七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

肖淳心

CCTV證券資訊頻道《天縱期才》特邀期權(quán)分享嘉賓

期貨日?qǐng)?bào)《咖門紅》欄目特邀金牌講師

七禾網(wǎng)?融界教育金牌講師

戰(zhàn)績(jī)：

2002年開(kāi)始股票交易、2006年獲得了牛市10倍利潤(rùn)、

2015年牛市賺得5倍利潤(rùn)、2016至今轉(zhuǎn)50ETF期權(quán)交易、

2018年10月份末日輪，權(quán)利金翻了6倍、

2019年2月權(quán)利金翻了34倍。

核心觀點(diǎn)：

我先后花掉學(xué)費(fèi)將近100萬(wàn)，股票5位老師，期貨7位老師，期權(quán)3位老師。

期權(quán)的魅力是暴利與躺賺并存。

我對(duì)期權(quán)的描述是：走勢(shì)似股票，獲利賽期貨。

每天只交易4個(gè)小時(shí)，與期貨比，簡(jiǎn)直是“天堂”。

我把期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)歸納為：

一個(gè)核心（擇時(shí)技術(shù)）

兩種模式（買方與賣方）

三個(gè)維度（趨勢(shì)方向，波動(dòng)率，剩余到期時(shí)間）

四個(gè)方向（買購(gòu)，賣購(gòu)，買沽，賣沽）

五個(gè)字母（Delta,Gamma,Vega,Theta,Rho）

六種基本策略

我目前主要使用六種基本期權(quán)策略，根據(jù)擇時(shí)及IV，分別是：

1、單腿策略                     （單邊時(shí)使用）

2、合成現(xiàn)貨                     （大頂大底）

3、牛熊價(jià)差或（反）比率價(jià)差     （大周期趨勢(shì)未完）

4、雙賣跨式                     （震蕩+降波，做空波動(dòng)率）

5、雙買跨式                     （大事件，做多波動(dòng)率）

6、對(duì)角價(jià)差                     （對(duì)未來(lái)有觀點(diǎn)時(shí)）

經(jīng)過(guò)四年，50ETF期權(quán)已經(jīng)過(guò)了萌芽期，進(jìn)入了成長(zhǎng)期。

期權(quán)獲利模式主要有三種：趨勢(shì)方向模式（類似股票期貨獲利模式），波動(dòng)率模式，套利模式。

我同時(shí)操作五個(gè)周期，哪個(gè)周期出行情就做哪個(gè)，所以日內(nèi)，一般就選實(shí)一，平值，虛一；波段或長(zhǎng)線，根據(jù)擇時(shí)和IV，可能選虛一，虛二，甚至虛三，列成陣列，再根據(jù)行情平倉(cāng)，或移倉(cāng)。

做交易必須解決以下問(wèn)題：

1、如何識(shí)別主力行為與散戶心理

2、判別大頂大底，震蕩市，單邊市的標(biāo)準(zhǔn) 

3、如何判斷趨勢(shì)的最大級(jí)別 （哪個(gè)周期主力啟動(dòng)）

4、如何找拐點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，拿到好點(diǎn)位獲取最大效益 

5、等待，等什么標(biāo)準(zhǔn)，何時(shí)出手 

6、做對(duì)了，如何能拿住單 

7、如何止贏 ，不讓利潤(rùn)回吐

8、做錯(cuò)了如何盡量不虧或少虧錢 

9、資金及倉(cāng)位管理

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七禾網(wǎng)1、肖老師您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您最初是怎么接觸到期權(quán)的呢？花了多長(zhǎng)時(shí)間研究期權(quán)？

肖淳心：感謝您，感謝七禾網(wǎng)。

1998年，當(dāng)時(shí)我還在經(jīng)營(yíng)企業(yè)，利潤(rùn)很好，賺了錢不知道放哪，就跟著家人做了一些股票，沒(méi)想到賺的比銀行利息高太多。從那以后一發(fā)不可收拾，迷上了股票，邊做企業(yè)邊研究交易技術(shù)。中間雖未爆倉(cāng)，但也是起起伏伏，幾輪牛熊經(jīng)歷下來(lái)，深知交易之兇險(xiǎn)，深感重倉(cāng)與防守及資金管理與倉(cāng)位管理的重要性。到2015年，利潤(rùn)已非?？捎^。

當(dāng)初做股票，我問(wèn)證券公司工作人員，有沒(méi)有比股票賺的多的，他們說(shuō)“期貨”，2015年把公司承包出去，后來(lái)也辭去了“市政協(xié)委員”職務(wù)，開(kāi)始專職研究期貨。我覺(jué)得“選擇大于努力”，既然做了交易那就不要怕風(fēng)險(xiǎn)，什么暴利做什么，缺什么就去練什么。我又問(wèn)期貨公司的人“有沒(méi)有比期貨還快的”，他們說(shuō)期權(quán)。當(dāng)時(shí)，期權(quán)剛剛開(kāi)始，成交不連續(xù)，所以只是關(guān)注，直到2016年下半年，50ETF期權(quán)成交量上來(lái)了，我才正式開(kāi)始操作期權(quán)。

