近日衛(wèi)健委發(fā)布消息稱28號開始返鄉(xiāng)的需持7日內(nèi)核酸檢測陰性證明才能返鄉(xiāng)。據(jù)交通部數(shù)據(jù)顯示，春運(yùn)前三天全國鐵路客流同比下降七成以上。就地過年政策效果開始顯現(xiàn)。

全球疫情致外貿(mào)訂單激增下，部分紡企積極實(shí)施就地過年政策，對于緩解用工荒、滿足節(jié)后用工需求有積極影響。目前下游染廠已進(jìn)入集中放假模式，其中盛澤地區(qū)同比2020年提前一周停工，終端備貨相較往年更為謹(jǐn)慎。

就地過年政策保證了國內(nèi)塑料生產(chǎn)和消費(fèi)的同時(shí)，塑料制品出口累計(jì)同比增速也保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。分品種看，包裝膜需求旺季帶動(dòng)下持續(xù)向好，農(nóng)膜需求受環(huán)保限產(chǎn)和停產(chǎn)影響明顯，企業(yè)節(jié)前備貨相對謹(jǐn)慎。PVC預(yù)售則較好，政策或?qū)е鹿?jié)后復(fù)工有提前預(yù)期，預(yù)計(jì)年后PVC產(chǎn)銷兩旺的概率較高。

從另一角度來看，疫苗利好，疊加美國或暫停對3700億美元中國商品加征關(guān)稅，中長期終端紡織服裝、家紡、塑料板塊后市信心仍足。但短期出口仍需警惕人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)。

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就地過年倡議+核酸檢測回鄉(xiāng)，塑料和紡織行業(yè)影響較大

近階段，距離春節(jié)僅剩不到1個(gè)月，河北地區(qū)疫情反復(fù)，全國防控措施升級，各地政府紛紛出臺(tái)政策倡議員工就地過年，減少人員流動(dòng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國已經(jīng)有14個(gè)省市相繼出臺(tái)了相關(guān)政策。

但在疫情影響下，據(jù)調(diào)研得知，部分外來務(wù)工人員返鄉(xiāng)意愿仍舊強(qiáng)烈，為了減少不確定因素，不少原計(jì)劃返鄉(xiāng)的外地員工為免核酸檢測等手續(xù)，已于1月28日截止日期之前返鄉(xiāng)。

1.1全球疫情致外貿(mào)訂單激增下，部分紡企積極實(shí)施就地過年政策

隨著2020年全球疫情爆發(fā)，帶動(dòng)防疫物資需求激增，對于中國紡織服裝出口結(jié)構(gòu)和走向產(chǎn)生較大影響。紡織品出口大幅增長，推動(dòng)紡織品服裝行業(yè)整體出口增長超9%。此外，出口結(jié)構(gòu)方面發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，2020年紡織品出口額占比首次超過服裝出口額占比，達(dá)到52.83%。而下半年因海外疫情持續(xù)蔓延，東南亞、南亞等地紡織企業(yè)紛紛停工減產(chǎn)，部分訂單轉(zhuǎn)移至中國，帶給中國紡織企業(yè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

對于部分因全球疫情而外貿(mào)訂單形勢較好的紡織企業(yè)來說，春節(jié)期間停工停產(chǎn)或?qū)ζ髽I(yè)造成巨大的損失，且節(jié)后外來員工返崗不確定因素增多，臨時(shí)招工并非易事。在“用工荒”隱憂下，紡服企業(yè)響應(yīng)政府號召，積極采取各項(xiàng)留人策略，以保障節(jié)后快速投入生產(chǎn)，企業(yè)開工季返崗與復(fù)工成本有望顯著降低。

浙江某紡織有限公司積極響應(yīng)政府號召，對于留廠過年員工給出暖心的“春節(jié)大禮包”，包括給予1000元／人的補(bǔ)貼及2021年4-12月份內(nèi)享受一次回家往返車票補(bǔ)貼等。

