“股指期貨即將推出，期貨市場(chǎng)也將隨之迎來(lái)一個(gè)全新的時(shí)代。作為一個(gè)剛剛重組完成的新公司，我們有幸見證這一歷史性時(shí)刻，也感到了前進(jìn)的動(dòng)力。”華鑫期貨總經(jīng)理李俊在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，股指期貨為華鑫期貨的起飛插上了想象的翅膀。

強(qiáng)大的股東優(yōu)勢(shì)助力“起飛”

華鑫期貨有限公司是由華鑫證券有限責(zé)任公司和上海儀電控股（集團(tuán)）公司增資收購(gòu)上海金城期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的基礎(chǔ)上設(shè)立的，注冊(cè)資本為1億元人民幣。

資料顯示，華鑫證券有限公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)于2001年3月在深圳市注冊(cè)成立的全國(guó)性綜合類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，公司注冊(cè)資本16億元人民幣。經(jīng)營(yíng)范圍涉及證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問，證券承銷與保薦，證券自營(yíng)，證券資產(chǎn)管理以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?，F(xiàn)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)21個(gè)，擁有上交所、深交所A、B股交易席位56個(gè)，能為客戶提供快速的交易通道。華鑫證券旗下的投資銀行業(yè)務(wù)在不斷探索過程中努力打造成為行業(yè)內(nèi)知名品牌，擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富、知識(shí)全面、能力卓越的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，匯集了眾多在資本運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域獨(dú)具專長(zhǎng)的業(yè)務(wù)人才。2009年又成功與摩根士丹利合作成立了摩根士丹利華鑫基金管理有限公司。

上海儀電控股（集團(tuán)）公司是經(jīng)上海市人民政府批準(zhǔn)，接受上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)授權(quán)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，是具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資控股集團(tuán)公司。進(jìn)入21世紀(jì)，上海儀電明確以制造業(yè)、不動(dòng)產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)作為集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略部署，積極構(gòu)建新的國(guó)資經(jīng)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)架構(gòu)和運(yùn)行體系，以不斷擴(kuò)大國(guó)有資本規(guī)模和不斷提高資產(chǎn)獲利能力為目標(biāo)，致力于打造成具有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理能力的大型企業(yè)集團(tuán)。

“股東較強(qiáng)的實(shí)力，為期貨公司的發(fā)展提供了雄厚的核心資本來(lái)源。證券公司尤其是實(shí)力較強(qiáng)的證券公司股東資本市場(chǎng)的品牌效應(yīng)，直接為它所控股或參股的期貨公司帶來(lái)一定的市場(chǎng)影響力?！崩羁”硎荆滔灯谪浌究梢岳闷涔蓶|的人才、技術(shù)和研究等資源優(yōu)勢(shì)，使公司成為管理規(guī)范、技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)秀期貨公司。與此同時(shí)，券商系期貨公司可以共享集團(tuán)內(nèi)部的客戶資源，為其提供專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

系列戰(zhàn)略規(guī)劃打造“華鑫品牌”

“品牌是一個(gè)金融企業(yè)的品質(zhì)和生命力，因此，從起步開始，我們就十分重視‘華鑫品牌’的塑造。”李俊介紹說(shuō)，為打造“華鑫品牌”，“華鑫系”聘請(qǐng)了上海交大安泰管理學(xué)院的李杰教授擔(dān)任品牌顧問。李杰教授對(duì)企業(yè)如何迎接國(guó)際環(huán)境巨變下的挑戰(zhàn)及品牌戰(zhàn)略發(fā)展有很好的視野和系統(tǒng)的研究，對(duì)新興市場(chǎng)變革時(shí)期的企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和發(fā)展亦有自己獨(dú)特的見解。

據(jù)介紹，華鑫啟動(dòng)了“華鑫品牌戰(zhàn)略規(guī)劃”，并制定了詳細(xì)的工作進(jìn)度安排，歷時(shí)6個(gè)月，分為幾個(gè)階段：第一階段首先是項(xiàng)目孕育期、準(zhǔn)備期，而后是品牌宣講，主要進(jìn)行品牌核心價(jià)值的動(dòng)員報(bào)告；第二階段主要是內(nèi)部和外部訪談以及消費(fèi)者走訪和品牌診斷；第三階段是品牌梳理與定位、品牌傳播和推廣、組織框架設(shè)計(jì)和企業(yè)理念整合。

“與此同時(shí)，盡快更新公司的宣傳資料，以嶄新面孔推出公司形象。”李俊介紹說(shuō)，同時(shí)加快公司的網(wǎng)頁(yè)改版及更新頻率，不僅使公司的網(wǎng)上交易客戶能獲得實(shí)時(shí)行情和網(wǎng)上自助下單的交易服務(wù)，而且使客戶能得到各種在線的遠(yuǎn)程服務(wù)和其他的個(gè)性化服務(wù)。

