隨著新品種的不斷上市，如今期貨市場上的品種越來越多，越來越豐富。然而對于期市新手來說，在面對眾多的期貨品種時常常不知從哪下手。期貨交易上，品種選擇也是重點之一，甚至有投資者表示，品種選擇大于努力，品種選擇很大程度上決定了最終的投資業(yè)績。那么如何選擇品種？是專注一個或幾個品種，還是多品種交易？

七禾網(wǎng)采訪了不少投資者，他們中有人專注于一個品種，有人全品種交易，在品種的選擇上，他們都有著自己的一番理解。

張野：盡量規(guī)避急漲急跌的品種

2005年進(jìn)入期貨市場，2009年開始專職做期貨，日內(nèi)短線交易為主，主要參考技術(shù)面分析，多次獲得全國實盤大賽優(yōu)異名次。

操作品種要選擇一些成熟的品種，盡量規(guī)避急漲急跌的品種。我選擇的品種大部分是以上交所的品種為主，偶爾做大連的，鄭州的品種基本不做，選擇品種依據(jù)是走勢相對穩(wěn)定，成熟，另外就是政策干預(yù)相對少。（訪談全文）

梅玉璽：大的宏觀性品種做得比較多

上海魯璽投資總經(jīng)理，2019年第十一屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽單位凈值第三名、預(yù)備役第一名。

銅、鋁、鋅、金、銀、橡膠等，這些大的宏觀性品種做得比較多。比如鄭州交易所和大連交易所的一些品種，沒有外盤，而且體量不大，沒有做過實地調(diào)研是做不了的。但是大的宏觀性品種，個人或者機(jī)構(gòu)想左右它的方向很難，這其實也是一種比較懶得方法。（訪談全文）

娟兒：選幾個品種，集中精力關(guān)注

2013年開始期貨交易，2019年，獲得第十一屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽年度先鋒勛章，并刷新大賽年度收益率歷史記錄。

我一般就做熟悉的品種，比如豆粕、菜粕、黑色系、化工類。一般不會根據(jù)市場熱點、資金流向或者上新等因素去做一個品種，通常市場過熱的情況下，追高的可能性比較大。當(dāng)然，熟悉的品種肯定是基于多年的關(guān)注、交易才會形成經(jīng)驗，做起來才比較順手。個人覺得，選幾個品種，集中精力關(guān)注就好了。

在交易組合上，我會多品種持倉，不局限于1-2個品種。最多時候，我持倉了8個品種，主要目的也是為了分散風(fēng)險吧。（訪談全文）

林慶豐：只要出現(xiàn)突破信號，就將其納為交易標(biāo)的

2007年進(jìn)入證券市場，2009年進(jìn)入期貨市場，日內(nèi)短線+中長期波段交易，以趨勢跟蹤為主。七禾網(wǎng)量化排行榜“波段為王”實盤賬戶交易者。

我選擇品種的原則很簡單，就看這個品種的價格是否出現(xiàn)了突破（平臺突破，三角形突破等等）行情，只要出現(xiàn)突破信號，我就會將其納為交易標(biāo)的。

當(dāng)然，我相信很多投資者在交易的過程中都會對某個板塊或者品種有所偏愛，我也不例外。對于一些價格行情延續(xù)性比較好，成交量比較大的品種，我會重點關(guān)注，比如油脂板塊的棕櫚油、豆油；化工板塊的塑料、PP；有色板塊的銅、鎳；黑色板塊的螺紋、鐵礦、焦炭等等。

對于哪些品種適合做短線？哪些品種適合做中長期波段投資？又該規(guī)避哪些處于震蕩期的品種？我認(rèn)為適合做短線的品種有很多，首先篩選品種成交量大（流動性好），趨勢性強(qiáng)，波動幅度相對較大的品種做日內(nèi)短線。比如：銅、橡膠、棕櫚油、豆油、塑料、PP等。做中長線波段投資，除了符合短線特性的品種外，最好結(jié)合一下品種的基本面信息，這樣持倉會更有信心。規(guī)避震蕩期品種，我的方法很簡單，處于震蕩期的品種，要么不操作，即使操作也是非常輕的倉位。（訪談全文）

林智彤：主要考慮機(jī)會大小和確定性大小

2014年10萬元起家加杠桿炒股，2015年遭遇爆倉，后借錢配資做期貨，目前資金規(guī)模超5000萬。獲第十一屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽晉銜獎，“大?！鳖^銜。

