僅7月份,就有131家網(wǎng)貸平臺暴雷 最近一段時間,對P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說,是一次大變天,短短一個多月的時間,上百家P2P網(wǎng)貸平臺逐次出現(xiàn)倒閉、跑路的現(xiàn)象,行業(yè)內(nèi)稱之為“暴雷”現(xiàn)象。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),僅7月份(7月2日—7月16日),就有131家網(wǎng)貸平臺暴雷,很多規(guī)模非常大的網(wǎng)貸平臺,就這樣轟然倒下,讓投資人都難以相信。 上圖是形容當下P2P暴雷潮的段子,但卻很寫實的反應(yīng)了P2P行業(yè)當前的現(xiàn)象?;ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺紫馬財行創(chuàng)始人CEO唐學(xué)慶表示:“這是我有生以來經(jīng)歷的最夸張的一次暴雷潮,也是振幅和影響面最大的一次。暴雷的數(shù)量、暴雷頻率、暴雷公司的資金規(guī)模和對投資人的影響都是史無前例的?!?/p> P2P倒閉潮背后的原因 P2P的接連倒閉使得無數(shù)投資者血本無歸,同時也引發(fā)了一系列疑問:為什么突然間這么多P2P平臺倒閉?背后的原因是什么?倒閉潮將持續(xù)多久? 2018年4月,善林金融的倒閉似乎引燃了今年P(guān)2P平臺“暴雷潮”。6月下旬,唐小僧、聯(lián)璧等四大高返平臺紛紛出事,引發(fā)媒體對P2P行業(yè)的關(guān)注。報道加重了普通投資人的恐慌心理,他們在正常經(jīng)營的P2P平臺集中提現(xiàn),造成平臺資金被掏空,引發(fā)了互金平臺的群體性踩踏。 并且通過互金平臺的借款客戶大部分為小微企業(yè)或者自然人,這些客戶基本上為商業(yè)銀行篩選剩下的缺乏信用或者沒用信用記錄者,違約嚴重。因此出現(xiàn)了大量借款人逃脫債務(wù)、惡意逾期的現(xiàn)象,甚至存在大額借款人主動聯(lián)合舉報互金平臺,以期達到逃脫債務(wù)的目的,這就造成惡性循環(huán)進而引發(fā)互金平臺暴雷。 有一些互金從業(yè)者表示,“暴雷潮”和去杠桿的大環(huán)境有關(guān)。目前整個金融系統(tǒng)的流動性都非常緊張,而這個問題最終會在一個風(fēng)險最高的地方暴露出來。P2P網(wǎng)貸作為民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化過程,就成為了整個金融降杠桿過程中風(fēng)險出口最大的地方。具體來說,目前民營企業(yè)、包括上市公司的資金鏈吃緊,他們作為互金平臺的借款方無法還款,導(dǎo)致大批壞賬,而很多平臺標榜剛性兌付,墊付資金過多,最終暴雷。另一方面,P2P平臺的備案登記截止時間一改再改,成為懸在P2P平臺頭上的一把劍。 還有一個很重要的原因,就是P2P平臺業(yè)務(wù)違規(guī)問題。據(jù)國家互金風(fēng)險分析技術(shù)平臺累計,2000余家P2P平臺涉嫌自融自保、開展校園貸等違規(guī)業(yè)務(wù)、虛假宣傳、誘導(dǎo)性宣傳、服務(wù)器在境外、收益率過高等違規(guī),2018年上半年技術(shù)平臺新發(fā)現(xiàn)涉及上述問題平臺近280家。 中金公司最近的一份研報指出,本次網(wǎng)貸平臺的爆雷潮主因有以下幾個方面:一是主打自融、虛假標的、資金池等龐氏騙局的平臺在趨嚴監(jiān)管下難以為繼;二是流動性趨緊導(dǎo)致貸款端(尤其大額)逾期率上升、平臺累計的準備金難以足額賠付;三是投資者資金流入放緩,導(dǎo)致存在期限錯配的平臺流動性問題凸顯。 