可降解塑料是指其制品的各項性能可滿足使用性能要求，在保存期內性能不變，而使用后在自然環(huán)境條件下能降解成對環(huán)境無害的物質的塑料。

中央連續(xù)兩次出臺限塑禁塑相關政策，24個省份也陸續(xù)發(fā)布了當地的“禁塑令”，可降解塑料的風口再起。

可降解塑料上游原材料主要包括PLA（聚乳酸）、PHA（聚羥基烷酸酯）、PGA、PBS（聚丁二酸丁二醇酯）、PBAT（聚己二酸/對苯二甲酸丁二酯）、PCL（聚己內酯）等。

可降解塑料中游產品主要包括餐具、薄膜、膜紙、快遞袋、服裝、塑料膠帶、3D打印材料等。

可降解塑料下游主要應用于包裝、農業(yè)、3D打印、現(xiàn)代醫(yī)藥、紡織業(yè)等。

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

上游

01PLA（聚乳酸）

PLA：是最常見的可降解塑料之一，是以乳酸為主要原料聚合得到的聚合物。PLA生產過程無污染，而且產品可以生物降解，使用后的PLA可以通過堆肥，在溫度高于55°C或富氧和微生物作用下降解為二氧化碳和水，實現(xiàn)在自然界中的物質循環(huán)，不會對環(huán)境產生影響。

PLA還具有可靠的生物安全性、生物可降解性、良好的力學性能和易加工性，廣泛用于包裝、紡織行業(yè)、農用地膜和生物醫(yī)用高分子等行業(yè)。

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

可降解塑料原材料為聚乳酸，由于企業(yè)看好禁塑令下的替代需求，近幾年，聚乳酸相關企業(yè)大增。據企查查數據顯示，過去十年聚乳酸相關企業(yè)年均新增55家。其中，2015年達到80家的高峰值，隨后幾年基本呈現(xiàn)逐年下降趨勢，2019年新增40家，同比下降34.4%。

數據來源：企查查、中商產業(yè)研究院整理

聚乳酸的生產在我國目前仍屬起步階段，已建并投產的生產線不多，且多數規(guī)模較小。其中，聚乳酸生產規(guī)模較大的企業(yè)為浙江海正生物材料股份有限公司，目前擁有每年1.5萬噸的產能。

資料來源：CNKI、中商產業(yè)研究院整理

03PBAT（聚己二酸/對苯二甲酸丁二酯）

PBAT：屬于熱塑性可降解塑料，一般以脂肪族酸、丁二醇為原料，經石化途徑或生物發(fā)酵途徑生產，既有較好的延展性和斷裂伸長率，也有較好的耐熱性和沖擊性能。由于PBAT的成膜性能良好，易于吹膜，廣泛用于一次性包裝膜及農膜領域。

PBAT因其石油基材料成本更低，技術工程更加成熟，投資強度更小。結合PBAT的性質、使用領域、生產成本，未來有望成為最大的可降解塑料品類。

2000年前海外已經開始PBAT工業(yè)化生產，而國內落后并不多，中科院理化技術所、中科院化學所、清華大學等等機構在2000年左右也都投入到PBAT工業(yè)化的研究之中。隨著中科院理化技術所率先突破，2010年左右國內自主技術的PBAT工業(yè)化裝置也開始涌現(xiàn)。

隨著使用國內自主技術的裝置不斷增多，國內PBAT生產技術至少不會受制于人，甚至達到領先水平。截止目前，國內PBAT產能已達到23.5萬噸，超越了海外產能總和，而且在建和規(guī)劃中的項目也幾乎都在國內，產能上我國未來也將持續(xù)保持優(yōu)勢地位。

資料來源：CNKI、中商產業(yè)研究院整理

03PHA（聚羥基烷酸酯）

PHA：PHAs類可降解塑料有聚羥基脂肪酸酯（PHA）、聚3-羥基丁酸酯（PHB）、3-羥基丁酸酯和3-羥基戊酸酯的共聚物（PHBV）以及3-羥基丁酸酯和3-羥基己酸酯的共聚物（PHBH）。

