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4年8倍的他說:做交易,一定要把烏龜精神發(fā)揮到極致!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2021-02-22 18:08:47 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。


木貝勒

湖南耒陽市人,現(xiàn)居廣州,七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“木貝勒”系列賬戶操作者。

2008年開始接觸A股市場,2009年開始通過努力自學(xué)C語言,研究系統(tǒng)交易方法,2010年在國內(nèi)期貨市場開始使用程序化交易多品種、多周期、多策略、多架構(gòu)、反向加倉,資金連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)年化30%以上增長,取得較好收益。




精彩觀點(diǎn)

程序化交易賺錢越來越難是肯定的,畢竟這個市場中大家都變得越來越專業(yè)了,專業(yè)投資者也越來越多,所以賺錢越來越難是正常的。

我們也應(yīng)與時俱進(jìn),要多去學(xué)習(xí),多去寫更多的異架構(gòu)的模型,在寫異架構(gòu)的同時,要去思考這個策略的過濾,不能交易太過頻繁,太過頻繁的話,整個賬戶的成本會很大。

長期做交易的人一定要去健身和跑步,最近的一兩年我更加傾向于跑步,我發(fā)現(xiàn)跑步分泌的血清素和多巴胺是健身的3~5倍,一直健身我變得更加快樂、更加自信,所以健身跑步我覺得對交易者來說,是一個很好的可以長期堅持的一項(xiàng)運(yùn)動。

我覺得在這個市場上還是要先活下來,我一直比較認(rèn)可的一個觀點(diǎn)就是做交易一定要有烏龜精神,我經(jīng)常跟老婆說,我們做這一行永遠(yuǎn)不要比快,一定要像烏龜一樣越爬越慢,目的就是在震蕩的時候我們還能存活下來,而不是看行情來了你賺了多少錢,所以我認(rèn)為一定要把烏龜精神發(fā)揮到極致,一定要穩(wěn)扎穩(wěn)打地去做。

我們做交易,就是對認(rèn)知的一種變現(xiàn),有多么深遠(yuǎn)的認(rèn)知,就能夠賺多少錢,所以還是要把自己的風(fēng)險偏好和認(rèn)知琢磨透。

我不太注重單品種或者某一個策略的適應(yīng)性,因?yàn)閺慕y(tǒng)計學(xué)概念來看,不管多么牛的策略,它的概率優(yōu)勢長期來看都差不多,不會有特別大差別,所以我覺得沒必要特意為某些品種做一些定制。

我選策略的方法很簡單,同一個策略,我會選一個最差的參數(shù),這個參數(shù)不會虧錢,就是好策略。

只要策略的底層邏輯你非常了解,在模型設(shè)計上不偏重這個策略一定會給你帶來多少收益這種思路,設(shè)計出的策略可能看起來很普通,但底層邏輯是符合市場波動的,正常心態(tài)、正常倉位去做,它的收益都不會太差。

對于日內(nèi)模型,我不是特別看中收益,主要是為了控制風(fēng)險;對于中長線模型,就是在行情大波動的時候,能夠抓得住機(jī)會;對于短線模型,是為了在快速性波動、節(jié)奏比較大的時候,收益比較好。

我覺得(交易策略)是熬出來的,每一次回撤都能讓我成長,都能讓我去改進(jìn)和想一些新的思路,人只有受到挫折才會進(jìn)步,人一旦一帆風(fēng)順,就會很狂。

反趨勢策略有點(diǎn)類似抄底和摸頂,當(dāng)然這是有條件的,比如開多,必須要滿足價格在上升通道的一個條件,必須要在策略上面做出詳細(xì)的優(yōu)化,不能隨便抄底和摸底。

做交易沒有什么固定的方法,能夠活下來、賺到錢的方法都是好方法,因?yàn)榇嬖诰褪呛侠淼摹?/strong>

未來一兩年,我都認(rèn)為是我們做程序化最好的機(jī)會,可能收益率會非常高,所以我在未來一兩年資金的規(guī)模以及倉位都會加大,但這個加大永遠(yuǎn)都是在自己認(rèn)知范圍內(nèi),一旦出現(xiàn)認(rèn)知范圍外的事情,我就會放棄。

