4月9日,豆粕王吳洪濤做客七禾產(chǎn)業(yè)快手對(duì)話欄目,與七禾網(wǎng)創(chuàng)始人沈良就豆粕產(chǎn)業(yè)展開(kāi)對(duì)話,以下是吳洪濤的分享觀點(diǎn)。 精彩觀點(diǎn): 美國(guó)受疫情影響,大豆是否按計(jì)劃播種下去,這是我們要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題,因?yàn)檫@個(gè)重點(diǎn)會(huì)影響到明年到12月份之前的大豆價(jià)格。 如果美國(guó)大豆正常供給,09合約有一定壓力,因?yàn)榻衲甑闹袊?guó)需求向后延遲了一個(gè)半月。 豬只吃豆粕,不吃菜粕,也不吃其它粕,中國(guó)豆粕的漲跌關(guān)鍵看豬,一大半豆粕的需求量是由豬吃掉的。 今年豬的存欄周期受疫情影響向后推了將近1個(gè)月時(shí)間,導(dǎo)致部分豬周期往后推移。 如果美國(guó)由于疫情減少種植面積,那9月份和1月份理論上來(lái)說(shuō)都是有向上動(dòng)力的。 目前油廠利潤(rùn)還勉強(qiáng),但是部分油廠處在虧損與賺錢的邊緣。 現(xiàn)在豆油的庫(kù)存比較偏高,豆粕受疫情影響,但影響最大的是豆油,一是因?yàn)樵拖碌鴰У硕褂停且驗(yàn)橐咔閷?dǎo)致全國(guó)的飯店關(guān)門,豆油需求量大幅下降。 每年的5、6月份是油脂的需求淡季,在這種情況下,再疊加瀝青和原油的影響,豆油在短期內(nèi)不會(huì)有太大起伏。 無(wú)論是豆粕也好,還是豆油也好,在6月份之前,先看震蕩。我們可以急跌去買,但不要輕易急漲去空。 盡量不在二季度去做空豆粕,因?yàn)橹灰邢?,一般都是利多的,逢低買豆粕比逢高空豆粕安全很多。 豆一是食品豆,目前處在一個(gè)重新定價(jià)的過(guò)程中,所以不要認(rèn)為豆粕沒(méi)漲,豆一漲這么兇就可以去空幾下。 5-10月就是豬瘟的發(fā)病期,絕對(duì)不能因?yàn)橐咔?、?jīng)濟(jì)危機(jī)的兜底,把豬瘟忘掉。 今年是大行情的一年,但也是大波動(dòng)的一年,同時(shí)還是黑天鵝頻發(fā)的一年,所以大家在交易上一定要謹(jǐn)慎一些。 摸底是今年的主基調(diào),但摸底也要有技巧,不要往油鍋里摸。我們真正要從底部做起來(lái),最少還得4-5個(gè)月。 油脂存在生物柴油概念,當(dāng)原油價(jià)格在50-60的時(shí)候,油脂中有20%轉(zhuǎn)化為生物柴油,而現(xiàn)在原油價(jià)格在30左右,這樣的價(jià)格轉(zhuǎn)化生物柴油是虧損的,這20%原本要轉(zhuǎn)化為生物柴油的油脂就轉(zhuǎn)入消費(fèi)市場(chǎng)。 節(jié)奏放慢,財(cái)富才是你的,中國(guó)有句古話:“財(cái)不入急門”。 要關(guān)注市場(chǎng)變化,找出哪個(gè)行業(yè)更慘,在疫情結(jié)束之后,這樣的行業(yè)有可能漲幅最大。 目前大部分品種在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)有大行情,大漲基本不可能,由于疫情仍然存在,不排除大跌的可能。 趕緊加入“豆粕王”吳洪濤實(shí)戰(zhàn)群,把握2020農(nóng)產(chǎn)品機(jī)遇!詳情點(diǎn)擊了解! 沈良:南美大豆已經(jīng)收獲了,但我聽(tīng)說(shuō)南美今年的產(chǎn)量可能比預(yù)期產(chǎn)量要低一些,據(jù)您了解,是怎么樣的情況? 吳洪濤:南美今年的產(chǎn)量可能要低一點(diǎn),但具體數(shù)字還沒(méi)有公布。可能大家現(xiàn)在的目光都集中在疫情和國(guó)際的經(jīng)濟(jì)危機(jī)上,已經(jīng)忽略南美前段時(shí)間出現(xiàn)干旱導(dǎo)致產(chǎn)量降低,而且這個(gè)減產(chǎn)的幅度在意料之中,減產(chǎn)的幅度并不是很大。 沈良:所以南美大豆的小減產(chǎn)對(duì)價(jià)格的影響不會(huì)太大?