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平湖習劍:你的思維不調整,就永遠抓不住行情

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2018-08-01 14:52:34 來源:七禾網(wǎng)

2018年7月23日,由申銀萬國期貨主辦、七禾網(wǎng)協(xié)辦的2018下半年商品期貨投資策略會在寧波成功舉辦。資深交易員平湖習劍在會上做了題為《商品策略主觀投資策略分享》的主題演講,以下是演講的文字整理。


嘉賓介紹:七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜【平湖習劍】、【心行者】、【心行者★秋霜切玉劍-金鞍五陵豪】賬戶操作者,其個人管理單賬戶曾創(chuàng)造一年8倍的收益,同時作為基金投顧管理過FOF基金產品。


演講全文:我可能跟其他老師講課不一樣,剛剛幾位老師很專業(yè)。而我以前就是一個散戶,2005年開始交易,2007年正式開戶了,后來斷斷續(xù)續(xù)盈盈虧虧,后來七禾網(wǎng)出現(xiàn)了,我看到上面有免費活動我就去參加,就像在座的各位一樣。七禾網(wǎng)有很多的活動和培訓,我自己是參加了很多的培訓,一直到2014年,我自己逐漸形成自己的交易體系,開始穩(wěn)定盈利。今天我就分享我自己交易體系的一個比較重要的理念。


每個人投資的思路不同,是因為他對市場的看法是不一樣的。房地產持續(xù)20年牛市,不知道大家有沒有抓住。15年的牛市大家有沒有抓住,茅臺一路漲到700多塊,可能大部分人也沒有抓住?;蛘呶覀冊僦v的遠一點,比特幣已經(jīng)翻了幾萬倍了,大部分人也沒有抓住。再說近一點,今年的蘋果的下跌和上漲,你抓住了多少?蘋果的下跌和上漲都還是比較流暢的,我下跌是抓住了一波,上漲斷斷續(xù)續(xù)的抓住了一波。我剛才舉的這幾個全部是大牛市,如果這些大行情你統(tǒng)統(tǒng)沒有抓住的話,那么下次大行情你抓不住的概率是不是也會比較高?如果這么多大行情你都抓不住,可能不是運氣的問題,可能是思維的問題。你的思維不調整,就永遠抓不住行情。


每個人對市場的認識不同,我也有我對市場的理解。比如說,有這么多的市場,我們做交易不能局限于商品期貨,如果市場有道理的話,那么所有市場的道理都應該是相通的,像商品市場、現(xiàn)貨市場、股票市場等等。市場是資源分配的場所,市場經(jīng)濟是資源分配的手段。那市場是如何去分配資源的呢?市場是依靠價格來調節(jié)資源分配的,買方價高者得,賣方價低者售。電子化市場無非就是賣的人把所有的貨物都堆出來,買的人把所有的錢都堆出來,然后在賣一和買一的地方成交,然后市場價就產生了。所以市場價格的形成是多空雙方的博弈,賣方把所有賣的力量拿出來,買方把所有買的力量拿出來,然后達成一個市場價格,所以市場價格是有利于商品買賣雙方以及整個產業(yè)鏈資源的最高效配置。


我從正反兩個方面去幫助大家理解,大家試想一下,如果價格被管制了,也就是說市場價格不是由多空雙發(fā)博弈產生的。比如說政府去規(guī)定一個高價,如果相比來說這個價格是極高的,它就會促使全社會的資源都涌入生產該類商品,但是賣不掉,這樣資源就浪費了,而想要購買此類商品的買家買不起。舉個例子,之前太陽能產業(yè)的多晶硅和單晶硅國家是有補貼的,所以很多的傳統(tǒng)企業(yè)涌入到這個市場去生產,但實際上用太陽能發(fā)電來支撐社會能源是不現(xiàn)實的,因為它能產生的電量很少,很多企業(yè)進去生產之后就造成了資源浪費,那些企業(yè)也都破產了,最大的企業(yè)無錫尚德也破產了。