不要太高估自己,這個市場當(dāng)中永遠(yuǎn)不缺流星,只缺恒星,我們能夠做的就是讓自己跟烏龜一樣,踏踏實(shí)實(shí)地活著,比什么都重要。

程序化看起來是個香餑餑,但真正能賺到錢的人也是鳳毛麟角,如果一個人對交易不是特別熱愛,不是到了非常癲狂的狀態(tài),我覺得他不太適合做程序化,程序化看起來很美好,但實(shí)際上能夠做到知行合一的人非常少。



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七禾網(wǎng)1、木貝勒先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。2020年10月中旬以來,大部分做程序化交易的人都出現(xiàn)了比較大的回撤,而您的賬戶卻基本沒有回撤,反而不斷創(chuàng)新高,請問是否您的程序化交易策略和邏輯與其他大部分人相比有所不同?


木貝勒:10月份那段時間,我啟動了一個過濾篩選的程序,現(xiàn)在的策略配置中我會做一些過濾篩選,以品種當(dāng)前的波動率、成交量為依據(jù)進(jìn)行過濾篩選,滿足條件后,會啟動另外的程序加倉,這是個一整套的加倉策略。


10月份我主要是抓住了橡膠那一波,當(dāng)時其它品種都沒什么波動,橡膠走完之后,焦炭、鐵礦石才起來。我剛剛說的篩選程序,篩選了一些波動率相對比較大的品種,當(dāng)時篩選出了橡膠、滬銅、滬鋅和PTA,最終走出比較大行情的就只有橡膠,所以在橡膠上倉位就稍微重了一點(diǎn),收益率就比較高,所以在當(dāng)時我的賬戶收益率不降反升。



七禾網(wǎng)2、據(jù)我們了解,您從2009年開始期貨交易,至今已有近12年的時間。當(dāng)時是怎樣的機(jī)緣巧合,使您進(jìn)入到期貨市場中?


木貝勒:2008年我股票做得并不好,收益不是很理想,我就想著一定要改變和突破,當(dāng)時也沒有什么其他職業(yè)可做了,所以也是被逼無奈,沒辦法了。自己的交易能力不行,選擇繼續(xù)走下去就得改變,在2009年的一二月份,文華正好有一些相關(guān)的培訓(xùn),我就去進(jìn)行了一些相關(guān)的學(xué)習(xí),學(xué)習(xí)之后就覺得程序化可以規(guī)避人性,可以更好地讓自己在波動率比較大的時候能夠冷靜下來思考更長遠(yuǎn)的一些東西,我就這樣進(jìn)入到了期貨市場。



七禾網(wǎng)3、做了12年的期貨程序化交易,您最大的感受是什么?


木貝勒:我覺得可以分為兩種感受:一種是過程當(dāng)中的感受,一種是現(xiàn)在的感受。過程當(dāng)中的感受很痛苦,也很孤獨(dú),一般人不能理解這種孤獨(dú);現(xiàn)在的感受更多的是感恩,也感恩這個市場,因?yàn)闆]這個市場我不會有現(xiàn)在的成績,能讓自己活下來,而且活得還可以,我覺得挺不容易的。



七禾網(wǎng)4、在這程序化交易的12年時間中,您的交易理念、交易方法有過哪些變化?


木貝勒:我覺得最大的改變就是對待自我的認(rèn)知會不斷地提升,對于策略會從單架構(gòu)變成多架構(gòu),有時會做反向加倉,主動止盈這一塊也有更多的調(diào)整,策略從最初的做中長線為主,到現(xiàn)在中長短、日內(nèi)都做。


其中最大的改變,是加入了日內(nèi)策略,日內(nèi)策略對于控制整個賬戶的回撤有一定作用,而且日內(nèi)策略的倉位控制,對收益會有很大的影響。



七禾網(wǎng)5、這12年時間中,從程序化交易的角度來看,您認(rèn)為國內(nèi)期貨市場的行情走勢特點(diǎn)、投資者結(jié)構(gòu)等方面主要發(fā)生了哪些變化?是否覺得越來越難賺錢?