中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼則認為,目前正在進行P2P網(wǎng)貸行業(yè)的大調(diào)整,是在嚴監(jiān)管、強監(jiān)管的背景下發(fā)生的。究其原因,主要有四個方面: 首先,從P2P網(wǎng)貸平臺本身來看,不少野蠻生長起來的平臺合規(guī)性較差,經(jīng)營粗放,經(jīng)過幾年的運轉(zhuǎn),風(fēng)險逐漸積聚,進入頻繁爆發(fā)的階段。 其次,從監(jiān)管政策方面來看,監(jiān)管政策逐步收緊,要求趨嚴,特別是備案工作延期,不確定性增加,平臺合規(guī)成本提高,部分平臺主動清盤退出。 再次,從投資者角度來看,隨著投資者教育的深入,投資者風(fēng)險意識有所提升,風(fēng)險識別能力提高,風(fēng)險偏好降低,開始從高風(fēng)險的平臺退出。 最后,從近期市場流動性來看,盡管央行今年三次定向降準,但流動性仍然偏緊,部分向平臺借貸的個人或企業(yè)后續(xù)資金不足,資金鏈斷裂。 暴雷潮的重災(zāi)區(qū):杭州和上海 以上種種,都是可能引發(fā)P2P公司暴雷的原因。筆者查看信息發(fā)現(xiàn),此次暴雷潮的重災(zāi)區(qū)無疑是上海和杭州。據(jù)知情人士透露,這兩天杭州出事的P2P平臺累計交易總額就超過了500億,用戶數(shù)量則超過百萬人。 那么,P2P倒閉潮為何發(fā)生在杭州和上海?業(yè)內(nèi)人士表示,暴雷平臺集中在滬、浙地區(qū),一方面原因是這些地區(qū)的網(wǎng)貸平臺多,另一方面原因是前期上海暴雷比較多,主要涉及線下理財、互聯(lián)網(wǎng)資管、活期、高返平臺等,這類本身合規(guī)性就存在問題,在行業(yè)壓力下引爆了。杭州平臺主要是活期理財,出現(xiàn)了流動性問題,平臺間關(guān)聯(lián)性比較大,易引發(fā)連鎖反應(yīng)。 還有媒體的報道,杭州成為P2P倒閉重災(zāi)區(qū)與杭州的房價暴漲有一定關(guān)聯(lián)。隨著中央定調(diào)房住不炒,杭州被住建部杭州被住建部點名為16個房價上漲過快的熱點城市之一后。2018年4月4日,杭州市終于出臺了《關(guān)于實施商品住房公證搖號公開銷售工作的通知》,正式開啟了買房搖號的新時代。然而,在房價高企的杭州,一邊是調(diào)控強壓價格,一邊卻在急于大拆大建,人為制造需求推高二手房價格,出臺搖號制度更是加劇了一二手房價倒掛現(xiàn)象,使購房者產(chǎn)生“買到即賺到”的預(yù)期和投機心理,紛紛入市搖號。目前,杭州一些熱點樓盤平均每人需繳納上百萬的“誠意金”才可取得搖號資格,據(jù)統(tǒng)計,近僅期開盤的融信創(chuàng)世邸、萬科西雅圖、綠城梧桐郡等三大紅盤,就吸引了3.6萬戶家庭參與,合計凍結(jié)資金達到525.67億元。在市民急需用錢的情況下,P2P自然成為了取現(xiàn)渠道。 P2P的慣用伎倆:高額返利吸引投資者 其實大部分人都知道投資P2P的風(fēng)險有多高,但還是被高額返利所誘惑,起初投得小心翼翼,但隨著這些平臺早期如期而至的高收益,投資者開始大膽起來,既然能毫不費力地撿了一桶金,眼前還有一桶,怎么可能不去撿第二桶呢?于是當暴雷潮來臨,就出現(xiàn)了成千上萬的受害者。人們都期望高收益,想著只要賺一把就立馬抽身。但往往因為貪婪,在以為自己還可以再賺一把的時候,引火上身。 