從4月份NOAA給出沒有拉尼娜也沒有厄爾尼諾的ENSO-neutral，到8月份 NOAA正式宣布確認(rèn)拉尼娜現(xiàn)象，拉尼娜在本年度農(nóng)產(chǎn)品行情中扮演的地位越來越重要。目前正直南美夏季作物的重要生長期，我們將從科普、今年的情況以及影響展望這幾個(gè)角度為大家梳理“拉尼娜與農(nóng)產(chǎn)品二三事”。

總結(jié)

1、知識點(diǎn)：厄爾尼諾有利美棉花產(chǎn)量、巴西大豆產(chǎn)量；拉尼娜影響為減產(chǎn).

2、今年拉尼娜的程度：今年是拉尼娜年，本年度拉尼娜在1950年起的拉尼娜年中屬于偏嚴(yán)重，比上一次nino 3.4 <-0.5的16年以及2017/18年的都要嚴(yán)重。在nino3.4當(dāng)前數(shù)值以及未來預(yù)期上可以類比的年份為2011年。

3、今年拉尼娜對美國影響（豆）： 中部干旱情況不算嚴(yán)重，且中部灌溉也比較發(fā)達(dá)，且USDA也很棒地下調(diào)了大豆單產(chǎn)。所以，結(jié)合目前的大豆生長節(jié)點(diǎn)，我們認(rèn)為，目前拉尼娜對美豆影響可修正幅度不大。

4、今年拉尼娜對美國影響（棉）：即使在拉尼娜沒有宣布確立的4、5月（棉花播種發(fā)芽期），西南干旱就已經(jīng)比較嚴(yán)重了。作為棉花主產(chǎn)區(qū)的德州西北部，部分地區(qū)降水連常年的50%都不到。美棉生長期優(yōu)良率差，美棉單產(chǎn)仍然放在了歷史高位，頗為不合理。另外，拉尼娜影響下颶風(fēng)+25%；對棉花質(zhì)量也有不良影響。

5、今年阿根廷的干旱情況： 近期有降水，干旱緩解。從近1個(gè)月的土地干旱看阿根廷經(jīng)歷著比巴西嚴(yán)重的干旱。結(jié)合典型拉尼娜狀態(tài)下阿根廷為全域遭遇干旱，我們目前的推測是阿根廷或許會(huì)經(jīng)歷比巴西更為嚴(yán)酷干旱情況，需要特別關(guān)注。

6、今年巴西的干旱情況： 區(qū)域上呈現(xiàn)東北部降水多， 南部干旱嚴(yán)重的典型拉尼娜影響狀態(tài)。最主要產(chǎn)區(qū)mato grosso（產(chǎn)量占比29 %）干旱偏重（目前已播種完成），北部Parana(17%)，Rio Grande (16%)干旱嚴(yán)重。時(shí)間上近期有降水，干旱緩解。但種植期（9.1-11.20）主產(chǎn)區(qū)整體降水僅有往年50-80%水平，干旱情況較嚴(yán)重

7、從歷史USDA月報(bào)看后續(xù)調(diào)整可能性：

11月后調(diào)整才開始：歷史上USDA供需月報(bào)告在11月后對巴西單產(chǎn)有較多次的調(diào)整，甚至可以說調(diào)整是從11月甚至1月以后才開始。

相似年份單產(chǎn)下調(diào)多：在邏輯上，拉尼娜年份調(diào)整方向應(yīng)為向下，但或是由于非本國數(shù)據(jù)等原因，USDA對于巴西單產(chǎn)的調(diào)整并不如美國本國的敏感，調(diào)整方向并沒有顯示出一致的規(guī)律。不過，在拉尼娜影響很突出的2011年，巴西單產(chǎn)下調(diào)幅度很大。而本年度的nino3.4情況，從目前看，與11年有些相似。

