宏觀與產業(yè)

1、中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布關于加快建設統(tǒng)一開放的交通運輸市場的意見

中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布關于加快建設統(tǒng)一開放的交通運輸市場的意見提出，深化鐵路、公路、水路、民航、郵政等行業(yè)體制機制改革，形成統(tǒng)一開放的交通運輸市場；穩(wěn)步推進交通運輸領域自然壟斷環(huán)節(jié)改革，鼓勵和引導社會資本依法依規(guī)參與鐵路建設運營；深化低空空域管理改革，發(fā)展通用航空和低空經濟，持續(xù)實施自動駕駛、智能航運等智能交通先導應用試點；完善市場準入和退出制度，嚴格落實“全國一張清單”管理模式；深化交通運輸領域國有企業(yè)改革，加快健全鐵路等領域國有企業(yè)現代企業(yè)制度。

2、中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人王利表示：退市是有嚴格標準的

針對網上流傳的退市傳言，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人王利表示，退市是有嚴格標準的，請廣大投資者多從法定渠道了解相關信息，防止被不全面、不準確的信息所誤導。證監(jiān)會將依法平穩(wěn)推進退市監(jiān)管，維護市場平穩(wěn)運行。相關媒體報道指出將會退市的36家退市風險警示（＊ST）公司，有不少正在或者已經通過改善經營、并購重組、破產重整等方式化解退市風險。

資本市場

1、昨日A股與港股市場

A股震蕩走低，大小指數明顯分化，萬得微盤股指數跌7%?？萍?、消費等題材股回調明顯，銀行股逆勢走強。上證指數收跌0.5%報3351.26點，深證成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%，北證50跌2.64%，科創(chuàng)50跌1.25%，萬得全A跌1.65%，萬得A500跌0.19%，中證A500跌0.28%。市場成交1.55萬億元，近4800股下跌，其中逾200股跌停。

香港恒生指數收漲0.82%報19883.13點，恒生科技指數漲0.31%，恒生中國企業(yè)指數漲0.98%。航運股表現強勢，中遠海能漲逾7%；金融股走高，工商銀行漲近5%創(chuàng)歷史新高；科技股上漲，東方甄選漲近6%，京東健康漲近4%。大市成交1273.06億港元，南向資金凈買入26.5億港元，工商銀行獲凈買入10.69億港元居首，美團-W遭凈賣出12.22億港元最多。中國臺灣加權指數收盤漲2.64%，報23104.54點。

2、昨日美股美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.16%報42906.95點，標普500指數漲0.73%報5974.07點，納指漲0.98%報19764.89點。英偉達漲超3%，默克漲逾1%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲1.26%，臉書、特斯拉漲超2%。中概股多數上漲，極氪漲超10%，小馬智行漲逾9%。

美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3個基點報4.351%，3年期美債收益率漲4.2個基點報4.366%，5年期美債收益率漲5.5個基點報4.44%，10年期美債收益率漲6.5個基點報4.592%，30年期美債收益率漲5.8個基點報4.78%。

紐約尾盤，美元指數漲0.22%報108.08，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.23%報1.0406，英鎊兌美元跌0.25%報1.2536，澳元兌美元跌0.05%報0.6248，美元兌日元漲0.49%報157.16，美元兌瑞郎漲0.62%報0.8986，離岸人民幣對美元跌153個基點報7.3079。

今日提示

23:00 美國11月新屋銷售總數

次日05:30 美國至12月20日當周API原油庫存

商品相關信息和夜盤動向（按昨日結算價）

1、商品相關信息：國家發(fā)改委發(fā)布《煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃管理規(guī)定》 ，自2025年2月1日起施行。文件提到，規(guī)劃總規(guī)模超過1000萬噸/年的煤炭礦區(qū)，其總體規(guī)劃由礦區(qū)所在地省級煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃管理部門會同省級煤炭行業(yè)管理等部門提出審查意見后，報國家發(fā)展改革委審批。

世界鋼鐵協(xié)會公布，2024年11月全球粗鋼產量同比增加0.8%至1.468億噸；中國產量為7840萬噸，同比上漲2.5%。

2、夜盤動向：（按昨日結算價）

國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數上漲，丁二烯橡膠漲1.35%，甲醇漲1.03%。黑色系多數下跌，焦煤跌2.03%。農產品多數上漲，棕櫚油漲近1%?；窘饘贊q跌不一，滬鋅漲0.3%，不銹鋼漲0.23%，滬鎳漲0.21%，滬鉛跌0.09%，滬銅跌0.28%，滬錫跌0.49%，滬鋁跌0.65%，氧化鋁跌1.3%。滬金跌0.11%，滬銀漲0.56%。

