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滄浪:程序化交易的關鍵是快,基本面交易的關鍵是準!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2018-05-29 20:48:37 來源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究


七禾網(wǎng)21、據(jù)了解,您從2008年開始期貨實盤交易,在走了十年散戶之路后,近期成功轉型為一名專業(yè)投資者。您認為從散戶到專業(yè)投資者的轉型,前期離不開哪些方面的積累?


滄浪:“散戶”在中國的資本市場一直是個貶義詞,也是有種媒體看不起個人投資者的感覺在里面。其實散戶應該更準確的稱之為中小個人投資者,從我們不帶有色眼睛的角度來看,中小個人投資者確實是有一定劣勢,專業(yè)的機構、產(chǎn)業(yè)投資者有一定優(yōu)勢。


前期積累我覺得主要體現(xiàn)在兩個方面,一是從博弈角度來說,最初只是追求博弈的勝率,不太考慮風險有多大,而現(xiàn)在博弈的話更多的要找風險小的機會;二是以前認為供大于求一定要跌,供小于求一定要漲。但是現(xiàn)在覺得一個品種價格到了跌無可跌的情況,哪怕是供大于求也可能不跌或者只跌一點點。因為比如到了一個價格,產(chǎn)業(yè)上90%的人都虧損了,那再往下跌這些人就不生產(chǎn)了,其實也跌不了多少。所以雖然看上去供應量還很大,但實際上供應量大也未必帶來很大的下跌。當一個行業(yè)利潤非常高的情況下,還是供小于求,那這時候出臺政策干預的可能性是比較大的,所以也不一定會上漲。供求可能只會在價格處于中間位置的時候表現(xiàn)得明顯一些。在頂部和底部如果供求有逆轉性的變化,才會表現(xiàn)明顯一點。這些積累讓我知道不同品種在不同階段哪怕出現(xiàn)同樣的情況可能也會有不同的行情表現(xiàn)。



七禾網(wǎng)22、您認為在轉型的過程中最大的困難是什么?您又是如何克服的?


滄浪:轉型中最大的困難還是人自己的問題。外在的世界運行的規(guī)律從來沒有發(fā)生過改變,主要是探尋規(guī)律的人本身,能否放下自我真正去尋找這種規(guī)律。最早有人類總結出一年有春夏秋冬四個季節(jié),如果那個人主觀上有太多想法,可能是總結不出來的。只有真正以地球冷暖變化,地球與太陽的距離,地球繞著太陽公轉與自轉的角度等等多方面來觀察,才能夠把節(jié)氣定出來。這看上去是人主觀定的,但實際是他按照客觀事實定出來的,其實定節(jié)氣有無數(shù)種定法,但是誰定節(jié)氣更接近于宇宙真理,那誰定的標準就能更長久地存續(xù)下去。


我們在轉型的過程中,最重要的不是事實的變化,現(xiàn)象是一直在發(fā)生變化的,但內在的運行規(guī)律總體來說是沒發(fā)生變化的,關鍵是自己的思路能否慢慢去探尋運行規(guī)律中的一點皮毛。如果能探尋到10分,那可能就賺很多錢了;如果探尋到50分,可能就是一個超級富翁了;如果探尋到90分的人,那他幾乎接近于神了。但是人是不可能成為神的,所以從原則上來說,能探尋到50分以上的人,在市場上幾乎是很難看到的。



七禾網(wǎng)23、資金瓶頸對多數(shù)盤手來說可能是第一個關口也是最難突破的關口,您覺得您是否也存在?您目前的交易策略是否能夠應用到大資金上?也請您簡單談一下您的資金管理體系。


滄浪:資金瓶頸一定是個重要的瓶頸。從技術面角度來說,我盡量用日K線做,這樣雖然也會有資金瓶頸,但是相對來說會大一點。從商品期貨的價值投資來說,理論上是沒有資金瓶頸的,但是目前來看資金瓶頸應該來源于交易所的限倉。



七禾網(wǎng)24、在我們之前的采訪中,您表示自己80%的精力用于公司的經(jīng)營和管理,15%的精力用于寫作,只有5%的精力用于做交易。目前又是如何分配時間和精力的?


滄浪:現(xiàn)在略有調整,70%左右的時間用于公司的經(jīng)營管理、社交、資源整合等等,20%時間用于寫作,10%時間用于策略研究和交易。花在看盤上的時間并沒有增加,而是把更多的時間加到了策略研究上。因為整體大的策略體系已經(jīng)定了,但是對每個品種當前的階段要制定子策略出來,才能更好的去執(zhí)行。舉例來說,春節(jié)前如果同樣買了豆粕和菜油,可能邏輯是一樣的但策略就是不一樣的。同樣針對黑色系做,哪怕是同一個品種,一個月前的鐵礦石和現(xiàn)在的鐵礦石,子策略的應用是不一樣的。不管是總策略還是子策略,對策略的研究、調整,唯一的依據(jù)就是客觀事實,而不是自己的主觀臆斷。



七禾網(wǎng)25、您對于自己當前的成績是否滿意?對于個人未來的交易之路又有何規(guī)劃?


滄浪:從收益率的角度來看,還是比較滿意的。但是從收益額的角度來說,我認為還比較少。因為現(xiàn)在社會中要能夠實現(xiàn)財務自由,要求的金額比較大,所以對于絕對額來說還需要比較大的成長。對于自己未來交易的規(guī)劃,首先技術分析這套方法肯定是不會放棄的,也會慢慢完善和堅持,但是肯定只會用比較少的資金去做。目前來看還是會用手工程序化的方法,有信號不一定做,沒信號一定不做。這套方法更接近于博弈的屬性,人性規(guī)律。另外從商品價值投資這一套方法,我個人在不斷完善的過程中,希望能夠堅持十年、二十年甚至更久,因為這一套更接近于商品屬性,更接近于宇宙規(guī)律。宇宙規(guī)律管的東西肯定要比人性規(guī)律管的東西要多,持久的時間更長,如果我摸索到了其中1%,用這1%來制定投資策略,即便是只有1%,我認為使用十年、二十年還是有效的。如果有幸摸索到2%、3%,那么賺錢的效率會大幅提高。


七禾網(wǎng)注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)!


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韓奕舒訪談整理

2018-5-29


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責任編輯:韓奕舒
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