今天給大家介紹一下巴菲特的“好基友”，可能很多人會(huì)想到芒格，但是今天要介紹的是另一位“好基友”雷曼（Jorge Paulo Lemann）。

雷曼，3G資本的創(chuàng)始人，江湖綽號(hào)“無(wú)聲殺手”。他已經(jīng)連續(xù)7年蟬聯(lián)巴西首富，但依然有很多巴西人民都不知道他。在2019年的全球福布斯排行榜中，他排名35位。80歲的他看似籍籍無(wú)名，卻是個(gè)私募并購(gòu)大鱷。沒(méi)有人能夠像他一樣一口氣鯨吞百威、漢堡王、亨氏、卡夫、提姆霍頓等食品業(yè)品牌巨頭，發(fā)展到掌控一個(gè) 3000 多億美元食品飲料的帝國(guó)。

1998年，雷曼與巴菲特在吉列（Gillette）董事會(huì)同席之后，成為20多年的好友。他們?cè)?013年合資280億美元，買下生產(chǎn)番茄醬的亨氏（Heinz），創(chuàng)下全球食品業(yè)最大收購(gòu)案。 

2015年，兩人再度聯(lián)手，以亨氏購(gòu)并冷凍食品乳酪生產(chǎn)龍頭卡夫（Kraft），更新了這項(xiàng)紀(jì)錄。巴菲特贊譽(yù)雷曼猶如自己的老師，認(rèn)為雷曼的管理手段比他來(lái)得好，直稱其為“全世界最會(huì)做生意的人”！

網(wǎng)球冠軍

1939年，雷曼出生于巴西里約熱內(nèi)盧，是瑞士移民的后裔。他從小在體育方面表現(xiàn)得很有天賦。1961年，雷曼以網(wǎng)球體育特長(zhǎng)生的身份被哈佛大學(xué)錄取。大學(xué)畢業(yè)后，他回到巴西成了一名出色的網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)員，而且取得了不菲的成績(jī)。他曾5次奪得全國(guó)冠軍，并參加了戴維斯杯和溫網(wǎng)。

功成身退、見(jiàn)好就收是雷曼的一條人生準(zhǔn)則。雖然在巴西他的球技首屈一指，但在國(guó)際賽中，他意識(shí)到自己并不能沖出重圍，隨即便果斷選擇放棄體育生涯。曾有記者采訪他，問(wèn)他為什么沒(méi)有繼續(xù)職業(yè)網(wǎng)球生涯，他很爽快地說(shuō)，“及時(shí)止損。那一刻我意識(shí)到，我沒(méi)辦法在網(wǎng)球界做到全球前十。”

啤酒大王

1982年，他們收購(gòu)了折扣零售連鎖Lojas Americanas，這是當(dāng)時(shí)在巴西規(guī)模最大的一家折扣零售連鎖店。七年后又收購(gòu)了一家啤酒廠，不得不說(shuō)，雷曼和他的伙伴胃口很好，這次啤酒廠的收購(gòu)，開(kāi)啟了他們不斷收購(gòu)的歷程。他們將一系列啤酒廠重組為AmBev，然后迅速席卷整個(gè)南美洲。他們對(duì)公司的管理非常嚴(yán)苛，強(qiáng)行擠壓不必要的成本，無(wú)情卻高效，沒(méi)過(guò)多久，他們便掌握了65%的巴西啤酒市場(chǎng)，對(duì)阿根廷是市場(chǎng)更是掌控到了80%，其他部分地區(qū)幾乎完全壟斷，不久就成為了南美洲最大的啤酒制造商。

在掌握了南美洲市場(chǎng)后，雷曼以及他的伙伴開(kāi)始進(jìn)軍歐洲。依舊是老手段，二話不說(shuō)開(kāi)始收購(gòu)，從比利時(shí)的英特布魯公司開(kāi)始，以110億美元收購(gòu)?fù)瓿珊?，與AmBev整合成了英博集團(tuán)。2008年，百威英博在“三劍客”收購(gòu)了安海斯?布希公司，這是當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的一家啤酒制造商，百威啤酒就是起王牌產(chǎn)品。世界最大的啤酒制造商就此誕生，雷曼也被稱為“啤酒業(yè)之王”。