PHAs類可降解塑料是細菌在生長條件不平衡時的產物。PHA可用于一次性用品、醫(yī)療器械手術服、包裝袋和堆肥袋、醫(yī)用縫線、修復裝置、繃帶、骨科針、防粘連膜及支架等領域。

中游

01可降解塑料價格高

可降解塑料的價格是傳統(tǒng)塑料的2~3倍，限制了其大量應用。

三大因素將推動可降解塑料產品成本下行：

① 引導企業(yè)使用先進技術進行生產。

② 推動擴大產業(yè)規(guī)模，規(guī)模效應實現(xiàn)成本分攤。

③推動擴大產業(yè)規(guī)模，拉升上游原材料需求，促進原材料行業(yè)規(guī)模擴大從而使原材料價格下降。

資料來源：Chemicalbook、中商產業(yè)研究院整理

02PLA、PBAT、PHA是可降解材料主要發(fā)展方向

PLA、PBAT、PHA是可降解材料未來的主要發(fā)展方向。在包裝、紡織和農膜領域中，PLA和PBS消費量最大；

在一些高附加值領域中，PHA在醫(yī)用植入材料中使用廣泛。

相比PLA和PBAT而言，PHA的降解條件是最溫和的。但由于PHA生產成本高昂，價格超過了其他大部分可降解塑料，故在可降解塑料市場中占有率僅為2%，暫時主要用于醫(yī)療器械等高附加值領域。

隨著成本的進一步降低以及高附加值應用的開發(fā)，將成為一種成本可被市場接受的多應用領域生物材料。

資料來源：CNKI、中商產業(yè)研究院整理

03政策支持可降解塑料行業(yè)發(fā)展

成本低、使用方便、容易加工制造、質輕、物理化學性質穩(wěn)定，塑料曾經被認為是人類有史以來創(chuàng)造出的“最成功”的材料之一。

因為這些“優(yōu)勢”，又導致塑料在人類生活中的需求和產量都非常驚人，其中大多數還都是作為使用壽命極短的一次性用品。使用量巨大，而又隨意丟棄，塑料垃圾因此大量產生，以致如何治理，現(xiàn)在已是全球性難題。

近幾年，國家出臺限塑禁塑政策，從生產源頭上入手強化監(jiān)管，同時積極推廣可降解塑料。

1991年1月，國家經貿委發(fā)布《淘汰落后生產能力、工藝和產品的目錄（第一批）》，為我國第一個限制塑料制品使用的政策。

2007年12月，國務院辦公廳發(fā)布《關于限制生產銷售使用塑料購物袋的通知》，標志著我國“限塑令”正式出臺。

2020年1月，國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關于進一步加強塑料污染治理的意見》，要求在2025年，完善塑料制品生產、流通、消費和回收處置等環(huán)節(jié)的管理制度，對不可降解塑料逐漸禁止、限制使用。

為保證限塑令中2020年目標如期完成，同年6月，國家發(fā)改委等9部門聯(lián)合發(fā)布《關于扎實推進塑料污染治理工作的通知》，以推進禁塑令的順利實施。

2020年1月，我國“禁塑令”出臺后，省級“禁塑”政策出臺明顯加快，據不完全統(tǒng)計，目前24個省份也陸續(xù)發(fā)布了當地的“禁塑令”。各省的禁塑節(jié)奏類似，均為2020年在幾個主要城市試點，2022年推廣全省，2025年達成全省禁塑的目標。根據中央及地方政策內容，未來2-5年內，禁塑政策即將在全國大范圍鋪開，可降解塑料行業(yè)有望實現(xiàn)高速發(fā)展。

下游應用

從下游應用來看，可降解塑料的應用范圍不斷擴大，包括包裝、農業(yè)、紡織、現(xiàn)代醫(yī)藥、3D打印等。其中最重要的三大應用領域主要是包裝、農業(yè)和現(xiàn)代醫(yī)藥。

