七禾網(wǎng)6、在您看來，現(xiàn)在股指期貨依舊能夠盈利的邏輯是什么？目前的股指期貨適合怎樣的交易方法？

黃遠亮：我主要做指數(shù)增強策略。交易方法因人、因時而異。交易員要能分辨關(guān)乎交易資金生死的緊急時刻，學(xué)會特殊情況特殊處理，最極端的情況只要參與交易了，不管多空都會比較麻煩，一定要嚴(yán)格區(qū)分常態(tài)和非常態(tài)交易。

七禾網(wǎng)7、您交易股指期貨時，主要依據(jù)什么原理進出場？一般持倉時間有多長？倉位有多大？

黃遠亮：長期來看股指期貨永遠都是上漲為主。雖然今年滬深300跌幅較大，在最近的十多年時間里指數(shù)也一直處于寬幅震蕩的狀態(tài)，并沒有走出突破大趨勢，但這并不會改變未來滬深300長期上漲的趨勢。我比較樂觀，看好10年內(nèi)滬深300會超過10000點。

七禾網(wǎng)8、在您看來，2018年股指期貨的交易機會如何？

黃遠亮：整體處在趨勢下跌的結(jié)構(gòu)化熊市（不是整體的熊市）中，在交易中以控制風(fēng)險為主，耐心等待機會。機會是跌出來的，跌得越多，以后機會就越大，物極必反！

七禾網(wǎng)9、日前，方星海副主席提出，要抓緊恢復(fù)股指期貨常態(tài)化交易。您認為股指期貨松綁對商品期貨和股市會產(chǎn)生哪些影響？

黃遠亮：很多資金是因為股指受限才進入商品期貨市場的，在股指恢復(fù)常態(tài)后，這部分資金中有會大部分回流股指期貨交易。股指期貨是所有上市品種中最公平，流動性最好的（如果放開限制后）品種。至于什么時候恢復(fù)，現(xiàn)在還沒有看到真正的曙光。

七禾網(wǎng)10、在股票交易中，選股和擇時非常重要，您選股的依據(jù)是什么？又是如何擇時的？

黃遠亮：因人，因時間，因資金屬性而異吧。用未來的眼光看現(xiàn)在，去發(fā)現(xiàn)機會。

對于所處行業(yè)有大幅上升空間且已經(jīng)明朗的龍頭股來說，尤其是這類股票已經(jīng)被錯殺而大幅下跌，要有魄力和勇氣買入。做股票堅持只做龍頭股。

七禾網(wǎng)11、今年以來，A股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，近日更是創(chuàng)下近兩年半新低。對此，市場情緒悲觀一片，但也有人認為，股市將要見底，牛市即將來臨。在您看來，A股這輪震蕩下跌行情還將持續(xù)多久？您對A股后市怎么看？

黃遠亮：現(xiàn)在可以非?？隙ǖ氖且呀?jīng)到了底部區(qū)域，但完全沒必要去預(yù)測最低點，誰能看的準(zhǔn)呢？看得這么準(zhǔn)有意義嗎？更何況3000多只個股也不會在同一天見底。如果一只股票在5年后的正常估值是50元，那現(xiàn)在是10元還是9元，在未來其價值回到到50元的時候，區(qū)別并沒有那么大。牛市是不是就快來了，還看不出來。以后肯定有結(jié)構(gòu)化的超級指數(shù)牛市，但雞犬升天全面牛市的行情已經(jīng)不屬于未來的時代了。

七禾網(wǎng)12、在現(xiàn)階段的市場行情下，您覺得哪些板塊或行業(yè)潛藏著投資機會？

黃遠亮：在目前的價格情況下，已經(jīng)明朗、有充分競爭力的行業(yè)龍頭如中國平安、伊利、中信證券等股票都值得投資。對于有未來屬性且還相對較小的個別行業(yè)，這個行業(yè)中具有龍頭地位的企業(yè)股票也值得重點關(guān)注。

七禾網(wǎng)13、您從2006年便進入股票市場，也經(jīng)歷了幾輪牛熊轉(zhuǎn)換，從您的經(jīng)驗來看，一波牛市到來之前，市場一般有何特征？一波熊市到來之前，市場又會有哪些表現(xiàn)？

黃遠亮：歷史有相似的地方，但也不盡相同?？萍嫉倪M步推動了生產(chǎn)力的不斷高效，國家貨幣適度的通脹幾乎都是必然的。這輪大跌有深層次的原因，現(xiàn)在依然處于國內(nèi)主動去杠桿階段。主動去杠桿，就規(guī)避了國內(nèi)發(fā)生重大危機的可能，國家贏得了主動管理風(fēng)險的權(quán)限。國家現(xiàn)在在調(diào)控上的基本思路是逆周期。一個經(jīng)常發(fā)生小病的個體，一般突發(fā)死亡的風(fēng)險也是最小的。

國內(nèi)股票市場跟美國股票市場的本質(zhì)是不一樣的，不管從國家對股票市場的定位還是態(tài)度來說都有所不同。在國內(nèi)遇到大熊市的時候，非常有潛力的行業(yè)龍頭通常也會出現(xiàn)大幅下跌，跌的完全不能用正常的估值方法來分析，這加大了參與者在風(fēng)險管理上的難度，但同時也為價值投資者提供了用最便宜的價格去買到最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)的機會。國內(nèi)股票市場的發(fā)展時間還不長，在制度建設(shè)，投資者保護等方面都還不完善。但我們的資本市場發(fā)展的非常快，在短期內(nèi)就取得了非常大的成績，為經(jīng)濟建設(shè)提供了很大的動力，非常不容易。普通投資者是最大的貢獻者，也是短期不完善制度的買單者，其中一部分人就成了冤大頭。對于不完善的地方，我們要用長期發(fā)展的眼光來看待，相信矛盾終會在發(fā)展中逐步解決。