因此,高額返利也就成為了P2P的慣用伎倆,例如唐小僧,一直通過投放大量廣告以及高返傭來開拓市場,曾推出投100元3天返50元的活動吸引用戶注冊,諸多產(chǎn)品利率均在10%以上;聯(lián)璧金融平臺則通過推出“0元購”等返利活動不斷吸引投資,比如投資3.6萬元送2999元的OPPO手機等。再比如聯(lián)璧金融推出的另一個“零錢計劃”,存10萬定期,零錢計劃最高可以達到10.4%,都是非常誘人的回報。 可見,以上平臺長期采用高返活動來提升人氣,長久以往,將難以承受如此高額的成本,資金鏈斷裂是必然事件。事實上,早在今年6月舉行的上海陸家嘴論壇上,銀保監(jiān)會主席郭樹清就曾經(jīng)發(fā)出過提醒,“高收益意味著高風(fēng)險,10%以上就要準備損失全部本金?!?/p> 倒閉平臺中,不乏一些國資系以及上市公司背景的平臺 上圖是P2P平臺出現(xiàn)問題的部分名單,根據(jù)公開數(shù)據(jù),全國6月停業(yè)及問題平臺數(shù)量為80家,其中問題平臺63家(提現(xiàn)困難60家、跑路3家)、停業(yè)轉(zhuǎn)型17家。據(jù)稱,而這63家問題平臺中至少有36家存在高返的情況,其中不少平臺的年化收益率超50%。 而且,這些平臺中,不乏一些國資系以及上市公司背景的平臺。如今,連這樣背景的平臺都不能信任,投資者們還能相信誰? 據(jù)不完全統(tǒng)計,這80家停業(yè)及問題平臺中有70家為民營系平臺,占比達到87.5%;有9家停業(yè)及問題平臺為國資系平臺,其中有4家為國資控股平臺;另有1家上市系參股平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難,占總數(shù)的1.25%。 可見,有背景的平臺不一定安全。此外,盡管有些平臺聲稱有上市公司背景,但是多是“ST股”,要么就是股東有大比例股權(quán)質(zhì)押,要么就是企業(yè)經(jīng)營不善。因此對于所謂的派系平臺,投資者們也應(yīng)該擦亮眼睛,不要盲目崇拜。 如何規(guī)避投資中的風(fēng)險 那么在當前環(huán)境下,如果執(zhí)意要投資P2P,該如何規(guī)避風(fēng)險?有哪些注意的事項? p2p投資應(yīng)該警惕三類平臺:1、資金池運作;2、大額標的;3、活期理財。 p2p投資的誤區(qū):1、看排名;2、看背景;3、看宣傳。其實,是否是好的p2p最主要的是看資產(chǎn)端的業(yè)務(wù)是否真實。 在投資P2P時一定要做好功課。首先,安全要放在第一位,在投資P2P之前,要做的第一件事是了解自己的風(fēng)險承受能力。 其次,投資時可以選一些優(yōu)質(zhì)的平臺,在進行投資的時候,需要對平臺進行詳細了解,平臺是否有正規(guī)的工商注冊、執(zhí)照法人情況;再者考察平臺運營團隊專業(yè)程度、有沒有銀行存管、項目是否真實等等。這些信息都能夠幫助我們更好的判斷平臺的好壞與否。 第三,選擇收益和風(fēng)險適中的平臺,不要被高收益所蒙蔽。在投資中總是會有一些只知追求高利益而不顧身后之人,忽略平臺的安全性,鋌而走險,最后可能就會陪了本錢??傊?,我們既不能為了追求高收益而忽略風(fēng)險,也不能為了降低風(fēng)險而一味的選擇低收益產(chǎn)品,這兩種方式都是不可取的。 七禾研究中心 唐正璐根據(jù)網(wǎng)絡(luò)綜合整理 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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