包裝

塑料包裝憑借重量輕、耐用性好、可塑性強、價格較低等優(yōu)勢已成為包裝產業(yè)中的生力軍。根據GrandViewResearch研究顯示，2017年全球塑料包裝市場規(guī)模為1979.8億美元，預計到2025年市場規(guī)模將達2696.5億美元；2017年中國塑料包裝市場規(guī)模為496.4億美元，預計到2025年市場規(guī)模將逼近700億美元。

數據來源：Grand View Research、中商產業(yè)研究院整理

目前我國塑料包裝行業(yè)市場集中度較低，行業(yè)內競爭激烈。

塑料包裝行業(yè)大體可以分為四個梯隊：

第一梯隊為龍頭型企業(yè)，主要有永新股份、安姆科、紫江企業(yè)等。

第二梯隊為行業(yè)內主要競爭者，主要有通產麗星、王子新材、珠海中富等。

第三梯隊為行業(yè)中堅力量，主要為南方包裝、普拉斯包裝、宏裕包材、海順新材等大中型企業(yè)，此梯隊企業(yè)數量最多，也更有可能出現(xiàn)新的龍頭企業(yè)。

第四梯隊為廣大中小企業(yè)，產品偏向中低端，企業(yè)規(guī)模較小，競爭力較弱。

可降解塑料下游主要應用于包裝行業(yè)。具體表現(xiàn)為外賣餐盒，快遞包裝袋。

1外賣包裝

隨著互聯(lián)網技術的不斷滲透，餐飲服務領域傳統(tǒng)商家積極轉型，外賣品類不斷拓展、品質不斷提升，配送服務持續(xù)優(yōu)化，消費者體驗越來越好，在線外賣市場發(fā)展迅速，成為餐飲業(yè)中越來越重要的新業(yè)態(tài)。

外賣行業(yè)蓬勃發(fā)展，外賣用戶規(guī)模持續(xù)增加。據中國互聯(lián)網絡信息中心（CNNIC）發(fā)布第45次《中國互聯(lián)網絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》（以下簡稱:《報告》）。

據《報告》數據顯示：截至2020年3月，我國網上外賣用戶規(guī)模達3.98億，占網民整體的44.0%；手機網上外賣用戶規(guī)模達3.97億，占手機網民的44.2%。

數據來源：CNNIC、中商產業(yè)研究院整理

數據來源：CNNIC、中商產業(yè)研究院整理

在我國龐大網民基礎的上，外賣行業(yè)得到快速的發(fā)展，根據美團研究院和中國飯店協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《中國外賣產業(yè)調查研究報告》顯示，2018年我國外賣交易額4613億元，2019年外賣規(guī)模預計將達6035億元，增幅將高達30.8%。

外賣訂單量達到109.6億單，同比增幅97%，對外賣餐盒的需求量也高速增長。

數據來源：美團研究院、中國飯店協(xié)會

外賣用戶規(guī)模擴大訂單大增，每天產生了大量廢棄餐具，給環(huán)境大量巨大壓力?！断嚓P塑料制品禁限管理細化標準》（2020年版）要求，包括餐飲打包外賣服務在內的多種不可降解塑料袋，將從今年年底開始禁限。當前，國家限塑禁塑，可降解塑料餐具產品替代外賣一次性餐具市場空間大。

2快遞包裝

據國家郵政局，2015年全年快遞服務企業(yè)業(yè)務量完成206.7億件，2019年我國快遞業(yè)務增長635.20件，紙質包裝快遞占比約為58.6%，塑料包裝快遞占比約為41.1%。其中塑料類包裝材料中，普通塑料袋薄膜質量占比達62.90%。

2020年上半年，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成338.8億件，同比增長22.1%；中商產業(yè)研究院預測，2020年中國快遞業(yè)務增長量預計達到732.65件。

數據來源：國家郵政局、中商產業(yè)研究院整理

根據《關于進一步加強塑料污染治理的意見》規(guī)劃，到2025年底，全國范圍郵政快遞網點禁止使用不可降解的塑料包裝袋、塑料膠帶、一次性塑料編織袋等。限塑令將刺激快遞領域可降解塑料包裝需求。

