近日發(fā)布的《2020胡潤(rùn)百富榜》顯示,順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)排名與李嘉誠(chéng)之上,兩人身價(jià)相差約為35億美元,這意味著,穩(wěn)坐21年香港首富的地產(chǎn)大亨李嘉誠(chéng)要讓位了。那又是什么原因讓李嘉誠(chéng)丟失“寶座”?這主要還是海外投資失利。 止損“一生中最偉大投資” 日前,加拿大油砂生產(chǎn)商Cenovus能源公司宣布,將通過一次全股票交易,以約29億美元約合194億人民幣的價(jià)格,收購(gòu)香港富豪李嘉誠(chéng)家族企業(yè)控制的赫斯基能源。赫斯基能源成立于1938年,總部位于加拿大阿爾伯塔省卡爾加里,在加拿大、美國(guó)和亞太地區(qū)都有業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。收購(gòu)后,赫斯基品牌從此不再運(yùn)營(yíng),新公司將以Cenovus Energy名義運(yùn)營(yíng),并成為加拿大第三大油氣生產(chǎn)商,及第二大煉油企業(yè)。交易完成后,李嘉誠(chéng)和他背后的長(zhǎng)和實(shí)業(yè)將持有合并后公司約27%的股份。 赫斯基能源,被譽(yù)為“李嘉誠(chéng)一生中最偉大的投資”,據(jù)了解,這家公司的總市值在巔峰時(shí)期一度達(dá)到300億美元,給李嘉誠(chéng)帶來的分紅超過80億美元。 1986年12月,李嘉誠(chéng)通過和記黃埔以32億港元收購(gòu)了加拿大老牌石油公司赫斯基能源52%的股權(quán),按照當(dāng)時(shí)加拿大法律規(guī)定,外國(guó)人不能購(gòu)買“財(cái)政狀況健全”的能源公司,而早在1983年,年僅19歲的李澤鉅就被父親安排入籍加拿大,成為加拿大公民,成功避開這一限制。2000年8月,赫斯基能源在加拿大上市。2008年,該公司股價(jià)達(dá)到峰值,赫斯基能源曾以半年帶來85.4億港元的盈利業(yè)績(jī),讓李嘉誠(chéng)賺得盆滿缽滿。經(jīng)過多年發(fā)展,赫斯基能源成為加拿大最大的綜合型能源公司、世界500強(qiáng)企業(yè)。 從赫斯基開始,此后30年間,李嘉誠(chéng)屢次購(gòu)入石油資產(chǎn),且多次在石油暴跌期間抄底。例如,1988年6月,李嘉誠(chéng)收購(gòu)了加拿大另一家石油公司Canterra Energy Ltd,將其并入赫斯基。1991年10月,赫斯基另一名大股東Nova集團(tuán)低價(jià)出售所持股權(quán),李嘉誠(chéng)又豪擲17.2億港元,取得了赫斯基能源的絕對(duì)控制權(quán)。 然而好景不長(zhǎng)有,因今年疫情沖擊,全球經(jīng)濟(jì)衰退,國(guó)際油價(jià)一度跌入負(fù)值刷新人類認(rèn)知。產(chǎn)油成本原本相對(duì)高企的赫斯基開始迅速虧損。今年上半年,赫斯基的凈利潤(rùn)由上年度的盈利2.8億美元一下子轉(zhuǎn)虧超2.2億美元。其市值也從超75億美元回落至24億加元,下跌超7成,對(duì)于已經(jīng)步入晚年的李嘉誠(chéng)來說,無疑是雪上加霜。 投資英國(guó)4千億被套住 李嘉誠(chéng)除了在加拿大投資失利,在英國(guó)投資也被牢牢套住。 隨著全球新冠疫情沖擊疊加英國(guó)硬脫歐的騷操作,英國(guó)本土經(jīng)濟(jì)連遭重創(chuàng),李嘉誠(chéng)的英國(guó)投資也栽了個(gè)跟頭。 先是英鎊持續(xù)貶值導(dǎo)致李嘉誠(chéng)的英國(guó)資產(chǎn)大幅縮水,然后是重倉(cāng)的英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)也因英國(guó)經(jīng)濟(jì)下行而盈利狀況堪憂。 最近,隨著英國(guó)的第二輪疫情再度席卷本土經(jīng)濟(jì),李嘉誠(chéng)去年豪擲重金投資的酒吧經(jīng)營(yíng)陷入困境。據(jù)英國(guó)BBC在10月7日的報(bào)道,李嘉誠(chéng)于去年斥資430億港元(46億英鎊)買下的英國(guó)最大連鎖酒吧Greene King正式宣布,將永久關(guān)閉25家門店,裁員800人。這一切才剛剛開始,Greene King預(yù)計(jì),它們的門店,有三分之一將永久關(guān)閉,也就是,還有600多家門店,要關(guān)門。 