南美前段時(shí)間在運(yùn)輸上也出現(xiàn)了問(wèn)題,現(xiàn)在是否有解決? 吳洪濤:對(duì)的,暫時(shí)不會(huì)。上一波上漲行情主要是炒作南美運(yùn)輸出現(xiàn)問(wèn)題,現(xiàn)在大家也看到了,價(jià)格已經(jīng)跌下來(lái)了,我想這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)解決了。而且5月份之后,中國(guó)大豆的進(jìn)口量逐漸增加,超過(guò)了去年的同期。 沈良:也就是說(shuō),只要有貨,解決運(yùn)輸問(wèn)題不是特別難。 吳洪濤:可以這么說(shuō),貨就在那放著,運(yùn)輸可能放緩,但不太可能完全停滯。因?yàn)榇蠖箤?duì)阿根廷來(lái)說(shuō)是主要出口商品,這時(shí)候如果不賣,等著過(guò)段時(shí)間再賣很難賣到好價(jià)格,或者是出現(xiàn)其它影響。所以,在中國(guó)需求量這么好的情況下,它鎖貨還是挺快的,而且從數(shù)據(jù)上看,最近南美洲船量比同期提高不少。 沈良:從數(shù)據(jù)來(lái)看,美國(guó)是全球疫情較為嚴(yán)重的國(guó)家,目前美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到播種季節(jié),大豆、玉米、棉花等農(nóng)作物播種是否會(huì)受影響? 吳洪濤:如果我們關(guān)注美國(guó)疫情,可以看出目前有部分玉米產(chǎn)區(qū)州和大豆產(chǎn)區(qū)州疫情較為嚴(yán)重。有人說(shuō)玉米是4月底種植,大豆是5月份種植,6月份種植也可以,但是有一點(diǎn)大家沒(méi)有注意,想要種大豆,要提前1個(gè)月把種子、化肥、農(nóng)機(jī)柴油等等備好,在備貨的時(shí)候,如果美國(guó)疫情嚴(yán)重,影響了交通,會(huì)限制一些流量,有一些地區(qū)封城,或者有一些工人無(wú)法到崗,導(dǎo)致播種或者備貨延遲。 大家想一下,在2月中旬的時(shí)候,國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了類似狀態(tài),雖然美國(guó)沒(méi)有我們的監(jiān)管嚴(yán),但是他們也會(huì)出現(xiàn)這樣的狀態(tài)。剛才我們談到南美大豆,南美豆子已經(jīng)存在了,只不過(guò)因?yàn)檫\(yùn)輸出現(xiàn)問(wèn)題,導(dǎo)致短期的利多。美國(guó)就不同了,美國(guó)現(xiàn)在處在馬上播種的季節(jié),一旦出現(xiàn)問(wèn)題,就會(huì)導(dǎo)致下半年大豆的供應(yīng)減小。 沈良:所以我們要對(duì)美國(guó)播種這個(gè)事情持續(xù)關(guān)注,雖然現(xiàn)在不一定會(huì)有影響,但是必須保持關(guān)注,萬(wàn)一它有影響,就會(huì)是很大的影響。 吳洪濤:南美只是一個(gè)運(yùn)輸問(wèn)題,大豆就漲了300點(diǎn),如果美國(guó)大豆再減少10%的種植面積,影響會(huì)怎么樣是可想而知的。 沈良:我們可以去想象,但是交易的時(shí)候要根據(jù)事實(shí)交易。目前來(lái)看,全球不是很缺大豆。就吳老師了解,目前全球大豆庫(kù)存情況如何?是高位還是低位?與往年相比情況如何? 吳洪濤:去年巴西增加了1200萬(wàn)噸,阿根廷基本上持平,但是有一點(diǎn),去年美國(guó)的種植面積減少14%,又因?yàn)樘鞖庥绊?,總共減產(chǎn)了將近2000多萬(wàn)噸,美國(guó)庫(kù)存從將近10億蒲式耳減到現(xiàn)在的不足5億蒲式耳。從去年的數(shù)據(jù)來(lái)看,2019年全球大豆的庫(kù)存量是低于2018年的。