構(gòu)建有實(shí)力、有影響力的開放式研發(fā)體系

“針對(duì)公司機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)和將來(lái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求，在研發(fā)快速積累、不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)上構(gòu)造有實(shí)力、有影響力的開放式研發(fā)體系，樹立研發(fā)品牌，打造公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司發(fā)展與綜合實(shí)力的提升奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！痹谄谪浶袠I(yè)奮戰(zhàn)多年的李俊深信“研究創(chuàng)造價(jià)值”的理念，并在公司成立之初便把研發(fā)作為發(fā)展的重中之重，還為此制定了詳細(xì)的規(guī)劃。

“研發(fā)忠于實(shí)踐，研發(fā)為一線服務(wù)，研發(fā)為投資服務(wù)?！痹谶@一思想指導(dǎo)下，華鑫期貨的研發(fā)體系框架初步勾畫完成。從研發(fā)體系的結(jié)構(gòu)目標(biāo)來(lái)看，成立四個(gè)“大中心”和一個(gè)委員會(huì)，即：金融期貨研發(fā)中心，下設(shè)金融宏觀策略研發(fā)中心和股指期貨及衍生品研發(fā)中心（金融產(chǎn)品及分析模型的研究開發(fā)）；金融工程中心，主要進(jìn)行系統(tǒng)化交易、程序化交易和算法交易的研發(fā)、試驗(yàn)、培訓(xùn)及推廣；商品研發(fā)中心，主要進(jìn)行商品各品種基礎(chǔ)研發(fā)、商品指數(shù)開發(fā)、商品ETF研發(fā)、商品套利和套保研發(fā)以及商品策略研究；培訓(xùn)中心，細(xì)分為基礎(chǔ)培訓(xùn)部、專家訓(xùn)練營(yíng)和產(chǎn)品推介中心。此外成立全球化信息合作委員會(huì)，依托股東合作方之一的摩根士丹利，搭建國(guó)內(nèi)、國(guó)際信息平臺(tái)共享及研究交流合作，進(jìn)行國(guó)際前沿金融理念與技術(shù)的跟蹤學(xué)習(xí)及本地化實(shí)踐，籌劃年度國(guó)際論壇等。而從研發(fā)體系的實(shí)踐目標(biāo)看，主要是為了滿足四個(gè)層面的服務(wù)需求。一是客戶理財(cái)投資咨詢服務(wù)，為公司一線員工及機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)，與各類基金及基金經(jīng)理人的培育和合作。二是CTA基金管理。三是投資策略研究規(guī)劃，從客戶需求出發(fā)確立完善的交易策略。四是成立投資委員會(huì)，形成公司內(nèi)及行業(yè)內(nèi)建立梯級(jí)式的投資決策機(jī)制。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，華鑫的研究系統(tǒng)既要達(dá)到規(guī)模目標(biāo)，也要實(shí)現(xiàn)目前確定的研究目標(biāo)。”李俊介紹說(shuō)，首先，爭(zhēng)取在三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)三級(jí)跳，即從基礎(chǔ)研發(fā)到若干研發(fā)中心，再到研究所的形成，力爭(zhēng)三年內(nèi)公司研發(fā)系統(tǒng)上規(guī)模；努力五年內(nèi)完善研究系統(tǒng)功能，具備研發(fā)所要求的廣度與深度，具備研發(fā)系統(tǒng)目標(biāo)所需要的人才結(jié)構(gòu)和功能結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)功能。其次，研發(fā)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)期貨理論研究與投資實(shí)踐活動(dòng)的全面結(jié)合，由最初的公司客戶機(jī)構(gòu)化服務(wù)目標(biāo)到最終實(shí)現(xiàn)公司理財(cái)與機(jī)構(gòu)客戶共同發(fā)展的戰(zhàn)略研發(fā)體系。經(jīng)過三至五年努力，力爭(zhēng)在業(yè)內(nèi)和客戶中樹立具備綜合研發(fā)實(shí)力的專業(yè)型期貨公司，最終形成可實(shí)踐的持續(xù)性投資策略報(bào)告體系，努力為打造具備強(qiáng)大綜合實(shí)力的期貨公司而奮斗。

