主持人：這個業(yè)績可復(fù)制性強(qiáng)嗎？

李大坤：復(fù)制性不強(qiáng)，它是在特定的條件下誕生的，這種條件它不一定會再次發(fā)生，所以復(fù)制性不強(qiáng)。

主持人：您剛才講到在交易過程中有一個比較重大的轉(zhuǎn)折點，之前認(rèn)識的一個臺灣的同事，他引導(dǎo)你去參加了臺灣的海龜計劃，臺灣的海龜計劃我不是特別理解，它是怎么樣一種交易模式。我們國內(nèi)研究海龜交易法的投資者還是很多的，請您也來跟我們談?wù)勁_灣的海龜，與我們理解的會有什么不同？它是怎么樣的一種交易方式？

李大坤：肯定很多人去看《海龜交易法》的這本書，或者研究它的方法，這些方法只是交易的工具而已。臺灣的海龜計劃，它的觀念重于技術(shù)，心法重于招術(shù)，給你建立很好的投資理念和認(rèn)知，重點是塑造你這個人。讓你明白是人在做交易，是人在使用工具。很多投資者認(rèn)為找到一個很好的交易方法，就把所有的問題都解決了，其實那只是一個開始。海龜計劃重在塑造你，讓你發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，教給你改變這些問題的方法，看看你是否能夠去戰(zhàn)勝這些問題。我們在交易中面對自身的各種弱點，很多投資者覺得是市場的問題，而不是自己的問題，其實錯了，所有的問題都是人的問題。海龜計劃就是注重人的問題，塑造你這個人，去剖析你自己，然后讓你發(fā)現(xiàn)你自己的優(yōu)勢和劣勢，讓你去發(fā)揮你的優(yōu)勢去規(guī)避你的劣勢。工具其實是非常簡單的，我認(rèn)為到目前為止，除了智能交易之外，沒有任何什么交易方法沒被人類所發(fā)現(xiàn)的。比如我講破陣法，我相信世界上肯定有人很早就發(fā)現(xiàn)了，他們很多人也在用，只是我們不認(rèn)識對方，僅此而已。為什么講海龜計劃的成功性，就是它是塑造人的，它注重人，而不是注重方法，它提出了一個觀念：投資思維方式比技術(shù)更重要，人的心態(tài)、內(nèi)功，格局比招式更重要。

主持人：您在介紹中寫到破陣法專破各種行情，是不是真的這么神奇？

李大坤：絕對沒這么神奇，沒有一個方法能夠解決所有問題，沒有一個招式是絕世武功，沒有一個可以解決一萬種問題的辦法。破陣法為什么叫做破陣法呢？它是告訴我們，遇到行情走勢了，先要去觀察分析怎么去破解，遇到問題的時候想出上中下幾種策略，哪個策略會更好，我們是去破解這個問題，破陣法只是去找符合自己體系的一個方法。破陣法是以將軍的視野，去面對行情，那沒辦法符合你體系的行情，怎么破解呢？我的回答就幾個字，不做就是破解，所以說我叫它萬能破陣法，你沒辦法做的行情，你不做就是破解。那么能做的行情你做了也就可以破解了，所以它叫做萬能破陣法。就是你只需要去做符合你交易體系的行情，不符合的不做了就行了。

