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奚川的復(fù)利魔法:170萬8年變7000萬

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-03-12 11:02:43 來源:網(wǎng)絡(luò)整理

每年50%的收益率不算多吧,但如果是復(fù)利50%,170萬元在8年內(nèi)能變成多少?有一個人就像變戲法似的在8年內(nèi)把170萬變成了7000萬。

這個人就是奚川。說起奚川,未必有很多人知道他的名字,但他的網(wǎng)名“包不同”在網(wǎng)絡(luò)上卻是響當當?shù)摹K掷m(xù)四年半將他的操盤記錄公開在炒客論壇上,其中在外盤的操作幾乎是“直播”的。

用現(xiàn)在的話說,奚川是個“宅男”,一門不出二門不邁,他與外界的溝通主要是網(wǎng)絡(luò)。他從網(wǎng)絡(luò)上獲取信息,他在網(wǎng)絡(luò)上與網(wǎng)友們唇槍舌劍,沒事就在網(wǎng)上“灌水”。

本周,通過朋友介紹,記者采訪了這位從網(wǎng)絡(luò)中走出來的“紅人”。奚川是上海人,他熱情、健談、幽默,邏輯思維能力很強,言語中無不閃現(xiàn)出對市場的深刻理解。

奚川自1998年開始接觸有色金屬行業(yè),曾經(jīng)在多家期貨公司任金屬分析師。學工程機械出身的他,把理工科的思維方式帶到了投資領(lǐng)域,他稱之為“科學投資”。

談及為什么把操盤記錄放到網(wǎng)絡(luò)上,他說:“人家說光說不練是假把式,光說不做是傻把式,有網(wǎng)友拿著1000萬實盤要跟我比劃比劃。我說我有500多萬,我就跟你比劃比劃吧?!本瓦@樣奚川較上勁了,從2004年7月2日開始把操盤記錄掛到炒客論壇上,這一放就是四年半時間,他的資金規(guī)模也從幾百萬元滾到幾千萬元。

“一開始只想放半年,證明自己不是光說不練,后來因為有些人經(jīng)常會聽我的看法,我賺錢他賠錢。別人就會對你產(chǎn)生懷疑,公開賬戶好講一點——你看我是賺錢的,你賠錢是你自己的事情?!鞭纱ㄕf,“期貨就是這樣,即使我賺錢,我也不能保證聽我看法的人也能賺錢。投資者跟我意見一致的時候聽我的,意見不一致的時候聽他自己的。聽了等于沒聽嘛。他賺錢賠錢取決于自己的水平,而不是我的水平?!?/P>

復(fù)利的缺陷

奚川的期貨之路開始并不是那么順風順水。2001年,他曾經(jīng)從170萬元虧到120萬元,2002年上半年資金最多到300多萬,但2002年下半年卻一落千丈,到了當年底虧到70萬,還欠了買房子借的債。

奚川靜下心年來算了算這兩年多交易成本就達100多萬元,“如果能把交易成本省下來,還能算沒有虧,只要把一些能夠改正的彌補好,再一板一眼地繼續(xù)下去,應(yīng)該沒什么問題。當時還是很理智的,沒有輸個底朝天,還比別人多一點點,從此就想著一定不能虧,必須很小心?!?/P>

接著奚川撞上了銅的一波大行情,從1700美元漲到3000多美元。奚川看得很準,從1700美元做到2700美元,甚至當中的調(diào)整都踩得很準。在這一大波行情中,奚川賺了300%。2004年他的資金已經(jīng)上升到400多萬元,又投了一點錢賬戶資金有500萬元。

奚川反復(fù)強調(diào),能做到的就是永遠小心謹慎,人一般都會高估自己的能力。做順的時候就覺得自己水平很高,但總有看錯的時候?!盀槭裁?002年會虧很多,因為上半年賺了很多,短時間從120萬元賺到300萬元。當時覺得自己還可以改進一下,賺到500%都是可以的,實際上是對自己能力的一種高估?!?/P>

他調(diào)侃道,經(jīng)常有人說,看得對的時候要重倉,看得不對的時候要輕倉,但是事先知道看對的話,肯定滿倉,看錯了還會輕倉?因此,沒有辦法事先知道看對還是看錯,只能是事后才知道的。所以只能是倉位輕一點,倉位重,賺得多虧得也多。這就是復(fù)利的概念,不管你賺多少個100%,虧一次100%就全都沒了。

在接下來幾年的交易中,不虧本成為奚川期貨交易中的生存法寶。

一切以不虧本為前提

如果有2億元資金,有的人可以冒5000萬元的風險,但奚川只能承擔50萬到100萬元的風險。如果一定要冒險,奚川也只會用盈利去冒風險。

不虧本、小心是奚川在接受CBN采訪過程出現(xiàn)頻率最高的字眼。他不考慮倉位設(shè)置多少,主要想自己能承擔多少風險。

如果以5000萬元人民幣計算,按照4萬元/噸銅算,可以買1000多噸銅??伤粧伩諆扇賴?,比做現(xiàn)貨還要少,他說他只能承擔兩三百噸的風險。

他的方法非常嚴謹,一切都要以不要虧本為前提。今年奚川一直沒有看準行情,他一直看空有色金屬,但也沒有虧什么錢,因為他一直非常小心謹慎。當然賺的時候也沒有暴賺,2006年銅從4000美元漲到8000美元,他的資金還沒有翻一倍,只賺了60%~70%。“我看對了,但是我做得太小心了,我始終把保本放在第一位,看錯的時候我的單子很小?!?/P>

他不看投資回報,他更在乎個人財富的復(fù)利增長。舉例說,路人甲有1000萬元,50萬元沒幾天賺了500%到300萬元,但是他的財富增長只有30%。你是追求500%投資回報率,還是追求個人財富30%的增長率?

為什么他不拿1000萬元來做?這就是承擔多少風險得到多少收益。他只能承擔50萬元的風險,賺到300萬元。如果路人乙只有50萬元,能和他一樣做嗎?甲50萬元虧完也無所謂,但乙虧光50萬元就什么都沒有了。

“如果路人乙對市場有著與路人甲同樣的判斷,但是他不能冒50萬元的風險,只用其中5萬元賺30萬元。但是,乙50萬元賺了30萬元,財富增長了60%。甲1000萬增長了30%。這樣的話乙總有一天會超過甲?!?/P>

那么,奚川做了這么長時間,可以說所有的錢都是賺來的,是不是所有的錢都是可以虧掉的?“你自己得有一個財務(wù)的規(guī)劃。你要復(fù)利增長,就要劃一個時間段,把原來的利潤當成本金重新投入。”奚川采用的是年度來結(jié)算,每一年過去利潤就清零都變成本金,這個是不可以虧的,這樣才能復(fù)利增長。如果本金虧掉了,哪來復(fù)利呢?

他對自己的要求是,任何一年都不能虧掉年初本金的20%。20%的底線不能輕易突破,他就照著10%去做,如果10%都虧不過,20%肯定虧不到。萬一虧到10%怎么辦,他就照5%做。假設(shè)100萬元,如果按照10%虧的時候,只做10萬元單子;如果虧到90萬元,只能做5萬元的單子。如果賺到了錢,100萬元賺到120萬元,那么可以做20萬元的單子。

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