2020年期貨公司又掀起了一波新的上市潮。繼上海中期期貨后，新湖期貨和永安期貨在近期分別啟動(dòng)了上市輔導(dǎo)計(jì)劃，那今年就有3家期貨公司準(zhǔn)備沖刺A股上市的行列，如果加上要回歸A股的弘業(yè)期貨，那就有4家期貨公司在排隊(duì)上市中。

據(jù)了解，目前整個(gè)期貨行業(yè)共有149家期貨公司，僅有南華期貨和瑞達(dá)期貨在A股成功上市。業(yè)內(nèi)人士表示過去期貨公司主要依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)凈資本需要并不強(qiáng)烈。但隨著近年來資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)，以及海外國(guó)際業(yè)務(wù)的開展，都對(duì)期貨公司凈資本提出了一定要求。“要大力推進(jìn)符合條件的期貨公司A股上市，培養(yǎng)行業(yè)中堅(jiān)力量?！弊C監(jiān)會(huì)副主席方星海曾表示，要促進(jìn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)化重組。

永安期貨

作為國(guó)內(nèi)老牌頭部期貨公司，5月27日晚間，浙江證監(jiān)局披露永安期貨輔導(dǎo)備案公示文件，中信建投、財(cái)通證券作為永安期貨IPO輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，輔導(dǎo)期大致為5月至9月。

永安期貨總部位于浙江省杭州市，成立于1992年9月7日，是一家擁有28年歷史的老牌期貨公司，目前注冊(cè)資本13.1億元。永安期貨連續(xù)多年在監(jiān)管部門期貨公司分類評(píng)價(jià)中獲評(píng)AA級(jí)、且排名第一，被業(yè)內(nèi)看作是中國(guó)期貨行業(yè)的龍頭公司。

目前，永安期貨是一家新三板掛牌公司，于2015年10月28日在新三板掛牌上市，證券代碼為833840。4月公布的2019年年報(bào)顯示，永安期貨去年?duì)I業(yè)收入為229.35億元，同比增長(zhǎng)44.9%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為10.39億元，同比增長(zhǎng)16.91，成為業(yè)內(nèi)首家凈利潤(rùn)突破10億元大關(guān)的期貨公司。公司稱，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要原因系風(fēng)險(xiǎn)管理子公司現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大、銷售收入增加所致。目前公司經(jīng)營(yíng)范圍包括商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢等。

永安期貨近年來經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)及存量保證金等關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)突出。公開數(shù)據(jù)顯示，永安期貨凈利潤(rùn)連續(xù)八年正增長(zhǎng)，最近三年凈利潤(rùn)分別為8.37億元、11.55億元、13.06億元。2019年，永安期貨就賺走了全行業(yè)1/6分之一的利潤(rùn)。

“如果從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入和利息收入來衡量，永安期貨約是已上市期貨公司的3倍，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)能夠一定程度上體現(xiàn)公司在行業(yè)中的地位。再已上市期貨公司市值來計(jì)算，永安期貨上市后市值或?qū)⒃?00億-500億之間”。有北京地區(qū)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)人士表示。

資料顯示，永安期貨實(shí)際控制人為浙江省財(cái)政廳，其通過財(cái)通證券、浙江省產(chǎn)業(yè)基金、浙江省協(xié)作大廈等公司實(shí)際控制永安期貨70.85%的股份。此外，該公司重要股東還包括浙江東方金融控股集團(tuán)、浙江經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資公司、物產(chǎn)中大等一批當(dāng)?shù)貒?guó)資。

永安期貨股價(jià)

受此消息影響，永安期貨近日股價(jià)暴漲，6月1日盤中最高到30元，截止6月1日收盤，永安期貨收盤價(jià)報(bào)28.45元。

新湖期貨

5月21日，新湖期貨提交上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為海通證券。輔導(dǎo)協(xié)議簽署時(shí)間為5月15日，輔導(dǎo)時(shí)間將不少于3個(gè)月。值得注意的是，新湖期貨剛剛完成股改，4月29日對(duì)工商信息進(jìn)行了變更，企業(yè)類型由“其他有限責(zé)任公司”變?yōu)椤捌渌煞萦邢薰荆ǚ巧鲜校薄?/p>