主持人：期貨市場行情萬變，今年，包括去年，都有非常多的品種有比較大的行情，如果采用萬能破陣法的話，那怎么來一一破解這些萬變的行情？能否給我們舉幾個例子。

李大坤：我的破陣法，有三個大的要點，一個是開倉要點。第二個是防守要點。第三個是止盈要點。

開倉要點就是會發(fā)現(xiàn)機(jī)會。我的交易體系能夠做到提前去發(fā)現(xiàn)品種，判斷這個周期內(nèi)會不會出行情。發(fā)現(xiàn)了機(jī)會以后，就要等待它的臨界方向，確定真正入場時機(jī)和價格在哪里。防守要點，就是如何做好防守止損。當(dāng)趨勢行情結(jié)束的時候，就是止盈要點。因為我們的每一步都非常明確，不需要大腦去想，只需要按照這個標(biāo)準(zhǔn)去做，它是模塊化，完全是標(biāo)準(zhǔn)化的流程。到第一步你就知道你第二步有什么標(biāo)準(zhǔn)去評判，不需要去預(yù)測，你只需要看到有沒有符合，有沒有達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)。讓你每一步都知道怎么辦事，做到心里有底。我們的方法對機(jī)會的大中小，好與壞，都有評判標(biāo)準(zhǔn)，我們對上中下的投資機(jī)會進(jìn)行比較。我們有個流程制度表，每一次在復(fù)盤的時候，統(tǒng)計下來，我們就知道哪個品種，哪個行情是值得做的，還有哪個品種是要持續(xù)關(guān)注的，哪些品種可能這幾天就要做，還有哪些品種是過幾天要做的，哪些品種是值得倉位重的，哪些品種是倉位小的，哪些品種行情是可以放棄的。我們有一個很清晰的流程表，一對比就一目了然，這樣子心里非常有底。所以我們做投資沒有針對哪個品種的喜好，在我們的眼里面這些品種都是我們投資標(biāo)的物，只要符合我們的流程，我們就會去投資，沒符合的，我們就不管它，就是這樣做到的。

主持人：也就是全市場的品種都有所涉及？

李大坤：全涉及，但是有個前提，就是這個品種成交量必須要大于10萬手，10萬手以下的品種我們不會做。

主持人：監(jiān)控這些品種的工作誰來做？

李大坤：最早的時候是我自己做，那時候弄了五個顯示屏。比如說一個品種已經(jīng)出現(xiàn)了我們的標(biāo)的了，我就把這個品種放在屏幕上，把各種預(yù)警做好?，F(xiàn)在這個工作是由團(tuán)隊的人在做，我只做最后的工作。

主持人：破陣式交易法，有高收益低回撤的特點，這個是怎么實現(xiàn)的？每種交易方式都是有人在用的，那為什么破陣法能夠做到這樣高收益低回撤？

李大坤：破陣法最大的優(yōu)勢是進(jìn)行了過濾，破陣法只做趨勢行情，不管是哪個周期內(nèi)，我們都是做相對盈利空間大的趨勢行情。我們做到了很多體系完成不了的事情，就是過濾。很多投資者沒辦法分辨什么時候才會出趨勢行情，會不會出行情，行情大還是小，他沒辦法評判。而破陣法把很多東西都過濾掉了，然后達(dá)到相對精確的價格區(qū)間。那么我們找了精確的一個轉(zhuǎn)折點，我們認(rèn)為趨勢一同則勢如破竹。經(jīng)過大量的數(shù)據(jù)測試，以及不斷的成功的案例，結(jié)果證明，我們的精確性是非常有效的，生存的概率非常高，所以我們的止損的空間非常小。很多投資者問我，你做橡膠需要多少個點的止損？我說只需要三四十個點。很多投資者都不相信，我也沒有辦法說服他，因為他不知道我們的體系，我也不跟別人爭論什么東西。比如說，2017年10月份我們跟蹤了菜粕，認(rèn)為菜粕和豆粕都要出行情，當(dāng)時不知道行情是要向上還是向下。到了2月12日之后我們就開始大舉進(jìn)攻，那個時候我們已經(jīng)知道行情向上了。我們用了多少的成本去防守？我們只需要10個點就知道是對還是錯了。結(jié)果是我們盈利了350多個點，盈虧比是1:30。再舉個例，我們今年5月份做鎳，用了200點的止損空間，做到了15000多點的盈利空間，盈虧比達(dá)到了1:70。還有棉花，4月份的時候我們就知道棉花絕對要出行情，提前就開始布局。當(dāng)入場以后，我們只需要50個點，就知道正確還是錯誤。然后棉花一直沒回到止損成本價格，然后再上去接近兩個星期都沒有上漲。但是那個時候浮盈有五六百，后面開始了爆發(fā)的行情，盈虧比都是非常大的。所以說我們的低回撤，高收益就是這樣做到的。核心就是進(jìn)行了比較有效的過濾，把很多無效的交易過濾掉。舉個例子，我經(jīng)常跟別人說，如果你只有一顆子彈，你會去打一只麻雀還是一只鴕鳥？如果你一生中只有十次交易機(jī)會，你會怎么去做？

