國內(nèi):目前核心仍是倉單問題 收購與加工:新疆棉加工超6成,出疆運費上漲 新疆棉加工進度超6成。據(jù)國家棉花監(jiān)測系統(tǒng)調(diào)查數(shù)據(jù),截止11月20日,新疆棉花采摘進度98.7%,交售進度98.6%,銷售進度17.7%,較去年略快。另據(jù)i棉網(wǎng)加工數(shù)據(jù),截止11月22日,新疆棉加工325萬噸,同比增10%,加工進度約63%,檢驗267萬噸,檢驗進度52%。其中阿克蘇地區(qū)日加工量近期明顯下降,喀什地區(qū)受新冠疫情影響加工量持續(xù)低于去年。 新疆棉出疆運費上漲。近期新疆棉出疆運費出現(xiàn)上漲,北疆至山東公路運費價格在700元/噸左右,較前一周約上漲50元/噸。 鄭棉倉單僅為去年同期一半,新棉倉單注冊量增加 陳棉倉單持續(xù)流出,新棉倉單明顯增加。截至11月23日,鄭棉倉單約23.1萬噸。其中19/20年度陳棉倉單約9.2萬噸,較11月12日減少近2萬噸。20/21年度新棉倉單約13.96萬噸,較11月12日增加7.26萬噸。 新棉倉單結(jié)構(gòu):9成為3128+3129. 目前新棉倉單主要在新疆庫注冊,從質(zhì)量結(jié)構(gòu)看,3128占比7成,3129占比22成,其余為其他等級。 鄭棉1/5窄幅波動,5/9月差走弱 鄭棉重心上移,主力一度上沖14500。但整體多維持在【14000,14500】區(qū)間窄幅波動。 鄭棉1/5月差維持在【-70,100】區(qū)間波動。5/9走弱。 進口棉:內(nèi)外價差仍較高,紡企采購放緩 內(nèi)外價差仍在2000元/噸附近。 澳棉、西非棉基差走弱,巴西棉、印度棉基差走強。近期澳棉基差持續(xù)走弱主要因中國禁止澳棉進口影響。目前SM級澳棉在1500~1550點附近,西非棉SM級在850附近,巴西棉M級近月船期的在850~900點附近,美棉M級在1100點附近。 棉紡開機與負荷:下游季節(jié)性累庫 春夏實單少量出現(xiàn) 截止11月20日,紡織市場整體接單及走貨情況不佳,常規(guī)產(chǎn)品價格競爭激烈,外銷市場持續(xù)疲軟,春夏實單僅有少量出現(xiàn),紡織開機維持平穩(wěn)。 染廠接單不足。染廠訂單明顯減少,后續(xù)接單不足,局部染廠開工不足。 織廠前期訂單多完結(jié),原料備貨意愿不強。目前織廠交投氣氛不佳,前期訂單基本完結(jié),目前上機品種以生產(chǎn)常規(guī)產(chǎn)品庫存為主,整體累庫。下游春夏訂單少量落實,但數(shù)量有限,紡織企業(yè)之間同質(zhì)化競爭激烈,少數(shù)差異化品種需求較好。由于內(nèi)外需求不足,織廠備貨棉紗的意愿不強。 棉紗市場維持弱勢,累庫速度不快。棉紗市場維持弱勢,整體庫存水平繼續(xù)上升,但累庫速度不快,目前庫存水平仍不高。紡紗企業(yè)多保持正常生產(chǎn),局部減產(chǎn)主要因為前期棉花采購成本較高導(dǎo)致生產(chǎn)虧損。分產(chǎn)品看,氣流紡純棉紗交投不佳。常規(guī)品種中普梳紗32/40走貨好于精梳紗。近期JC26s需求較好。高支紗中純棉60支好于80支。目前棉價表現(xiàn)堅挺,紗廠原料庫存不高,維持逢低采購策略。 紗線市場:棉紗利潤下滑、進口紗港口累庫 替代品:滌短下游紗線累庫,粘短下游人棉紗需求回落 持倉:主力多頭減倉、空頭增倉 美棉:采摘進度與檢驗進度不匹配 收獲進度:采摘快于去年同期,東南棉區(qū)進度偏慢 檢驗進度:累計檢驗155.8萬噸,檢驗進度42% 截止11月19日,美國已累計檢驗20/21年度新棉155.8萬噸,同比減少32%,占預(yù)期美棉產(chǎn)量的42%。 當(dāng)前檢驗進度與收獲進度嚴重不匹配,美棉產(chǎn)量可能有下調(diào)空間,重點關(guān)注東南棉區(qū)進展。 