食品大王

2010年，以總價(jià)值40億美元收購(gòu)美國(guó)三大快餐品牌之一的漢堡王，并將其私有化。雷曼不但“胃口”越來(lái)越大，花樣也越來(lái)越多。

漢堡王1954年成立于美國(guó)，多年來(lái)因疏忽和戰(zhàn)略散漫而遭遇困境。2010年，3G 資本收購(gòu)漢堡王，將其門店由全球店面1.22萬(wàn)家削減至52家直營(yíng)店，其余全部出售，保留的這些少數(shù)直營(yíng)店用于高管培訓(xùn)和產(chǎn)品研制。此后，漢堡王的收入幾乎全部來(lái)自于連鎖店的加盟費(fèi)，并成為了3G資本真正的取款機(jī)。2012年，漢堡王股票重新上市，估值達(dá)46億美元，之后市值升至90多億美元。

雷曼這一精準(zhǔn)而利落的收購(gòu)動(dòng)作不但讓其在食品界名聲大噪，也成功引起了美國(guó)“股神”巴菲特的關(guān)注。巴菲特發(fā)現(xiàn)3G資本的投資策略本質(zhì)上與自己一脈相承，于是開(kāi)始和雷曼密切合作，聯(lián)手收購(gòu)。

2013年，巴菲特的旗艦公司伯克希爾哈撒韋與3G資本組成的財(cái)團(tuán)聯(lián)合收購(gòu)了美國(guó)食品巨頭、番茄醬制造商亨氏公司，總價(jià)值280億美元。次年，在巴菲特的支持下，3G資本又推動(dòng)漢堡王以115億美元收購(gòu)了加拿大咖啡和甜甜圈連鎖店提姆霍頓，兩家公司合并成為全球第三大快餐集團(tuán)“餐飲品牌國(guó)際”。

對(duì)于收購(gòu)，雷曼和巴菲特樂(lè)此不疲，2015年達(dá)到巔峰合作促成了超大規(guī)模合并案—卡夫亨氏。合并后的卡夫亨氏公司成為全球第五大、北美第三大食品和飲品公司。伯克希爾和3G資本持有新公司51%的股份。

巴西首富

連續(xù)7年蟬聯(lián)巴西首富，根據(jù)《福布斯》雜志 2019全球富豪排行榜顯示，雷曼位列第 35 位，目前的個(gè)人資產(chǎn)凈值為 228億美元，排在王健林前面。

綜觀富豪榜，大多數(shù)富豪都是依靠創(chuàng)辦企業(yè)來(lái)積累財(cái)富。而這位巴西商人卻是通過(guò)其精準(zhǔn)的投資和并購(gòu)，一步步打造起全球最大食品飲料產(chǎn)業(yè)集群，成就了全球范圍內(nèi)私募股權(quán)投資上市公司標(biāo)桿企業(yè)。雷曼，作為創(chuàng)始人，也成為了全球食品飲料行業(yè)的隱形霸主。

雷曼行事非常低調(diào)，一直維持著簡(jiǎn)樸健康的生活方式，即便他已經(jīng)蟬聯(lián)多年的巴西首富，很多巴西人民都不知道他。他不喝酒，每天鍛煉，還在打網(wǎng)球。他一生中吃過(guò)的唯一一個(gè)漢堡包，正是在買下漢堡王的那一天。

他認(rèn)為金錢只是衡量商業(yè)成功的標(biāo)尺—他感興趣的是商業(yè)成功，不是錢。認(rèn)識(shí)他的人說(shuō)，他很不喜歡自己的名字出現(xiàn)在福布斯富豪榜，他不愿意拋頭露面。