主持人：您是非常精細(xì)的去過濾交易機(jī)會，這樣會不會由于要求太高，或者要求太精確，而錯失了一些交易機(jī)會，導(dǎo)致在市場行情比較震蕩的時候，您的過濾系統(tǒng)沒有發(fā)現(xiàn)好行情，那可能一個月、兩個月、三個月，甚至更長時間都沒有好的交易機(jī)會，就不做交易了，導(dǎo)致錯失能夠盈利的機(jī)會？

李大坤：完全有這個可能，但是我們回過頭來看一下，做交易是不是次數(shù)多，就能夠盈利？顯然不是這樣子，交易盈利多少與交易次數(shù)多少沒有必然的聯(lián)系。期貨市場每一年都有明星行情，這么多品種，我們只需要做到符合我們體系內(nèi)的幾個行情，收益就已經(jīng)超額了。很多投資者認(rèn)為要把每個機(jī)會都抓住，這是一個只能想象的事情。你是一個人，而不是一個神，這不是智能化的交易時代，不可能面面俱到。我認(rèn)為天下沒有一個交易體系能把每個行情抓到，不可能有。為什么我的方法叫萬能破陣法，只做符合體系的行情，不符合的不做就是破解。

我順便講幾個認(rèn)知方面的事情，比如說很多投資者喜歡做短線，覺得短線的機(jī)會天天有，要是能做好，是不是可以天天賺錢，一年復(fù)利幾十倍、幾百倍都可以。其實這是一個非常想當(dāng)然的認(rèn)知，這是只存在在理論中的東西，任何理論性東西你要看一下它的可實施的成功率有多少。我們先不談短線策略好不好，問題是你在那么短的時間，比如在幾秒鐘，你有沒有那么好的反應(yīng)能力，你有沒有那么好的決策力和執(zhí)行力，我想大部分人是不具備的。所以說短線是非常難以成功的，短線問題是很難去容納大的資金規(guī)模，很難賺到大錢。當(dāng)然市場上也有很多短線高手，但比例非常的少。我們可以看到在交易上面有所成就，或者財富上面比較成功的這一部分人，大部分人都是抓到了幾波行情的。還有波段和長線，波段是在短線的基礎(chǔ)上延伸，很多投資者在初期階段比較容易適應(yīng)波段，它有足夠的時間讓去你反映，讓你去思考，讓你去執(zhí)行，然后它的賬戶的波動，包括實施的空間都在很多人的心理承受能力之內(nèi)。一個人不是一開始內(nèi)心就那么強(qiáng)大，做長線需要更大的格局和內(nèi)功。

長線、短線、波段，這三種方式它的風(fēng)險有什么差別？比如，我們拿個10萬塊錢就好，我們做短線或者做波段、做長線交給一個人去做，你認(rèn)為它的風(fēng)險是什么差別？在我看來，它的風(fēng)險都是一樣的。因為你不管投資哪個品種、哪個周期，用什么方式去做它，基本面也好，價值投資也好，技術(shù)分析也好，短線也好，波段、長線也好，都有一個結(jié)果，就是要把這10萬塊錢虧完，所以它的風(fēng)險是一樣的。那收益是不是一樣？顯然不同的方式，它的收益率就是不一樣，我們認(rèn)為，不是交易次數(shù)多，你就賺得多。我們比較排斥去做短線，甚至波段現(xiàn)在幾乎都不做了，我們現(xiàn)在都是做一些比較大的趨勢，只有行情才能決定利潤。我們不在乎放過行情，也不在乎某個行情沒有做到，有一顆包容之心，這是很多投資者比較欠缺的。這就是萬能破陣法的不完美，任何體系都是不完美的，你不能包容它的不完美，所以沒辦法去堅持用它。我認(rèn)為賺錢才是核心，盈利才是根本，所以投資交易一定要務(wù)實，不要務(wù)虛，一定要認(rèn)知到位，一定要知道你最適合的一種模式，你是否能夠做到，這是重點。