價格高會造成資源的浪費,那如果價格管制極低呢?也會造成資源的浪費,價格低會促使生產方不再生產該類商品,造成賣方產業(yè)鏈的短缺。舉個例子,藥品,之前說以藥養(yǎng)醫(yī)不行,這樣太黑了,所以政府規(guī)定藥品低價,那產生了什么情況呢?那些藥品就不生產了,這樣造成了那些低價藥反而買不到了。我這里從正反兩個方面說明只有多空雙方自由博弈形成的價格,才是有利于全社會資源最有效的配置。


說這個跟我們交易有什么關系呢?我覺得在座的各位多數(shù)還是投機者,那就有一個問題,投機者對市場有沒有產生貢獻,賺投機的錢是不是在搗亂呢?我想任何行業(yè)能賺錢都是因為我們?yōu)樯鐣鲐暙I獲得的回報,如果市場的功能是價格發(fā)現(xiàn),那我們這些投機者就是要促進市場價格的形成,我們如果促進市場價格形成,那就是為社會做貢獻了,那么社會理應給你獎勵。



我們來看具體例子,如果多空雙方力量是均衡的話,那么它在盤面上回表現(xiàn)出現(xiàn)小幅震蕩,這個時候市場價格已經(jīng)能夠高效的分配資源了,也就是說小幅震蕩的時候,我們這些投機者是不需要工作的。



當多空雙方力量失衡,市場價格必須變動后才能發(fā)揮高效配置資源的作用,像上面這種行情表示它應該在更高的價格才能發(fā)揮資源配置的作用,那我們這些投機者是要促進市場價格的形成,也就是說我們看到這樣的情況應該買入。市場價格趨向于漲或跌,我們就參與進去,努力一起推動市場價格盡快變動到新的均衡,然后我們就從中賺到錢了。所以從這個角度理解的話,市場參與者想要賺錢其實就是順勢而為,推動價格盡快的達到平衡。從這個角度理解,我認為100%的市場參與者是趨勢策略賺錢的。之前有一個統(tǒng)計是80%參與者是通過趨勢策略,我認為還有20%的所謂做震蕩策略賺錢實際上是在做一個小趨勢,說到底它還是趨勢。


那么我說的這個邏輯有沒有一個更學術的解釋呢?


如果兩個自由個體之間的交易能夠發(fā)生,只有一種情況,那就是這場交易一定對雙方都是有利的。雙方都是從自己的利益出發(fā),自由選擇,自由交易,沒有外在的強制。而這種每一個人為自己利益所做的選擇,最終促進了協(xié)作,增進了整體福利。價格產生于買者和賣者之間的自由交易,是雙方都可以接受的妥協(xié)和平衡,它使得千千萬萬人,在追求自身利益的同時,形成和平協(xié)作,從而讓每個人都過得更好。


這段話是米爾頓·弗里德曼說的,他是自由主義經(jīng)濟學派代表人物,這是他所寫的《自由選擇》里面的一句話。


我解釋一下,買賣雙方成交,雖然社會的物質財富并沒有增加,但是交易雙方都得到自己想要的東西,每個人的總體效能是增加的。也就是說,雙方一旦成交,整個社會的財富是增加的,交易越豐富,社會的財富是增加的。


我把這個邏輯推導到我們自己在期貨市場的交易,成交的發(fā)生就是市場配置資源的體現(xiàn),就是市場參與者整體獲益的體現(xiàn)。成交越豐富,全社會獲益越大。設想一下,如果多空雙方只是掛單,空方掛10001,多方掛10000,大家都不動,這樣的話是不會有成交的。只有某一方主動吃單的時候才會成交,所以成交是多空雙方主動買賣的結果。多空雙方主動買賣的方向,是成交趨向豐富的方向,是市場的均衡方向,是價格即將去往的方向。 


如果,我們看到價格正欲向上變動,我們加入多頭,更快推動價格上漲。我們賺了本該由產業(yè)鏈買方賺的錢,但是價格盡快上漲后,有利于賣方拋空,有利于盡快啟動賣方產業(yè)鏈。