單產(chǎn)放的高，下調(diào)有希望：USDA供需月報(bào)中本年度巴西單產(chǎn)放的比較高，目前還沒有進(jìn)行有效下調(diào)。如若拉尼娜繼續(xù)演化，那么在巴西產(chǎn)量的減少，仍然是可以期待的。

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有愛的科普環(huán)節(jié)

一、什么是厄爾尼諾or拉尼娜

1.定義以及如何去判斷

首先，大家對厄爾尼諾比較熟，拉尼娜比較陌生。比較簡單的記法是，“厄爾尼諾是指熱帶海洋溫度異常和持續(xù)變暖，拉尼娜指的是熱帶海洋溫度異常和持續(xù)變冷”。在對主產(chǎn)國大豆、棉花的影響上，拉尼娜大體上可以被看作是厄爾尼諾的反面。從時(shí)間上，拉尼娜一般出現(xiàn)在“厄爾尼諾”之后，拉尼娜一般9-12月初現(xiàn)，第二年春季后逐步衰退。

百度百科的量化定義為：“以赤道太平洋北緯5度至南緯5度，西經(jīng)150度至西經(jīng)90度區(qū)域內(nèi)的海表面溫度平均值連續(xù)6個(gè)月以上高于或低于正常0.5℃分別作為厄爾尼諾和拉尼娜。”

NOAA 給的定義如圖

百度出來的量化定義，看起來好像很清楚明了。但實(shí)際上判斷拉尼娜或是厄爾尼諾的模型非常復(fù)雜；即使對于專業(yè)的氣象機(jī)構(gòu)，也不是一件簡單、或是有唯一答案的事。因此我們在厄爾尼諾、拉尼娜初期，常?？吹竭@個(gè)機(jī)構(gòu)說拉尼娜來了，那個(gè)機(jī)構(gòu)說還沒有。

在判斷拉尼娜的時(shí)候，大家可能常常會(huì)看見NINO 3.4這個(gè)指數(shù)，他實(shí)際上是指170W-120W，南北緯5度間的海水異常溫度。低于正常越多，偏向拉尼娜越多。此外，比較常見的還有南方濤動(dòng)指數(shù)。所以我們可以拿這些指數(shù)去判斷厄爾尼諾或者拉尼娜來了沒有嗎？其實(shí)最好不要，也大可不必。我們可以把這些指數(shù)作為輔助了解ENSO狀態(tài)的途徑。而在拉尼娜、厄爾尼諾形成初期判斷時(shí)，我們也不清楚具體的預(yù)測模型，直接看專業(yè)機(jī)構(gòu)有結(jié)論的報(bào)告似乎更好一些。所以，對于普通投資者或者像我一樣的普通研究員而言，要去確定每年是否出現(xiàn)了拉尼娜或是厄爾尼諾，我們最主要的判斷途徑，還是權(quán)威氣象機(jī)構(gòu)的判斷。在厄爾尼諾判斷方面，比較權(quán)威的氣象機(jī)構(gòu)有美國的NOAA、日本氣象局、澳大利亞氣象局等。因?yàn)檎Z言的隔閡，我放棄了日本氣象局；看 Noaa比較多。

這個(gè)是NOAA旗下的CPC的網(wǎng)址https://www.cpc.ncep.noaa.gov/，免費(fèi)又內(nèi)容豐富，也不卡也不要翻墻，大家可以在此查詢厄爾尼諾相關(guān)或是其他氣象信息。

2、影響：

（1）厄爾尼諾的影響

在用百度搜索拉尼娜或是厄爾尼諾影響的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)了許多文章，沒有按時(shí)間進(jìn)行影響的劃分，是一概而論的。這似乎不太專業(yè), 也不利于我們根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國的農(nóng)時(shí)去進(jìn)行影響判斷。因此，我們還是參考NOAA，將影響分為冬春季、以及夏季(也因?yàn)檫@段季節(jié)受到ENSO現(xiàn)象影響更多更大)。