對于勞動(dòng)密集型的紡織行業(yè)來說，全球疫情致外貿(mào)訂單激增下，原本就長期存在的“用工荒”風(fēng)險(xiǎn)尤為加劇。而就地過年正常對于緩解用工荒、滿足節(jié)后用工需求有積極影響。

目前多地政府發(fā)出倡議，鼓勵(lì)企業(yè)采取發(fā)放“留崗紅包”、改善就餐條件、安排文化旅游活動(dòng)等措施，吸引外地員工盡量留在當(dāng)?shù)剡^年。紡織集群地諸如江浙兩省、福建、廣東等地區(qū)紛紛出臺(tái)相關(guān)“留人”政策，如下圖所示：

1.2提前返鄉(xiāng)+部分地區(qū)停汽，下游染廠進(jìn)入高峰放假期

近期國內(nèi)疫情反復(fù)，全國各地出現(xiàn)零星病例，外來務(wù)工人員為避免不確定因素，提前返鄉(xiāng)，從而導(dǎo)致染廠層面由于缺工而被動(dòng)的停產(chǎn)放假。另一方面，盛澤、紹興作為印染企業(yè)主要聚集地，紛紛發(fā)布春節(jié)期間停、供汽安排，染廠進(jìn)入集中放假模式。

紹興地區(qū)印染企業(yè)已于2021年2月1日(農(nóng)歷臘月ニ十)起分批停止供應(yīng)低、中壓蒸汽；盛澤當(dāng)?shù)赝鈬庖延?月25號停工，具體細(xì)則如下。

目前下游印染行業(yè)已進(jìn)入高峰放假期。隆眾數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日（距離2021年春節(jié)前2周）,紹興地區(qū)印染企業(yè)平均開機(jī)率為39.17%，環(huán)比下降23.73%，同比2020年1月10日（距離2020年春節(jié)前2周）下降28.78個(gè)百分點(diǎn)，盛澤地區(qū)印染企業(yè)平均開機(jī)率為0%，環(huán)比下滑54.47%，同比2020年1月10日（距離2020年春節(jié)前2周）下降100%。

復(fù)工方面，預(yù)計(jì)大部分染廠于2月19日至2月27日復(fù)工，與往年春節(jié)后復(fù)工同期相比，基本屬于正常水平（除2020年春節(jié)因疫情影響延遲復(fù)外情況例外）。

綜合來看，紹興當(dāng)?shù)厝緩S因外來員工較多，多數(shù)染廠已經(jīng)進(jìn)入放假狀態(tài)，考慮到停氣時(shí)間的安排，多數(shù)企業(yè)擔(dān)心延誤出貨，因此提前停止白坯進(jìn)倉，預(yù)計(jì)2月初負(fù)荷存進(jìn)一步下降可能，而目前盛澤地區(qū)因停汽安排，統(tǒng)計(jì)樣本企業(yè)均已進(jìn)入放假狀態(tài)，同比2019年提前一周進(jìn)入停工模式，而復(fù)工時(shí)間處于正常水平。

1.3核酸檢測通行證+規(guī)避物流停運(yùn)，塑料下游企業(yè)紛紛減產(chǎn)放假

核酸檢測通行證和就地過年政策（各地出臺(tái)鼓勵(lì)措施）既保證了企業(yè)正常供應(yīng)也促使了當(dāng)?shù)叵M(fèi)。另外一方面，從塑料制品出口同比數(shù)據(jù)也可以看出，雖然2020年12月當(dāng)月塑料制品出口同比增速些許回落，但是出口累計(jì)同比增速仍然保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，這主要得益于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)勢和國外部分訂單轉(zhuǎn)移導(dǎo)致。

據(jù)隆眾統(tǒng)計(jì)，塑料下游企業(yè)集中在2月4日-2月8日放假企業(yè)數(shù)占比最高達(dá)到39%，1月30日-2月3日放假企業(yè)占比29%，2月9日-2月11日占比為23%。

