主持人：我們這邊也了解到，您從2011年開(kāi)始就已經(jīng)在做交易計(jì)劃以及交易總結(jié)，最開(kāi)始可能是用筆寫(xiě)在紙上，后面慢慢變?yōu)橥ㄟ^(guò)微博以及別的網(wǎng)絡(luò)途徑在做，現(xiàn)在還在繼續(xù)堅(jiān)持嗎？您覺(jué)得做這些事情的好處在哪里？

朱裕雷：現(xiàn)在還在堅(jiān)持。我當(dāng)時(shí)是寫(xiě)在紙上，從年初的時(shí)候買兩本厚的本子，一本上半年，一本下半年。本子現(xiàn)在還有，之后演變成買有200多頁(yè)的定制本子，但因?yàn)槭羌堎|(zhì)的，有的已經(jīng)找不到了，后來(lái)我才想到通過(guò)網(wǎng)絡(luò)記錄。這是我的初衷，想把自己的整個(gè)交易記錄、交易計(jì)劃、盤(pán)中隨想和盤(pán)后總結(jié)記錄下來(lái)，到目前為止一直在堅(jiān)持著。這個(gè)記錄對(duì)我的影響比較大，感覺(jué)自己養(yǎng)成了一個(gè)好習(xí)慣，我每天都會(huì)寫(xiě)交易計(jì)劃、交易總結(jié)，有時(shí)候盤(pán)中產(chǎn)生的一些感悟，和其他交易員交流產(chǎn)生的想法，我都會(huì)記錄下來(lái)。

主持人：在微博平臺(tái)上，朱總可以稱是期貨圈里一個(gè)網(wǎng)紅，有非常多的粉絲。我也看了您的個(gè)人微博，您除了發(fā)布一些交易計(jì)劃總結(jié)，還會(huì)分享自己的一些交易思路、感悟和書(shū)籍推薦。做這些分享的目的在于什么？

朱裕雷：開(kāi)始的目的很單純，就是記錄成長(zhǎng)，現(xiàn)在回頭看自己2014年、2015年、2016年的交易記錄，我可以看出自己成長(zhǎng)了哪些方面。雖然現(xiàn)在看以前的記錄，會(huì)感覺(jué)當(dāng)時(shí)的自己有些幼稚，但我也不會(huì)去刪掉它，因?yàn)檫@是我的成長(zhǎng)過(guò)程。從開(kāi)始到現(xiàn)在，我寫(xiě)微博的目的就是因?yàn)橛幸粔K區(qū)域可以記錄我的成長(zhǎng)，這其實(shí)挺好的。

主持人：您主要做波段趨勢(shì)交易的，對(duì)趨勢(shì)交易來(lái)說(shuō)，我們?nèi)绾魏Y選有效的交易機(jī)會(huì)？

朱裕雷：在沒(méi)有交易體系的時(shí)候，交易員是比較混沌的，可能會(huì)在盤(pán)中做一些決策。我曾經(jīng)看過(guò)一本書(shū)，書(shū)上說(shuō)很多在盤(pán)中做決策的頭寸，其實(shí)大部分都是錯(cuò)的。當(dāng)有了交易體系之后，就意味有一些可以信任可以依靠的東西，我把它稱之為交易的信仰，之后的交易，我都會(huì)按照體系來(lái)做。舉個(gè)例子，今年的行情，比如蘋(píng)果、PTA、棉花、甲醇，我都有做到，這與我的交易體系是貼合的。也就是說(shuō)，我要篩選機(jī)會(huì)，必須要有一個(gè)參照的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我才能去做決策。我篩選大的行情機(jī)會(huì)，肯定要建立在我的交易體系之上，然后再去做好執(zhí)行。

