前段時間筆者在論壇上看到一篇文章，言辭比較犀利，把交易大賽的冠軍批的一文不值。誠然，國內(nèi)資本市場隨著機(jī)構(gòu)化的推進(jìn)，實(shí)盤冠軍的光環(huán)正在慢慢暗淡，但作為市場參與主體來說，散戶的數(shù)量還是巨大的，每一個交易冠軍身上都有其耀眼之處，都是值得學(xué)習(xí)的。

傳奇的交易冠軍

今天筆者要介紹的是一位世界資本市場的傳奇人物，參加了10次全美期貨、股票投資大賽并獲得9次冠軍而出名，1次以微弱的差距名列第二在9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報(bào)率高達(dá)210%，其中一次更是創(chuàng)下了回報(bào)率781%的佳績。他從4萬美元起家，憑借個人能力做到了2000萬美元，成為全球最成功的交易員之一，要不是在他人生巔峰的48歲時宣布急流勇退，這個傳奇還能還將持續(xù)下去。他就是華爾街的傳奇人物——馬丁·舒華茲。

分析師大膽轉(zhuǎn)型

馬丁·舒華茲在真正開始實(shí)盤交易之前，是一位基本面分析師，足足做了9年，然而有意思的是，他卻是依靠技術(shù)面分析走上了致富之路，當(dāng)然，本文對基本面分析與技術(shù)面分析誰更有效不做討論……

進(jìn)入市場時，他已經(jīng)34歲了，并且要不是他妻子的鼓勵，華爾街的這位冠軍還可能不會誕生，他妻子對他說：“干脆你出來自己干好了。你已經(jīng)34歲了，不是一直想自己干嗎？就算你倒霉失敗了，頂多再回頭去干分析師罷了。”于是，馬丁·舒華茲帶著14萬美元進(jìn)入了市場，3萬美元交稅，9萬2千5百美元用來買證券交易所的席位。當(dāng)他成為場內(nèi)交易員時，手中可用的資金就只剩下2萬美元了。

四個月穩(wěn)定盈利

與很多投資者一樣，舒華茲剛?cè)胧袌龅臅r候也一直經(jīng)歷著虧損，短短2天就損失了本金的10%，但是舒華茲并不在意，“首先要學(xué)習(xí)如何接受虧損！”，四個月以后，舒華茲的2萬美金已經(jīng)變成了10萬美金。第二年，凈賺了60萬美元。

從1981年以后，舒華茲在交易中賺到的錢從未少于過7位數(shù)字。1979年的時候，舒華茲還覺得沒有人可以在期權(quán)交易中做到每個月賺4萬美元，但到了1981年以后，舒華茲一天之內(nèi)賺進(jìn)4萬美元猶如探囊取物。

舒華茲采用的是短線交易方式，絕大部分成功的投資大師都不太認(rèn)同短線交易，認(rèn)為短線交易風(fēng)險太大，短暫波動難以把握，不確定因素太多，也有很多投資者并不認(rèn)可技術(shù)分析，而舒華茲成功做到了持續(xù)盈利的短線交易，并且會讓那些反對技術(shù)分析的人們在發(fā)表言論之前多加一些思考。

舒華茲的15大投資心法：

1：冷靜客觀，理性心態(tài)；

2：積累資金，保本為先；

3：戒除賭性，自律投資；

4：內(nèi)幕消息，不可依賴；

5：危急關(guān)頭，立即行動；

6：順勢而為，主動應(yīng)對；

7：身陷連虧，暫時退場；

8：設(shè)立止損，切實(shí)執(zhí)行；

9：忠實(shí)自己，堅(jiān)持自己；

10：有備而來，切勿盲目；

11：看淡權(quán)威，相信市場；

12：披沙撿金，把握咨詢；

13：拋開情意，客觀決策；

14：化解壓力，平衡心態(tài)；

15：虛心若愚，少說多干。

舒華茲的交易原則

舒華茲在入市有自己的一套完整的交易原則：

1、短線操作。舒華茲采用的一種短線的操作系統(tǒng)，他利用一連串的小額的獲利來累積操作資本。

2、把握大趨勢。10日移支平均線是舒華茲最喜歡的判斷趨勢的指標(biāo)。在持有頭寸之前，總會先檢查其移動平均價格，看看當(dāng)時的價格是否高過移動平均價。舒華茲不愿意違背移動平均所顯示的走勢。另外也會尋找在股市創(chuàng)新低價時，卻能站穩(wěn)于底部以上的個股，這種股票體質(zhì)一定比大勢健全。

