七禾網(wǎng)20、您表示最想在市場中賺波段的錢,在您看來,想要做好波段交易,在一個波段中盡可能獲得更多收益的最關(guān)鍵的點在哪里? 楊清:最關(guān)鍵的點在于如何識別該品種哪個形態(tài)下波段會有行情,以及波段行情出來后的加倉,在一個波段趨勢中,想獲得更多的收益,要依靠加倉才能實現(xiàn)。 七禾網(wǎng)21、您在交易中以技術(shù)分析為主,主要是看哪些形態(tài)和指標(biāo)?您覺得自己技術(shù)分析的最大特征是什么? 楊清:我的技術(shù)分析方法主要是運用最簡單的K線形態(tài)、均線形態(tài)、MACD形態(tài)組合共振時發(fā)出開倉信號,止盈用K線形態(tài)或均線形態(tài)的反向破位平倉。 我覺得技術(shù)分析適合絕大多數(shù)投資者使用,因為無論基本面是什么最終都會反映在技術(shù)面上。當(dāng)然如果你有了解真正基本面的能力,再結(jié)合技術(shù)面去交易那就更厲害了,收益肯定會高些,因為你比別人看到了市場更多的底牌。 七禾網(wǎng)22、有人指出“深入基本面分析才是做好期貨的關(guān)鍵”,市場上也不乏眾多基本面出身的大佬,您如何看待基本面分析?在您的交易體系中,基本面分析占據(jù)著什么樣的位置? 楊清:深入基本面分析才是最好期貨的關(guān)鍵,這個我肯定認(rèn)同,我覺得就是因為有了深入這兩個字。只有深入才能真正了解,只有真正了解才做出正確的方向選擇。而我們普通人是沒有那么多時間和精力去做調(diào)研,深入行業(yè)的,既然無法深入則只能是根據(jù)別人發(fā)布的一些內(nèi)容或消息去研判基本面,那效果就差十萬八千里了。 在我的交易體系中,基本面分析,我只分析文華商品指數(shù)大盤和各個板塊的小大盤,用這些板塊的大盤作為基本面分析的參照,當(dāng)板塊出現(xiàn)交易信號,我就去該板塊里面尋找多頭趨勢中最強的品種做多,反之尋找最弱的品種做空。 七禾網(wǎng)23、您目前有三套交易系統(tǒng),它們各自具有哪些特點?又分別適用于什么行情? 楊清:第一套系統(tǒng)是趨勢跟隨不加倉策略系統(tǒng),主要是運用在多品種持倉的單一策略上,特點就是持倉分散,最大可以同時持倉20個品種以上,平滑資金曲線,賬戶資金容量大到5千萬規(guī)模都可,這個策略方法相對加倉和其他系統(tǒng)比較簡單易學(xué),容易復(fù)制和量化,易于執(zhí)行。 第二套系統(tǒng)是趨勢跟隨加倉策略系統(tǒng),主要運用在精選品種持倉上,同時持倉做單時不會超過3個,特點是盈利爆發(fā)力強,但賬戶資金容量有限,一般在1千萬以內(nèi)比較好。 第三套系統(tǒng)是日線級別震蕩趨勢纏波系統(tǒng),特別適合做單一品種或現(xiàn)貨商做自己現(xiàn)貨關(guān)聯(lián)的單一板塊。這個系統(tǒng)有很多日線級別周期看起來似乎是有抄底摸頂?shù)南右?,實際上它的開平倉還是一種趨勢跟隨,只不過在日線級別震蕩的時候用小周期來實現(xiàn)趨勢跟隨。目前這個系統(tǒng)我只用在了原油期貨和股指期貨上面,我們都知道期貨市場上的品種,一年當(dāng)中有75%的時間都是日線級別的震蕩行情,只有25%的時間是日線級別的趨勢行情,那么傳統(tǒng)的趨勢跟隨交易在震蕩的時間是虧損或休息不做的,這對于現(xiàn)貨商來說顯然不可能,因為無論價格是否有趨勢,無論漲跌,現(xiàn)貨商每天都要賣貨買貨的。那么這套系統(tǒng)就可以有效解決現(xiàn)貨商的采購時機、銷售時機以及最重要的建大庫存時機問題。貿(mào)易商現(xiàn)在最重要的利潤來源是上漲前的囤貨,我之前做銅貿(mào)易的時候主要就是靠囤貨這個手法賺錢,極少失敗過。 七禾網(wǎng)24、您在資產(chǎn)管理方面也有一番自己的見解,認(rèn)為資金可以分為“泡妞資金”和“婚姻資金”兩大類,能否為我們詳細(xì)解釋一下這兩類資金? 楊清:目前私募和資金方的對接是有很多問題的。私募缺少一個能說會道拉資金的人,資金方則缺乏專業(yè)的識別能力,一味追尋高收益的私募,這就導(dǎo)致了溝通不好。 追求私募漂亮業(yè)績的資金方我稱之為泡妞資金,意思就是看哪個私募業(yè)績最近做的漂亮,他就去投哪個私募,而一旦私募今年交易的收益不高或沒有收益,立刻離開再不合作。私募缺少的是婚姻資金,什么是婚姻資金,就是資金方對于該私募非常了解和信任,哪怕在該私募當(dāng)年的業(yè)績不是很驕人,甚至還略有虧損的情況下也愿意繼續(xù)投資,這是私募最渴求的婚姻資金。