主持人：趨勢(shì)交易中，止盈止損也是一個(gè)非常關(guān)鍵的點(diǎn)，這方面您是如何設(shè)置的？

朱裕雷：剛開(kāi)始做交易的時(shí)候，止損不是那么難，可以小倉(cāng)位做，將止損設(shè)遠(yuǎn)一些。后來(lái)，我覺(jué)得止損設(shè)置必須要有邏輯，這個(gè)邏輯肯定要建立在自己的交易體系之內(nèi)，比如我認(rèn)為它強(qiáng)，但是它后面的走勢(shì)打破了我所謂的強(qiáng)勢(shì)。比如某一個(gè)品種，它打破了前面很長(zhǎng)一段時(shí)間箱體震蕩，而且呈現(xiàn)了一個(gè)非常大的陰線，被我捕捉到了，那我的止損是設(shè)置開(kāi)盤(pán)價(jià)還是當(dāng)天的結(jié)算價(jià)？或是它突破的位置？我認(rèn)為設(shè)置止損要建立在自己多空強(qiáng)弱的理解之上，它是不是強(qiáng)勢(shì)？強(qiáng)勢(shì)的特征有什么？要建立在這個(gè)基礎(chǔ)上。如果我看不到它的強(qiáng)勢(shì)，我感受不到它的強(qiáng)勢(shì)，我寧愿把止損設(shè)置遠(yuǎn)一些，比如設(shè)置在開(kāi)盤(pán)價(jià)，或者設(shè)置在突破的價(jià)位。也就是說(shuō)止損的設(shè)置是建立在自己的多空強(qiáng)弱理解之上，要有邏輯關(guān)系。

對(duì)于止盈，剛開(kāi)始比較簡(jiǎn)單，比如有一波行情，它在非常長(zhǎng)的時(shí)間之內(nèi)有一個(gè)比較大的箱體震蕩，我會(huì)很粗略的計(jì)算它高度大概多少，深度大概多少，算一個(gè)大概的位置，然后在紙上寫(xiě)一個(gè)目標(biāo)價(jià)位。我以前會(huì)在微博上記錄止損和目標(biāo)價(jià)位，但目前這些都不寫(xiě)了，只寫(xiě)大概是什么頭寸，接下來(lái)應(yīng)該怎么處理。對(duì)于行情可能會(huì)如何走，呈現(xiàn)什么特征，自己心里面必須有個(gè)底，因?yàn)槟阒挥袑?duì)這一波行情有一定的預(yù)期，你才能大概知道它的盈虧比在哪里。如果是高盈虧比，里面又分為兩種止盈，第一種止盈方式是主動(dòng)性的，如果達(dá)到你內(nèi)心的目標(biāo)價(jià)位，你可能會(huì)止盈一部分。第二種是被動(dòng)止盈，也就是順著勢(shì)走，至于你順的是哪個(gè)周期的勢(shì)，就要看你自己的交易周期了。在這里我要強(qiáng)調(diào)，我目前的止盈方式肯定是站在主觀交易員的角度來(lái)看待的，對(duì)于做基本面、做短線投資者，我們的止盈方式可能不一樣。因?yàn)?strong>止盈和止損一定建立在自己的體系之上，只有這樣，你才能在執(zhí)行的時(shí)候不那么猶猶豫豫。還有一點(diǎn)要強(qiáng)調(diào)，設(shè)置止損和止盈的時(shí)候，一定要深思熟慮，當(dāng)真出現(xiàn)情況的時(shí)候，你才不會(huì)那么慌張猶豫，在執(zhí)行上會(huì)更好。

主持人：我們的身邊也有一些做趨勢(shì)波段的朋友，他們?cè)诮灰椎倪^(guò)程中，判斷對(duì)了方向，但是最終沒(méi)有賺到錢，甚至是虧損出場(chǎng)，您覺(jué)得造成這種現(xiàn)象的主要原因是什么？

朱裕雷：這還是止損止盈的問(wèn)題，舉個(gè)例子，你的方向看對(duì)了，然后進(jìn)場(chǎng)以后被震出場(chǎng)，接著行情又開(kāi)始演變了，這時(shí)候你就要問(wèn)問(wèn)自己，止損是不是經(jīng)過(guò)了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎?？止損設(shè)置得對(duì)不對(duì)？這肯定是與你的理解和倉(cāng)位有關(guān)。你的倉(cāng)位大，賬戶的波動(dòng)就大，所以止損會(huì)非常影響持倉(cāng)。一旦你的止損設(shè)置得特別小，那肯定會(huì)被震出場(chǎng)，喪失了機(jī)會(huì)，到頭來(lái)還是虧損。