公開資料顯示,Greene King成立于1799年,在全英經(jīng)營(yíng)近1700家酒吧及1000家商業(yè)地產(chǎn),擁有3.8萬多名員工。 財(cái)報(bào)顯示,今年上半年Greene King業(yè)務(wù)虧損尤其嚴(yán)重。財(cái)報(bào)稱,由于疫情蔓延,英國(guó)政府規(guī)定當(dāng)?shù)赜⑹骄起^由3月起關(guān)閉逾三個(gè)月,GreeneKing旗下英式酒館亦因此暫停實(shí)體營(yíng)業(yè),期間雖推出外賣服務(wù),上半年度虧損19億港元,約占集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)的30%。 為了迅速控制第二波疫情,英國(guó)蘇格蘭首席大臣于10月7日宣布,將禁止蘇格蘭人口稠密地區(qū)的酒吧、餐廳與咖啡館提供堂食服務(wù),只允許提供外賣服務(wù)。 事實(shí)上早在2000年開始,李嘉誠(chéng)對(duì)于英國(guó)的投資計(jì)劃就開始實(shí)施了,只不過當(dāng)時(shí)僅僅投資了少量的資金,也可以看成是對(duì)于英國(guó)經(jīng)濟(jì)的“試水”,李嘉誠(chéng)多次在英國(guó)投資見到成效后,便逐漸追加投資,每次基本上都是滿載而歸。然而這一次投資英國(guó)卻遭遇了“滑鐵盧”,李嘉誠(chéng)試圖用4000億資金“玩轉(zhuǎn)”半個(gè)英國(guó),結(jié)果卻被牢牢套住了。 據(jù)了解,李嘉誠(chéng)布局電信、電網(wǎng)、水務(wù)、管道燃?xì)狻⒎慨a(chǎn)等,英國(guó)人生活的方方面面。據(jù)長(zhǎng)實(shí)財(cái)報(bào)披露,李嘉誠(chéng)擁有英國(guó)鐵路車輛租賃公司20%經(jīng)濟(jì)收益權(quán)益;擁有英格蘭及威爾斯受規(guī)管食水及污水處理公司16%經(jīng)濟(jì)收益權(quán)益;擁有威爾斯及英格蘭西南部配氣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)商12%經(jīng)濟(jì)收益權(quán)益。 李嘉誠(chéng)到底跑了沒? 近年來,李嘉誠(chéng)頻繁賣出位于中國(guó)大陸的地產(chǎn)。統(tǒng)計(jì),從2013年至2019年,李嘉誠(chéng)在內(nèi)地和香港賣出了近20處資產(chǎn),涉及金額少則數(shù)十億,多則上百億,并且大部分出售的都是房地產(chǎn)資產(chǎn),累計(jì)獲得現(xiàn)金流或超1700億元。李嘉誠(chéng)突然從一個(gè)努力奮斗、白手起家的值得尊敬的實(shí)業(yè)家,變成“人人喊打、忘恩負(fù)義”的奸商。 在長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)最新的半年報(bào)顯示,2020年上半年,長(zhǎng)實(shí)已確認(rèn)的物業(yè)銷售收入(包括攤占合營(yíng)企業(yè))為194.84億港元,同比增長(zhǎng)1.31%;物業(yè)銷售收益90.04億港元,同比增長(zhǎng)19.58%。 長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)指出,出售上海高逸尚城的住宅單位為其帶來了重大收益。高逸尚城是長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)擁有60%權(quán)益的一個(gè)發(fā)展項(xiàng)目,總建筑面積逾117萬平方米,是目前上海最大規(guī)模城市綜合發(fā)展項(xiàng)目之一,結(jié)集了商場(chǎng)、辦公室、住宅、服務(wù)式住宅及酒店物業(yè)。 今年7月23日,長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)71億賣了成都16年歷史項(xiàng)目——南城都匯項(xiàng)目。將其出售給了禹洲集團(tuán)和成都瑞卓置業(yè),長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)從中獲利38.11億港元。 