如果,我們看到價格正欲向下變動,我們加入空頭,更快推動價格下跌。我們賺了本該由產業(yè)鏈賣方賺的錢,但是價格盡快下跌后,有利于多頭建倉,有利于盡快啟動買方產業(yè)鏈。


在交易技巧上,我們應該順著形態(tài)的方向,順著K線前進的方向,順著盤口主動買賣的方向,一起推動價格趨向均衡。我們做的工作是“讓市場在資源分配中起決定性作用”。我們是市場的一份子,我們豐富市場的成交,我們推動資源的優(yōu)化配置,然后我們就會得到獎勵。


這是從理論上去解釋這個事情,那在具體的操作上能引出什么操作技巧呢?


順勢而為。這四個字在網(wǎng)上多的要死,大家都說要順勢而為,實際上大部分人的理解還會有所偏差,很多的初學者一般會犯幾種錯誤,我做了一個總結。


第一種,把勢理解為空間,他就看盤面K線圖,上面有一個很高的價格,而現(xiàn)在價格很低,就認為上漲空間“很大”,它只要回到三分之一,我就成第二個傅海棠了。比如說看到橡膠跌了這么多然后去買入。這一年時間我經(jīng)常會與其他交易員交流,我發(fā)現(xiàn)每次開會都有人在買橡膠,結果可想而知。



你看這張圖我用黃色箭頭畫了出來,每一個都像是底。我星期六的時候參加一個沙龍,講到這里的時候下面有個人站起來反對我,他說:橡膠都這么低了,你說還沒到底。這個人覺得這是底,這是第一種情況,把勢理解為空間。


第二種情況,把勢理解為走勢。比如說現(xiàn)在向上突破了那就買入,向下破位那就賣出。



比如錫的走勢,一直在震蕩,如果按照我剛才說的理論,實際上多空雙方是比較均衡的,所以這種時候不要進行操作。在這種情況你買了可能下跌,你賣了可能就上漲,很容易被搞死,這是第二種情況。


第三種,把勢理解為方向。順勢而為在網(wǎng)上一搜有好多文章,很多人認為順勢而為很簡單,漲了就買。



比如說原油,畫根線,看到他在上漲,然后價格一旦碰到線就買入,好像是挺對的。但是前段時間原油走出了連續(xù)大陰線跌了下來,接下來是大的震蕩。所以把勢理解為方向也是錯的。


我從剛才第一部分對市場功能的解讀理解出了勢,它應該是多空雙方的不平衡,導致的價格一邊倒的力量叫“勢”。所謂的“順勢”順的是力量、能量,不是“空間”、“走勢”、“方向”。勢是儲存于一個系統(tǒng)內的能量,可以釋放或者轉化的能量,是還沒顯現(xiàn)出來的力量,是積聚著的能量,是盤面背后的力量。


什么是沒有顯現(xiàn)出來的力量,比如說石頭在高處,它要滾下來,但是現(xiàn)在還沒有滾,但是它的力量是存在的。再比如說,拉滿弓的弓箭,它的力量是要射出去的,但是它現(xiàn)在還在手中沒有射。再比如堰塞湖,水堵在壩上,水有沖下來的能量,但是我們現(xiàn)在還沒有看到它沖下來。這種還沒展現(xiàn)出來的這種狀態(tài)叫做勢。


當勢能轉化為動能的時候。比如說石頭滾下來,弓箭射出去,堰塞湖決堤了,這時候勢能就變成動能了。再比如我們看到市場價格上漲或下跌了,就是勢能轉化為動能。那我們怎么去發(fā)現(xiàn)它,在勢能蘊含著的時候,就像動物知道要來地震了,實際上是有一些蛛絲馬跡的。雖然還沒有走出來大陽或大陰,但實際上我們能感覺到這個力量。比如形態(tài)上可能呈現(xiàn)為上漲下跌的衰減、超級頂超級底、整理突破等。在K線上也是看的出來的,比如可能呈現(xiàn)小陰小陽加速、新高新低等,小陰小陽就是大陰大陽還沒爆出來,但里面的力量要展現(xiàn)出來的時候,它會連續(xù)出現(xiàn)陽線,說明里面有很強烈的力量在。為什么會是加速呢,如果力量馬上就沒了,那么是不會呈現(xiàn)加速的,可能就會呈現(xiàn)減速的拋物線,它如果呈現(xiàn)加速的拋物線的話,說明里面還有很大的力量沒有爆發(fā)出來。就是說在大陰大陽之前有一個加速的狀態(tài),那是因為背后有能量在推動。在盤口上,比如多空雙方對比,買的有1000手,賣的5手,買的力量比賣的力量大。多空對比有的時候在盤面上會騙你的,比如掛在那里但不買,但是在期貨上騙的稍微少一點。吃單速度會變快,如果一個品種沒有力量的話就不怎么動了,如果買賣很豐富,有自己在里面活動的話吃單速度會很快,這些是從盤面、K線、盤口上感覺到的勢。