巴西高盛

1971年，雷曼與人聯(lián)合創(chuàng)建了投資銀行機(jī)構(gòu)BG(Banco Garantia)，試圖模仿高盛集團(tuán)的合伙人模式，將這家機(jī)構(gòu)打造成為巴西的頂級(jí)投行。當(dāng)時(shí)，他們支付了80萬(wàn)美元在里約熱內(nèi)盧證券交易所買到一個(gè)席位，孰料幾周后市場(chǎng)崩盤，大跌近60%，雷曼及合伙人幾乎賠掉了全部資金。危機(jī)來(lái)臨，雷曼并不像其他投機(jī)者那樣迅速撤離，反而運(yùn)用起他的“斯巴達(dá)式”行事風(fēng)格，即簡(jiǎn)單自律的生活，紀(jì)律嚴(yán)明近似軍事化的管理，來(lái)帶領(lǐng)公司應(yīng)對(duì)危機(jī)。

挺過(guò)股災(zāi)后，BG投行的業(yè)務(wù)開(kāi)始穩(wěn)健反彈。在雷曼和伙伴特列斯、斯庫(kù)彼拉組成的“鐵三角”的精心打造下，BG逐步變身為巴西最具盛名和創(chuàng)造力的投行，被福布斯稱為“巴西的高盛”。

2004年，“巴西三劍客”共同成立3G資本，雷曼是核心人物。所謂的“巴西三劍客”指的是：泰列斯，雷曼和斯庫(kù)彼拉，這三人目前是巴西前五大富豪。

在私募股權(quán)投資領(lǐng)域，3G資本是巴西最大的PE公司，其控制的公司收入已經(jīng)超過(guò)1000億美元，市值超過(guò)3500億美元。從投行逐步轉(zhuǎn)做投資，投后深入企業(yè)經(jīng)營(yíng)，用十年如一日的堅(jiān)持，一步步打造起全球最大食品飲料產(chǎn)業(yè)集群，成為全球范圍內(nèi)私募股權(quán)投資上市公司標(biāo)桿企業(yè)。

目前，3G資本擁有百威52%股權(quán)、漢堡王和Tim Horron合資母公司QSR 51%的股權(quán)，亨氏卡夫49%的股權(quán)。

3G的投資理念很簡(jiǎn)單：3G資本擅長(zhǎng)大規(guī)模投資，長(zhǎng)周期的價(jià)值投資，通過(guò)控制股權(quán)，導(dǎo)入強(qiáng)大的主動(dòng)性投后管理，累積現(xiàn)金，不斷擴(kuò)張。

只用一種人：窮、聰明、渴望致富

雷曼遵循Jack Welch的80/20法則，獎(jiǎng)賞前20%的優(yōu)秀人才，留住中間70%，炒掉后10%并把他們的錢發(fā)給前20%。

雷曼都遵守特定的「追夢(mèng)專才法則」，稱為PSD：出身貧窮（Poor）、頭腦靈活（Smart）、渴望致富（Desire），名校畢業(yè)或具備國(guó)際經(jīng)歷不重要。

要進(jìn)入雷曼公司，必須熬過(guò)十二道關(guān)卡，挺過(guò)八、九個(gè)面試官，當(dāng)時(shí)所提問(wèn)題，如果讓現(xiàn)在的人力資源專家來(lái)問(wèn)，恐怕會(huì)形成丑聞。主考官甚至?xí)?wèn)應(yīng)征者是否為同性戀、一周有幾次性行為等。合伙人費(fèi)南德斯說(shuō)：「答案并不重要，我只想知道應(yīng)征者如何反應(yīng)、可否過(guò)關(guān)，雖然問(wèn)題有些過(guò)分……?！?/p>

抗壓性和長(zhǎng)時(shí)間工作，是全球金融市場(chǎng)人才不可避免的宿命。雷曼因叔叔的引薦，開(kāi)始接觸高盛銀行，并進(jìn)而模仿創(chuàng)立獨(dú)特的企業(yè)管理手法。加倫蒂亞的公司文化也成為巴西新一代企業(yè)的典范，他的優(yōu)秀離職員工都開(kāi)枝散葉的把這套制度推廣到各個(gè)領(lǐng)域。