【期指】昨日A股加速分化，各主要指數下行，而紅利、中特估等板塊逆勢走強，上證跌0.5%，深成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板跌0.98%，科創(chuàng)50跌1.25%，北證50跌2.64%，全市場接近4800只個股下跌，全A平均股價20.13，跌3.42%，萬德尾盤股指數跌7%，全市場成交15457億元，放量129億元 期指明顯分化，IH和IF上漲，IC和IM下跌，其中IH上漲接近1%，IM下跌超過2%。即將進入2025年，新國九條實施將使部分績差股面臨退市風險，這些股票大多集中在微盤股和中小市值板塊中，對IM和IC影響較大。隔夜美股三大指數全線反彈，其中科技股的強勢帶動納斯達克指數上漲接近1%，同期中國金龍指數上漲0.91%，昨日市場風險偏好轉移至紅利板塊和中特估這類確定性強的品種，利于IH走強，而IM受累于相關個股的表現，調整幅度加大，短期關注情緒釋放的尾聲階段。

【有色】夜盤期間美元上漲，有色再度集體承壓。銅未能延續(xù)昨日的反彈，夜盤低開低走，再次跌破74000整數關；氧化鋁高開低走后弱勢震蕩，在缺乏氧化鋁帶動的背景下，鋁價恢復了弱勢，高開低走，再度臨近上周低點；鋅沖高回落，12月交割后，由于深BACK結構，導致現貨對鋅各合約形成高升水，短期拉動了盤面，但其持續(xù)性，還需要關注宏觀和供需基本面的變化，還包括周邊其他有色的表現。昨日表現較強的兩個小金屬錫和鎳未能延續(xù)反彈，關于印尼考慮減產1.22億噸鎳礦的傳言，對市場的影響轉弱，其實昨日錫鎳的強反彈過程中，持倉卻減少，顯示并非主動性買盤所致。近期美元繼續(xù)成為外盤主導的商品如有色的主要影響因素，建議繼續(xù)觀望，同時等待有色持倉的恢復。

【貴金屬】滬金日盤延續(xù)夜盤震蕩回調至616.5，跌幅為0.11％，白銀主力震蕩橫盤于7546，漲幅為0.56％。昨日市場情緒有所回暖后，夜盤美元再次走強，小幅施壓于貴金屬，同時今天進入了歐美圣誕休市，數據公布也較少，越來越臨近一月，特朗普上臺及其落地的政策將會對貴金屬價格進一步壓制，貴金屬受沖擊下行。長期來看，地緣局勢不確定性和美國未來可預見性的債務擴大，貴金屬后市而言仍然看多。數據指引較少，短期來看，貴金屬偏向橫盤震蕩格局，逢低看多。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷震蕩小幅收跌。宏觀方面，當前宏觀政策真空期，螺紋熱卷處于產業(yè)弱勢震蕩。產業(yè)方面，熱卷小幅累庫，螺紋去庫，卷螺價差或維持低位，冬季鋼材需求將下降，春節(jié)期間鋼材將大幅累庫，鋼材庫存將在3月中旬前后達到頂峰，同時冬季鋼廠減產，爐料需求偏弱，鐵礦供給寬松。鋼廠利潤不佳，螺紋在3200-3250有較強的成本支撐，預計春節(jié)前鋼材價格呈現低位震蕩走勢。

【原油】夜盤油價沖高窄幅回落，延續(xù)上周五走勢。周一上午美元在上周五觸及兩年高位附近徘徊壓制油價，特朗普周末再次承諾自上任后取消先前拜登對能源生產和天然氣出口的所有限制，市場對特朗普上臺后政策落地性尚存疑慮。目前原油市場缺乏明確驅動指引，歐美地區(qū)臨近圣誕假期，成交縮量，預計短期仍維持區(qū)間震蕩。

【農產品】夜盤三大油脂走強，雙粕震蕩收跌。SPPOMA數據顯示，馬來西亞棕櫚油12月1-20日產量環(huán)比下降14.83%。馬棕油產量連續(xù)第四個月下降，棕櫚油止跌反彈。CONAB數據顯示截至12月22日，巴西大豆播種率為97.8% ，南美大豆豐產壓力依然壓制美豆上行，CBOT大豆震蕩收跌。菜粕菜籽國內供應較為寬松，關注后續(xù)中加貿易關系以及菜籽到港情況。