對(duì)于止盈，有的人已經(jīng)賺了很大一波了，但是到最后什么都沒(méi)有賺到，這就要問(wèn)下自己的止盈問(wèn)題出在哪里？我以前也會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，在持倉(cāng)過(guò)程中，整個(gè)人會(huì)麻木，就不會(huì)思考了。人最關(guān)鍵的就是要去思考一些問(wèn)題，而且必須是動(dòng)態(tài)思考，并不是說(shuō)你一開(kāi)始思考完了之后就不再去思考。也就是說(shuō)，在持倉(cāng)的過(guò)程中，你前期思考定下的東西，在動(dòng)態(tài)交易過(guò)程中，你要一直反思前面這些思考是否有效，這非常重要。這和止盈止損是有關(guān)系的，如果你的止損如果設(shè)置不合適，你就可能被震出場(chǎng)，如果你的止盈沒(méi)有經(jīng)過(guò)深思熟慮，沒(méi)有建立在一定的邏輯之上，肯定也是不行的。所以我覺(jué)得做波段趨勢(shì)交易的交易員，他最后沒(méi)有賺到錢，有很大一部分原因是止盈和止損沒(méi)有做好。當(dāng)然，這兩點(diǎn)背后的原因還有很多，如心態(tài)、倉(cāng)位等等，是比較復(fù)雜的。

主持人：剛才您也提到了倉(cāng)位，有些投資者在交易過(guò)程中可能會(huì)在一些階段性高點(diǎn)加倉(cāng)，后來(lái)出現(xiàn)了回調(diào)，造成了比較大的損失，也就是說(shuō)他的加減倉(cāng)沒(méi)有做好，當(dāng)然這也涉及到了資金管理，對(duì)加減倉(cāng)和資金管理您有什么看法？

朱裕雷：因?yàn)槲易鼋灰准觽}(cāng)比較少，通常情況下，我都是有機(jī)會(huì)了以后分幾筆單子直接進(jìn)場(chǎng)，可能這幾筆單子會(huì)有一些價(jià)位上的差距，但是基本上不會(huì)出現(xiàn)你剛才所說(shuō)的問(wèn)題。有些交易員做盤(pán)面交易的時(shí)候，在上漲的過(guò)程中，他開(kāi)始有一定的頭寸，但后面加倉(cāng)，使倉(cāng)位變重。倉(cāng)位變重后，首先要看他的心理承受能力，其次是他加倉(cāng)后，他的止損可能需要重新設(shè)置，因?yàn)樗谝还P單子與第二筆單子入場(chǎng)的盤(pán)面邏輯不一樣，同樣去做止損，肯定不合適。所以，加倉(cāng)還是要慎重一些。

主持人：我們也了解到您關(guān)注全市場(chǎng)品種，那您最終選擇品種的依據(jù)是什么？

朱裕雷：市場(chǎng)有這么多的品種，有流動(dòng)性的品種差不多有20多個(gè)，我就只關(guān)注這20多個(gè)品種，而且不是每天都關(guān)注。我的交易室里有6塊屏幕，每個(gè)屏幕我都會(huì)切分為6塊，但這不代表切分出來(lái)后我一定會(huì)去看它，我是階段性關(guān)注。我一般會(huì)在盤(pán)前或者盤(pán)后把這20多個(gè)品種單獨(dú)拎出來(lái)看一下，然后篩選出幾個(gè)品種。比如最近有4個(gè)品種可能已經(jīng)到了博弈的臨界點(diǎn)，或者是出現(xiàn)比較符合我交易體系的特征，我才會(huì)去關(guān)注。一旦關(guān)注以后，我自己會(huì)有一個(gè)預(yù)想，比如某一個(gè)品種已經(jīng)到了某一個(gè)關(guān)鍵的位置，我會(huì)設(shè)想出幾種情況，想出它可能會(huì)展現(xiàn)的K線特征，展現(xiàn)出來(lái)以后它怎么走，也要計(jì)劃好，會(huì)有幾種方案。

所以，關(guān)于機(jī)會(huì)篩選的問(wèn)題，我會(huì)把一些快要到臨界點(diǎn)，可能出現(xiàn)我所預(yù)想特征的品種篩選出來(lái)，如果最后它沒(méi)有呈現(xiàn)我所預(yù)想的特征，那我會(huì)把這個(gè)品種拉到側(cè)屏，我的主屏幕永遠(yuǎn)是我持倉(cāng)的品種和要關(guān)注的品種。

