七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

黃碧發(fā)

2000年開始做股票，2011年正式開始做期貨，采用主觀手工交易，以技術(shù)分析為主，結(jié)合部分基本面。曾于2013年9月獲得徽商期貨實(shí)盤賽亞軍，從做期貨以來，11年累計(jì)有100多倍收益。

精彩觀點(diǎn)

我覺得期貨的賺錢難度更大，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)方面：一個(gè)是期貨有杠桿，使用了杠桿之后，人的心態(tài)會(huì)變得不夠平和，有些判斷可能會(huì)情緒化、容易沖動(dòng)；另一個(gè)就是期貨交易有換月的問題，不像股票，套住了、虧錢了，可以繼續(xù)拿，再等一段時(shí)間，但是期貨不行，到期了就必須要換月或者交割，換月的話會(huì)有價(jià)差，這個(gè)價(jià)差長期累積起來的話，有可能也是一筆不小的損失。

期貨都是賺對(duì)手盤的錢，有了更多的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)之后，對(duì)于一般的散戶來說，賺錢更難了。

我剛開始接觸期貨的時(shí)候，都是以日線為主，回撤比較大，然后逐步轉(zhuǎn)移到更小的周期，比如30分鐘、15分鐘，現(xiàn)在交易也是主要以小周期為主。

分析方法方面，我比較注重波浪理論和移動(dòng)平均線，包括比較經(jīng)典的頂和底的形態(tài)，比如W底、雙底、頭肩底、頭肩頂。

能夠保持這么高的收益，在于我比較嚴(yán)格地控制回撤，能夠保持每年都有盈利，十多年下來，盈利累計(jì)就比較高了，就是要盡量避免虧大錢，在這個(gè)基礎(chǔ)上再保持盈利，長期下來盈利的幅度就比較大，這就是復(fù)利的威力。

我采用比較主觀的止盈方法，不是說K線走到哪個(gè)程度，或者到了某個(gè)程度必須要回撤多少我再止盈或止損，我有時(shí)會(huì)靠盤感，比如說到的那個(gè)價(jià)位有壓力了，那么我就主動(dòng)平倉，而不是說等回撤了，跌破了技術(shù)線再平倉。

（基本面和技術(shù)面）兩者相結(jié)合的話，一般技術(shù)分析以日線為主，從日線來看，如果基本面和技術(shù)分析都是同一個(gè)方向，我一般會(huì)用比較重的倉位來做，如果基本面和技術(shù)分析走勢(shì)相矛盾，我以技術(shù)分析為主，倉位就比較輕一點(diǎn)。

如果入場(chǎng)就出現(xiàn)虧損，技術(shù)形態(tài)顯示我做錯(cuò)了的，立即就止損；如果出現(xiàn)浮盈，相對(duì)來說我比較主動(dòng)，有時(shí)技術(shù)形態(tài)破位了就止盈，有時(shí)會(huì)根據(jù)自己主動(dòng)預(yù)測(cè)的壓力位或者阻力位來主動(dòng)止盈。

確定性行情的判斷，第一主要是考慮成功率比較高的一些技術(shù)形態(tài)，比如說W底、M頂以及波浪理論中的第三浪或者abc的c浪，這樣相對(duì)來說比較確定一點(diǎn)；第二看持倉量和成交量。

無論如何不能重倉，一定不能重倉！一旦重倉，即使你判斷對(duì)了行情，也賺不了錢，還很可能虧錢。

現(xiàn)在歐美那邊放水的話，我感覺大部分品種都是做多的機(jī)會(huì)，但是具體說哪個(gè)品種更好一點(diǎn)，我覺得應(yīng)該從基本面上來研究，但是這方面我確實(shí)不太了解。

從目前來說，中短期還是能夠做多的，今年下半年的話我就不看好了，我覺得放水消耗完了。

看起來最簡(jiǎn)單的事，其實(shí)是最難做好的，在金融市場(chǎng)一定要保持平和的心態(tài)，如果你太想成功，太想盈利的話，有可能會(huì)適得其反。

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七禾網(wǎng)1、黃先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。我們了解到，您曾經(jīng)做過銷售方面的工作，您從2000年開始做股票，2010年開始做期貨，請(qǐng)問當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入股票市場(chǎng)？為何在做了10年股票后轉(zhuǎn)而做期貨？