具體選擇什么品種，我覺得主要是考慮機(jī)會的大小，還有確定性的大小。我也會根據(jù)這個來選擇它們的資金權(quán)重。另外，我還會綜合考量一下總體持倉的風(fēng)險敞口。比如，雖然今年我也一直看好銅，但是我在賺了一波以后就走了，因為銅的宏觀屬性很強(qiáng)，和股指的相關(guān)性較高，會增加我的風(fēng)險敞口。

我覺得大宗商品的分析框架大體是相通的。但我關(guān)注點的變化并不因品種而異，我關(guān)注的是該品種當(dāng)前交易的邏輯是什么，以及在該邏輯下應(yīng)該關(guān)注的核心數(shù)據(jù)是什么。也許在交易不同的品種時，我都在關(guān)注同一個東西，比如庫存、產(chǎn)能等等；在交易同一個品種的時候，可能今年關(guān)注這個點，明年的關(guān)注點又變了。（訪談全文）

周惠明：專注股指交易

1998年接觸股票，2010年開始專職做期貨，20萬入市，每年均實現(xiàn)盈利，累計盈利近百倍。

之所以專注股指交易，首先是因為我從1998年就開始做股票，相對來說對股指要熟悉一點，對自己也更有利。其次，股指的資金量和成交量都比較大，進(jìn)出比較方便。我喜歡盯著一個品種交易，對我來說股指是可以一直盯著做的。再次，股指的日內(nèi)波動比較大，機(jī)會也會相對多一點。加上以前大部分收益都是從股指里面來的，所以對它情有獨鐘。另外，股指沒有夜盤相對輕松，受外盤影響也相對較小，波動不會太大，能讓自己更冷靜。（訪談全文）

孫輝：全品種交易，每個時間階段會有3-5個側(cè)重點

2013年進(jìn)入期貨市場，現(xiàn)為專職交易。手工主觀交易者，日內(nèi)短線波段為主，隔夜為輔。獲第十屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽晉銜獎，“少?！避娿?。

我屬于全品種交易，但在每個時間階段都會有3-5個側(cè)重點，平常我會在有色、化工、黑色等板塊各選擇一到兩個品種放到自選，比如鎳、PP等。因為我在交易中以日內(nèi)波段為主，除了個人偏好外，活躍度高、手續(xù)費低是我考慮的主要因素。另外，只要是在一個階段內(nèi)每天成交量不斷放大，活躍度越來越高的品種，我也會臨時參與，但做完這段時間就不再關(guān)注，比如去年的蘋果和今年的白銀。

我電腦六個屏幕，每天都是把鎳放在中間主屏幕。這三四年以來，我對它的日內(nèi)走勢和大概基本面也比較了解，加上鎳在各方面也比較適合日內(nèi)短線，所以相對偏好。

國內(nèi)有很多短線期貨高手都是專注于一個品種，專一、極致是在任何行業(yè)和領(lǐng)域成功的不二法門。我也曾考慮把鎳作為日內(nèi)的唯一品種，從機(jī)會和把握性來講此一足夠，但也許是自己的貪婪吧，始終沒有下定決心做到。多品種對日內(nèi)波段和隔夜來說有時候是個陷阱。（訪談全文）

劉濤：基本面、技術(shù)面、程序化“三位一體”的投研模式

仨一投資負(fù)責(zé)人，25年投資經(jīng)驗，采用主觀決策、程序化執(zhí)行的人機(jī)合一的交易體系，以追蹤期貨品種的波動性變化為主要盈利模式。

（股指、白銀和蘋果）這些品種都是我們的優(yōu)勢品種，長期跟蹤，從基本面、技術(shù)面去發(fā)現(xiàn)交易機(jī)會，并讓程序化交易策略自動執(zhí)行，具體信號根據(jù)不同的策略會有所不同。主要采用的是基本面、技術(shù)面、程序化“三位一體”的投研模式。以股指為例，在基本面上，資金熱情高漲，全球放水，市場上流動性泛濫，加上對國家未來的長期看好，我們認(rèn)為經(jīng)過長期調(diào)整的股指近期可能會出機(jī)會。做出這樣的判斷之后，我們再通過技術(shù)面去驗證趨勢是否形成。如果趨勢形成，我們就會去觀察資金量是否有放大。在行情的低迷時候，可能就一兩千億資金，如果一下子放大了四五千億甚至上萬億，那很明顯，行情已經(jīng)啟動了。這個時候，我們就會把程序化的策略配置進(jìn)去。