厄爾尼諾對全球氣候影響，NOAA,大地期貨

根據(jù)USDA：在厄爾尼諾現(xiàn)象條件下太平洋中東部降水容易偏多，太平洋西部降水往往較少。分冬夏來看，如果12月至次年2月份發(fā)生厄爾尼諾現(xiàn)象，則秘魯西北部、巴西南部、阿根廷中部和赤道東部降水往往較多；而南美洲北部、中美洲、非洲南部、東南亞地區(qū)以及澳大利亞東部降水往往較少；溫度方面，非洲東南部、日本、阿拉斯加南部、加拿大中西部、巴西東南部和澳大利亞東南部溫度往往偏高，而墨西哥灣沿岸的氣溫要低于正常水平。如果6月至8月份發(fā)生厄爾尼諾現(xiàn)象，則南美洲北部、中美洲、南亞、東南亞地區(qū)以及澳大利亞東部降水往往偏少；溫度方面，6月-8月南美洲西海岸、巴西東南部的溫度高于正常水平。

具體到國家、或者主要農(nóng)產(chǎn)品品種，我們以巴西大豆、美國棉花為例，做了一些圖。朋友們可以通過下面一些圖片更直觀地了解厄爾尼諾的對這些品種的影響?？偟膩砜?，對于巴西的大豆來講，厄爾尼諾會(huì)在巴西大豆的生長期帶去充足的降水，有利于大豆的生長。對于美國的棉花而言，厄爾尼諾也會(huì)給西南地區(qū)在春季帶來溫暖潮濕的空氣，有利于棉花的生長。

德州干旱區(qū)域VS播種率     來源：usda ,大地期貨

（2）、拉尼娜的影響

一般來看，拉尼娜期間，赤道西岸如印度尼西亞和菲律賓地區(qū)的降雨量會(huì)增加，而赤道東岸則降雨缺失。在其他地區(qū)，南美洲北部和非洲南部在12月至2月（DJF），澳大利亞東南部在6月至8月（JJA）往往比正常年份潮濕。而在12月至2月，厄瓜多爾沿海，秘魯西北部和赤道東非地區(qū)，6月至8月巴西南部和阿根廷中部通常觀察到比正常情況干燥的天氣。

具體到國家、或者主要農(nóng)產(chǎn)品品種，我們以巴西大豆、美國棉花為例，做了一些圖。朋友們可以通過圖片更直觀地了解厄爾尼諾的對這些品種的影響。一般拉尼娜在9-12月形成，總的來看，對于巴西的大豆來講，拉尼娜雖然會(huì)在冬季給巴西北部帶去降水，但巴西的主產(chǎn)區(qū)可不是在北部呀，巴西主產(chǎn)區(qū)往往會(huì)面臨干旱的影響，不利于大豆的生長。對于美國的棉花而言，厄爾尼諾也會(huì)給西南部帶來干旱，不利于棉花的生長。

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終于進(jìn)入正題：現(xiàn)在的情況如何

1. 今年拉尼娜會(huì)持續(xù)多久

我們在第一部分就給大家介紹了獲取ENSO現(xiàn)象判斷結(jié)論的途徑。我們在NOAA CPC的網(wǎng)站上可以找到每周一份的“Weekly ENSO Evolution, Status, and Prediction Presentation (PDF)”報(bào)告。在“Summary”里，我們可以看到NOAA對于目前ENSO狀態(tài)的判斷。

在11月最新的一份報(bào)告中，NOAA 說“拉尼娜現(xiàn)象正在存在，持續(xù)到2020-21年北半球冬季（1-3月）約有95%的幾率， 持續(xù)到2021年春季（3-5月）約有65%的幾率?！?/p>

下表顯示了尼諾-3.4指數(shù)超過一定閾值（攝氏度）的預(yù)測概率（%）。比如表中畫紅圈部分的含義是，在MAM(3月-5月）的時(shí)間窗口NINO-3.4指數(shù)低于-0.5的概率為65%。畫綠圈部分的含義是，在NDJ(11月-1月）的時(shí)間窗口NINO-3.4指數(shù)低于-1的概率為94%（這個(gè)數(shù)據(jù)后面會(huì)用到）。

