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從頭肩底形態(tài)看10年期國債期貨走勢

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2018-03-19 16:15:16 來源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

頭肩底(head andshoulders bottom),是投資技術(shù)分析中常被用于描述市場走勢的一種圖表形態(tài)。頭肩底是一種典型的趨勢反轉(zhuǎn)形態(tài),在行情下跌尾聲中出現(xiàn)的看漲形態(tài),圖形以左肩、底、右肩及頸線形成。



如上圖所示,十年期國債期貨自2015年3月上市以來,至2016年10月上漲至最高點102.005,隨后開始一路“狂泄不止”,一個月后企穩(wěn)步入震蕩下行趨勢。在這段長期下行的趨勢“尾部”(是否為真正尾部還需后期走勢確認),我們似乎可以發(fā)現(xiàn)一個從理論上來說的典型牛態(tài)入市信號——頭肩底。



從圖中可以看到,前期出現(xiàn)急速的下跌,到最低91.830位置止跌反彈,形成第一個波谷,這就是通常說的“左肩”。第一次反彈到93.295位置受阻,價格再次下跌,并跌破了前一低點,之后價格到達91.430位置再次止跌反彈形成了第二個波谷,這就是通常說的“底部”。在2月26日與27日兩根大陽線的拉升下,價格上漲近1%,短期底部暫時確立,隨后開始橫盤震蕩。



暫且假定此為頭肩底圖形,那么目前十年期國債1806合約正處于構(gòu)建“右肩”的階段。價格從底部上升,2月26日與27日兩根大陽線上漲1%后,突破本輪下降趨勢線為第一買點。如果價格突破頸線,即圖中所示的突破點,則為第二買點,即本形態(tài)極重要的買入信號。雖然價格相較于底部已經(jīng)上漲了相當大的幅度,但是從理論上來說,漲勢才剛剛開始。如果有效突破頸線后,價格有機會再次出現(xiàn)回落,回抽確認頸線有效時為第三買點,這是多頭最后的最佳買入位置。


最少幅度的度量方式是從底部畫垂直線相交于頸線,在“右肩”突破點開始,向上丈量出相同的高度,所量出的價格是上升的最小升幅。但是從實際情況來看,“頭肩底”形態(tài)一旦確認,升幅大多會多于其“最小升幅”。



但上述所有圖形均為理論圖形,實際走勢或發(fā)生偏差。若后續(xù)價格直接向下?lián)舸白蠹纭钡牡忘c,對于多頭來說,謹慎投資者宜先出場觀望,較為激進的投資者可考慮繼續(xù)持有。但若價格近一步下跌,突破底部91.43的低位,則形態(tài)被破壞,頭肩底形態(tài)不成立,原先下跌的大趨勢仍將持續(xù),整體價格繼續(xù)探底。


以上僅代表個人觀點,不構(gòu)成投資建議。期市有風險,投資需謹慎。


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責任編輯:韓奕舒

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