黃碧發(fā)：做股票是因?yàn)樵瓉泶髮W(xué)的時(shí)候?qū)W的是經(jīng)濟(jì)專業(yè)，比較喜歡研究股票，2000年的時(shí)候才開始做，那時(shí)剛畢業(yè)沒多久也沒什么錢，主要是在關(guān)注，沒怎么做。2000年的時(shí)候，股市有個(gè)高點(diǎn)，我才開始進(jìn)入，結(jié)果進(jìn)去之后就遇到了一波熊市。熊市是從2001年開始的，時(shí)間比較長，到2005年的時(shí)候上證指數(shù)都跌到了998點(diǎn)，那是一輪A股歷史上有名的漫長的熊市。2007、2008年這輪熊市，只是幅度大，但是時(shí)間短，很快就又開始漲了。而2001-2005的熊市持續(xù)時(shí)間長，我記得市場(chǎng)最弱的時(shí)候，兩市成交額還不到90億，而現(xiàn)在的市場(chǎng)成交最大的一只股票都有100多億。那時(shí)很多小盤股到上午10點(diǎn)鐘都沒有成交一筆，你只需要100多元就可以買出一個(gè)開盤價(jià)。

2008年的時(shí)候，我又經(jīng)歷了一輪熊市。從入股市開始，我就已經(jīng)經(jīng)歷了兩輪熊市，然后我就開始想，股票也不能長期做，跌的時(shí)候不知道怎么賺錢，沒有辦法，就只能眼睜睜地看著它跌。然后就開始考慮能做空的產(chǎn)品，就這樣開始接觸期貨了。

七禾網(wǎng)2、就您看來，股票交易和期貨交易主要有哪些方面的區(qū)別，您是否覺得期貨交易更難盈利？

黃碧發(fā)：按百分比來說，股票交易比期貨交易賺錢的人，百分比高一些，我覺得期貨的賺錢難度更大，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)方面：一個(gè)是期貨有杠桿，使用了杠桿之后，人的心態(tài)會(huì)變得不夠平和，有些判斷可能會(huì)情緒化、容易沖動(dòng)；另一個(gè)就是期貨交易有換月的問題，不像股票，套住了、虧錢了，可以繼續(xù)拿，再等一段時(shí)間，但是期貨不行，到期了就必須要換月或者交割，換月的話會(huì)有價(jià)差，這個(gè)價(jià)差長期累積起來的話，有可能也是一筆不小的損失。

七禾網(wǎng)3、您做期貨有11年的時(shí)間了，在這11年時(shí)間中，您認(rèn)為國內(nèi)期貨市場(chǎng)的行情走勢(shì)特點(diǎn)、投資者結(jié)構(gòu)等方面主要發(fā)生了哪些變化？是否覺得越來越難賺錢？

黃碧發(fā)：我個(gè)人感覺現(xiàn)在比原來更難賺錢，這幾年機(jī)構(gòu)投資者參與得更多，他們對(duì)基本面等各方面都研究得比較透，對(duì)普通散戶來說，是達(dá)不到這個(gè)程度的。期貨都是賺對(duì)手盤的錢，有了更多的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)之后，對(duì)于一般的散戶來說，賺錢更難了。

七禾網(wǎng)4、在您做期貨的11年中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

黃碧發(fā)：剛開始做的時(shí)候膽子比較大一點(diǎn)，喜歡用比較重的倉位，在交易的逐步摸索過程中，經(jīng)歷了幾次失敗之后，現(xiàn)在一般都是保持比較合理的倉位或者輕倉。

方法的話，其實(shí)我剛開始接觸期貨的時(shí)候，都是以日線為主，回撤比較大，然后逐步轉(zhuǎn)移到更小的周期，比如30分鐘、15分鐘，現(xiàn)在交易也是主要以小周期為主。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您的期貨交易以技術(shù)分析為主，請(qǐng)問您主要用哪些技術(shù)分析方法、看哪些指標(biāo)或者形態(tài)、關(guān)注多大的K線周期？

黃碧發(fā)：分析方法方面，我比較注重波浪理論和移動(dòng)平均線，包括比較經(jīng)典的頂和底的形態(tài)，比如W底、雙底、頭肩底、頭肩頂。

周期的話我一般看5分鐘、15分鐘、30分鐘。