農膜

地膜在各個種植領域都有比較廣泛使用，應用于花卉的儲藏、蔬菜、園藝、水果、糧食作物等。中國的地膜使用主要是新疆、山東、河北、甘肅等大省，隨著地膜的推廣以及普及，近年來各地的地膜使用量都在不斷增加。

2018年，我國農用塑料薄膜使用量達到246.5萬噸，雖然同比下降2.5%，但是絕對使用量連續(xù)多年在240萬噸以上。

數據來源：中商產業(yè)研究院整理

2019年我國農業(yè)部發(fā)布《關于加快推進農用地膜污染防治的意見》，要求到2020年建立工作機制，明確主體責任，回收體系基本建立，農膜回收率達到80%以上，全國地膜覆蓋面積基本實現(xiàn)零增長。到2025年，農膜基本實現(xiàn)全回收，全國地膜殘留量實現(xiàn)負增長，農田白色污染得到有效防控。

傳統(tǒng)農用塑料地膜材料主要以聚乙烯（PE）薄膜為主，但PE膜在自然環(huán)境條件下難以降解，加之缺乏有效的治理措施，廢舊地膜在農田土壤中逐年增多，污染持續(xù)加劇。主要危害表現(xiàn)在殘膜阻礙土壤水分的滲透，降低土壤通透性；殘膜與根系直接接觸，阻礙根系伸展，影響作物生長，引起作物減產。

可降解膜可從源頭上治理農膜污染，是今后的主導發(fā)展方向，可降解塑料在地膜領域也有望迎來突破性的進展。

現(xiàn)代醫(yī)藥材料

可降解塑料可應用于現(xiàn)代醫(yī)藥材料，主要表現(xiàn)為一次性醫(yī)藥耗材和醫(yī)用人體修復材料。

醫(yī)用耗材，是指在臨床診斷和護理、科研檢測等過程中使用的醫(yī)用衛(wèi)生材料，其品種型號繁多，應用廣泛，是醫(yī)院等終端醫(yī)療機構開展日常醫(yī)療、護理工作的重要物質基礎。

醫(yī)械匯發(fā)布的《中國醫(yī)療器械藍皮書（2019版）》顯示，高值醫(yī)用耗材市場將保持持續(xù)增長，但受集中采購、進口替代等因素影響，增速將逐年趨緩，2018年高值醫(yī)用耗材市場規(guī)模約為1046億元。

相比高值醫(yī)用耗材，低值醫(yī)用耗材因應用廣泛，同時受益于我國人民生活水平的提高和醫(yī)療需求的增長，將繼續(xù)保持高速增長，2018年低值醫(yī)用耗材市場規(guī)模為641億元，同比增長19.81%。

近幾年，國家醫(yī)療衛(wèi)生的持續(xù)投入、居民支付能力提升以及人口老齡化趨勢加劇，有力的推動了醫(yī)療耗材行業(yè)的發(fā)展。此外，隨著統(tǒng)一城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險體系工作的逐步推進，醫(yī)療保障體系的覆蓋范圍和保障水平將穩(wěn)步提高，從而帶動對醫(yī)療服務的需求，進一步釋放醫(yī)用耗材產品需求的增長潛力。預計2020年低值醫(yī)用耗材市場規(guī)模突破900億元。

數據來源：醫(yī)械匯、中商產業(yè)研究院整理

我國醫(yī)用耗材行業(yè)經過多年的發(fā)展，基本形成了充分競爭市場，隨著貿易全球化的深入，國外醫(yī)用耗材產品全面參與國內市場競爭，市場化程度不斷加深，競爭主體數量不斷增加。

相比國際市場，國內企業(yè)數量眾多、單個企業(yè)規(guī)模偏小、技術水平偏弱、產品競爭趨同質化，市場集中度較低。但近年來隨著我國企業(yè)自主創(chuàng)新意識不斷提升，技術水平不斷提高，以及政府對醫(yī)用耗材行業(yè)的政策扶持，國內醫(yī)用耗材市場逐步健康發(fā)展，涌現(xiàn)出一批技術領先的龍頭企業(yè)。