大部分倉庫春節(jié)放假期間均有人值班，進(jìn)出倉庫提前通知即可。下游正常開工情況下省內(nèi)物流也正常；為規(guī)避核酸檢測周期短和來回隔離風(fēng)險(xiǎn)，跨省物流基本停滯；另外，分區(qū)域看，西北物流春節(jié)期間不停，山東地區(qū)春節(jié)期間停裝，其他地方根據(jù)企業(yè)開工和訂單情況安排。

1.4 塑料、紡企節(jié)前備貨相對謹(jǐn)慎

臨近年關(guān)，下游終端市場日趨冷清，對于后市多持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前，織造原料備貨春節(jié)前已處于收尾階段，終端備貨相較往年更為謹(jǐn)慎，除年底有一波集中促銷行情下游備貨外，以剛需補(bǔ)貨為主。一方面，近期上游滌綸價(jià)格表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，另考慮到春節(jié)后需求受海外疫情影響暫不明朗，春節(jié)期間累庫風(fēng)險(xiǎn)或加劇，節(jié)前備貨恐不及預(yù)期，部分工廠僅備至2月底。

近階段聚酯價(jià)格受成本端持續(xù)上行推動(dòng)，表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，下游織造端備貨意愿較小。隆眾數(shù)據(jù)顯示，2020年11月至2021年1月聚酯價(jià)格均呈現(xiàn)不同程度上漲，以滌綸長絲POY為首，環(huán)比增速由8.28%上升至8.95%。

備貨方面，工廠原料庫存?zhèn)湄浵鄬χ?jǐn)慎。隆眾數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日（距離2021年春節(jié)前2周）,織造企業(yè)原料庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為20.72天，同比2020年1月10日（距離2020年春節(jié)前2周）小幅下降5%。訂單方面，年終多以年前交付訂單為主，年后訂單量下達(dá)情況較少。

從原料庫存?zhèn)湄浨闆r看，塑料下游企業(yè)原料庫存平均周期在14.8天，其中中空企業(yè)原料儲(chǔ)備周期較長，一般在20-30天不等。地膜企業(yè)原料儲(chǔ)備周期在17天左右，注塑企業(yè)原料儲(chǔ)備周期一般在15天左右，包裝膜企業(yè)原料儲(chǔ)備周期在12天左右，管材企業(yè)原料儲(chǔ)備周期相對較低，在5天左右。

下游企業(yè)節(jié)前備貨意愿也略有差異，53%的下游企業(yè)暫無備貨意愿，主要是以棚膜、地膜、包裝膜企業(yè)為主。47%的下游企業(yè)有備貨意愿，主要以中空、注塑、PE管材企業(yè)為主。

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塑料制品出口訂單較好，紡織訂單中長期向好

2.1包裝膜和農(nóng)膜需求受政策影響各異

據(jù)統(tǒng)計(jì)，周內(nèi)（2021年1月22日-1月29日）聚乙烯開工負(fù)荷升至9成以上，同比+2.81%，相比2019年高出7.02%。停車檢修量降至歷史低位。預(yù)計(jì)春節(jié)期間聚乙烯開工仍將維持高位。

據(jù)隆眾統(tǒng)計(jì)，華北、華南地區(qū)農(nóng)膜停工較早，開工率下滑明顯，跌幅在17%-24%不等。分區(qū)域看，華南，華中和華北地區(qū)農(nóng)膜開工降幅較大，主要受環(huán)保限產(chǎn)和停產(chǎn)影響明顯，其他地區(qū)受訂單減少或春節(jié)放假停工影響。

目前，僅西南地區(qū)農(nóng)膜開工逆勢增長1.5%，升至63.7%，開工維持高位。但是由于西南地區(qū)農(nóng)膜生產(chǎn)占比僅為2%，影響較小。因此全國農(nóng)膜開工仍呈現(xiàn)明顯下降趨勢。