舉個例子,左邊的棕櫚油和右邊的豆油,大家覺得哪個有勢?我覺得右邊的豆油是有勢的,因為有勢的情況很多空單會涌出來,所以會連續(xù)的出陰線,而且出了以后回不來,如果沒有力量支撐就像左邊的棕櫚油,出了一根陰線后陽線又沖回去了,因為里面沒有很多的空單要涌出來。實際上如果我們認識到豆油有勢的話,那我們就去空豆油,不需要去找準某個點位,任何一個點做空都是盈利的,你在最上面空是盈利,你看到它跌了之后再去空,也是盈利的。只要你的方向對,那就是盈利的。



這兩張圖哪張有勢,我的答案是國債更有勢。因為國債出現(xiàn)了連續(xù)的陰線,而且下去就漲不回來,因為里面有好多人想賣,所以它是連續(xù)的陰線。而且它還有加速的跡象,說明里面有好多的力量要攻出來。黃金這邊圖形看起來是挺像的,但是黃金是沒有勢的,里面沒有力量要爆發(fā)。



再看一個分時圖上的勢,這張圖中1707這張更有勢,因為1707在早盤之后的任何一個點做空都是盈利的,早空賺的多一點,晚空賺的少一點,但也是賺錢的。1708這邊走的比較震蕩,雖然早盤跌的比較大,但后面就一直在震蕩。這個時候如果我們看到1707跌了就去空1708的話,就比較郁悶了。


所以交易技巧順勢而為應該這么理解,買最強的,拋最弱的。挑最強的板塊,挑最強板塊中的最強品種,挑最輕品種里面最強的合約,然后觀察走勢堅定的有加速跡象下單。


如果順勢而為是一個道理的話,那道理應該都是相通的,并不是只適用于期貨市場,任何的雙方博弈的情況都是相通的。《亞當理論》是支持順勢而為的,它里面提到,在漲的,想象它會漲到天上去。在跌的,想象它會跌到地下去。 


《孫子兵法》講的是敵我雙方對抗怎么樣才能打敗敵方,里面原文是:避其銳氣、擊其惰歸 ,避實擊虛。就是對方有力量的時候要避開,不要與之對抗,我們要供給敵人最弱的地方。實際上在盤面上就是這樣,看到多頭強,那肯定要避開,不能去做空,看到空頭在退避的時候應該跟著多頭打空頭,那么你就會取得勝利。太極拳法也是將博弈的,力由人借、借力打力,順著對方進攻的方向。就是要看對方是用什么力量,我順著方向,把對方的力量化解開。


第一種,“順勢而為”不是“行情想象”,新手在行情還沒漲(還沒跌),自己計算要是漲了自己可以賺多少錢。然后意淫,然后加倉。如果順勢而為起碼小周期是要往預期方向發(fā)展的,比如說這個圖:



前面是在震蕩,這個時候你就不要動,等你看到連續(xù)陽線,有加速跡象,走出去不回來之后你就跟進去,只要你跟的方向對你就盈利了。


第二種,順勢而為不是追漲殺跌。很多人順勢而為跟追漲殺跌是分不清楚的,有些人看到漲了就去追漲,看到跌了就去殺跌,比如說這個圖:



我的結論是左邊的跟進去叫順勢而為,它是連續(xù)的陽線,而且在加速。右邊的叫追漲殺跌,他一根大陽線已經(jīng)爆發(fā)了,這時候你在高位跟進去就比較難受了,它的力量其實已經(jīng)沒有了,跟進去以后可能會大震蕩,可能會轉跌。


第三種,順勢而為不是劃線交易。新手在盤前行情沒出現(xiàn)時可能會想象行情,在行情中可能會追漲殺跌,在行情已經(jīng)走出來后可能會變成劃線交易。有人把順勢而為理解為顯現(xiàn)出來的方向,它會把趨勢交易理解為漲了就買,跌了就賣。這樣大趨勢沒結束時,可能偶有收獲,但有時一買就跌,一賣就漲。時而有效時而無效,有時賺錢有時虧錢。



舉個例子,內在的力量往往在方向上并不明顯,可能很多人都沒看出來,當大家都看出來的時候,可能力量就差不多了。它在前面的時候是出現(xiàn)連續(xù)的小陽線,但是沒有爆發(fā),這個時候它是有力量的,這個時候跟進去,不管你跟的早還是跟的晚都是盈利的。這時候雖然漲的不快,但是你會發(fā)現(xiàn)很好做,因為止損小,跟進去馬上就會盈利。當力量在盤面上展示出來的時候,就會出現(xiàn)大陽線,出了大陽線之后其實力量已經(jīng)消耗的差不多了,多頭獲利了結就出走出大陰線,這個時候其實是不好做的。


你如果是劃線交易的話,我舉個例子,每次大陰線下來,好像是遇到支撐又上去了,那這個地方是不是應該買呢?這好像是一個阻力位,但是你買了之后接下來很可能是大陰線,因為它的力量已經(jīng)沒了。反過來想一下,如果這個東西大家都想買的話,它是不可能在支撐線呆很久的。如果大家都想買的話,可能嗖的就上去了,你想買可能都買不到。你過你發(fā)現(xiàn)到支撐線很明顯,那隨便你買,買了可能就跌了。


在前面連續(xù)小陽線的時候是很好做的,跟進去就盈利了,但后面大陽線爆出來的時候,大陰線可能給它蓋回來,這個時候是不好做的,它內在的力量已經(jīng)消耗的差不多了。然后大家看連續(xù)陽線大陽線的時候可能會覺得可惜沒有跟進去,這個時候如果我們把它理解為方向的話,方向還是在漲,那我就買入,買了以后很可能就大陰線了,所以這是第三情況,把力量理解為方向你可能會犯的錯誤。


順勢而為如果是一個道理,那么在所有市場都是相同的。這個是數(shù)字貨幣的走勢:



數(shù)字貨幣這個道理能用嗎?可以。上面的是今年4月份的圖,右上角這個更強勢一點,跌不下去了出了一根大陽線。如果大家想要買,那要買最強的,不要去買低位的還想著它會漲起來。



我再講的遠一點,我們用剛才的思路看這張圖,深圳、上海、北京、廣州,應該買哪里的房子?



我的答案是買深圳,看這張圖深圳的力量最強,勢頭最猛。



今天是白糖的主題,我最后講一下白糖。六七月份其實只有白糖有趨勢,其他的都沒什么趨勢。白糖是連續(xù)的陰線,還在加速,這非常明顯。如果它內在是有勢的話會連續(xù)的出陰線,還會加速。但是你看到大陰線之后可能會變得不好做,為什么呢?它的力量一下子就爆發(fā)出來了,然后你就不怎么好跟了,跟進去可能會有回撤,而下面的行情就好做了,它是陰線不停的在加速,這時候跟進去你的止損是小的,你的獲利是大的。



不管是在小時線上還是日線上,都是這種情況,如果是有力量在都會有這種陰線加速的狀態(tài),15分鐘線上也有這種很明顯的陰線加速狀態(tài)。



這個圖是有一個大破位,你必須在小陰線的時候進去,不要在大破位的時候進去。


這是我對白糖的簡單分析,謝謝大家。


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責任編輯:劉文強

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