當(dāng)周檢驗量陸地棉29.8萬噸,同比減少14%。 累計達到倉單標準的比例為82.6%,比去年同期低1個百分點。其中截止11月19日一周達到倉單標準的比例為77.3%,較前一周下降3.4個百分點。 分區(qū)域看,西南棉區(qū)的得州檢驗進度正常,可做倉單比例較高。東南棉區(qū)喬治亞州檢驗進度偏慢,可做倉單比例偏低。東南棉區(qū)北卡羅來納州檢驗進度偏慢,可做倉單比例較高。 出口:越南、巴基斯坦簽約增加,中國取消簽約 出口:截止10月下旬,美棉2020/21年度累計出口簽約219.7萬噸(其中有65.4萬噸為上年度結(jié)轉(zhuǎn)),累計出口裝運90萬噸。 越南巴基斯坦簽約增加。11月2日一周,美棉當(dāng)周凈出口簽約2020/21年度3.08萬噸,較前一周減少47%,其中中國簽約-0.55萬噸。但美棉對中國裝運量繼續(xù)維持高位,估計11月份美棉到中國港口數(shù)量在10萬噸左右。 美棉CCC未贖出庫存55萬噸,同比減少33% 截止11月16日,2020/21年度美棉抵押入CCC庫存數(shù)量為68.1萬噸,目前未贖出量為51.8萬噸,同比減少28%。加上2019/20年度未贖出美棉,CCC累計庫存為55萬噸,比去年同期減少33%。 11月20日~11月26日,AWP價格為56.84美分/磅,已超過loan rate水平,當(dāng)周無LDP補貼。美棉41-4-34現(xiàn)貨在68美分/磅附近。 倉單及持倉 On-call:美棉3月合約上銷售未點價數(shù)量增加。處于歷史第三高。 凈多占比:截止11月17日,凈多占比在32%左右,較前一周上升。 倉單:ICE期棉倉單數(shù)量繼續(xù)增加,約2.6萬噸,處于歷史同期較高水平。 印度:MSP下收購快于去年 印度CCI繼續(xù)上調(diào)MSP銷售價格 CCI在MSP下的銷售-2019/20年度 銷售數(shù)量:從3月份開始銷售,7、8月銷售明顯放大。截止11月中旬,19/20年度庫存還剩余約71萬噸。 銷售價格:CCI持續(xù)上調(diào)銷售價格。截止11月23日,CCI銷售價格(Akola BB MOD 30mm 3.8 -4.3)銷售價格在42300盧比/坎地,較前一周上漲約500盧比/坎地。 CCI在MSP下的收購——2020/21年度 收購。目前印度新棉上市量在3萬噸/天左右,估計上市量已接近50萬噸。目前CCI已在古邦、中央邦以及南部的特倫甘納邦、馬邦展開收購。截止11月18日,印度CCI已收購約27.2萬噸( 籽棉折皮棉),收購進度明顯快于去年同期。目前印度國內(nèi)皮棉價格明顯上漲,籽棉收購價格略低于MSP水平,表現(xiàn)也較為堅挺。 銷售價格。與往年不同,2020/21年度CCI采取更為靈活的方式管理庫存。目前CCI已開始在市場上投放2020/21年度收購加工的棉花。(Akola BB MOD 30mm 3.8 -4.3)銷售價格在43300盧比/坎地,(約折74.5美分/磅,比2019/20年度價格高1000盧比/坎地) 印度南部降水仍偏多 巴基斯坦:新棉產(chǎn)量持續(xù)低于預(yù)期,或增大棉紗進口 巴基斯坦:產(chǎn)量預(yù)期繼續(xù)下調(diào)、棉紗進口需求增加 巴基斯坦新棉上市量同比減41%:截至11月15日,巴基斯坦新棉上市量約為62.4萬噸,同比減少41%。按歷史上市進度,截至11月中旬,巴基斯坦新棉上市量約為產(chǎn)量的75~80%。 巴基斯坦政府或?qū)⒃?1月下旬下調(diào)對印度棉紗的進口關(guān)稅。從10%下調(diào)至5%。以滿足巴基斯坦紡織行業(yè)對原料的需求。巴政府還將同時下調(diào)用電成本以提高巴基斯坦紡織行業(yè)競爭力。 責(zé)任編輯:李燁 |
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