私募團(tuán)隊因為各種原因缺乏業(yè)務(wù)溝通運營人員,與資金方洽談的多是策略總監(jiān)或私募公司老板自己,疲于應(yīng)付,而交易者是需要有一個非常靜心的環(huán)境才可以做好交易的。 我未來工作的主要方向除了培訓(xùn)學(xué)員就是幫助資金方和私募對接資金和產(chǎn)品,因為資金方很多是非專業(yè)人士,無法識別哪些私募好哪些不好,而私募也沒有那么多時間精力來甄別真正好的婚姻資金投資人。這些都需要耗費大量的時間去觀察、磨合、交流、了解。 實際上私募發(fā)產(chǎn)品的時間最好是五年,因為有可能打安全墊時間就要花費一年,但因為種種原因市場上絕大多數(shù)是一年期產(chǎn)品,而一年期產(chǎn)品很難真正看出一家私募是優(yōu)秀還是平庸。以后我發(fā)產(chǎn)品的時候一般起步就是三年,這樣有充分的時間去打安全墊,產(chǎn)品時間長,私募公司可以從容不迫地制定交易策略,并按照交易策略和計劃去執(zhí)行,這樣就更容易以低風(fēng)險賺取穩(wěn)定回報收益了。 七禾網(wǎng)25、除了期貨外,您也有參與股票交易,不少投資者都看好股市,但您卻表示最近股票交易機會不大。請問,當(dāng)市場出現(xiàn)什么特征的時候,您會考慮重新回到股市? 楊清:很簡單,我們可以看到,目前股市大盤的月線、周線、日線都處于空頭趨勢中,非常非常弱勢,只有當(dāng)月線、周線、日線同時處于周期均線的上方才有可能形成大的上漲趨勢行情。 我重倉或大資金參與股票市場有兩個指標(biāo),第一,月K線必須要上破所有均線;第二,在月K線上破所有均線時距離上一波股市最高點有5年以上的時間。目前月K線既沒有上破所有月線周期均線,現(xiàn)在離2015年形成的高也沒有5年以上的時間,所以目前一般不參與股票市場,股指期貨倒是會參與做一些空頭行情。國內(nèi)股票市場以散戶為主,屬于典型的韭菜型市場,而一波股市韭菜的形成沒有5年以上的時間是不夠的。所以我對股票市場的牛市定義就是,一要技術(shù)面月線符合標(biāo)準(zhǔn),二要新韭菜的市場形成時間要長,否則就盡量不參與或少量參與。 七禾網(wǎng)26、在您看來,股票與期貨最大的不同在哪里?您覺得哪些類型的股民可以考慮參與期貨交易? 楊清:最大的不同就是期貨是雙向交易,它的杠桿比股票大,所以要求風(fēng)控能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票,期貨主要是把風(fēng)控做好就可以做到穩(wěn)定盈利。 我覺得資金量超過10萬的股民都應(yīng)該學(xué)習(xí)做做期貨,這樣可以有效改變股民不止損和虧損后加死碼、逆勢加倉死扛的交易壞習(xí)慣。學(xué)會做期貨并實現(xiàn)盈利后再去做股票就會非常輕松、容易的盈利了。 七禾網(wǎng)27、做了這么多年交易,您對期貨市場必然有著自己的理解和感悟,請您談?wù)劇?/span> 楊清:第一、這個行業(yè)肯定可以盈利,如果一位投資者還沒有盈利那只能說明是自己的問題,而不是期貨市場的問題。 第二、一定要先找老師學(xué)習(xí)以后才能做,找有經(jīng)驗的老師學(xué)習(xí)可以大大縮短從虧損轉(zhuǎn)變?yōu)橛臅r間。 第三、要樹立穩(wěn)定盈利的思維,不要做追求暴利的賭徒,把目標(biāo)放在如何做大資金規(guī)模上,而不是如何一年怎么翻多少倍上。 第四、永遠(yuǎn)謙虛謹(jǐn)慎,永遠(yuǎn)學(xué)習(xí),不斷進(jìn)步提升自己,千萬不能取得一點成績后盲目自大,期貨市場最大的風(fēng)險不是來自市場,而是來自于對自己的認(rèn)知不足。 第五、建立適合自己特性的策略系統(tǒng),然后死磕執(zhí)行力,多做減法更容易成功。 與受訪嘉賓交流或?qū)W習(xí),可致電七禾網(wǎng)0571-85803287或微信號13567191510 七禾網(wǎng)注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)! 七禾網(wǎng)m.yfjjl6v.cn 李燁訪談?wù)?/strong> 2018-5-4 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:李燁 |
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