2. 今年拉尼娜有多嚴(yán)重---從海水監(jiān)測方面看

從1950-2020年的NINO 3.4 數(shù)據(jù)看，2020年最新的數(shù)據(jù)是ASO (8月-10月）。對比歷史上相同時(shí)間窗口的數(shù)據(jù)， NINO 3.4最低是在1973年達(dá)到了-1.5左右；而今年的是-0.9。2020年的絕對值比16年（-0.7）還大一些， 處于一個(gè)歷史中部偏大的位置。在我們普通研究員比較淺顯的理解中，認(rèn)為NINO 3.4 越低，即偏離越多，即拉尼娜越嚴(yán)重。因此我們認(rèn)為今年的拉尼娜在海水監(jiān)測的角度考慮，目前是處在一個(gè)中等偏嚴(yán)重的狀態(tài)。

3. 今年拉尼娜有多嚴(yán)重---從區(qū)域氣候異常看（美、巴西、阿根廷）

大家好，這是一個(gè)看圖說話環(huán)節(jié)。

圖1：2020年 10月 全球降水 以及降水偏離圖：可以看出美國西南、南美西部到中部（巴西西部、中部、北部）存在降水較往年減少的情況

從這里開始是美國的情況：

圖2：截至11月21日的近3個(gè)月美國降水、氣溫異常圖：可以看出美國西南降水真的不多，苦巴巴。德州西北部也是棉花主產(chǎn)區(qū)，部分地區(qū)連常年的50%都不到。今年的干旱，對美國中部影響其實(shí)還行，且中部灌溉也比較發(fā)達(dá)，且USDA也很棒地下調(diào)了大豆單產(chǎn)。所以，結(jié)合目前的大豆生長節(jié)點(diǎn)，我們認(rèn)為，目前拉尼娜對美豆影響可修正幅度不大。

圖3：德州干旱占比（越紅越干）：今年德州的干旱情況是比較嚴(yán)重的。在我們春天專門關(guān)于棉花產(chǎn)量的分析中，德州憑借著其產(chǎn)量第一，民風(fēng)彪悍、棄種率波動(dòng)大的特點(diǎn)，成為了我們重點(diǎn)的分析對象。我們認(rèn)為，德州干旱和棄種率關(guān)系很大。在今年USDA棄種率早早上調(diào)，單產(chǎn)怎么都不下調(diào)的情況下，我們只能繼續(xù)等待，希望別是戈多。

圖4：美國今年的颶風(fēng)列表：美國有個(gè)指數(shù)叫“積累旋風(fēng)之能”( Accumulated Cyclone Energy ), 是用來衡量颶風(fēng)的強(qiáng)度、持續(xù)時(shí)間、活動(dòng)性的，這個(gè)指數(shù)今年比平均值高了25%。美國南部的颶風(fēng)增多，其實(shí)也是拉尼娜的表現(xiàn)之一。而美國西南、東南地區(qū)也是棉花的主產(chǎn)區(qū)。大部分的颶風(fēng)對德州的影響不大，但對喬治亞等沿海、臨海的州影響就比較大了。特別是吐絮期后的颶風(fēng)，對棉花質(zhì)量影響是挺大的。so,我們對棉花質(zhì)量還是傾向于偏差的一個(gè)影響。

這里開始是巴西了：近期有降水，干旱緩解。但種植期（9.1-11.20）主產(chǎn)區(qū)整體降水僅有往年50-80%水平，干旱情況較嚴(yán)重

圖1、11月16-22日 巴西降水占常規(guī)的比值&近2周巴西干旱監(jiān)測：可以看出巴西大豆主產(chǎn)區(qū)在過去一周降水并不多。東北部降水挺多的，但是不是主要種植區(qū)。

