七禾網(wǎng)13、有些了解基本面的交易者，今年重點(diǎn)配置了鐵礦石，因此取得了不錯(cuò)的成績(jī)。您對(duì)于用基本面選品種、用技術(shù)面做交易執(zhí)行這樣的交易方式怎么看？和單純用技術(shù)面做交易相比，有哪些好處？

李偉：我認(rèn)為這個(gè)才是交易的正途，基本面選擇品種，因?yàn)榇髾C(jī)會(huì)肯定要有基本面的大矛盾來(lái)驅(qū)動(dòng)，而技術(shù)分析解決了進(jìn)場(chǎng)和離場(chǎng)的節(jié)奏，技術(shù)分析不是萬(wàn)靈藥，但必不可少。很多人看對(duì)基本面也賺不到錢(qián)，這個(gè)就是交易節(jié)奏的問(wèn)題。

傳統(tǒng)技術(shù)分析的作用是用來(lái)閱讀、觀察、理解、闡述、推演、預(yù)測(cè)行情及未來(lái)走勢(shì)的，它只是解讀行情的工具而已，根本不具備確定性“賺錢(qián)”的能力，在交易中能夠賺錢(qián)、帶來(lái)贏利的是交易行為。對(duì)于一些交易者，純粹用技術(shù)分析，不一定能走太遠(yuǎn)，即使能盈利，資金規(guī)?？隙ㄉ喜蝗?。小資金利用技術(shù)分析，追漲殺跌，轉(zhuǎn)身容易，但你開(kāi)個(gè)3萬(wàn)手螺紋鋼做短線試試？預(yù)測(cè)類(lèi)的技術(shù)分析不在這個(gè)討論范疇，成功的是少數(shù)，不要輕易學(xué)這個(gè)體系為好。

七禾網(wǎng)14、您一般同時(shí)做多少個(gè)品種？每個(gè)品種的倉(cāng)位和整體的賬戶(hù)倉(cāng)位是如何控制的？

李偉：純投機(jī)賬戶(hù)，一般3~5個(gè)品種，不貪多，不開(kāi)相關(guān)性過(guò)高的品種。倉(cāng)位最好控制在60%以?xún)?nèi)，留一些資金備用，初始倉(cāng)位一般單品種3~5%,比較小，對(duì)了加倉(cāng)，但不會(huì)頻繁加倉(cāng)，加倉(cāng)非常慎重，加倉(cāng)后脫離成本，風(fēng)險(xiǎn)度會(huì)下降。

七禾網(wǎng)15、您也做高頻套利交易，請(qǐng)問(wèn)高頻套利交易，和普通的量化趨勢(shì)交易相比，在策略設(shè)計(jì)原理以及盈利模式上主要有哪些區(qū)別？

李偉：高頻套利本質(zhì)就是捕捉價(jià)差的快速波動(dòng)，價(jià)差本身就比趨勢(shì)波動(dòng)要小，這是賺時(shí)間的錢(qián)，提高交易頻次，變相地加時(shí)間杠桿，這個(gè)就是高頻套利。比如，判斷鐵礦石某個(gè)套利組合要從20到50，那么只要在這個(gè)區(qū)間，你就可以反復(fù)頻繁地交易，積少成多。

七禾網(wǎng)16、您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的賬戶(hù)“煌石投資”，今年4月到6月兩個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)盈利4000多萬(wàn)，利潤(rùn)主要來(lái)源于棉花和股指，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)是怎樣發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)品種的機(jī)會(huì)并抓住的？

李偉：棉花因?yàn)榛久媸亲畈畹模Q(mào)易戰(zhàn)最受傷的是紡織行業(yè)，訂單斷崖，而棉花本身供應(yīng)是過(guò)剩的，所以貿(mào)易戰(zhàn)最看跌的就是棉花，最看多的是粕類(lèi)。當(dāng)時(shí)其實(shí)還計(jì)劃配置粕類(lèi)的，但由于一些原因沒(méi)有配，后來(lái)豆粕從2500多漲到3000。

至于股指就很簡(jiǎn)單了，這個(gè)就是上面我講的定式的一次重復(fù)利用而已?；久娴姆治鎏嗔?，這里不贅述，技術(shù)分析的解釋?zhuān)墒性?019年1月到2019年4月底，日線是一波完整的5浪結(jié)構(gòu)，所以肯定是頂部，并且回落第一最小目標(biāo)就是4浪的位置，大概2019年3月的低點(diǎn)，傳統(tǒng)技術(shù)分析的解釋就是大牛市一般都會(huì)回踩60日均線，以及下方的一些缺口要回補(bǔ)，所以，閉眼做空即可。

七禾網(wǎng)17、對(duì)于棉花和股指后市的行情您怎么看？是否還有比較好的行情和交易機(jī)會(huì)？

李偉：棉花除非國(guó)家救市或者天氣炒作，否則還是看空；股指最近做了一波多，等回調(diào)后應(yīng)該還會(huì)有一次做多機(jī)會(huì)。更遠(yuǎn)的時(shí)間就不展開(kāi)了，股指的走勢(shì)更符合波浪理論，感興趣的交易者可以試試。

七禾網(wǎng)18、您表示，自己主要交易股指和黑色系品種，是否您對(duì)這兩類(lèi)品種基本面比較有研究和把握，因此交易中偏愛(ài)這些品種？

李偉：因?yàn)檫^(guò)去很多年都是給黑色系品種企業(yè)服務(wù)，對(duì)基本面比較熟悉一些，配合技術(shù)分析，勝率更高，另外，肯定是要做熱點(diǎn)品種。過(guò)去幾年，工業(yè)品的熱點(diǎn)當(dāng)然是黑色，做交易、做事業(yè)，都要順大勢(shì)。至于股指，走勢(shì)流暢，不容易被操控，技術(shù)分析是很管用的。

七禾網(wǎng)19、鐵礦石是今年最熱門(mén)的品種之一，鐵礦石1909合約一度漲破900，您認(rèn)為今年鐵礦石大幅上漲的主要原因是什么？對(duì)于鐵礦石后市的行情您怎么看？

李偉：大幅上漲是基本面的原因，需求是最主要的，供應(yīng)又出現(xiàn)了缺口，所以上漲是非常正常的，而不是某些人所說(shuō)某幾個(gè)席位就能把鐵礦石推這么高。中國(guó)這么多鋼企，拿個(gè)萬(wàn)億都不成問(wèn)題，一個(gè)10萬(wàn)手的席位怎么就能把整個(gè)行業(yè)操縱了？

后市隨著復(fù)產(chǎn)，遠(yuǎn)期鐵礦石會(huì)重新進(jìn)入熊市，怎么上來(lái)怎么下去。從當(dāng)年的糖高宗、火箭蛋、神棉、比特幣等等，都是這樣的，陽(yáng)光下面沒(méi)有新鮮事。

七禾網(wǎng)20、當(dāng)前期貨市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)性越來(lái)越強(qiáng)，很多人認(rèn)為只有團(tuán)隊(duì)協(xié)作交易，才有可能在當(dāng)前的市場(chǎng)中有所成績(jī)。請(qǐng)您談?wù)勀磥?lái)的投資規(guī)劃，是否會(huì)考慮成立交易團(tuán)隊(duì)，往資管的方向發(fā)展？

李偉：目前我們的團(tuán)隊(duì)是期現(xiàn)團(tuán)隊(duì)，我主要是負(fù)責(zé)期貨交易，以后有機(jī)會(huì)可能會(huì)考慮往資管方向轉(zhuǎn)。

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傅旭鵬訪談?wù)?/strong>

2019-7-18

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