相比之下，受春節(jié)需求利好支撐，包裝膜企業(yè)開工如火如荼，2月開工同比創(chuàng)近4年以來新高，給予低壓膜上升動(dòng)力。

包裝膜消費(fèi)地主要集中在浙江，廣東，江蘇，河南和福建五省。在就地過年政策倡導(dǎo)下，上述省份紛紛出臺(tái)相應(yīng)留守補(bǔ)貼（例如廣東省部分城市增發(fā)節(jié)日津貼；浙江部分城市給予外省職工每人666元紅包等），當(dāng)?shù)匕b膜開工有望繼續(xù)受到支撐，而原料庫存亦將有所增加。

2.2 PVC預(yù)售較好，政策或?qū)е鹿?jié)后復(fù)工有提前預(yù)期

從全國工業(yè)產(chǎn)品的發(fā)電量可以看出，2020年四季度以來工業(yè)用電量持續(xù)走高并創(chuàng)歷史新高，側(cè)面也反映了工業(yè)企業(yè)開工負(fù)荷維持高位運(yùn)行。

供應(yīng)面，國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)維持穩(wěn)定開工，目前暫無新增檢修企業(yè)，部分生產(chǎn)企業(yè)暫無庫存壓力，且2月份銷售任務(wù)已經(jīng)完成。據(jù)隆眾調(diào)研全國34家樣本企業(yè)數(shù)據(jù)，近兩周預(yù)售量也是創(chuàng)歷史新高。

PVC企業(yè)開工率

經(jīng)隆眾調(diào)研，春假期間PVC生產(chǎn)企業(yè)發(fā)貨各異。西北地區(qū)PVC企業(yè)生產(chǎn)正常，辦公人員放假7-10天，但是安排有員工輪值。山東部分地區(qū)，華中，華東春節(jié)正常放假。山東部分上游企業(yè)放假后物流停發(fā)，但西北物流發(fā)貨暫未受影響。

臨近春節(jié)假期，國內(nèi)PVC下游制品企業(yè)整體開工率呈下降趨勢。大中型PVC型材和管材廠多集中在1月底-2月初陸續(xù)停機(jī)放假。但是，小型工廠缺乏訂單支撐，已于1月中旬開始陸續(xù)放假休息。大中型下游工廠補(bǔ)貨情緒尚可，擔(dān)憂節(jié)后到貨不足，多預(yù)留5-10天的安全庫存，開工相對平穩(wěn)。

之前統(tǒng)計(jì)的復(fù)工時(shí)間，PVC制品廠大都計(jì)劃正月初六-正月十七期間陸續(xù)復(fù)工，目前就地過年政策效果開始顯現(xiàn)，部分中小企業(yè)基本可以年后正常復(fù)工，或存提前復(fù)工的可能。另據(jù)了解，華北個(gè)別制品企業(yè)訂單較好，有節(jié)日期間照常生產(chǎn)計(jì)劃。

從公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)看出，由于前期北方疫情疊加船和集裝箱短缺導(dǎo)致物流費(fèi)用持續(xù)走高，在推高原料成本的同時(shí)也加劇了局部地區(qū)貨源的緊張。按照往年趨勢來看，3-4月有望迎來運(yùn)輸?shù)?，運(yùn)費(fèi)有望逐步回落。

和2019年相比，中小型制品企業(yè)年后初八復(fù)工或相對較為集中。年前部分下游提前備貨，預(yù)售數(shù)據(jù)表明需求向好，疊加2021年上半年暫無新增PVC產(chǎn)量釋放。預(yù)計(jì)年后PVC產(chǎn)銷兩旺的概率較高。