我關(guān)注的品種中，例如棕櫚油，其實(shí)棕櫚油的這一波下跌我沒(méi)有做到的，至于我為什么會(huì)錯(cuò)過(guò)棕櫚油，第一，它的盤(pán)口波動(dòng)特征以及K線圖上的形態(tài)不太符合我的交易體系，那只能錯(cuò)過(guò)了，這沒(méi)有辦法，因?yàn)樵诤Y選過(guò)程中，我不能保證所有這些大的行情我都能把握住，這確實(shí)還需要一定的運(yùn)氣。第二，只有在我預(yù)設(shè)范圍之內(nèi)的特征或機(jī)會(huì)出現(xiàn)，我才能把握住，我才能從容的去做它。我想不管是做短線、做基本面，甚至做套利，這些交易員在交易之前應(yīng)該都會(huì)有一個(gè)大體的預(yù)判，這個(gè)預(yù)判背后是他的思考，是他交易的邏輯。如果盤(pán)面上某個(gè)品種沒(méi)有出現(xiàn)他想要的波動(dòng)特征，或是價(jià)格呈現(xiàn)出來(lái)的特征不符合他的標(biāo)準(zhǔn)，他顯然不會(huì)做，因?yàn)檫@違背了他的交易邏輯，如果他去做就是犯錯(cuò)了。所以，言下之意，篩選機(jī)會(huì)，一定要找快要符合你交易體系和交易框架的品種，從微觀上層面上，如果它的盤(pán)口特征符合了、突破的特征符合了等，依據(jù)你的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，符合就去交易。

主持人：當(dāng)前環(huán)境下，您的主屏幕上有哪幾個(gè)品種？

朱裕雷：因?yàn)樽罱星椴▌?dòng)比較大，很多品種都呈現(xiàn)了單邊下跌的特征，目前我持有的品種有棉花、鋁、豆粕、PP，大概5-6個(gè)品種。最近這段時(shí)間我在關(guān)注鋅和雞蛋，但因?yàn)槲业囊粋€(gè)主屏幕切分6小塊，顯然不夠放太多品種，我只能多去看看，比如我會(huì)在紙上畫(huà)一些K線，設(shè)想它會(huì)出現(xiàn)怎樣的特征，腦子里一定會(huì)有一個(gè)預(yù)設(shè)，一旦這個(gè)預(yù)設(shè)出現(xiàn)，我會(huì)第一時(shí)間做進(jìn)去。

主持人：我們今天的主題之一是“怎樣不錯(cuò)過(guò)每年的大行情”。剛才朱總提到了今年能獲得300%的收益主要是有幾波行情符合您的交易系統(tǒng)?；仡?018年，許多品種確實(shí)出現(xiàn)了比較不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)，但一些投資者也抱憾錯(cuò)過(guò)了。所以請(qǐng)您就這一問(wèn)題給大家解答一下。

朱裕雷：做好自己該做的，正確的事情。你自己的這套交易體系一定是花了時(shí)間做總結(jié)的，當(dāng)大行情來(lái)臨之前系統(tǒng)會(huì)呈現(xiàn)哪些特點(diǎn)。比如盤(pán)整的時(shí)間是否足夠長(zhǎng)，我很關(guān)注這一點(diǎn)，在今年P(guān)TA、棉花行情出現(xiàn)前我都觀察了很長(zhǎng)時(shí)間，并且會(huì)有預(yù)期可能會(huì)有一個(gè)比較大的行情。但是這個(gè)也只是預(yù)設(shè)，你要對(duì)盤(pán)面有基本的判斷，有沒(méi)有這種可能性，如果沒(méi)有的話甚至不需要去看這個(gè)品種；如果有可能的話，你就需要足夠的耐心去等待。一旦行情出現(xiàn)的時(shí)候，就是看你是否有足夠的執(zhí)行力了。我之前在看《孫子兵法》，有一句話說(shuō)其實(shí)在戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始前，勝負(fù)已經(jīng)分出來(lái)了。放到交易上來(lái)說(shuō)，我們?cè)谧鼋灰字暗臏?zhǔn)備工作才是最主要的。所以我們?cè)诎盐沾笮星橹耙欢ㄒ鲎銣?zhǔn)備工作，比如是否有足夠盤(pán)整時(shí)間，你所發(fā)現(xiàn)的關(guān)鍵位置是否真正有效，在歷史價(jià)格上是低位還是高位，升貼水結(jié)構(gòu)，突破是否強(qiáng)勢(shì)，是否呈現(xiàn)你想要的形態(tài)特征等等，并且耐心等待。最后把一切交給運(yùn)氣和執(zhí)行力。