木貝勒:程序化交易賺錢越來越難是肯定的,畢竟這個市場中大家都變得越來越專業(yè)了,專業(yè)投資者也越來越多,所以賺錢越來越難是正常的。我們要想在這個市場長期地保持盈利,最重要的是要去改變,比如對于策略的改變,就我個人而言,我覺得策略的改變應(yīng)該是分不同種類的,中長線策略的話,改變的地方其實(shí)不大,它就是為輔的,主要是要思考清楚賬戶當(dāng)中,哪些是盈利因子最多的主架構(gòu)的策略,多做這些策略上面的調(diào)整,包括止損止盈方面的一些調(diào)整。


投資者結(jié)構(gòu)方面,現(xiàn)在更偏向于專業(yè)化了,整個市場做程序化的比例比前幾年增加了不少,可能在前十年大概就不到20%,但現(xiàn)在可能有30%~50%。我們也應(yīng)與時俱進(jìn),要多去學(xué)習(xí),多去寫更多的異架構(gòu)的模型,在寫異架構(gòu)的同時,要去思考這個策略的過濾,不能交易太過頻繁,太過頻繁的話,整個賬戶的成本會很大。



七禾網(wǎng)6、據(jù)您介紹,您在進(jìn)入期貨市場之前做過其他工作。請問您在什么時候、怎樣的情況下轉(zhuǎn)為專職做期貨?專職后心態(tài)有哪些變化,是否覺得更加有心理壓力?


木貝勒:在畢業(yè)后實(shí)習(xí)的時候,看到別人都開著好車,自己會很向往,覺得要做出一些改變,也是想過上更好的生活。后來就嘗試了一些新的行業(yè),然后在一些機(jī)緣巧合下,2009年的時候,剛好文華有這樣的一個期貨培訓(xùn),去了解學(xué)習(xí)之后,就專職做期貨了,一直做到現(xiàn)在。


心態(tài)方面,剛開始做的時候非常心累,永遠(yuǎn)都要跟自己作斗爭,即便是做到現(xiàn)在,自己每天醒來的第一件事,就是在想怎么讓自己的貪婪和恐懼保持一個平衡。


壓力方面,前期壓力很大,最近五年交易上沒什么壓力,特別是結(jié)完婚之后,可能生活中壓力更大,相對來說交易的壓力就小了,可能是轉(zhuǎn)移到生活中了。



七禾網(wǎng)7、據(jù)我們了解,您愛好健身并一直堅持,請問健身對您做交易帶來了哪些好處和啟發(fā)?


木貝勒:我在2012年~2017年,練了大概有四五年,體重從110~120斤練到160斤,其實(shí)就是生活太閑了,特別是做程序化的人。一直堅持健身,真的是因?yàn)閴毫μ罅耍貏e是剛開始做的時候,健身不單單是我的愛好,而且健身能夠緩解壓力,能夠讓大腦產(chǎn)生大量的血清素和多巴胺,讓大腦更加清醒。


長期做交易的人一定要去健身和跑步,最近的一兩年我更加傾向于跑步,我發(fā)現(xiàn)跑步分泌的血清素和多巴胺是健身的3~5倍,一直健身我變得更加快樂、更加自信,所以健身跑步我覺得對交易者來說,是一個很好的可以長期堅持的一項(xiàng)運(yùn)動。



七禾網(wǎng)8、您表示,您在期貨市場中要賺的是自己認(rèn)知范圍內(nèi)的錢和自己風(fēng)險偏好內(nèi)的錢。請問您的風(fēng)險偏好是怎樣的?