圖3：最近1個(gè)月&2個(gè)月巴西干旱情況：最主要產(chǎn)區(qū)mato grosso（產(chǎn)量占比29 %）干旱挺嚴(yán)重的，北部Parana(17%)，Rio Grande (16%)干旱也很嚴(yán)重。

圖4：過去兩個(gè)月巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水時(shí)間序列 與 9月1日-11月20日降水占正常降水量的%地圖 ：整體降水大幅低于往年，區(qū)域上符合拉尼娜影響的東北降水多，其他區(qū)域干旱的特征。

這里開始是阿根廷

從過去60天的大豆產(chǎn)區(qū)降水時(shí)間序列看，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)降水異常似乎不及巴西；但從近1個(gè)月、的土地干旱情況看阿根廷經(jīng)歷著比巴西嚴(yán)重的干旱。可能是由于降水時(shí)間序列加權(quán)了大豆的產(chǎn)量。結(jié)合典型拉尼娜狀態(tài)下阿根廷為全域遭遇干旱，我們目前的推測是阿根廷或許在未來會(huì)經(jīng)歷比巴西更為嚴(yán)酷干旱情況，需要特別關(guān)注。

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其實(shí)這才是正題：和大豆產(chǎn)量結(jié)合起來看看吧

提到拉尼娜對農(nóng)作物產(chǎn)量的影響，北半球的春季作物，多少有些過時(shí)。因?yàn)楫吘巩?dāng)前的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，北半球的春季作物也都收獲得差不多了。在11月下旬的這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)我們還是關(guān)注南半球的作物多一些。以下將以巴西大豆為例，以歷年拉尼娜與產(chǎn)量的關(guān)系為研究內(nèi)容，總結(jié)一下歷史上拉尼娜對巴西大豆產(chǎn)量的影響。

巴西大豆種植期為：10-12月，生長期為12月-2月，收獲期為3-5月。據(jù)我們粗略了解，巴西灌溉比例或不足10%， 降水對播種以及生長影響是很大的。因此我們更加關(guān)注10-次年2月巴西降水的情況。

試圖建立簡單的小模型

網(wǎng)上已經(jīng)有比較多拉尼娜與產(chǎn)量的分析，大多是以拉尼娜發(fā)生的年份作為DUMMY因素，有則1，無則0；然后以當(dāng)年的產(chǎn)量作為果；也是看圖說話、總結(jié)規(guī)律。結(jié)論一般是 “拉尼娜發(fā)生，大豆基本為減產(chǎn)跡象”。我們在此不做重復(fù)。另一方面，我們認(rèn)為產(chǎn)量和種植面積有關(guān)，而種植面積更多受到種植利潤或者種植期間大豆價(jià)格影響，不把這一切都?xì)w因到拉尼娜上。因?yàn)橄氡M可能剃掉價(jià)格類的影響因素，因此我們選擇單產(chǎn)作為觀察對象；同時(shí)也因?yàn)闀r(shí)間區(qū)間上USDA月度調(diào)整與行情發(fā)展更相關(guān)，因此打算從USDA需月報(bào)對單產(chǎn)的月度調(diào)整考慮。

從圖上我們可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，USDA月報(bào)中巴西大豆單產(chǎn)還沒怎么調(diào)呢。調(diào)整的高峰，在次年1月以后到來。調(diào)整方向并沒有呈現(xiàn)全體向下。其中，方向向下且調(diào)整最大的年份為2011年。我們從nino 3.4表上看，2020年的-0.9這個(gè)值和2011年還有點(diǎn)相似。再看看后面幾個(gè)月的預(yù)期，2011年的SON、OND、NDJ都達(dá)到了-1以下。那么本年度后面這幾月達(dá)到-1以下的概率是多少呢？我們在part 2中已經(jīng)放過的Nino3.4達(dá)到閾值概率表里，查詢到大約是94%。<-0.5持續(xù)到第二年5月的概率也有65%。另外，巴西現(xiàn)在的單產(chǎn)在歷史中也屬于偏高位置，也是給予了單產(chǎn)下調(diào)的空間。