A股正式“入摩”已有兩個多月,但市場并沒有獲得由其帶來的正向反饋,三大股指紛紛創(chuàng)下年內(nèi)新低。不過,在此期間,MSCI成分股卻成為北上資金的重點增持對象。上周,A股納入MSCI進入第二階段,A股的納入因子由原先的2.5%提至5%?;鹗袌錾系腗SCI主題基金再次成為投資者關(guān)注的焦點。 國際指數(shù)看上A股 北上資金持續(xù)流入 除了納入MSCI指數(shù)外,國際指數(shù)富時羅素也向A股伸出了橄欖枝。國際指數(shù)紛紛看上A股,北上資金也在持續(xù)流入。據(jù)悉,今年1-7月,除了2月份受到外圍股市波動影響北上資金小幅凈流出外,其余月份均呈現(xiàn)出凈流入狀態(tài),今年以來累計凈流入2000億元。 眾所周知,今年以來A股走勢低迷,6月至今,更是出現(xiàn)多次探底行情,市場情緒較為悲觀。外資的積極進入,無論是在資金層面還是投資者對后市的信心方面,都有望成為A股的利好因素。目前,也有不少資金認為A股的底部價值已經(jīng)開始逐步顯現(xiàn),紛紛借助指數(shù)產(chǎn)品進場布局,以期抓住反彈行情。 新交所積極布局MSCI中國指數(shù)期貨 未來,隨著我國金融市場的不斷成熟和開放,A股在MSCI指數(shù)中的比重也會得到進一步的提升。在這一大背景下,指數(shù)基金具備一定的投資前景。畢竟投資者要想在幾百只個股中選出合適的投資標的,難免眼花繚亂。緊跟A股國際化不斷加速的趨勢,配置MSCI中國指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品,以抓住A股“入摩”紅利,不失為一個不錯的選擇。事實上,自2017年以來,國內(nèi)公募基金便紛紛成立MSCI跟蹤基金。資料顯示,截至目前,名稱中包含“MSCI”字樣的基金合計已達24只(A、C份額分開計算),累計規(guī)模近150億元。 除了國內(nèi)的MSCI指數(shù)基金外,不少海外資本市場也推出了相關(guān)產(chǎn)品,力求為投資者創(chuàng)造更多的投資途徑和投資機會。新加坡交易所就是其中之一。早在2006年,新加坡交易所便推出了富時中國A50股指期貨,這也是全球第一個直接以中國境內(nèi)股票指數(shù)為標的的衍生品。2016年,新交所又聯(lián)手MSCI推出中國股票衍生品。面對此次A股納入MSCI中國指數(shù),新交所自然也做了充分準備,積極引進做市商,推出MSCI中國(凈總收益)指數(shù)期貨(NCH),為投資者提供更多的投資機會。 至今,NCH已經(jīng)上市數(shù)月,成交量日益活躍,成為不少國內(nèi)外投資者投資A股市場的新選擇。NCH以美元為交易貨幣,合約乘數(shù)50美元,合約月份為8個最近的連續(xù)月份和3年期中的4個季度月,最小價格波動為0.1個指數(shù)點(5美元)。交易時間為T時段:上午7:25-下午6:35,T+1時段:晚上7:00-次日凌晨4:45(新加坡時間),為投資者提供了超過20小時的交易時間。 通過新交所的中國產(chǎn)品系列把握A股機遇 新交所作為唯一一家可為投資者提供中國資產(chǎn)全天候交易平臺的國際交易所,能幫助投資者在同一個平臺上交易股票、大宗商品以及貨幣等相關(guān)品種,確保為投資者提供交易和風險管理機會,幫助投資者充分把握投資機遇。投資者還可以通過富時中國A50指數(shù)期貨與MSCI中國指數(shù)期貨之間65%的保證金沖銷進一步提高資金效率。 此外,新交所富時中國A50指數(shù)期貨、新交所MSCI中國(凈總收益)指數(shù)期貨(NCH)和新交所美元/離岸人民幣匯率指數(shù)期貨均為投資者提供了在同一個平臺上及時把握中國境內(nèi)和境外投資機遇的工具。值得一提的是,新交所富時中國A50指數(shù)期貨還是唯一一個在境外提供的A股風險管理工具,能讓投資者在有效進行對沖的同時實現(xiàn)投資組合多元化。而新交所MSCI中國(凈總收益)指數(shù)期貨(NCH)則是涵蓋中國所有股指的投資工具。為了豐富產(chǎn)品種類,新交所還針對MSCI中國指數(shù),為投資者提供了期貨-期貨套利、期現(xiàn)套利、跨月套利等多種跨產(chǎn)品或跨期的交易機會,讓投資者擁有更多選擇。 未來,隨著A股國際化和機構(gòu)化進程的不斷推進,價值投資將逐步回歸,MSCI中國A股國際指數(shù)作為價值投資的代表指數(shù)之一,必將受到市場的青睞。近期市場表現(xiàn)頗為一般,在不斷探底的過程中多次創(chuàng)下新低。市場上也出現(xiàn)了諸多底部已經(jīng)到來的聲音,繼續(xù)下行的空間或相對有限。在這樣的大背景下,A股中長期配置價值凸顯。但鑒于目前市場整體流動性不足,A股后市的分化格局大概率將繼續(xù)。如此一來,具有更高性價比優(yōu)勢的MSCI中國指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品或?qū)⒂瓉磔^好的投資前景。 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責任編輯:李燁 |
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