再有一點(diǎn),從今年來(lái)說(shuō),巴西雖然減產(chǎn),但是總產(chǎn)量也是高于上一年度的,阿根廷與上一年持平偏多一點(diǎn)?,F(xiàn)在來(lái)看,重點(diǎn)又挪到了美國(guó),因?yàn)槊绹?guó)今年種植面積按預(yù)估會(huì)高于去年14%,也就是恢復(fù)了2017年和2018年的種植面積。按照這個(gè)數(shù)字,無(wú)形中今年大豆的供給會(huì)比去年增加2300萬(wàn)噸,在中國(guó)需求量沒(méi)有完全放開(kāi)的情況下,就會(huì)導(dǎo)致供給大于需求,但前提是美國(guó)按照計(jì)劃把大豆種植面積全部完成。美國(guó)受疫情影響,大豆是否按計(jì)劃播種下去,這是我們要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題,因?yàn)檫@個(gè)重點(diǎn)會(huì)影響到明年到12月份之前的大豆價(jià)格。 沈良:如果美國(guó)按照計(jì)劃種植,那么09合約或者01合約現(xiàn)在價(jià)格是否合適?是否會(huì)跌? 吳洪濤:如果美國(guó)大豆正常供給,09合約有一定壓力,因?yàn)榻衲甑闹袊?guó)需求向后延遲了一個(gè)半月。為什么向后延遲一個(gè)半月?因?yàn)槊磕赀^(guò)完春節(jié)2月份開(kāi)始養(yǎng)雞、養(yǎng)豬,復(fù)欄、增欄。但是今年的2月份到3月中旬,是國(guó)內(nèi)疫情爆發(fā)期,交通限流,人員復(fù)工速度變慢,導(dǎo)致很多廠家壓庫(kù),銷區(qū)向外漲價(jià)或者是沒(méi)有貨。2月份中旬的時(shí)候,有很多養(yǎng)雞地區(qū)開(kāi)始大量活埋雞苗,因?yàn)闆](méi)有豆粕,很多中小型養(yǎng)豬企業(yè)也由于春節(jié)前備貨不足沒(méi)有增欄。因?yàn)橐坏┰鰴?,如果飼料供?yīng)不上,萬(wàn)一疫情再拖半個(gè)月,一頭豬仔1500-2000元,甚至超過(guò)2000元,那成本虧損就很大。所以當(dāng)時(shí)增欄的速度特別慢,在這樣的情況下,會(huì)導(dǎo)致中國(guó)豆粕需求往后推遲了1個(gè)月到1個(gè)半月。有網(wǎng)友問(wèn)豆粕需求減少了,那其它粕類呢?我想說(shuō)的是,豬只吃豆粕,不吃菜粕,也不吃其它粕,而且中國(guó)豆粕的漲跌關(guān)鍵看豬,一大半豆粕的需求量是由豬吃掉的。 沈良:如果美國(guó)按照計(jì)劃播種,可能遠(yuǎn)期的價(jià)格有一定壓力。如果美國(guó)因?yàn)橐咔榉N植面積又下降了10%,那么9月和1月的價(jià)格可能會(huì)有怎樣的表現(xiàn)? 吳洪濤:今年豬的存欄周期受疫情影響向后推了將近1個(gè)月時(shí)間,導(dǎo)致部分豬周期往后推移(之所以不說(shuō)全部,是因?yàn)橛行┐笮偷酿B(yǎng)豬廠備貨比較充足),這樣的情況下,假如美國(guó)沒(méi)有受疫情影響,種植面積正常的情況下,對(duì)9月份是有壓力的,一般來(lái)說(shuō),正常9月份需求量應(yīng)該上來(lái),但由于部分豬周期推后了1個(gè)月,需求高峰也可能往后推遲了1個(gè)月。 所以,如果美國(guó)種植面積正常,9月份的價(jià)格會(huì)有一定的壓力,1月份的壓力會(huì)被9月份釋放掉一部分,需求量往后推遲1個(gè)月之后,無(wú)形中需求旺點(diǎn)挪到了1月份合約上。如果美國(guó)由于疫情減少種植面積,那9月份和1月份理論上來(lái)說(shuō)都是有向上動(dòng)力的。 沈良:也就是說(shuō)如果疫情不影響播種,那么9月的壓力要比1月大,如果疫情影響了播種,那么9月和1月理論上來(lái)說(shuō)都是有向上動(dòng)力的。 吳洪濤:是的,往常所有的高點(diǎn)會(huì)在3季度初,大約7、8月份的時(shí)候產(chǎn)生,但是我覺(jué)得今年的高點(diǎn)有可能要推遲到4季度產(chǎn)生。 責(zé)任編輯:劉健偉 |
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