心需求的一些東西。


周期事件也是一個(gè)天道,比如東西貴到極點(diǎn),股票漲到極點(diǎn),它自然而然就會跌下來。當(dāng)然,跌到極點(diǎn),它自然而然就會漲上去。這是周期的循環(huán),也是一個(gè)天道。有很多東西體現(xiàn)了天道,只是我們不了解而已。



主持人:您也有說到開放心態(tài)和獨(dú)立思考,這兩者有點(diǎn)矛盾,因?yàn)殚_放心態(tài)就是聽不同的意見,看不同的信息。獨(dú)立思考相當(dāng)于自己要有一個(gè)觀點(diǎn),如何解決這兩者的矛盾性?


徐達(dá):對于開放心態(tài),我的理解是第一,對市場保持敬畏,我看市場的走勢才會決定接下來該如何做,不是我先做預(yù)判。很多人預(yù)先對市場做出預(yù)判,導(dǎo)致賣得太早,買得太晚,各種各樣的事情發(fā)生,所以對市場敬畏,這是一個(gè)開放心態(tài)。


第二是對新事物的敏感性,比如區(qū)塊鏈技術(shù),比特幣,這以前是沒有的,對一個(gè)新的事物怎么去了解,它的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)和對未來社會的發(fā)展判斷基于我們自己的知識。比如吉利,收購了飛車,你對飛車怎么理解?對新能源汽車和傳統(tǒng)汽車又怎么理解?你要對各種各樣的事物進(jìn)行了解,人的思想是逐漸趨向于僵化的,對新事物是抗拒的,接受新事物的過程是比較痛苦的,所以我認(rèn)為開放心態(tài)能夠不斷的提升自己的能力,打開自己的視野,接受新的事物。而這也是獨(dú)立思考,因?yàn)橹挥歇?dú)立思考,才會去接受這些新事物。


對股票交易者來說,獨(dú)立思考還有一個(gè)比較重要的點(diǎn)是你對這個(gè)公司的看法決定于你自己的獨(dú)立思考,否則別人告訴你一個(gè)好公司,你是拿不住的,因?yàn)槟悴恢浪鼮槭裁春谩?/p>



主持人:您在雪球上的粉絲比較多,您和這些粉絲有互動嗎?


徐達(dá):不只是和粉絲互動,我還會參加社會上各種各樣的活動,這些對我來說都是一個(gè)學(xué)習(xí)的過程。


第一,在準(zhǔn)備講稿的時(shí)候,我會將自己的操作進(jìn)行總結(jié),在總結(jié)的過程中,會發(fā)現(xiàn)很多的問題,需要重頭去思考。第二,有的投資者會從個(gè)人角度提出問題,這些問題有時(shí)候會完全出乎我的意料,我會去思考為什么他會這樣看,自己為什么沒有看到,實(shí)際上這也是開放心態(tài)、獨(dú)立思考。


我現(xiàn)在在雪球上的互動比較少,以前接觸到很多朋友,他們的意見都非常的深刻,有很多專業(yè)的問題會不停的促使我去思考更深的層次。我懂得越多,反而發(fā)現(xiàn)自己懂的越少。當(dāng)然,對大部分的人來說,最好是直接向他推薦一只股票,他按照別人的思路去買,這樣對他來說最簡單。其實(shí)這很難,比如我自己有時(shí)候也會做不到,一只好股票,雖然是賺錢的,但可能重倉的程度不夠,或賣得太早,有些波段沒有抓住,即使我對這家公司很了解,但還是有很多做不好的時(shí)候,何況那些只是聽聽他人意見持有的人,一有風(fēng)吹草動,會跑得非???,所以最好還是自己有思考。當(dāng)然,我會盡量把自己的想法講出來,盡可能完整的表達(dá)出來,但實(shí)際上表達(dá)也是非常難的事情,有時(shí)候心里想的是這樣,說出來又成為了另一樣。



主持人:您覺得發(fā)表一些什么樣的觀點(diǎn)或是寫一些什么樣的內(nèi)容,才比較對得起粉絲對您的關(guān)注和支持?


徐達(dá):在低迷的時(shí)候給大家信心,在亢奮的時(shí)候給大家提示,但這是反人性的,在亢奮的時(shí)候讓很多人止盈離場,他們會舍不得的。因?yàn)楸旧硭麄儓?jiān)持到現(xiàn)在,認(rèn)為自己是對的,但有時(shí)候堅(jiān)持會過了頭,這是蠻難的。



主持人:我們看一下平臺上網(wǎng)友的留言,有網(wǎng)友問,港股中的閱文集團(tuán),可以做空嗎?


徐達(dá):談一下我對閱文公司的理解,閱文公司是騰訊旗下的一個(gè)文學(xué)網(wǎng)站,對這個(gè)公司我有過研究,我認(rèn)為這是一家非常好的公司,這公司的IP非常多,它是一個(gè)提供文學(xué)作品給大家閱讀的網(wǎng)站,讓大家開心,并獲取知識。這個(gè)平臺的內(nèi)容非常豐富,盈利也非常不錯(cuò)。


其實(shí)做空做多取決于你對這個(gè)公司的判斷,這是個(gè)人行為。但是在香港做空,沒有美國那么方便,首先要在券商處申請做空的資質(zhì),然后還要在市場上借得到股票,不同公司融券的量是不一樣的,有些我們也希望能做空的公司是借不到股票的,因?yàn)樗乔f股,股票的集中度非常高。所以我認(rèn)為做多和做空是個(gè)人的選擇,對我個(gè)人來說,我比較傾向于做多,因?yàn)樽隹毡容^麻煩,有各種各樣的問題。理論上來說,做空最多賺100%的利潤,去掉利息以后,最多賺90%,并且做空的風(fēng)險(xiǎn)無限大,做空的利潤與風(fēng)險(xiǎn)是不成正比的,雖然做多的風(fēng)險(xiǎn)也很大,但是做多賺的利潤無限大。做多相對來說比較簡單,做空的要求非常高,如果你喜歡做空,我建議你去看《做空:最危險(xiǎn)的交易》,里面談到了很多做空的技巧。



主持人:還有網(wǎng)友問,中國的芯片行業(yè),您有沒有關(guān)注?