據(jù)了解，新湖期貨成立于1995年，凈資本8億多元，由浙江新湖集團(tuán)股份有限公司控股，擁有500多名員工，在全國(guó)設(shè)有26家分支機(jī)構(gòu)。主要從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，在業(yè)內(nèi)以各類產(chǎn)業(yè)服務(wù)為主要特色。

近年來，新湖期貨發(fā)展較快。2011年8月，新湖期貨首批取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格；2012年11月首批獲得資管業(yè)務(wù)牌照；2013年5月獲得設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司資格；2015年1月27日，上海證券交易所批復(fù)新湖期貨成為股票期權(quán)交易參與人，并開通股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限；2017年5月31日，由上海國(guó)際能源交易中心批準(zhǔn)成為會(huì)員。

新湖期貨第一大股東為“杭州興和投資發(fā)展有限公司”，持股比例為54%。新湖期貨實(shí)控人為黃偉，其合計(jì)出資占比高達(dá)91.67%，黃偉現(xiàn)任新湖控股有限公司董事長(zhǎng)。新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝期貨業(yè)從業(yè)資歷豐富，原任中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總裁，兼任上海期貨交易所理事、曾任中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)兼職副會(huì)長(zhǎng)。在業(yè)內(nèi)，新湖期貨以各類產(chǎn)業(yè)服務(wù)為主要特色。

據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示的新湖期貨財(cái)務(wù)信息，過去幾年間，該公司的經(jīng)營(yíng)情況呈現(xiàn)逐步遞增態(tài)勢(shì)，2015年至2017年，公司凈利潤(rùn)分別為4638萬元、5004萬元、8061萬元，手續(xù)費(fèi)收入分別為1.17億元、1.28億元、1.18億元。

上海中期

3月13日，上海證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布了上海中期期貨輔導(dǎo)備輔導(dǎo)備案基本情況表。案情況表顯示，此次上海中期擬IPO，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券，同時(shí)聘請(qǐng)了天健會(huì)計(jì)事務(wù)所和國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所參與上市工作。輔導(dǎo)備案日期為3月12日。

公開信息顯示，上海中期成立于1995年，是國(guó)內(nèi)的老牌期貨公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)為商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，并通過風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開展風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。值得注意的是，2017年7月18日，上海中期期貨在新三板正式掛牌，2019年11月11日，上海中期期貨發(fā)布股票終止掛牌的公告，從新三板摘牌“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”主板。

對(duì)于從新三板摘牌以及選擇當(dāng)前時(shí)點(diǎn)“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”主板，上海中期董事會(huì)秘書蔡洛益表示，此前公司希望通過在新三板掛牌，進(jìn)一步提升公司的治理規(guī)范程度，畢竟成為公眾公司后，除了證監(jiān)會(huì)監(jiān)管外也要受到公眾的監(jiān)管，信批等要求將進(jìn)一步增加公司可信度，為業(yè)務(wù)開展提供更有力的內(nèi)外部環(huán)境。不過，由于新三板的融資功能與公司在募集資金方面的需求匹配度并不高，因此在去年南華期貨和瑞達(dá)期貨相繼過會(huì)、期貨公司進(jìn)入A股“破冰”后，公司根據(jù)自身情況決定啟動(dòng)上市。

資料顯示，上海中期期貨股東目前有兩家，兗礦集團(tuán)有限公司持股66.67%，兗州煤業(yè)股份有限公司持股33.33%。而兗礦集團(tuán)70%的股權(quán)為山東省國(guó)資委，同時(shí)，山東國(guó)資委通過山東國(guó)惠投資有限公司又持有兗礦集團(tuán)20%的股權(quán)，兗礦集團(tuán)又是兗州煤業(yè)股份有限公司的控股股東，整體來看，山東省國(guó)資委通過兗礦集團(tuán)和兗州煤業(yè)合計(jì)持有上海中期期貨100%股份。

