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坦克:當你還無法穩(wěn)定盈利時賺到了錢,其實是一種災難

最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-02-13 16:25:22 來源:七禾網

主持人:請您給我們簡單描述一下坦克交易系統(tǒng)中的資金管理有哪些要點?


張耀坤:資金管理來自于我的理念,本身這套系統(tǒng)是高盈虧比系統(tǒng),你又要決定讓自己走得更遠,那資金管理就很重要了。因為你的第一筆資金決定了你后面利潤會有多少,比如你的第一單持倉是20%和30%的比例,后面盈利的百分比會有一個很大的差別。



主持人:對于加減倉,您是怎么做的?


張耀坤:我的加減倉是一個倒金字塔型,我的第一筆開倉肯定是最重的,后面的加倉逐漸遞減。因為一個行情,特別在期貨市場,它的漲跌幅度是有限的,它不像股票,可以漲10倍、20倍,商品市場很難實現這個幅度。所以在底倉建完以后,后面的每次加倉,離行情的尾聲越近,所以我采取了倒金字塔加倉的模型去運作。



主持人:這樣的風險會不會比較大?因為首筆開倉比較重,萬一對趨勢判斷錯誤,損失會比較大。


張耀坤:所以這個系統(tǒng)適合在抄底摸頂時運行,因為頂部一旦出現以后,出現橫盤以后,你的止損相對來說還是比較小的,它高位震蕩或者底部震蕩的時候有個區(qū)間,你在進入的時候,止損是比較好設置的。也就是說它的虧損是有限的,所以我們主要還是在運行抄底摸頂的邏輯。



主持人:會涉及到減倉嗎?是否是一步到位?


張耀坤:有減倉,但不會一步到位。我以鎳來舉例,比如你已經計劃好了,首次建倉、加倉減倉、再加倉再減倉、最后平倉,在這三步驟的過程中,首先你想做的最大持倉量是多少,這就決定了你的底倉要建多少。最大量的做法是先要想清楚自己能承受多少虧損,以損定量,以量定價。在判斷行情正確的情況下,你的第一筆單子肯定是最安全的,如果你的位置是有優(yōu)勢的,后面持倉的心態(tài)會好一些。



主持人:您曾經表示,對投資者來說,交易靠運氣其實是一種災難,您為什么會有這樣的看法?


張耀坤:從人性的角度來講,賺到錢,很多人會覺得是靠自己能力賺的,它不會去考慮是否有運氣的成分在。當你的系統(tǒng),或者你的整套策略還達不到穩(wěn)定盈利的時候,你賺到錢了,其實是一種災難。因為你會覺得是靠自己能力賺的,特別是中國人,喜歡跟風,比如我今年做得很好,就有很多親戚朋友將資金交給我做,那時候,我對自己的盈利已經信任到了一定程度,盲目自信,最后親戚朋友交給我的資金都會虧損掉,所以說它其實是一種災難。在這個行業(yè)里面,沒有理順的時候,多多少少都有運氣的成分,當你一旦理順,虧得清清楚楚,賺得明明白白。下單的時候,就不會因為賬戶波動而影響心態(tài),這只是人生中的一筆交易而已,長期來講,它只是樣本之一,不會有太多影響。



主持人:您覺得交易策略是指南針,怎么制定交易策略?


張耀坤:為什么說交易策略是指南針,其實它讓你執(zhí)行的時候有一個方向。比如交易策略,至少你要懂得現階段要不要做、要怎么做、做對了后面又該怎么做、做錯了又該怎么做,你要把這幾個思路理清。而大部分投資者,更多的是隨意下單,比如今天做多單,一看上漲了,就隨意買進,市場出現反向,就不知道止損要設置在哪個位置,不知所措。所以在交易的時候,下每筆單子的時候,都需要有交易策略,這個交易策略讓你在萬變的市場中知道該怎么做?,F在手機軟件上都可以設置止損單,比如你設置止損,直接止損單做進去,這雖然簡單,但其實也是一種策略,至少知道自己準備虧損多少錢。


很多人做交易,只想著現在上漲,跟著做多,現在下跌,跟著做空,所以,在交易里面,交易策略占很大的一個比重,在我看來,它甚至超過了交易技術。也就是說,一筆單子你是賺錢還是虧錢其實與你的交易技術不是很相關,與策略是相關的。我今天下午和一個朋友聊天,他說很多人覺得他把方向看錯了,覺得他虧錢了,其實他有策略去對應。比如他之前做橡膠,橡膠在1萬8左右,他就高位追漲做了多單,結果行情一直在跌,跌到1萬7 的時候,他就把單子鎖掉,到后面1萬3千多才解鎖,實際上他只虧損了1000點。所以,看對行情和看錯行情不是最重要的,策略才是最重要的。換個角度來說,你就算用拋硬幣的方法做交易也是可以的,但是你要知道如何應對萬變的市場,錯了怎么辦,對了怎么辦,交易策略是指南針,做錯的時候不要迷失自己。



主持人:據您的描述,您在做交易的時候,準備工作是非常充分的。


張耀坤:我做交易的時候,準備工作都在盤前完成,市場是在變化的,盤后你只要去執(zhí)行盤前的分析就可以了。



主持人:您的盤前分析是基于哪些指標和數據?


