近期，山西省焦化去產(chǎn)能政策逐步落地執(zhí)行，其中太原市率先發(fā)力，其他城市陸續(xù)跟進(jìn)。截至10月26日，山西省各城市相關(guān)文件共涉及退出焦化產(chǎn)能3085萬噸，其中已于近期完成退出610萬噸，剩余待退出2475萬噸，考慮到有部分產(chǎn)能屬停產(chǎn)或未建產(chǎn)能，因此，待退出產(chǎn)能中預(yù)計仍將有超過1000萬噸屬在產(chǎn)產(chǎn)能，后期繼續(xù)關(guān)注。

在產(chǎn)產(chǎn)能的退出將直接影響到焦炭產(chǎn)量，今年山西省焦化產(chǎn)量逐月攀升，1~8月份，山西省焦炭累計產(chǎn)量7005.4萬噸，較去年同期增加506.8萬噸。目前隨著各城市焦化去產(chǎn)能政策的逐步落實，山西省焦炭產(chǎn)量有望得到控制。對于焦炭整體市場而言，去產(chǎn)能將使焦炭本就供應(yīng)偏緊的態(tài)勢進(jìn)一步加劇，有利于焦炭價格的上漲。

匯總山西省各城市焦化去產(chǎn)能最新情況得到下表：

今年是我國三年藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的收官之年，各省焦化行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的任務(wù)正在如火如荼的進(jìn)行中。其中，上半年，山東省以及江蘇徐州市均已完成焦化去產(chǎn)能任務(wù)，兩省累計壓減產(chǎn)能1390萬噸，大部分屬于在產(chǎn)產(chǎn)能；下半年，去產(chǎn)能主戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移至山西、河北以及河南省，3省份計劃去產(chǎn)能數(shù)量均是千萬噸級別，同樣多數(shù)是在產(chǎn)產(chǎn)能，足以引起市場高度關(guān)注。目前，時間臨近10月底，山西省焦化去產(chǎn)能政策逐步進(jìn)入落實階段，相關(guān)文件以及企業(yè)關(guān)停消息的不斷發(fā)布，刺激焦炭成為黑色金屬板塊中最堅挺的品種。此前我們在《藍(lán)天保衛(wèi)決戰(zhàn)計劃系列（二）：山西焦化(600740,股吧)去產(chǎn)能政策頻繁，今年值得期待》報告中，已對各城市的焦化產(chǎn)能壓減明細(xì)進(jìn)行了梳理，本報告中，我們根據(jù)市場最新情況，對山西省各城市焦化去產(chǎn)能情況再次進(jìn)行整理。

一、山西各城市去產(chǎn)能政策最新進(jìn)展

今年3月12日，山西省政府相關(guān)部門曾發(fā)布《山西省打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)2020年決戰(zhàn)計劃》（以下簡稱《計劃》），《計劃》中提出要“完成焦化產(chǎn)能壓減年度任務(wù)，太原、臨汾、長治等市按照已批準(zhǔn)的壓減方案退出炭化室高度4.3米及以下焦?fàn)t，晉中、呂梁、運(yùn)城、忻州、陽泉屬于“1+30”區(qū)域的縣（市、區(qū)）力爭全部退出炭化室高度4.3米及以下焦?fàn)t。2020年采暖季前，全省關(guān)停淘汰壓減焦化產(chǎn)能2000萬噸以上?！卑凑铡队媱潯芬?，產(chǎn)能退出完成時間由“2020年年底前”提前至“2020年采暖季前”。

10月21日，山西省晉焦壓減組辦發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好焦化行業(yè)壓減過剩產(chǎn)能各項工作的通知》，文件強(qiáng)調(diào)全省壓減過剩焦化產(chǎn)能已進(jìn)入攻堅階段，要確保按期完成壓減任務(wù)。目前，臨近任務(wù)完成時限，山西省城市包括太原、長治、臨汾、運(yùn)城等地焦化企業(yè)已開始或計劃執(zhí)行關(guān)停退出政策。