2.3中長期紡織服裝行業(yè)仍有期待

從另一角度來看，中長期終端紡織服裝、家紡板塊后市信心仍足。出口方面，日前，海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示， 2020年中國紡織品服裝出口2912.2億美元，同比增長9.6%。其中，紡織品出口1538.4億美元，同比增長29.2%；服裝累計(jì)出口1373.8億美元，同比下降6.4%。12月當(dāng)月，我國紡織品出口額為122.9億美元，同比增長12.6%；服裝出口額139.1億美元，同比增長2.8%。

在“穩(wěn)外貿(mào)”政策支持下，中國紡織服裝業(yè)出口頂住疫情帶來的巨大沖擊, 其中紡織品自4月以來連續(xù)9個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長，服裝自8月后實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。專家預(yù)計(jì)，隨著2021年疫苗在國內(nèi)外被廣泛應(yīng)用，國外紡織品服裝需求邊際或?qū)⒗^續(xù)向好，中國紡織品服裝出口表現(xiàn)有望保持穩(wěn)定增長。

此外，據(jù)路透社華盛頓最新消息，美國拜登政府將重新評估前總統(tǒng)特朗普時(shí)期的國家安全措施，其中包括中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，或暫停對3700億美元中國商品加征關(guān)稅。

而美國作為中國紡織品服裝第一大出口國，中美貿(mào)易戰(zhàn)火停歇或?qū)χ袊徔椘贩b出口影響非同一般，或?yàn)橹袊徔椃b業(yè)重新打開需求窗口。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國紡織品服裝出口市場占比中，美國市場份額占比近17%，位列第一，遠(yuǎn)超排名第二位日本近8%的市場份額。

2020年受海外疫情肆虐以及各國不同防疫力度影響，中國對美國等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家的口罩等紡織品出口增長加快。從美國紡織品服裝進(jìn)口數(shù)據(jù)方面來看，據(jù)美國商務(wù)部紡織服裝辦公室統(tǒng)計(jì)，2020年1-11月，美國自中國進(jìn)口紡織品服裝440.9億美元，同比增長9.2%，中國占美紡織品服裝進(jìn)口市場比重較2019年提高了5.1個(gè)百分點(diǎn)至39.6%。其中，紡織品占比從2019年的43.7%提高到2020年的56.1%。隨著中美貿(mào)易關(guān)系的緩和，中國紡織品服裝出口至美國的市場份額有望進(jìn)一步提升。

2.4 短期出口仍需警惕人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)

對于部分主要以出口訂單為主的紡企、塑料企業(yè)來說，匯率的波動(dòng)直接影響企業(yè)的結(jié)匯，若人民幣持續(xù)升值，最終反映在企業(yè)訂單利潤收窄。一般出口企業(yè)簽單以美元結(jié)算訂單為主，如果人民幣持續(xù)升值，有些訂單利潤勢必會(huì)被壓縮；此外，考慮到原材料成本上漲及海運(yùn)費(fèi)價(jià)格上升因素，出口訂單利潤微薄，甚至虧本，企業(yè)生產(chǎn)壓力徒增。

部分紡企反饋，為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)出口產(chǎn)品的價(jià)格提高了5%左右，有部分客戶不能接受漲價(jià)，也因此導(dǎo)致公司失去了一些訂單。短期出口仍需警惕人民幣升值帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

在2020年全球疫情背景下，中國率先控制住疫情，也是唯一經(jīng)濟(jì)正增長的國家，而美元走勢疲軟，導(dǎo)致人民幣一路升值。2020年6月至12月，人民幣開啟升值行情，這7個(gè)月間，人民幣對美元匯率漲逾6000點(diǎn)。今年年初，人民幣總體偏強(qiáng)是利好繼續(xù)發(fā)揮作用。展望2021年，分析人士認(rèn)為，國際資本青睞人民幣資產(chǎn)，市場力量應(yīng)該處于推動(dòng)人民幣強(qiáng)力升值狀態(tài)，人民幣升值行情大概率在上半年延續(xù)。