雷曼的公司「以績(jī)效論英雄」，沒(méi)有排資論輩這種事，員工只有三個(gè)層級(jí)：新進(jìn)員工、抽取傭金的員工、合伙人。每半年舉行人員考核，如果有人分紅獎(jiǎng)金或傭金增加，一定就是來(lái)自績(jī)效不彰被削減的人。每年固定淘汰十分之一的人員，開(kāi)除績(jī)效差的，就是為了持續(xù)招攬年輕、有才能的新員工。

雷曼的10條成功經(jīng)驗(yàn)

最后，給大家分享一下管理學(xué)大師吉姆?柯林斯總結(jié)的關(guān)于巴西首富雷曼的成功經(jīng)驗(yàn)。

1、永遠(yuǎn)投資于人，此為重中之重。他們的理念是這樣的：最好給有天賦的人一個(gè)機(jī)會(huì)，哪怕其能力還沒(méi)得以證明，容忍過(guò)程中的一些失望，而不是徹底不信任人。

2、用遠(yuǎn)大夢(mèng)想來(lái)保持原動(dòng)力。3位創(chuàng)始人創(chuàng)造了一個(gè)雙活塞的飛輪：首先，找到這些人才；其次，讓他們做大事。然后，找到更多有才干的人，再想出另一件大事讓他們做。周而復(fù)始，不斷循環(huán)。

3、創(chuàng)立精英管理的企業(yè)文化和一致認(rèn)同的激勵(lì)機(jī)制。這些創(chuàng)始人建立了一種標(biāo)準(zhǔn)如一的企業(yè)文化，讓員工有機(jī)會(huì)共同分享實(shí)現(xiàn)偉大夢(mèng)想而獲得的回報(bào)。

4、卓越的企業(yè)文化可以跨越產(chǎn)業(yè)、跨越國(guó)度。3位創(chuàng)始人在不斷進(jìn)軍新產(chǎn)業(yè)、跨越國(guó)界拓展業(yè)務(wù)、向更大目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)的過(guò)程中，始終堅(jiān)守他們核心的價(jià)值理念與獨(dú)特的企業(yè)文化。

5、專注于創(chuàng)造偉大的實(shí)業(yè)，而不是專注理財(cái)。當(dāng)3位創(chuàng)始人決定買下里約熱內(nèi)盧的一家小酒廠博浪啤酒時(shí)，外界普遍僅將其看作是一次短期的財(cái)務(wù)投資，而在這次收購(gòu)的20年后，已無(wú)人再將其看作是一筆簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)交易。

6、簡(jiǎn)約有其內(nèi)在的智慧與魔力。3位創(chuàng)始人幾乎從每一個(gè)維度上看都是簡(jiǎn)約的典范。

7、狂熱不是問(wèn)題。正如路遙所說(shuō)，只有初戀般的意志和宗教般的意志，人才可能成就某種事業(yè)。3G資本所招之人需要的特質(zhì)是“像瘋子一樣狂熱的人”。

8、高度自律、冷靜，而非速度，才是跨越潛在危機(jī)并獲得成功的不二法則。了解自己有多長(zhǎng)時(shí)間來(lái)做決策，用這些時(shí)間做出盡可能是最佳的決策并保持冷靜。

9、一個(gè)強(qiáng)勢(shì)、自律的董事會(huì)是公司強(qiáng)大的戰(zhàn)略性資產(chǎn)。在設(shè)定“巨大的、讓人不可思議的、頗需勇氣的目標(biāo)”、制定策略、維持企業(yè)文化、抓住機(jī)遇、帶領(lǐng)企業(yè)走出困境方面，3G資本的董事會(huì)充當(dāng)著中心角色。

10、尋找導(dǎo)師和老師，與他們保持緊密聯(lián)系。在雷曼的事業(yè)剛起步時(shí)，他就努力尋找那些他可以從其身上汲取養(yǎng)分的人。他甚至?xí)癯ヒ话惆菰L他們。這些大師包括著名的日本實(shí)業(yè)家松下幸之助、富有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的零售業(yè)大師山姆?沃爾頓、金融天才沃倫?巴菲特。

七禾研究 翁建平編輯整理

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