七禾網(wǎng)14、就目前而言，A股和大宗商品市場，您更看好哪個？為什么？

黃遠亮：個體不一樣選擇不一樣。商品期貨提供了以小博大的機會，對于交易能力強但本金較少，比較年輕的投資者來說，商品期貨市場可以是一個夢開始的地方。對我來說，現(xiàn)在已經(jīng)幾乎不參與商品期貨市場了，以后也將長期專注于股票和股指期貨。

但如果站在普通局外人的角度看，商品期貨是高杠桿的市場，不管大漲大跌，都只有極少部分人賺錢，其本質(zhì)是對殺；而股票市場，在普漲行情下，整個市場參與者的絕大部分個體都能賺錢，只是多少不同而已。兩個市場的難易程度不一樣，如果參與的資金規(guī)模夠大，股票市場流動性夠好，長期參與股票市場相對商品期貨市場來說更容易取得成功。

七禾網(wǎng)15、您參與過股票、股指、商品期貨、期權(quán)、外盤等多個金融投資領(lǐng)域，您覺得哪個領(lǐng)域賺錢最容易？不同的領(lǐng)域之間是否存在著某種相通的本質(zhì)？

黃遠亮：題目很大。我最早做股票的時候，恰逢牛市，一開始就賺到了錢，以致于我很快就決定放棄工作，成為一名專職投資者。到了2008年年初，股票開始變得比較容易虧錢，于是我又做出了轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品期貨的決定。在剛開始一年左右的時間里，起起落落很多次，可以說是非常驚心動魄的，但最后還是堅持下來了。在我個人交易經(jīng)歷的初期，商品期貨中70%以上的盈利都來自于豆油這個品種。在股指受限之前，股指做得也還不錯。外盤我只參與了很短一段時間，因為需要集中精力專注于國內(nèi)商品期貨，沒多久我就放棄了外盤市場。贏家一般都有共性，比如做多商品期貨，一般都會選擇做最強的品種，而不是什么品種都胡亂參與。古代打仗，把最關(guān)鍵的堡壘攻克了，把敵方的主帥斬首了，這個戰(zhàn)爭想打不贏都難。

七禾網(wǎng)16、您擅長日內(nèi)短線，短線交易一般被認為是交易入門的基本功，很多投資者初入市場就是從短線做起，但同時也有很多人折戟于此。在您看來，大部分投資者做不好短線的主要原因是什么？

黃遠亮：我在早期做了比較多的短線操作，因為當(dāng)時資金小，同時也需要更多的交易機會來實現(xiàn)暴利。做交易是有機會成本的，如果只有20萬本金，專職做交易以后一年無法翻倍，那還不如去上班。沒有暴利，就不會有資金的積累。我早期一定階段的特殊機會也做持倉，2009年有一次短短2周翻了7倍就是重倉浮盈加倉持有銅的波動賺到的。短線技術(shù)是幫助交易員成熟起來的一部分吧，它具有階段性。隨著時間的推移，閱歷逐漸加深，資金規(guī)模慢慢變大，市場環(huán)境變化等，交易主體的交易模式選擇也會發(fā)生變化，適者生存！

七禾網(wǎng)17、在短線交易中，真假突破往往會迷惑投資者，您是如何來識別的？

黃遠亮：我在2014年年底以后就很少為了短線而短線了。當(dāng)然，我們不可否認，非常強的短線技術(shù)對入場點選擇，行情勢能分析以及風(fēng)險管理都是有很大幫助的。在我之前的短線交易模式中，最核心的技術(shù)就是跑得快，相對風(fēng)險較低。因為只有在跑得快、風(fēng)險低的情況下，你的單筆資金才可以在瞬時間相對放得比較大。短線交易不需要知道是否為真假突破。

七禾網(wǎng)18、您做交易，除了技術(shù)分析，還會結(jié)合基本面。請問，您主要從哪些方面入手了解和分析基本面？

黃遠亮：商品期貨需要重點關(guān)注基本面，如今年蘋果受天氣影響減產(chǎn)，這個就是非常大的異動的基本面變化。蘋果的基本面變化提供了其做多的核心邏輯，只要選擇合適的價格入場，風(fēng)險控制相對到位，幾乎就是沒有風(fēng)險的，這個是確定的。股票分析比商品期貨相對復(fù)雜，影響因素也更多。但不管怎么說，其在特定的時間段一定是存在主要矛盾的，只要能抓住主要矛盾，做股票也可以把握住確定性。做短線和做趨勢最大的區(qū)別就在于前者是做短時間內(nèi)的波動率，做得是偶然性，而后者做得則是具有確定性的必然機會，兩者本質(zhì)是有區(qū)別的。

七禾網(wǎng)19、如何將基本面分析和技術(shù)面分析相結(jié)合？若出現(xiàn)兩者相悖的情況，您會怎么做？

黃遠亮：這方面對商品期貨來說比較重要。做商品期貨需要考慮整個商品系統(tǒng)是處在看多的氛圍還是看空的氛圍中。如果系統(tǒng)是多的，那你就做多基本面和技術(shù)面表現(xiàn)都最強勢的品種、倘若對基本面不熟悉，一般情況下，漲得最快，成交量最大，甚至交易所會采取措施出面壓制一下的品種就是當(dāng)前最熱的品種。這類品種不能做空，只能選擇階段性回調(diào)做多，順應(yīng)大勢想不賺錢都很難。做空同理，如果交易所總是調(diào)降某個品種的手續(xù)費，說明這個品種的人氣在不斷流失。沒有充分資金流入的品種，是不會有大行情的，即使所謂的基本面好上天也沒有用。（極端的價格區(qū)域除外）。