主持人：借此機(jī)會(huì)我們也聊一下今年的“網(wǎng)紅”品種，首先我們來(lái)看蘋(píng)果。

朱裕雷：蘋(píng)果我是在7000左右做的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)就感受到了盤(pán)面比較強(qiáng)的要向上突破的感覺(jué)，后面是分批止盈逐步撤退的。從最低點(diǎn)一直往上漲的過(guò)程中，一開(kāi)始重心慢慢向上移。大家可以看到4月4號(hào)出現(xiàn)了一根幾乎沒(méi)有頭腳，波動(dòng)率上升的K線。后面一天是跳空高開(kāi)，收了一根十字星線?；仡櫼幌挛覀儎傉f(shuō)的幾種強(qiáng)勢(shì)特征，漲停板、跌停板、跳空。那這里就是強(qiáng)勢(shì)逆轉(zhuǎn)原先的下跌走勢(shì)，所以我從這天開(kāi)始就比較關(guān)注蘋(píng)果。研究基本面的盤(pán)手可能對(duì)蘋(píng)果的情況早有預(yù)知，但是對(duì)于技術(shù)面的盤(pán)手來(lái)說(shuō)，主要可能就是靠近遠(yuǎn)月的升貼水結(jié)構(gòu)和盤(pán)面的強(qiáng)弱特征來(lái)觀察。比如這里出現(xiàn)跳空逆轉(zhuǎn)的十字星線，加上后面突破的話，我就敢于入場(chǎng)交易了，止損就設(shè)在十字星的最低點(diǎn)，也并不是非常多。至于后面衍生出了這么大的一波行情我也完全沒(méi)想到，整個(gè)過(guò)程就是在我的理解范圍內(nèi)做了預(yù)設(shè)，最后確實(shí)發(fā)生了這么一種情況。再總結(jié)一下入場(chǎng)那天兩個(gè)特征：1、平開(kāi)或者高開(kāi)；2、當(dāng)天必須強(qiáng)勢(shì)突破前面高點(diǎn)，收盤(pán)必須高位收盤(pán)。當(dāng)那天發(fā)生時(shí)我就入場(chǎng)了，后面上漲也就一直持有了。

主持人：那您是什么時(shí)候出場(chǎng)的？

朱裕雷：我是分兩次出場(chǎng)的。首先我要設(shè)定目標(biāo)價(jià)位，蘋(píng)果的歷史數(shù)據(jù)有限，深度是從7000跌到6000，所以我在漲到8000多已經(jīng)止盈一部分倉(cāng)位了。后面我慢慢移倉(cāng)到1月合約，根據(jù)均線持有，在10000多的時(shí)候平倉(cāng)。

但是近期的行情我都沒(méi)有參與，因?yàn)榻诖笞谏唐范荚诘翘O(píng)果價(jià)格還在中期均線之上。我認(rèn)為一是代表了基本面以及一定市場(chǎng)情緒在，那我肯定是不會(huì)去做空的，要等待多頭機(jī)會(huì)，后來(lái)看來(lái)市場(chǎng)沒(méi)有給我這樣的機(jī)會(huì)。這周下跌到中期均線之下了，那我肯定不會(huì)去做多了，我會(huì)等待空頭機(jī)會(huì)，所以還是需要有一個(gè)參照。我觀察的是蘋(píng)果能否在11000的價(jià)位出現(xiàn)明顯支撐，多空在這個(gè)位置博弈的程度如何，需要一定時(shí)間去展現(xiàn)，所以我目前還在觀察，不會(huì)去操作。很多人會(huì)問(wèn)我怎么看，但是作為一個(gè)盤(pán)面交易員來(lái)說(shuō)，應(yīng)該是沒(méi)有觀點(diǎn)的，只能根據(jù)盤(pán)面的走勢(shì)去做。