3、最重要的原則就是資金管理。在 持有部位之前。也應(yīng)該事先決定到底自己愿意承擔(dān)多少虧損。設(shè)立停損點(diǎn)，且要確實(shí)遵守。舒華茲覺得自己一直在這方面做得不夠好。到舒華茲斷氣的那一天，還是 在尋找更好的改善方法。就專業(yè)的交易生涯來說，以月為計(jì)算單位，最大的虧損是3％。舒華茲的交易哲學(xué)是，要求自己在每個月都獲利，甚至每天都獲利。成績其 實(shí)也相當(dāng)不錯。在舒華茲的交易生涯中，有90％的月份都是獲利的。尤其感到驕傲的事是，在每年4月份以前都不曾遭逢虧損。因?yàn)樗麄儗幵纲r錢也不愿意承認(rèn)自 己的錯誤。大部分投資者在面對虧損時的反應(yīng)是："只要我不虧損錢就出場。"為什么一定要等到不賠才出場呢?這只是面子問題。舒華茲之所以能成為一名成功的 投資者，就是因?yàn)榻K于能把面子拋在一邊。"去他的自尊心與面子問題。賺錢才是最重要的。"

4、每年都重新開始，這是舒華茲的交易原則之一，每年一月舒華茲都告訴自己是個窮光蛋。只是較平常更加專注于交易。

5、習(xí)慣一個人工作。以前舒華茲總會到城里的辦公室去工作，因?yàn)槟莾河性S多朋友?？墒请S著時光飛逝，朋友也越來越少，舒華茲也不再到那里去了。現(xiàn)在，每天會和十幾個朋友通電話，并且將自己的交易方式與策略告訴他們，不過他們也有自己的交易方法。

6、在交易獲利了結(jié)之后，放一天假做為獎勵。舒華茲發(fā)現(xiàn)自己很難持續(xù)兩星期都維持良好的交易成績。任何人從事交易時，都會經(jīng)歷一段持續(xù)獲利的大好光景。例如舒華茲就能連續(xù)12天都賺錢?？墒亲詈笠欢〞械狡＠?。因此9每當(dāng)持續(xù)獲利一段時間時，舒華茲就會減量經(jīng)營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結(jié)之后卻不收手。

舒華茲眼中的資金管理。

觀點(diǎn)1：假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實(shí)力，卷土從來。

觀點(diǎn)2：無論你何時遭受挫折，心中都會很難受，大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這么做，就等于注定你要失敗。在我遭受那次打擊之后，我會立即減量經(jīng)營，我當(dāng)時所做的事，并不是在于賺多少錢來彌補(bǔ)虧損，而是在于重拾自己對交易的信心。

觀點(diǎn)3：任何人在從事交易時，都會經(jīng)歷一段持續(xù)獲利的大好光景，例如我能連續(xù)獲利12天，可是最后我一定會感到很疲累，因此我會在連續(xù)盈利或者重大獲利之后立即減量經(jīng)營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結(jié)之后卻不收手。

本文的最后，附上《金融怪杰》作者杰克·施瓦格對舒華茲的評價。

杰克·施瓦格：他的成功來自兩個方面。第一要素是他找到了完全屬于自己的交易方式。舒華茲在最失意最窮困潦倒的那段歲月中，都是以基本分析來決定交易的。然而在他開始用技術(shù)分析來進(jìn)行交易時，他的事業(yè)便開始一帆風(fēng)順了。

我想強(qiáng)調(diào)的是，這不是說技術(shù)分析就優(yōu)于基本分析，而是舒華茲找到了適合他自己的交易方式。本書采訪的部分交易員，例如詹姆斯。羅杰斯，便是靠著基本分析起家的交易員。因此，這個要素的精髓是：每位交易員都必須找到完全屬于自己的交易方式。

第二個要素則是舒華茲態(tài)度的改變。根據(jù)舒華茲的說法，當(dāng)他把面子問題放在追求成果的后面時，他的交易就變得無往不利了。

風(fēng)險控制也是舒華茲成功的關(guān)鍵因素之一。他的交易原則之一就是要在持有某個倉位之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔(dān)的風(fēng)險。在遇到重大虧損后，要減量經(jīng)營。而更重要的是，在交易獲利之后，也要采取減量經(jīng)營的策略。

舒華茲解釋，虧損往往都是跟隨在成功的交易之后。我想大部分的交易員都應(yīng)該有如此的遠(yuǎn)見卓識，因?yàn)槌晒砹酥镜靡鉂M，而志得意滿卻會帶來得意忘形和粗心大意。