木貝勒:做期貨這么多年,我的風(fēng)險偏好分幾個階段。前期側(cè)重于活下來,以穩(wěn)健為主;中后期,資金到了一定的規(guī)模之后,我會把賬戶分成不同類型區(qū)分對待,目的就是讓自己的風(fēng)險偏好有足夠的平衡。在最近的五年,我就開始布局基金、ETF,做基金、ETF目的并不是為了賺多少錢,而是這筆錢轉(zhuǎn)到基金、ETF之后,這筆錢還在變多。


從目前來看,我的風(fēng)險偏好算是比較激進(jìn)的,在激進(jìn)的同時也會兼顧一些相對較穩(wěn)的,會把期貨賺的錢全部買成基金。所以在最近的3~5年會發(fā)現(xiàn),我的基金賬戶規(guī)模在不斷壯大,所以心態(tài)會越來越好。


我覺得在這個市場上還是要先活下來,我一直比較認(rèn)可的一個觀點(diǎn)就是做交易一定要有烏龜精神,我經(jīng)常跟老婆說,我們做這一行永遠(yuǎn)不要比快,一定要像烏龜一樣越爬越慢,目的就是在震蕩的時候我們還能存活下來,而不是看行情來了你賺了多少錢,所以我認(rèn)為一定要把烏龜精神發(fā)揮到極致,一定要穩(wěn)扎穩(wěn)打地去做。


在你的認(rèn)知范圍你一定要知道,一波行情賺了多少錢你就應(yīng)該撤。比如這一波,我的賬戶規(guī)模增長達(dá)到了一倍,我就會把盈利較大的品種全部減倉,這種減倉也不是為了賺多少錢,而是為了控制風(fēng)險。市場波動大的時候,我們?nèi)诵缘呢澙芬矔糯?,我以前犯過這種錯,在滬鎳、股指、原油上面吃了很多虧,所以在認(rèn)知這塊,我的體會更深。尤其滬鎳,2020年單個品種占我總資金的30%,我印象中是2020年的1~3月份的,這個品種盈利了很長時間,但是最終結(jié)果呢?不賺錢可能還虧錢。我覺得其中最大的問題是對待這個品種供求關(guān)系的認(rèn)知出現(xiàn)了問題,根本沒有思考這個品種出現(xiàn)一波這么大趨勢后,是否還能延續(xù)更多的趨勢性的機(jī)會來賺錢。如果震蕩我應(yīng)該怎么去處理?我們要思考這個問題。所以在2020年的下半年,我會做一些主動的調(diào)整,比如說某個品種有不錯的盈利的時候,我會選擇適當(dāng)性減倉,目的就是控制風(fēng)險,所以我覺得我的認(rèn)知肯定是在不斷提高的。


人的認(rèn)知會受到環(huán)境的影響,人的認(rèn)知是很有限的,我們做交易,就是對認(rèn)知的一種變現(xiàn),有多么深遠(yuǎn)的認(rèn)知,就能夠賺多少錢,所以還是要把自己的風(fēng)險偏好和認(rèn)知琢磨透。整個金融市場當(dāng)中,我們做交易研究的絕對不是市場,而是自己,一定要把這個點(diǎn)看破。如果你永遠(yuǎn)都在研究市場,從長期來看,你一定是個虧損者,因?yàn)槟愀緵]有搞明白你從哪里來、到哪里去,所以還是要研究自己多一點(diǎn),研究虧損多一點(diǎn),盈利對于我們來說真的不重要。很多年前我就一直在倡導(dǎo)一個觀點(diǎn):程序化其實(shí)是最難做的一個艱苦行業(yè),我跟身邊的人說一定要堅持,其實(shí)我自己有時候都感覺很難堅持,但是還要堅持,因?yàn)闆]什么事情可做,這輩子就做這一件事情。別人看起來似乎很容易,但是說實(shí)話,真是不容易的,回撤的時候是最難熬的,絕對不是一般人能體會的,刻骨銘心的那種郁悶。但是你還是要堅信一點(diǎn),將來一定會有黎明,一定要堅持做下去。從另外一個角度來說,我覺得每一次回撤都會讓你有個很大的成長。我的賬戶“木貝勒-絕對反擊”,它的風(fēng)險偏好跟“木貝勒-追擊三號”是不一樣的,“木貝勒-絕對反擊”的風(fēng)險偏好會偏高,“木貝勒-追擊三號”就會偏低一點(diǎn),更加側(cè)重于在某些品種被篩選出有更大機(jī)會的時候發(fā)動突然襲擊,可能一年當(dāng)中就一次機(jī)會,如果把握對了,我就會堅持,如果把握錯了,那就快速止損認(rèn)賠。



責(zé)任編輯:傅旭鵬
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