1、太原

太原市整體焦化規(guī)模雖不是山西省之最，但作為省會城市，其最早發(fā)布產(chǎn)能退出相關(guān)文件，在去產(chǎn)政策的執(zhí)行中起到了帶頭作用。早在今年8月25日，太原市相關(guān)部門發(fā)布《太原市關(guān)于按期完成焦化產(chǎn)能淘汰任務(wù)的通知》，要求2020年10月31日前，關(guān)停全市炭化室高度4.3米及清潔型熱回收焦?fàn)t，并公布具體企業(yè)名單，根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研的產(chǎn)能情況，匯總?cè)缦拢?/p>

表1：太原市退出焦化產(chǎn)能情況

數(shù)據(jù)來源：相關(guān)文件 Mysteel 中鋼期貨

截至10月26日，山西太原市已關(guān)停焦化項目包括：梗陽集團(tuán)100萬噸，MJ100萬噸，西山煤氣化60萬噸，晉祿達(dá)能源80萬噸，三興煤炭60萬噸，隆輝煤氣化90萬噸，合計關(guān)停490萬噸，另外10月底仍計劃關(guān)停470萬噸；新增產(chǎn)能方面，太原今年年底前預(yù)計投產(chǎn)840萬噸，而目前僅有梗陽集團(tuán)1#焦?fàn)t75萬噸裝煤出焦，其余企業(yè)新焦?fàn)t多到11月或12月才能出焦。今年太原焦化產(chǎn)能將凈退出120萬噸左右，并且新增產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)程相對緩慢，預(yù)計將形成明顯的階段性供需錯配情況，利好焦炭價格。

2、長治

長治市10月24日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好2020年長治市焦化行業(yè)壓減過剩產(chǎn)能的通知》，指出長治市288萬噸壓減任務(wù)由整合后的新建焦化項目主體承擔(dān)，而公布的具體退出企業(yè)名單，涉及關(guān)停產(chǎn)能共483萬噸，超出預(yù)期近200萬噸。另外，文件要求待退出焦化產(chǎn)能實施分批關(guān)停，第一批在10月31日前停爐（清空焦?fàn)t），12月底前完成拆除；第二批關(guān)停的焦?fàn)t，要在12月底前完成關(guān)停；其余4.3米焦?fàn)t按照省市相關(guān)要求逐步關(guān)停。詳細(xì)名單如下：

表2：長治市退出焦化產(chǎn)能情況

數(shù)據(jù)來源：相關(guān)文件 Mysteel 中鋼期貨

據(jù)了解，10月26日起華北督察組入駐山西長治區(qū)域焦企督查關(guān)于淘汰落后產(chǎn)能問題，影響當(dāng)?shù)亟蛊笙蕻a(chǎn)4成左右，焦企多保持即產(chǎn)即銷狀態(tài)，廠內(nèi)保持低位庫存或者零庫存，受限產(chǎn)影響已加劇了焦炭緊張局面，若后期企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行去產(chǎn)能政策，供應(yīng)緊張局面或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。

3、臨汾

10月21日，臨汾市向鄉(xiāng)寧縣發(fā)布督辦通知，指出，在2020年10月底前，臨汾全市須完成焦化行業(yè)壓減過剩產(chǎn)能544萬噸的任務(wù)，其中，涉及鄉(xiāng)寧縣4座關(guān)停焦?fàn)t，共240萬噸產(chǎn)能（每家均為60萬噸），要求按時間節(jié)點(diǎn)，不折不扣完成壓減任務(wù)。除鄉(xiāng)寧縣外，其他縣暫未有進(jìn)一步消息，有待持續(xù)跟蹤。

