9月3日，葛洲壩發(fā)布公告稱，公司已于2021年9月2日向上海證券交易所提交股票終止上市的申請。

事實上，葛洲壩并不是真正的徹底離開A股。據(jù)此前公告，港股公司中國能源建設擬通過向葛洲壩股東發(fā)行A股股票的方式對其換股吸收。交易完成后，中國能源建設將實現(xiàn)A+H股上市，葛洲壩全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務等由前者承接。

中國能源建設換股吸收合并葛洲壩

早在去年10月27日，葛洲壩與中國能源建設就發(fā)布聯(lián)合公告披露換股吸收合并暨關聯(lián)交易預案。預案指出，中國能建擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

此后，葛洲壩和中國能源建設多次發(fā)布該事項進展。

今年的2月9日，中國能源建設股份和葛洲壩股份同時發(fā)布公告稱，經(jīng)國資委批復，原則同意中國能源建設股份吸收合并葛洲壩股份的總體方案。

3月30日，兩者又同時發(fā)布換股吸收合并草案公告。

7月27日，中國能源建設發(fā)布吸收合并中國葛洲壩集團股份有限公司暨關連交易報告書（草案）。中國能源建設擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

8月26日，葛洲壩發(fā)布公告，中國能源建設換股吸收合并公司暨關聯(lián)交易事項已獲證監(jiān)會核準。同時還稱公司股票自9月2日開市起將連續(xù)停牌，直至終止上市，不再復牌。9月1日為其股票最后一個交易日。

A股將無葛洲壩

也就是說，本周三是葛洲壩的最后一個交易日，此后A股將無葛洲壩。

就葛洲壩最后一個交易的股價表現(xiàn)來看，當日其股價一度放量大漲至10.13元/股，最終收盤報9.93元/股，漲幅為6.2%，市值為457億元。

其實自去年10月末葛洲壩和中國能源建設合并的消息曝光以來，葛洲壩股價累計漲幅已超過60%。

葛洲壩股價走勢

港股的中國能源建設近期也出現(xiàn)暴漲，截至今日（9月3日）收盤，中國能源建設報1.46港元/股，漲幅為14.06%，總市值為438.3億港元。

中國能源建設股價走勢

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，葛洲壩股東戶數(shù)為208051戶，戶均持股22133股，前十名股東持股比例為51%。

交易方案顯示，經(jīng)除息調整后的葛洲壩換股價格為8.69元/股，經(jīng)除息調整后的中國能源建設A股發(fā)行價格為1.96元/股，換股比例約為1:4.4337，即葛洲壩換股股東所持有的每股葛洲壩股票可以換得4.4337股中國能源建設本次發(fā)行的A股股票。

多家券商看好此次合并

公開資料顯示，中國能源建設成立于2011年9月29日，由葛洲壩集團、中國電力工程顧問集團、國家電網(wǎng)以及南方電網(wǎng)所屬15個省及地區(qū)的勘測設計企業(yè)、施工企業(yè)、修造企業(yè)組建而成。是經(jīng)國務院批準、由國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接管理的特大型能源建設集團，承擔了我國90%以上的電力勘測、設計、科研和行業(yè)標準制定任務，是中國乃至世界最具競爭力的電力和能源規(guī)劃研究、勘測設計企業(yè)。

葛洲壩作為中國能源建設的下屬公司，同時也是國內水電建設行業(yè)第一家上市公司。經(jīng)過多年的發(fā)展，其主營業(yè)務從單一的水利水電范疇逐漸拓展到環(huán)保、建筑、裝備制造、基礎設施投資與運營、房地產(chǎn)、水泥、民用爆破等諸多領域。

據(jù)此前披露的半年報，葛洲壩上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入543.79億元，同比上升25.07%，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤15.79億元，同比上升36.18%。

中國能建建設今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1415.46億元，同比增長34.04%；實現(xiàn)凈利潤24.51億元，同比增長166.69%。

雖然，葛洲壩的營業(yè)范圍廣，營收在逐年增長。但從2012年至今，葛洲壩的資產(chǎn)負債率已連續(xù)九年超過了60%，高于一般上市公司水平，因此，對于葛洲壩來說，吸收合并一定程度上可以幫助優(yōu)化自身的債務結構。

而對于中國能建來說，此次吸收合并后，不僅能夠擴大規(guī)模，并借助葛洲壩來回歸A股，增加融資渠道，其市值也將有更高的增長空間。

對于此次合并，多家券商看好，興業(yè)證券表示，訂單收入高增，當前推進與母公司吸收合并事宜，將進一步增強集團全產(chǎn)業(yè)鏈核心競爭力。

東北證券認為，本次換股吸收合并后，中國能源建設和葛洲壩將實現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務協(xié)同效應將得到充分釋放。

注：以上內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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