主持人：有位網(wǎng)友提問：您在交易過程中有沒有遇到過，有些品種雖然符合自己的交易系統(tǒng)，但是在交易的過程中，虧的次數(shù)卻多？您會不會放棄該品種？

李大坤：我們有個交易規(guī)則，極限試錯三次，入場只有三次，這三次入場都失敗了以后，這個品種我就不做了。我們強(qiáng)調(diào)一個問題，絕對不能跟一個品種，一波行情杠上，因為這波行情不可以發(fā)財，但是卻有破產(chǎn)的可能性。所以說我沒辦法保護(hù)自己，沒辦法讓我在市場上活著，等到屬于我的時機(jī)到來的時候，我一定會嚴(yán)格執(zhí)行，安分守己，所以我們的極限試錯三次。這位朋友的交易體系，他的入場的方式有幾次，如果幾次都用完了還不行，我建議放棄，留著子彈去打下一個機(jī)會。

主持人：從您剛才介紹的破陣式的交易方式來看，包括它的前期的數(shù)據(jù)測算，以及品種的篩選以及交易條件的精細(xì)化的過濾，感覺相對來說比較復(fù)雜的，那么破陣式的方法是否適合對我們普通投資者來用，門檻高不高？

李大坤：門檻不高。普通投資者最大的幾個問題就是認(rèn)知和執(zhí)行。認(rèn)知這一塊，如果去考驗一個人的智慧夠不夠高，是否能夠預(yù)知未來，預(yù)測天機(jī)等，這是沒有任何復(fù)制性的。包括市場里很多投資大佬，他的成功性是很難復(fù)制的，根本的問題是人與人之間的差別，而這種差別是有鴻溝性的，我們沒他的頭腦，也沒他的心臟。但是破陣法是標(biāo)準(zhǔn)化的流程，不需要你去思考未來怎么樣，你只需要按照標(biāo)準(zhǔn)去做。舉個例子，我們發(fā)現(xiàn)機(jī)會的第一要點就是均線粘合纏繞K線會不會變小，這個東西很多投資者一看他就懂了，這是很容易復(fù)制的。所以對普通投資者來說，萬能破陣法應(yīng)該是更容易上手的。我們做過很多研究，怎么樣才能夠杜絕隨性交易，就是要建立標(biāo)準(zhǔn)化的流程，這是我們體系為什么這么嚴(yán)格的原因。萬能破陣法的門檻是不高的，你只要能夠開倉，比如說你能夠買一首螺紋鋼，就可以。它對資金規(guī)模是沒有限制的，也就是說你只要能夠開倉，有足夠的保證金，就可以。它反而更適合基層的投資者來進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。 