我的整個(gè)交易訓(xùn)練過(guò)程是艱辛的。為了找到并掌握頂級(jí)的交易技術(shù)，我先后花掉學(xué)費(fèi)將近100萬(wàn)，股票5位老師，期貨7位老師，期權(quán)3位老師。辛苦我不怕，下功夫我也不怕，最麻煩的是不同體系在頭腦里打架，這個(gè)體系該進(jìn)場(chǎng)做多，那個(gè)體系卻沒(méi)出信號(hào)要等待，那段時(shí)間太折磨人了，幾乎崩潰。

現(xiàn)在再看交易，太簡(jiǎn)單了，每天就是判別和按標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，簡(jiǎn)單動(dòng)作重復(fù)做，看它耍猴玩，做到無(wú)聊。所以很想多交些志同道合的朋友一起交流，又因?yàn)樘厥鉁Y源對(duì)講課情有獨(dú)鐘，所以開(kāi)始了講課交友之旅。

七禾網(wǎng)2、就您看來(lái)，期權(quán)的魅力在哪？相較于期貨、股票，它有哪些優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)？

肖淳心：期權(quán)的魅力是暴利與躺賺并存，它的獲利方式很多，可以適合各種擇時(shí)技術(shù)水平，各種資金量，各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的人。你可以賺暴利的錢，實(shí)現(xiàn)小資金逆襲，也可以賺穩(wěn)定的錢，這就看自己的選擇了。

期權(quán)不同于股票與期貨的是，杠桿高，獲利快，立體思維，獲利方式多。我對(duì)期權(quán)的描述是：走勢(shì)似股票，獲利賽期貨。我對(duì)期權(quán)確實(shí)是情有獨(dú)鐘。而且，每天只交易4個(gè)小時(shí)，與期貨比，簡(jiǎn)直是“天堂”。

除以上，它的游戲規(guī)則又有不同，而且參考因素也有別。

七禾網(wǎng)3、大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為期權(quán)比較適合專業(yè)投資者，您怎么看？您覺(jué)得期權(quán)比較適合哪種類型的投資者？

肖淳心：我覺(jué)得，無(wú)論是股票、期貨，還是期權(quán)，都類似于“熟練工種”。下功夫掌握它的技巧就可以了。如果要做好，就下功夫研究它?！盁o(wú)它，唯手熟爾”

七禾網(wǎng)4、投資者如果要學(xué)習(xí)期權(quán)，您覺(jué)得這個(gè)過(guò)程會(huì)不會(huì)比較難？為什么？

肖淳心：這個(gè)問(wèn)題比較復(fù)雜。這要看選擇什么主要獲利模式，和跟誰(shuí)學(xué)。期權(quán)知識(shí)點(diǎn)很多，確定了自己適合的獲利模式，在找到好的老師，相信會(huì)事半功倍。

有的老師在做學(xué)問(wèn)，書越教越厚。有的老師重實(shí)戰(zhàn)，書越讀越??！我覺(jué)得“大道至簡(jiǎn)”是沒(méi)錯(cuò)的。如果越學(xué)越糊涂，那建議你停下來(lái)，思考下，是不是該換種學(xué)法。

我把期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)歸納為：

一個(gè)核心（擇時(shí)技術(shù)）

兩種模式（買方與賣方）

三個(gè)維度（趨勢(shì)方向，波動(dòng)率，剩余到期時(shí)間）

四個(gè)方向（買購(gòu)，賣購(gòu)，買沽，賣沽）

五個(gè)字母（Delta,Gamma,Vega,Theta,Rho）

六種基本策略

七禾網(wǎng)5、您的六種基本期權(quán)策略能否簡(jiǎn)單介紹一下？在什么情況下用什么樣的策略？

我目前主要使用六種基本期權(quán)策略，根據(jù)擇時(shí)及IV，分別是：

1、單腿策略                     （單邊時(shí)使用）

2、合成現(xiàn)貨                     （大頂大底）

3、牛熊價(jià)差或（反）比率價(jià)差     （大周期趨勢(shì)未完）

4、雙賣跨式                     （震蕩+降波，做空波動(dòng)率）

5、雙買跨式                     （大事件，做多波動(dòng)率）

6、對(duì)角價(jià)差                     （對(duì)未來(lái)有觀點(diǎn)時(shí)）

七禾網(wǎng)6、初入期權(quán)市場(chǎng)的投資者該如何一步一步學(xué)習(xí)？

肖淳心：

1，簡(jiǎn)單了解，上去就干，當(dāng)然要小資金。 （實(shí)踐出真知）

2，操作的過(guò)程中，領(lǐng)悟理解。           （學(xué)而時(shí)習(xí)之）

3，把不明白的記錄下來(lái)，找高人請(qǐng)教。   （站在巨人的肩膀上）

4，歸納總結(jié)，反復(fù)練習(xí)，變成自己的。    （熟能生巧）

建議：如果以趨勢(shì)方向?yàn)橹饕@利模式，步驟如下：

1，根據(jù)擇時(shí)判斷趨勢(shì)方向。

2，根據(jù)IV升降決定用賣方還是買方操作。

3，合約選擇，用當(dāng)月，近月，遠(yuǎn)月，及實(shí)虛平值，分別建倉(cāng)，進(jìn)行比較。

4，記住總結(jié)。你一定會(huì)有收獲。