4、運(yùn)城

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研，截至10月19日，山西運(yùn)城市4家焦企收到關(guān)停4.3米焦?fàn)t通知。包括河津康莊、鑫升、津鑫3家焦企，企業(yè)已陸續(xù)執(zhí)行停止裝煤，另有1家稷山縣晉華焦化暫處于穩(wěn)定生產(chǎn)狀態(tài)，月底有關(guān)停預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計：運(yùn)城市15家焦化產(chǎn)能合計為1785萬噸，其中4.3焦?fàn)t為975萬噸，涉及4家關(guān)停產(chǎn)能為240萬噸。目前整個運(yùn)城地區(qū)產(chǎn)能利用率為83.5%，若后續(xù)如期關(guān)停，將影響焦炭日產(chǎn)為6000噸左右。

5、其他城市

除以上城市，山西省其他城市亦有個別焦企正在關(guān)?；蛴媱濌P(guān)停。9月22日，晉中地區(qū)三盛焦化確認(rèn)退出在產(chǎn)產(chǎn)能60萬噸，其他4.3米焦?fàn)t仍處正常生產(chǎn)狀態(tài)，暫未有最新進(jìn)展。10月25日，呂梁市孝義城財焦化60萬噸4.3米焦?fàn)t正式關(guān)停，其他產(chǎn)能暫未有最新進(jìn)展。陽泉以及晉城市涉及退出產(chǎn)能較少，合計約100萬噸左右。

綜合來看，截至10月26日，山西省各城市相關(guān)文件共涉及退出焦化產(chǎn)能3085萬噸，其中已完成退出610萬噸，剩余待退出2475萬噸，考慮到有部分產(chǎn)能屬早已停產(chǎn)或未建產(chǎn)能，因此，待退出產(chǎn)能中預(yù)計仍將有超過1000萬噸屬在產(chǎn)產(chǎn)能，目前距離壓減任務(wù)完成時限已不多，各城市或?qū)⒓涌炻鋵嵢ギa(chǎn)能政策，近期需給與更多關(guān)注。

表3：山西省各城市退出焦化產(chǎn)能情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：相關(guān)文件 Mysteel 中鋼期貨

二、去產(chǎn)能對焦炭產(chǎn)量的影響

山東省以及江蘇徐州市在去年年底以及今年上半年均有焦化在產(chǎn)產(chǎn)能的退出，產(chǎn)能退出導(dǎo)致產(chǎn)量下降已體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，尤其是山東省最為明顯。山東省共退出焦化產(chǎn)能焦化產(chǎn)能1596萬噸，其中包括永久性壓減產(chǎn)能1176萬噸，階段性關(guān)停420萬噸，今年1~8月份，山東省焦炭累計產(chǎn)量2229.0萬噸，較去年同期大幅減少1072.8萬噸，當(dāng)然其中也包括一季度疫情沖擊以及二季度“以煤定產(chǎn)”政策對企業(yè)生產(chǎn)的影響，但通過對比其他省份的產(chǎn)量變化，可以發(fā)現(xiàn)其主要原因仍是在產(chǎn)焦化產(chǎn)能的退出。

圖1：各省焦炭產(chǎn)量：當(dāng)月值

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 中鋼期貨

與山東省相反，今年山西省焦化產(chǎn)量逐月攀升，1~8月份，山西省焦炭累計產(chǎn)量7005.4萬噸，較去年同期增加506.8萬噸。今年焦化盈利情況較好，企業(yè)生產(chǎn)積極性高漲，致使產(chǎn)量大增，同時也不排除待退出焦化產(chǎn)能在退出之前做最后的超負(fù)荷生產(chǎn)。目前隨著各城市焦化去產(chǎn)能政策的逐步落實，山西省焦炭產(chǎn)量有望得到控制。對于焦炭整體市場而言，去產(chǎn)能將使焦炭本就供應(yīng)偏緊的態(tài)勢進(jìn)一步加劇，有利于焦炭價格的上漲。此外，山西省過剩產(chǎn)能退出任務(wù)有序進(jìn)行，這也使得市場對于今年年底河北省以及河南省壓減焦化產(chǎn)能任務(wù)能夠完成的預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，屆時需重點(diǎn)關(guān)注。