主持人：能不能請李老師為我們簡單介紹一下，您過濾的理念，是基于基本面的還是技術(shù)，還是進(jìn)行綜合考慮？

李大坤：純技術(shù)分析。我大膽講一下我的投資兵法策略，核心是拔河理論。A隊和B隊拔河，我不管你們以前怎么樣，你們的體力怎么樣，誰拔過這個空間，我就認(rèn)為誰贏，這是基礎(chǔ)。所以我不去搞基本面調(diào)研，也不去看誰錢多錢少，誰有優(yōu)勢。我讓這些人幫我干活，你們?nèi)フ{(diào)研，調(diào)研結(jié)束，你們整明白了，我來上個順風(fēng)車。你愿意造車，你就去，你愿意造船，你也去。我知道你的車快要開了，我就上去坐一把。我的目的是盈利，交易是一種方式，不是目的。交易幫我們賺錢，提高我們生活質(zhì)量，而并不是要證明我有多聰明，有多能夠預(yù)測天氣，預(yù)知未來，我不去干這個事情，我只需要跟隨優(yōu)勢的一方就好了，這是我的投資理念。我的兵法策略是孫子兵法當(dāng)中的隔岸觀火斗，不管你們誰打，總要有個輸贏，然后我加入贏的一方，這樣贏的一方又多了一份力量。然后我落井下石，乘勝追擊。如果方向不對就走為上計，贏了之后也走為上計，所以我是用純技術(shù)分析的。

主持人：您是做什么周期的？

李大坤：首先定義趨勢和震蕩。趨勢的背后邏輯是現(xiàn)貨供需不平衡導(dǎo)致的，短期是不可逆轉(zhuǎn)的。震蕩是現(xiàn)貨供需關(guān)系基本平衡。我們在對震蕩過濾，然后進(jìn)行趨勢交易。但是怎么樣的周期才可能出趨勢行情呢？我們前提得看一下，像日線級別、周線級別，甚至月線級別，它有沒有可能出現(xiàn)機(jī)會？如果這些行情都沒有要出大的趨勢行情，哪怕你的小周期走得再漂亮，也逃脫不了大的框架。所以我們認(rèn)為大的周期有機(jī)會的時候，才會容易出現(xiàn)大的趨勢行情。而大周期沒有機(jī)會的時候，小周期充其量就是小短線，小波段行情。但是不排除有小周期引發(fā)大級別的行情，這種情況非常少。我們做事情要做大概率的，不可能因為偶爾幾次的事情抓住不放，而錯過大概率發(fā)生的事情，不能因為幾次的特殊情況去改變大的框架。

主持人：李老師給我們分享了這么多交易理念和交易方式，接下來能不能結(jié)合實盤，列舉近期比較火熱的幾個品種來給我們談一下，當(dāng)面臨這種行情的時候，怎么用破陣法破解？

李大坤：比如橡膠，屬于相對的底部區(qū)域，看一下橡膠1901合約，從月線圖來看是完全不符合破陣法的體系，因為沒有形成集結(jié)的狀態(tài)。

再看一下周線，周線已經(jīng)在做平臺，有三根均線在走粘合狀態(tài)，接下來有可能繼續(xù)的橫盤震蕩。這是市場多空力量開始集結(jié)，進(jìn)行蓄力的表現(xiàn)，也就是說可能要出趨勢行情，如果周線上面的趨勢行情一旦發(fā)生，應(yīng)該有上千點以上的利潤，這個時候就應(yīng)該引起重視了。

再來看日線，可以看到均線從三根粘合，再次分散，又粘合又分散，一直在進(jìn)行震蕩，從上次擴(kuò)散之后，目前還沒完成集結(jié)，蓄力的時間和空間都不夠，日線的行情還沒那么快走出來，這個時候不能盲目地去試錯。比如說突破某個高點，去做多是不可行的，突破某個低點做空也是不可行的，必須等到力量集結(jié)的相對的程度較高，再用過濾條件找出臨界方向和時機(jī)。