為了保證這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，務(wù)實(shí)的李俊還確立了相應(yīng)的保障措施。“研發(fā)系統(tǒng)需要廣泛的人才支持。”李俊介紹說(shuō)，華鑫期貨計(jì)劃在三年內(nèi)至少引進(jìn)3至4名有資歷的博士在金融、金融工程和商品市場(chǎng)方面擔(dān)任重要研究工作，并負(fù)責(zé)本系統(tǒng)內(nèi)的業(yè)務(wù)構(gòu)建和人才培養(yǎng)。在五年內(nèi)至少增加5至10名具有成熟投資規(guī)劃能力并有豐富投資經(jīng)驗(yàn)和資歷的投資策劃師參與公司的實(shí)踐目標(biāo)系統(tǒng)構(gòu)建。同時(shí)展開的各部門研發(fā)工作人員應(yīng)在30到50人之間，并根據(jù)業(yè)務(wù)及人才狀況構(gòu)造可擴(kuò)展性強(qiáng)的研發(fā)體制。同時(shí)，廣泛與高校和各類相關(guān)組織合作，儲(chǔ)備公司人才及有效利用資源，并為營(yíng)銷、研發(fā)及理財(cái)培養(yǎng)和選拔各類綜合人才。

多方著手全面?zhèn)鋺?zhàn)股指期貨

為備戰(zhàn)股指期貨，華鑫期貨做了大量工作。

首先，盡快建立實(shí)現(xiàn)股指期貨交易的新技術(shù)平臺(tái)，在較短時(shí)間內(nèi)完成技術(shù)系統(tǒng)的對(duì)接工作。一是與證券各網(wǎng)點(diǎn)的證期合作交易通道無(wú)縫對(duì)接；二是與中國(guó)金融期貨交易所系統(tǒng)無(wú)縫對(duì)接。三是與金融軟件商深入交流，合作開發(fā)大規(guī)模、大容量的交易結(jié)算、分級(jí)開戶和分層次風(fēng)險(xiǎn)控制的二級(jí)管理子系統(tǒng)，并著手進(jìn)行軟硬件設(shè)施升級(jí)擴(kuò)容的研究、論證和準(zhǔn)備具體實(shí)施工作?！氨R未動(dòng)，糧草先行。就通道式服務(wù)而言，嚴(yán)格而又便捷的銀證期轉(zhuǎn)賬和網(wǎng)銀服務(wù)等；在增值服務(wù)中，套利交易電子化設(shè)計(jì)以及程序化交易程序等，都需要先進(jìn)的技術(shù)系統(tǒng)的支持?！崩羁”硎?。

其次，盡快組織好股指期貨交易的研究分析工作以及教育培訓(xùn)工作。一是構(gòu)建實(shí)力雄厚的研發(fā)體系，投資研究部門要在人才結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)以及分析功能上有全新的定位。二是盡早做好股指期貨的培訓(xùn)工作，既包括公司員工的教育和培訓(xùn)，也包括投資者培訓(xùn)工作，盡可能地采取理論講解與實(shí)踐相結(jié)合，單向傳授與雙向互動(dòng)相結(jié)合的方式進(jìn)行股指期貨相關(guān)理論知識(shí)及業(yè)務(wù)技能的強(qiáng)化培訓(xùn)。

再次，盡快開展公司客戶的分類管理工作，并將其與投資者培訓(xùn)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相結(jié)合?！肮芍钙谪浛蛻粢詸C(jī)構(gòu)投資者為主，比如證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、QFII、上市公司等。在初期先摸清客戶的分布，初步與其接觸，了解客戶需求，著手準(zhǔn)備為他們服務(wù)的材料，加強(qiáng)與其溝通和交流，創(chuàng)造為股指期貨上市交易的各種服務(wù)條件?！崩羁〗榻B說(shuō)。

最后，也是非常重要的一點(diǎn)是提升期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在原有的風(fēng)控基礎(chǔ)上，重點(diǎn)抓好建立以風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)為核心風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行體系，通過制定和監(jiān)管實(shí)施適用于整個(gè)公司的風(fēng)控政策，使期貨公司的風(fēng)控達(dá)到可測(cè)、可控和可承受的總體目標(biāo)?！帮L(fēng)控的政策應(yīng)當(dāng)與公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，與公司總體的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，管理能力、資本實(shí)力和能夠承受的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致，并符合監(jiān)管部門的有關(guān)要求。”李俊介紹說(shuō)，下一步，公司要逐步開發(fā)以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）為核心的定量化風(fēng)險(xiǎn)工具，例如是否可以通過計(jì)算各業(yè)務(wù)部門、各投資組合和各交易賬號(hào)，在任意特定時(shí)間內(nèi)和不同置信度的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR），從而統(tǒng)計(jì)出公司總體的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，匯總?cè)究傮w的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而使公司決策者能夠掌控公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

“在風(fēng)控中，可以考慮針對(duì)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)性，在公司嘗試建立風(fēng)險(xiǎn)的限額管理，即風(fēng)險(xiǎn)限額的內(nèi)部審批程序和操作規(guī)程，再根據(jù)公司期貨業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定并定期審查和更新限額?！崩羁”硎?。