七禾網(wǎng)15、2020年春節(jié)以后第一個(gè)交易日，受疫情影響，市場(chǎng)出現(xiàn)指數(shù)級(jí)別跌停的情況。市場(chǎng)一度出現(xiàn)恐慌情緒，但不少敏銳的機(jī)構(gòu)卻敢于逆向投資。莊賢投資如何處理這次危機(jī)？您如何看待這些所謂的“黃金坑”？

王安：不會(huì)冒這種風(fēng)險(xiǎn)，我們整體的風(fēng)格是寧愿錯(cuò)過一些反彈的機(jī)會(huì)，也不會(huì)參與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候的博弈。

七禾網(wǎng)16、在尋找絕對(duì)低估品種，獲取價(jià)值回歸收益時(shí)，也可能會(huì)出現(xiàn)便宜的資產(chǎn)長(zhǎng)期更便宜的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問如何來規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)？

王安：這不算風(fēng)險(xiǎn)，是周期和化工板塊長(zhǎng)期被市場(chǎng)所忽視和低估的一種真實(shí)反應(yīng)。我們很多時(shí)候都會(huì)遇到公司基本面改善，但是股價(jià)卻沒有上漲或者受到市場(chǎng)情緒擾動(dòng)反而繼續(xù)下跌的情況。我們的對(duì)策是，看兩點(diǎn)之間的投資收益，同時(shí)與同時(shí)期持有該標(biāo)的可能的下跌風(fēng)險(xiǎn)做對(duì)比。在框定的風(fēng)控體系內(nèi)，我們?cè)敢獬袚?dān)一定左側(cè)交易的下跌風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)超過閾值時(shí)，我們會(huì)按照風(fēng)控減倉(cāng)。

七禾網(wǎng)17、落實(shí)到具體交易過程中，莊賢投資又是如何止盈止損，把握整體賬戶風(fēng)控？

王安：如下圖所示。

七禾網(wǎng)18、一般來說，機(jī)構(gòu)的投研體系直接決定了投資決策的質(zhì)量，請(qǐng)問莊賢投資的投研體系是怎樣的？

王安：一類是科班研究員，負(fù)責(zé)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的跟蹤匯總，估值模型的搭建和研報(bào)分析；另一類來源于實(shí)業(yè)生產(chǎn)一線的數(shù)據(jù)員，負(fù)責(zé)提供化工周期行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)情況以便做出投資判斷。

七禾網(wǎng)19、“無新高，不生存”是私募江湖的法則，如果創(chuàng)不出新高，不論什么出身，過往業(yè)績(jī)?nèi)绾?，都無法生存。莊賢投資作為一家新生代的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，能夠讓業(yè)績(jī)不斷創(chuàng)新高的能力體現(xiàn)在哪些方面？

王安：做投資始終戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰，誰(shuí)也不敢說能一定保持很高的投資收益。如果說我們的投資理念，主要是兩點(diǎn)。第一，敬畏市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)控制比收益獲取更重要。第二，專注做自己能力圈范圍內(nèi)的事情，精耕細(xì)作，不盲從，不跟風(fēng)。

七禾網(wǎng)20、莊賢投資管理團(tuán)隊(duì)全部畢業(yè)于國(guó)內(nèi)知名院校，且多名成員擁有豐富的二級(jí)市場(chǎng)實(shí)投經(jīng)驗(yàn)。在您看來，人才衡量和選拔的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

王安：最重要的一點(diǎn)我覺得其實(shí)是人品。我們公司崇尚的公司文化，忠誠(chéng)，勇毅，謙遜，進(jìn)取。做投資，在基本知識(shí)水平達(dá)標(biāo)的前提下，能否做大做久，考驗(yàn)的是一個(gè)人的整體素養(yǎng)。只有“胸中有夢(mèng)想，心中念客戶”的投資人，才會(huì)全身心的投入于該事業(yè)。 

七禾網(wǎng)21、莊賢投資未來有著怎樣的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃？

王安：產(chǎn)品策略上看，F(xiàn)OF, 股票多頭，量化CTA，3條主線不動(dòng)搖。細(xì)節(jié)上，股票策略會(huì)向消費(fèi)，科技，醫(yī)藥等領(lǐng)域延申；量化上會(huì)往股票，期權(quán)等方向延申。

公司管理上，穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)，同時(shí)積極吸收新鮮血液，營(yíng)造公平、公正、公開的團(tuán)隊(duì)氛圍的同時(shí)，鼓勵(lì)良性競(jìng)爭(zhēng)。人才梯隊(duì)上，預(yù)留員工持股平臺(tái)，為吸引更多優(yōu)秀人才留出空間；繼續(xù)杭州-上海兩地辦公模式，給人才辦公地點(diǎn)提供選擇機(jī)會(huì)。

七禾網(wǎng)22、最后，再次恭喜貴公司今年在藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽獲得優(yōu)異的成績(jī)，您對(duì)于明年的大賽有怎樣的期待？

王安：感謝藍(lán)海密劍提供的平臺(tái)，可以讓莊賢投資被七禾網(wǎng)等同業(yè)媒體機(jī)構(gòu)看到。我們始終會(huì)保持最好的資源及狀態(tài)做好我們的產(chǎn)品，希望依舊能夠在明年大賽中取得優(yōu)異成績(jī)。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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劉健偉訪談?wù)?/p>

2020-12-14

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