2019年10月份,長(zhǎng)江實(shí)業(yè)還以40億元的價(jià)格出售了大連市西港區(qū)一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目,融創(chuàng)中國(guó)買下了該項(xiàng)目土地。而在2011年,長(zhǎng)江實(shí)業(yè)以19億元的價(jià)格獲得了大連市的這片土地開發(fā)權(quán)。這波交易中,長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)又大賺11億元。 2013年,李嘉誠(chéng)以26億元的價(jià)格出售了廣州西城都薈廣場(chǎng); 2014年時(shí),他又以57.5億元的價(jià)格,賣掉了北京三里屯地標(biāo)建筑盈科中心; 2015年以5.2億元的售價(jià)賣掉了香港新界商業(yè)地產(chǎn)物業(yè)盈暉薈等。 有資料顯示,截至2018年底,李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)和集團(tuán)在亞洲的資產(chǎn)占比下降至10%。 與之相對(duì)應(yīng)的是,近年來李嘉誠(chéng)在英累計(jì)投資超過4000億。 不過,李嘉誠(chéng)家族并不承認(rèn)從內(nèi)地撤資,今年初李澤鉅在答記者問時(shí)就表示,集團(tuán)一直有在內(nèi)地投資,從無計(jì)劃過離開內(nèi)地。 目前,長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)在內(nèi)地?fù)碛械姆康禺a(chǎn)項(xiàng)目逾50個(gè),分布在20多個(gè)城市。 事實(shí)上,目前長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)主要的地產(chǎn)收益來自于內(nèi)地業(yè)績(jī)。據(jù)長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)最新公布的半年報(bào)顯示,長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)的地產(chǎn)收益主要靠?jī)?nèi)地業(yè)績(jī)支撐,被其寄予厚望的英國(guó)酒吧業(yè)務(wù)卻虧掉了19個(gè)億。 市值也是一路縮水,業(yè)務(wù)虧損連連 除了加拿大、英國(guó)的投資都雙雙虧錢外,李嘉誠(chéng)的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)、長(zhǎng)江和記、長(zhǎng)江基建等數(shù)家上市旗艦公司利潤(rùn)大減,市值也是一路縮水,業(yè)務(wù)虧損連連。 比如說李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)實(shí)集團(tuán),2020年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,其上半年未經(jīng)審核股東應(yīng)占溢利63.6億港元,在今年上半年的凈利潤(rùn)就同比下跌超過了57.96,也是因此長(zhǎng)實(shí)企業(yè)的股價(jià)從今年上半年開始就一直處于下跌的趨勢(shì),截至目前已經(jīng)累計(jì)跌掉了近30%!受業(yè)績(jī)拖累等因素影響,即便李嘉誠(chéng)與長(zhǎng)子李澤鉅進(jìn)行多達(dá)數(shù)十次增持,也擋不住長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)股價(jià)的不斷下挫。 11月3日,李嘉誠(chéng)及李澤鉅透過李嘉誠(chéng)基金會(huì),于2020年10月28日、10月29日、10月30日及11月2日,以平均價(jià)每股港幣36.5575元、36.0550元、36.1333元及36.0500元購(gòu)入長(zhǎng)江實(shí)業(yè)共810,000股。 完成后,李嘉誠(chéng)持有長(zhǎng)實(shí)的股權(quán)由35.70%增至35.73%;而李澤巨持股則由35.77%增至35.79%。 七禾研究 翁建平 編輯整理 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)! 責(zé)任編輯:翁建平 |
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