我們會結(jié)合宏觀以及品種的信號級別（比如周期）去定義行情的大小。對我們來說，只要有足夠的波動性，就可以進(jìn)場。實際上，做趨勢就是做大的波動。所謂的趨勢策略，其實也是波動性策略，兩者是相輔相成的。比如白銀在前面一波大的下跌后又出現(xiàn)了一個較大的反彈，它的波動性已經(jīng)大到足夠讓我們?nèi)⑴c了。參與進(jìn)去以后，在基本面上也出現(xiàn)了一些利好支撐，比如全球放水，金銀比值達(dá)到極不合理的水平，在技術(shù)面上，也出現(xiàn)了從盤整6年的底部向上的突破，我們基本就認(rèn)為這波不是小行情了。這波行情也確實給我們帶來了豐厚的收益。（訪談全文）

周遙：多品種進(jìn)行交易就能夠捕捉到該捕捉的機(jī)會

北京沖融投資管理有限公司執(zhí)行董事，2005年進(jìn)入股票市場，2009年進(jìn)入期貨市場，目前專注于全自動程序化交易。

多品種的目的主要還是利用不同品種受不同信息的影響不同，以及不同品種受同樣信息的影響也不同。舉個簡單的例子，同樣是貨幣偏緊影響總需求這個因素，可能對螺紋鋼的影響就小，對橡膠的影響就大。因為螺紋鋼受供給側(cè)改革影響更大些，這兩年受需求相關(guān)的信息影響相對小些。我們的量化策略，可能并不能事先判斷出來誰受影響大，誰受影響小，但是我們知道肯定有大有小。既然這樣，多品種進(jìn)行交易就能夠捕捉到該捕捉的機(jī)會。

我認(rèn)為對于商品來說，越難分析供需的品種，越容易走出比較好的趨勢。像農(nóng)產(chǎn)品，它受供給的影響比較大，并且它的供給不容易受行情的影響，基本上還是取決于種植面積、天氣以及災(zāi)害情況，在總需求不發(fā)生特別大的變化時，基本上就是生產(chǎn)周期那幾個月容易出現(xiàn)趨勢。而對于工業(yè)品來說，一方面它的供給可以人為地通過增產(chǎn)、減產(chǎn)去調(diào)節(jié)，另一方面它的需求也可以轉(zhuǎn)化成供給，這樣一來我們就很難分析它的真實供需，越是這種情況，它就越容易走出長期趨勢。（訪談全文）

紅妤：選擇品種主要依據(jù)波動性

20年金融從業(yè)經(jīng)驗，11年商品期貨交易經(jīng)驗。近幾年平均年化收益達(dá)80%左右。第十屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎，“中?！鳖^銜。

主要做黑色，選擇品種主要依據(jù)是波動性，還有市場參與范圍要廣，成交量要大，交易規(guī)則不輕易改變。

農(nóng)產(chǎn)品的基本面研究比較確定，國內(nèi)外都有權(quán)威的數(shù)據(jù)統(tǒng)計。由于看天吃飯的特性，還容易出現(xiàn)比較大的供求失衡。所以也是我們的關(guān)注和交易對象。（訪談全文）

王琦：根據(jù)回測結(jié)果對品種進(jìn)行分檔

職業(yè)交易者，擁有10年期貨交易經(jīng)驗，交易策略以日內(nèi)短線、波段為主，中長線為輔。在第十屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽中獲得晉銜獎，奪得“大?！避娿?。

我們的策略中，活躍的品種都會進(jìn)行交易，但會根據(jù)回測結(jié)果對品種進(jìn)行分檔，根據(jù)不同檔位分配不同的權(quán)重。

一個新品種上市，我們首先觀察它的活躍度，然后再看波動率和走勢連續(xù)度。從它上市開始，我們就收集計算行情數(shù)據(jù)所需要的技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)收集完成后，如果活躍度、波動率和連續(xù)度都符合要求，就作為權(quán)重最大的品種進(jìn)行配置，不需要看回測數(shù)據(jù)，當(dāng)然也沒有回測數(shù)據(jù)可以參考。如果連續(xù)度沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，而活躍度和波動率達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，也會適當(dāng)?shù)膮⑴c，但不作為重點配置。（訪談全文）

王建：投資者盤后討論最多的品種都是我選擇的交易對象

第十三屆全國期貨實盤交易大賽輕量組冠軍，兩個10萬的參賽賬戶，半年獲利300多萬，累計凈值65.63887。擅長全品種、多周期主觀交易。

我一般會選擇比較活躍的品種參與。我選品種的時候一般都是自己盯一下盤面，看看行情比較活躍的品種就準(zhǔn)備參與，不過即使如此，也會經(jīng)常錯過行情。

我一般同時關(guān)注二十個品種，大部分都是瞥一眼，看到哪個品種放量，我就會考慮下一步是否參與。實際上選參與的品種很簡單，投資者盤后討論最多的品種都是我選擇的交易對象。（訪談全文）