徐達(dá):我剛好在關(guān)注,我之前做中芯國際賺了很多,但最近還回去了不少。芯片分為軟件設(shè)計(jì)和硬件生產(chǎn),中芯國際是做硬件生產(chǎn)的。我認(rèn)為中國現(xiàn)在對芯片的硬件投資規(guī)模需求更高,我感覺國家有戰(zhàn)略層面上的布局要求,所以我對這個(gè)公司做多??偟脕碚f,我覺得這家公司還不錯(cuò),這兩天正在研究很多的細(xì)節(jié)問題。



主持人:三江化工這只股票如何看?


徐達(dá):三江化工是一個(gè)周期股,這個(gè)公司我做了大概四五年,做得還不錯(cuò)。這個(gè)公司有兩個(gè)產(chǎn)品部門,一個(gè)是甲醇制烯烴,制出來是乙烯,乙烯給公司內(nèi)部用,乙烯制成了環(huán)氧乙烷,還有一個(gè)部門是丙烯,出售到市場上,丙烯在市場上也是大宗產(chǎn)品,量非常大。


這兩天甲醇的價(jià)格非常高,接近3000塊。甲醇的價(jià)格高位對三江化工是非常不利的,甲醇下游的環(huán)氧乙烷目前是10600塊,這個(gè)價(jià)格不算很高,所以三江化工這個(gè)月的利潤不是非常理想。投資這只股票,需要大家經(jīng)常跟蹤甲醇、乙烯、丙烯、環(huán)氧乙烷還有丁烯價(jià)格的變化,一般來說,甲醇只要過了冬天,用量就會減少,同時(shí)環(huán)氧乙烷也會減少,所以正常的情況下,到冬天它的用量達(dá)到最高點(diǎn),到夏天時(shí)會低迷下來,有這樣的季節(jié)性變化。


從基本面來看,這家公司的價(jià)格目前來說不算貴,但是甲醇的價(jià)格對它不利,如果甲醇下跌,那么這家公司的股價(jià)就會起來,這體現(xiàn)了非常明顯的周期性特點(diǎn)。



主持人:今天非常感謝徐總來參加我們的節(jié)目,并給我們分享了這么多的干貨,再次感謝徐總的到來。許總您最后有什么話想和投資者分享?


徐達(dá):我覺得投資是一個(gè)比較痛苦的過程,它的要求實(shí)際上比較簡單,追漲殺跌,低位買進(jìn),高位賣出。但是在具體的掌握中牽涉到非常多的因素。如果掌握得越多,你的贏面就會越大。整體來說,市場低迷的時(shí)候,個(gè)股低迷的時(shí)候,去買入好的公司,你的贏面會大一點(diǎn),所以眼光要放長遠(yuǎn)一些。


比如中芯國際,我們用5年、10年的眼光來看今天的中芯國際到底有沒有希望。站得遠(yuǎn)點(diǎn)看得越多,但是最好是低迷時(shí)買入,狂熱時(shí)退場觀望。



主持人:最后我簡單總結(jié)一下,今天徐總分享了四類股票,第一個(gè)是成長性,這是最重要的,成長性越大的公司,越值得去關(guān)注和持有。第二個(gè)是周期性,公司的股價(jià)會有季節(jié)性或是成本性的變化,在它稍微低位的時(shí)候買入。第三個(gè)是困境反轉(zhuǎn),一個(gè)公司遇到了困境,但是這個(gè)公司的本質(zhì)還是好的,雖然當(dāng)前股價(jià)會下跌,到后面會漲回來。第四個(gè)是大的事件,可能是一些國際上的事件或是國內(nèi)政策上的一些事件,這些事件會使一部分股票受益,當(dāng)然,受益可能是階段性的,也有可能是長期性的。另外徐總希望大家要順應(yīng)天道,順應(yīng)人類的需求,順應(yīng)大的局勢去做股票。


徐達(dá):我再補(bǔ)充一下,比如“紅黃藍(lán)事件”,如果它的財(cái)務(wù)沒什么負(fù)債,如果它的財(cái)務(wù)狀況還是比較好,那么這個(gè)事件隨著時(shí)間的推移,公司能夠改進(jìn),或者網(wǎng)絡(luò)上的一些報(bào)道與真相不相符,那么就很容易提供困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會。但是困境反轉(zhuǎn)的要求比較高,風(fēng)險(xiǎn)比較大,有的公司可能最后的結(jié)局就是直接退市。


還有一個(gè)比較有名的例子是段永平先生在網(wǎng)易跌到最低迷,9毛錢的時(shí)候入場,現(xiàn)在他還在持有。所以,真正的投資家就要有段永平先生這樣的胸懷、格局和魄力。


主持人:再次感謝徐總的分享,感謝觀眾朋友對我們的關(guān)注,謝謝大家,我們下次再見。



聲明:在節(jié)目當(dāng)中談到的任何一個(gè)個(gè)股,都只作為案例研究和分享,并不作為推薦。



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