全球最大農(nóng)業(yè)科技公司欲上市，科創(chuàng)板將迎巨無(wú)霸！

創(chuàng)十年來(lái)A股最大IPO

近日，據(jù)上交所官網(wǎng)顯示，全球最大植保公司和第三大種子公司先正達(dá)集團(tuán)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。資料顯示，5月，中金公司、中銀證券和中信證券分別于先正達(dá)集團(tuán)簽署輔導(dǎo)協(xié)議，開(kāi)始對(duì)該公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)；6月21日，先正達(dá)正式宣布將申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市；6月30日，上交所受理先正達(dá)的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。從簽署輔導(dǎo)協(xié)議，到IPO申請(qǐng)，先正達(dá)僅用49天。

據(jù)公司招股書顯示，先正達(dá)本次擬募資650億元，其中，130億元計(jì)劃投入尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲(chǔ)備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級(jí)和維護(hù)以及其他資本支出，78億元用于擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)（MAP），208億元用于包括揚(yáng)農(nóng)化工、瓦拉格羅在內(nèi)的全球并購(gòu)項(xiàng)目，剩余195億元用于償還長(zhǎng)期債務(wù)。

圖源：先正達(dá)招股書

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，先正達(dá)上市后估值將超3000億元，毫無(wú)懸念地超過(guò)目前科創(chuàng)板所有公司，成為科創(chuàng)板市值“一哥”。

值得一提的是，如果本次科創(chuàng)板登陸順利進(jìn)行，先正達(dá)集團(tuán)將成為近十年來(lái)A股市場(chǎng)最大規(guī)模的IPO項(xiàng)目。從歷年募資情況來(lái)看，先正達(dá)的IPO規(guī)模也能排進(jìn)市場(chǎng)前四。2010年7月，農(nóng)業(yè)銀行登陸A股，募資685.29億元，創(chuàng)下迄今為止A股史上最高募資記錄。中國(guó)石油和中國(guó)神華緊隨其后，IPO規(guī)模分別為668億元和665億元。

據(jù)悉，先正達(dá)的上市可能會(huì)在今年年底前進(jìn)行，此外，公司還將在未來(lái)尋求在歐洲或者美國(guó)俄二次上市，可能的上市地點(diǎn)包括倫敦、蘇黎世和紐約。

曾是國(guó)內(nèi)企業(yè)最大海外收購(gòu)案

先正達(dá)原先是一家瑞士公司，在殺蟲劑、除草劑和其他作物保護(hù)產(chǎn)品領(lǐng)域都處于世界領(lǐng)先地位，同時(shí)還是全球第三大種子生產(chǎn)商。

2016年2月，中國(guó)化工集團(tuán)向先正達(dá)發(fā)出收購(gòu)要約，幾經(jīng)波折后，該筆收購(gòu)最終于2017年6月正式達(dá)成，收購(gòu)金額高達(dá)430億美元，成為當(dāng)時(shí)中國(guó)企業(yè)最大的海外收購(gòu)案。

2020年1月，中化集團(tuán)和中國(guó)化工集團(tuán)陸續(xù)將旗下農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入新設(shè)立的先正達(dá)集團(tuán)股份有限公司，包括中國(guó)化工集團(tuán)旗下的先正達(dá)股份公司（100%）、安道麥（74.02%）；中化集團(tuán)旗下的揚(yáng)農(nóng)化工（揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)的 39.88%股權(quán)）、中化化肥、荃銀高科以及兩化旗下其它農(nóng)業(yè)板塊資產(chǎn)等。

2020年6月19日，由中化農(nóng)業(yè)、先正達(dá)、安道麥等公司組建而成的先正達(dá)集團(tuán)中國(guó)正式宣布成立。目前，公司的實(shí)控人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，由今年5月合并重組的中國(guó)石化間接控股，中國(guó)化工旗下農(nóng)化公司控股，持有99.1%的股份。

先正達(dá)集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)

2020年?duì)I收超1500億

從最新的行業(yè)情況來(lái)看，2020年先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位；在中國(guó)植保行業(yè)排名第一、作物營(yíng)養(yǎng)行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第二。

據(jù)招股書顯示，2020年，先正達(dá)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1519.60億元，同比增長(zhǎng)5.11%；2020年EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)）為260.99億元，同比增長(zhǎng)2.32%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為44.24億元，同比扭虧為盈。

從資產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年底先正達(dá)總資產(chǎn)4724.65億元，歸屬于母公司股東的權(quán)益（凈資產(chǎn)）為1884.31億元。

今年一季度，先正達(dá)保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入428.37億元，同比增長(zhǎng)10.80%；EBITDA為90.43億元，同比增長(zhǎng)13.25%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為37.68億元，同比增長(zhǎng)72.23%。

或引入“綠鞋“機(jī)制”

在先正達(dá)的招股書中，多次提及了“行使超額配售選擇權(quán)”，這意味著，先正達(dá)的IPO或引入“綠鞋”機(jī)制。

超額配售選擇權(quán)，俗稱“綠鞋”，是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，比如獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過(guò)包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。

A股上半年 IPO 募資創(chuàng)近十年新高

今年上半年，A股IPO持續(xù)活躍，不論是新股數(shù)量還是募資規(guī)模都保持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

據(jù) Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，今年上半年共有245家新上市公司登陸A股，同比增長(zhǎng)105.88%。其中，科創(chuàng)板86家、創(chuàng)業(yè)板85家、上證主板54家、深證主板20家。245家新上市公司合計(jì)募資2109.5億元，同比增長(zhǎng)51.46%，創(chuàng)下近十年來(lái)（上半年）募資金額新高。

在新上市的245家公司中，三峽能源的IPO募資金額最高，達(dá)227.13億元；寧波方正的IPO募資金額最少，為1.6元，不足三峽能源的1%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，募資金額排名前20的新股，合計(jì)募資額達(dá)807.4億元，占募資總額的38.26%；而排名靠后的20家新股合計(jì)募資額僅為44.67億元，約為募資總額的2.12%。

據(jù)普華永道預(yù)計(jì)，2021年全年A股多層級(jí)資本市場(chǎng)獲得IPO企業(yè)數(shù)量將達(dá)到430-490家，融資規(guī)模有望超5000億元人民幣，創(chuàng)歷史新高。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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