張耀坤:其實做交易,首先要提高勝率,因為我是做技術面出身的,慢慢接觸了一些產業(yè)鏈,基本面可以定市場的大方向,當基本面和技術面共振的時候,勝率相當于提高了。如果單看技術面或基本面,勝率肯定會下降,所以我們基本上是技術面和基本面相結合。



主持人:在技術分析的過程中,您主要會參考哪些指標或圖形?


張耀坤:我只看裸K,只看它的形態(tài)。現在去看所有的技術圖形,其實都是猜測,只有兩種結果,一個是看對,一個是看錯。在形態(tài)出來一部分的時候,大部分人去猜這個形態(tài),猜對的概率是多少,然后再結合基本面,漲的概率是多少,跌的概率是多少,加權之后,勝率相對來說會有所提高。所以為什么很多散戶沒有優(yōu)勢,主要體現在這里,本身散戶在跟機構對抗的時候,勝率就已經輸給機構了。其次,散戶很難去了解基本面的變化,大多數散戶屬于聽風的,例如庫存上漲,他們不會去了解庫存上漲的邏輯,未來是要跌還是要漲,這些都不能判斷。所以在勝率方面,就已經輸給機構了,長期來說,肯定是散戶輸給機構。



主持人:您之前提到過,只做自己看得懂的行情,這句話其實大家都明白,而且都想這樣做,甚至每一個人下單的時候,他都覺得自己看懂了行情才下單的,但還是會產生很多問題,例如方向判斷錯誤,單子下反,您覺得應該如何面對這些的問題?


張耀坤:其實做自己看得懂的行情,就是符合自己開倉條件的時候。為什么說做交易是一件很不容易的事?因為大多數的投資者沒有耐心,每天被市場的漲跌吸引,當市場出現跟你邏輯相關的時候,符合你開倉條件的時候再去開倉,這時候做對的概率就很大,然后你又有應對做錯的策略。所以,我說的看得懂的行情并不是意味著你能100%做對,而是知道該如何應對行情。



主持人:結合您近期參與過的品種,最終您決定入場的依據和標準是什么?怎么樣才決定去做這個品種。


張耀坤:如果聽過我去年7月份的分享,我當時跟大家重點提鎳的行情,倫鎳從50000多美金跌到8000多的時候,在8000多附近差不多橫盤了兩年。為什么橫盤了兩年?這時候相當于基本面和技術面出現了矛盾。為什么市場會出現單邊行情?從基本面和技術面的角度來講,其實是基本面和技術面出現共振,相當于基本面看漲,看漲的道理很簡單,就是供不應求。大家一看技術面,底部橫盤這么久了,資金殺進去,而這時候,基本面在漲價,技術面資金在往上推,帶動市場氛圍,自然而然,就會形成單邊。當時倫鎳從50000多跌到8000多,我們去調研了鎳的產業(yè)鏈,鎳礦主其實都處于虧損狀態(tài),而這個虧損,換個角度來講,就是機會。就像2011年鋼鐵暴跌到2015年,很多鋼廠都是虧損的,其實危機就是轉機,虧損到一定的程度,鋼廠就會停工,停工意味著產量減少,而產量減少,在需求不會有太大變化的時候,最終一定是消化庫存的狀態(tài),價格就會漲上來。所以,當時國內鎳在7萬左右的時候,我們就對鎳進行了布局。其實很多時候,交易需要耐心,等一筆自己看得懂的行情,做出高盈虧比,倍數很快能做起來,而這時候的勝率是蠻高的,也就是說,當你看得懂的時候,你的勝率是挺高的。



主持人:我們就以鎳做例子,您現在還持有鎳的單子,怎么樣才會獲利了結。


張耀坤:肯定要達到自己預期的區(qū)間,買入的時候,基本面技術面結合來做,賣出的時候,可以按技術面來做。因為你不是控制貨的源頭,你不知道這一幫人什么時候會做獲利了結,所以,在價格脫離大的區(qū)間以后,你可以用技術面來做,因為在大周期里面,它的準確度會更高一些。在現貨市場也是一樣,當利潤達到一個區(qū)間以后,肯定有一部分先要獲利了結。之前我做了一些分享,盡量把交易周期放大,其實做日內交易,很少有人賺到錢,為什么很多看大周期的投資者到最后都能賺到大錢,可以在這個市場中存活,有一個很大的原因就在這里。對于我們來說,做的周期越大,優(yōu)勢會慢慢顯現出來,因為市場會有很多短期的資金迷惑你,但大的趨勢它是改變不了的,所以說大勢所趨,就是這個意思。我做交易,是自上而下的,在大周期里面,把它定位好,然后在小周期里做一些加減倉,這樣做起來會很輕松。比如在周線上,歷史數據出現大的壓力位,大的一個成交區(qū)間,這個點位最簡單的做法是減倉。



主持人:期貨市場有四五十個品種,您在交易的過程中,會如何篩選品種?


張耀坤:首先做成交量和持倉量都大的品種,盡量做一些跟國際接軌的品種,如果成交量小,很容易被操控,所以基本上我們很多小品種都不做,鄭商所的品種,基本上都放棄了?,F在以大商所和上期所為主,以有色和黑色為主。


責任編輯:唐正璐
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