據(jù)上海中期2019年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，公司資產(chǎn)總計(jì)50.36億元，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.33億元，同比增長(zhǎng)16.96%。但歸屬公司股東的凈利潤(rùn)卻同比大減85.86%，僅有833萬元，公司凈資本也在2019年上半年同比減少了27.39%。2019年期貨公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果中，上海中期也僅得到“BBB”評(píng)價(jià)。

上海中期方面表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要源自風(fēng)險(xiǎn)管理子公司上期資本業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。2019 年上半年，上期資本的營(yíng)業(yè)收入增加了 7.35 億元，主要涉及基差交易、倉(cāng)單買賣等項(xiàng)業(yè)務(wù)。而凈利潤(rùn)同比下滑，主要系交易所給予公司的返還減少，以及因市場(chǎng)利率下降，造成保證金利息收入下滑。子公司利潤(rùn)下滑則主要因?yàn)閭}(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸成本增加，新租賃辦公場(chǎng)地等。

弘業(yè)期貨

相較于前面三家期貨公司，弘業(yè)期貨的A股之路可謂長(zhǎng)途漫漫。早在2017年12月，弘業(yè)期貨就申請(qǐng)?jiān)贏股IPO，但當(dāng)前審核狀態(tài)為“已反饋”。

弘業(yè)期貨前身為成立于1995年7月的江蘇金陵期貨經(jīng)紀(jì)有限公司?？毓晒蓶|為江蘇省蘇豪控股集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人是江蘇省國(guó)資委。2015年12月在香港聯(lián)交所主板上市，不過在港股，弘業(yè)期貨的股價(jià)表現(xiàn)一直比較低迷，長(zhǎng)期處于破發(fā)狀態(tài)，最近更是淪為“仙股”。

弘業(yè)期貨股價(jià)

目前，公司凈資本為12.14億元，擁有風(fēng)險(xiǎn)管理子公司——弘業(yè)資本管理有限公司、香港子公司——弘蘇期貨（香港）有限公司。2017年12月，弘業(yè)期貨披露招股書，正式踏上“回A”征程。截至目前，弘業(yè)期貨上市仍處于預(yù)先披露更新的狀態(tài)，沒有確定上市日期。不過，2020年4月中下旬，弘業(yè)期貨公布2019年年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，由于商譽(yù)減值的影響，2019年弘業(yè)期貨凈利潤(rùn)2127萬元，同比減少74%。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，弘業(yè)期貨稱，是因?yàn)樯套u(yù)一次性全額計(jì)提減值準(zhǔn)備和市場(chǎng)利率下調(diào)，其中商譽(yù)計(jì)提是主要原因。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，利潤(rùn)下滑有可能會(huì)影響弘業(yè)期貨回歸A股之路。

不過，自計(jì)劃回A以來，弘業(yè)期貨就麻煩不斷。2016年12月22日，天津證監(jiān)局對(duì)弘業(yè)期貨天津營(yíng)業(yè)部采取出具警示函的監(jiān)督管理措施；2018年10月22日、25日，江蘇證監(jiān)局兩次對(duì)其出具警示函，其在客戶保證金穿倉(cāng)時(shí)手工墊資，并在資金管理上存在三項(xiàng)問題；2019年6月25日，天津市靜海區(qū)人民法院發(fā)布兩條失信被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行人為弘業(yè)期貨，被執(zhí)行人需給付申請(qǐng)人400萬元及150萬元，履行情況顯示“全部未履行”。

目前，這四家期貨公司誰能摘得“A股期貨第三股”令人期待。

七禾研究 翁建平編輯整理

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