目前，橡膠只需要跟蹤就好了，不需要去試錯。

再看一下更小的周期有沒有更好的方法和入場的機(jī)會，顯然我們可以看到，從集結(jié)過后就再也沒有機(jī)會，資金的腳步上躥下跳，多空力量極度不穩(wěn)定，一會上去一會下來，速度非?？欤赃@個更要去等待。三十分鐘線，顯然沒有機(jī)會。十分鐘線，可以看到集結(jié)然后爆發(fā)上來，這邊集結(jié)的非常漂亮，當(dāng)十分鐘線跟蹤到像這樣情況，可能預(yù)示著一波小波段行情，如果你愿意做，就可以用破陣法的過濾條件去找開倉的方向和價格。我們可以看到后來出現(xiàn)了一波小小的波段行情，這個行情應(yīng)該有幾百點，后面又是有一波行情，這個時候我們又可以去定義它是小波段的行情，因為它的周線和日線集結(jié)的力量空間完全不夠，所以這個行情就定義成小短線波段。但是我們現(xiàn)在不做這種小波段的行情，我們會等周線或日線出現(xiàn)更好的時機(jī)才會出場。假如你的交易方式出現(xiàn)這種機(jī)會，如果你試錯幾次，結(jié)果不符合你的交易體系，那么就放過它，你管它跌到地板上還是漲到天上去，不要去管。

主持人：近期PTA走出一波比較流暢的上漲之后，又出現(xiàn)了幅度比較大的回調(diào)，這個品種大家非常關(guān)心，能不能按照您的理論跟我們談一下？

李大坤：PTA已經(jīng)不存在較好的機(jī)會了。PTA的機(jī)會嚴(yán)格來講是2016年和2017年10月份，尤其是2016年9月份，當(dāng)時我們就開始跟蹤它。為什么來跟蹤它呢？可以看一下月線圖，在月線三根線在進(jìn)行力量蓄力的時候，我們就認(rèn)為PTA要走出一波行情，結(jié)果這波行情遇到了2016年雙11，所以沒有賺到錢。而在2017年遇到相似的情況后，我們一直在跟蹤。為什么這波行情有這么大？去年應(yīng)該也是10月份，很多人問我看好什么行情，我說PTA，還跟他們說PTA要出天大的行情，雖然不知道什么時候，但是我知道肯定要出很大的行情?？吹街芫€也是一樣，2016年完成了很有效的蓄力，然后2017年又完成了蓄力，但是到今年就是一直震蕩。市場的節(jié)奏是分散集結(jié)爆發(fā)，行情的節(jié)奏就是慢速加速急速，它通過慢速區(qū)直接進(jìn)入加速區(qū)上去，這一波力量直接加入到急速，使得這兩三年集合的力量，在這波行情當(dāng)中消耗一空，所以這波行情到現(xiàn)在，難度已經(jīng)非常的高，而且從各種周期上來看沒有特別好的機(jī)會出現(xiàn)，所以PTA后面的行情難度是非常難做的，我建議投資者要慎重。投資的目的是賺錢，而不是火中取栗，最好的行情你沒做到，那么后面的行情就很難去做了。舉個簡單的例子，不專業(yè)的投資者在震蕩行情里面生存的時間應(yīng)該會足夠長，因為他扛一扛就回來了，如果走出趨勢行情，不專業(yè)的投資者一旦逆勢，會在很短的時間被消滅?；剡^頭來看一下，市場的蓄力要很長時間，用通俗的語言來講，韭菜也要長一段時間，不會那么快就有下一波行情，后面我肯定不會關(guān)注PTA。

主持人：剛才您談到在5月份做了鎳，用比較小的止損區(qū)間，獲得了15000點的利潤，能不能給我們回顧一下當(dāng)時是怎么操作的？最后是怎么止盈出場的？

李大坤：我們當(dāng)時做的是鎳1809，因為鎳之前一直都是在震蕩，沒有形成蓄力的狀態(tài)，市場集結(jié)的節(jié)奏沒有形成，所以我們一直都沒有去關(guān)注它。直到它走到這邊的時候，我們看到它已經(jīng)在形成蓄力的過程，也就是說日線可能要出現(xiàn)比較不錯的行情，然后我們就開始持續(xù)的跟蹤，然后我們就找到了入場的價格，進(jìn)去以后價格一直持續(xù)往上走，最后我們在這根陰線的地方進(jìn)行了止盈。