2020年是驚心動魄的一年,是出乎意料的一年,是乘風(fēng)破浪的一年,也是難忘的一年,這一年在新冠肺炎疫情的沖擊下,中國期貨業(yè)依然交出了一份不俗答卷。站在2020年的尾巴,我們展望2021年,期貨市場會有哪些可能性呢? 一、期貨市場資金總量突破萬億 2020年期貨市場規(guī)模穩(wěn)步增長,全市場資金總量突破8500億元。截至11月底,我國期貨市場資金量突破8559.5億元,同比增長55.2%,1-11月累計成交量、成交額分別達(dá)到53.8億手和382.5萬億元,同比增長50.4%和45.5%。這樣來看,明年期貨市場資金總量突破萬億元可能性很大。 二、廣州期貨交易所正式成立 今年關(guān)于廣期所進(jìn)展的消息不斷,10月9日,證監(jiān)會發(fā)布消息稱,廣州期貨交易所籌備組正式成立。12月19日,在第16屆中國(深圳)國際期貨大會上,中國證監(jiān)會副主席方星海透露新設(shè)期貨交易所工作進(jìn)入尾聲。12月28日,據(jù)時代周報報道,多名接近監(jiān)管的知情人士表示目前廣期所掛牌開業(yè)的時間和地點(diǎn)均未最終確定,但是預(yù)計延遲的時間不會太久。2021年我們或許將等到廣州期貨交易所的正式成立,期待廣期所的第一個上市品種。 三、期貨法進(jìn)入一讀 2020年11月19日,中國證監(jiān)會副主席方星海表示,期貨行業(yè)盼望已久的期貨法,即將進(jìn)入一讀,我們要全力做好配合,爭取早日出臺。 四、繼續(xù)推動期貨新品種上市 2020年,全年共上市12個新品種,新增32個期貨期權(quán)做市品種,截止到11月底,我國期貨和期權(quán)品種共有90個,其中國際化品種6個,為廣大實(shí)體企業(yè)提供了有效的避險工具。 中國證監(jiān)會副主席方星海表示,要繼續(xù)推動新品種上市,加快推進(jìn)天然氣、成品油、花生、30年國債期貨期權(quán)等品種上市工作,加快商品指數(shù)和商品指數(shù)期貨期權(quán)品種研發(fā)和上市,支持相關(guān)機(jī)構(gòu)開發(fā)更多商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品,研究推出碳排放權(quán)期貨,助力2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。 由此看來,2021年有望迎來多個新品種上市。 五、進(jìn)一步優(yōu)化期貨市場投資者結(jié)構(gòu) 在第16屆中國(深圳)國際期貨大會上,證監(jiān)會副主席方星海表示,要進(jìn)一步破除國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)參與期貨市場交易的體制機(jī)制障礙,推動更多國企、上市公司等實(shí)體企業(yè),以及商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金等長期資金利用期貨市場管理風(fēng)險,優(yōu)化期貨市場投資者結(jié)構(gòu)。 截至2020年11月底,全市場機(jī)構(gòu)客戶數(shù)達(dá)到5.74萬戶,機(jī)構(gòu)持倉、成交量分別占全市場55.59%和37.4%,同比增長38%和98.6%,與2015年相比,則分別增長2.01倍和2.49倍。 如果國企、上市公司等實(shí)體企業(yè)能夠參與期貨市場,將進(jìn)一步優(yōu)化期貨市場的投資者機(jī)構(gòu),提升期貨市場的定價效率。 六、股指期貨恢復(fù)常態(tài) 自股指期貨交易受限后,市場人士就一直期盼股指期貨恢復(fù)常態(tài)。從2017年到2019年,股指期貨共經(jīng)歷了四次松綁,但與股指期貨上市之初相比,無論是日內(nèi)最大開倉量、IC保證金比例還是平今倉手續(xù)費(fèi)仍存進(jìn)一步放松空間。隨著A股市場對外開放的不斷提速,2021年,我們能否期待股指期貨恢復(fù)“常態(tài)化”呢? 七、大宗商品將在明年迎來新一輪牛市 今年諸多商品期貨品種均走出了流暢的趨勢行情,比如玉米、玻璃、鐵礦等。其中黑色系期貨的表現(xiàn)可謂一騎絕塵,全線飆漲。那么,2021年商品期貨的表現(xiàn)將會如何?近日,高盛發(fā)布了2021年的十大投資主題,認(rèn)為大宗商品將在明年迎來新一輪牛市,非能源類商品短期內(nèi)就會上漲,能源類商品在冬季過后將迎來上漲。 八、繼續(xù)擴(kuò)大雙向開放 今年,首家外資全資控股的期貨公司摩根大通誕生,標(biāo)志著期貨市場開放進(jìn)入新的階段,未來,作為金融市場對外開放的橋頭堡,中國期貨市場將持續(xù)開放。繼續(xù)擴(kuò)大特定開放品種范圍,拓寬市場開放模式,更多地引入境外成熟機(jī)構(gòu)投資者和外資機(jī)構(gòu)來華投資展業(yè)。 九、推進(jìn)外匯期貨 外匯期貨是國際上成熟且重要的期貨品種,而我國外匯類期貨一直遲遲沒有推出。今年中旬,全國人大代表、遼寧證監(jiān)局局長柳磊向全國兩會提交建議,盡早推出外匯期貨。柳磊提出,近年來,我國穩(wěn)步推進(jìn)人民幣匯率市場化改革,外匯市場得到長足發(fā)展,外匯遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等場外衍生品日益豐富,但外匯期貨仍為空白。為降低中小企業(yè)的外匯避險成本,滿足資本市場境外投資者對場內(nèi)匯率風(fēng)險對沖工具的需求,建議有關(guān)部門盡早推出外匯期貨,這有助于夯實(shí)匯率市場化改革的微觀基礎(chǔ),并促進(jìn)我國資本市場高水平對外開放。那么,2021年這方面是否有進(jìn)展突破,值得期待。 十、A股將迎期貨公司上市潮 當(dāng)前, 共有兩家期貨公司成功登陸A股,分別是南華期貨和瑞達(dá)期貨。同時,永安期貨、上海中期期貨、新湖期貨正在接受上市輔導(dǎo),弘業(yè)期貨再次啟動A股上市。隨著期貨公司的上市,它們將帶領(lǐng)期貨行業(yè)從過去小眾的、相對封閉的行業(yè),走向資本市場整體開放發(fā)展的大環(huán)境中,讓期貨公司真正成為公眾關(guān)注的金融機(jī)構(gòu)。那么2021年,誰能成為成功登陸A股主板的第三家期貨公司呢?我們拭目以待。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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