宏觀 消息資訊: 我國期市交易規(guī)模2021年創(chuàng)紀(jì)錄 日前,中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2021年全國期貨市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,2021年全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量約為75.14億手,累計(jì)成交額約為581.20萬億元,同比分別增長(zhǎng)22.13%和32.84%。 2021年全市場(chǎng)累計(jì)成交量、成交額均創(chuàng)下歷史新高,顯示出在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、新冠肺炎疫情持續(xù)干擾、輸入型通脹壓力不減、國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)政策調(diào)控下,廣大產(chǎn)業(yè)客戶和各類避險(xiǎn)機(jī)構(gòu)利用期貨期權(quán)管理現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈需求。 2022年我國加快構(gòu)建國家水網(wǎng) 水利部部長(zhǎng)李國英6日在2022年全國水利工作會(huì)議上說,2022年水利重點(diǎn)工作之一是實(shí)施國家水網(wǎng)重大工程,提升水資源優(yōu)化配置能力。加快國家水網(wǎng)建設(shè),推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè),打通國家水網(wǎng)“最后一公里”。 2021年,全國完成水利建設(shè)投資7576億元。150項(xiàng)重大水利工程已批復(fù)67項(xiàng),累計(jì)開工62項(xiàng)。 外交部:立陶宛認(rèn)識(shí)到錯(cuò)誤是正確的一步 新華社北京1月5日電(記者孫楠、伍岳)針對(duì)立陶宛總統(tǒng)4日表示立政府決定讓臺(tái)灣當(dāng)局以“臺(tái)灣”名義開設(shè)“駐立陶宛代表處”是一個(gè)錯(cuò)誤,外交部發(fā)言人汪文斌5日在例行記者會(huì)上表示,認(rèn)識(shí)到錯(cuò)誤是正確的一步,但更重要的是采取行動(dòng)糾正制造“一中一臺(tái)”的錯(cuò)誤行徑,回到一個(gè)中國原則的軌道上來。 宏觀數(shù)據(jù) 央行公開市場(chǎng)操作 央行公告稱,為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn),1月6日以利率招標(biāo)方式開展了100億元7天期逆回購操作,中標(biāo)利率2.20%。 金融期貨 股指期貨 : 基本面:昨日滬指低開低走,延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整走勢(shì),盤中一度跌近1%,隨后震蕩回升,但未能翻紅;深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中均大幅下探,隨后跌幅有所收窄。截至收盤,滬指跌0.25%報(bào)3586.08點(diǎn),深成指跌0.66%報(bào)14429.51點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%報(bào)3127.48點(diǎn)。北向資金尾盤加速流出,全天凈賣出66.38億元,終結(jié)連續(xù)7日凈買入態(tài)勢(shì),單日凈賣出額也創(chuàng)下近2個(gè)月新高;其中,滬股通凈賣出22.17億元,深股通凈賣出44.21億元。;中性 基差:IH2201升水2.4點(diǎn),IF2201平水,IC2201貼水4.8點(diǎn);中性。 盤面: IC>IF> IH(主力合約),IC、IF、IH均線調(diào)整;中性 主力持倉:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力多減;偏空 結(jié)論:前期漲幅較大板塊連續(xù)回調(diào),海外波動(dòng)加大,操作上建議多看少動(dòng)。IF2201:建議觀望;IH2201:建議觀望;IC2201:建議觀望。 農(nóng)產(chǎn)品 豆粕期貨 : 基本面:美豆震蕩收漲,南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣憂慮和油脂上漲帶動(dòng),南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣近期轉(zhuǎn)差令市場(chǎng)擔(dān)憂減產(chǎn)威脅。國內(nèi)豆粕沖高回落跟隨美豆震蕩但弱于美豆,國內(nèi)豆粕價(jià)格近強(qiáng)遠(yuǎn)弱,下有支撐上有壓力,進(jìn)口巴西大豆來年到港限制豆類價(jià)格上漲高度,但短期國內(nèi)豆粕需求處于旺季,年底需求預(yù)期良好且油廠成交近期良好,現(xiàn)貨升水支撐豆粕盤面,加上國內(nèi)春節(jié)因素下游囤貨意愿增強(qiáng),國內(nèi)豆粕供需整體短期偏緊,中期改善,價(jià)格短期震蕩偏強(qiáng)。偏多。 基差:現(xiàn)貨3580(華東),基差365,升水期貨。偏多。 庫存:全國港口大豆庫存為345.21萬噸,較上周減少 56.28萬噸,減幅16.31%,同比去年減少327.11萬噸,減幅48.65%;國內(nèi)豆粕庫存為60.6萬噸,較上周減少6.16 萬噸,減幅 9.23%,同比去年減少38.23萬噸,減幅38.68%。偏多。 盤面:價(jià)格在20日均線上方且方向向上。偏多。 主力持倉:主力空單減少,資金流入,偏多。 結(jié)論:美豆短期1400附近震蕩;國內(nèi)供需相對(duì)均衡,受美豆走勢(shì)帶動(dòng)維持震蕩偏強(qiáng)格局,關(guān)注美國大豆出口和南美大豆生長(zhǎng)天氣。 玉米期貨: 基本面:農(nóng)業(yè)農(nóng)村部一號(hào)文件確定來年玉米種植面積由“增”轉(zhuǎn)”穩(wěn)“。東北基層余糧偏多,售糧加速,但農(nóng)戶要價(jià)堅(jiān)定;華北農(nóng)戶售糧意愿高,但干糧少;全國各主產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度仍慢于去年同期。東北深加工企業(yè)加速春節(jié)前建庫,門前到貨量偏高,短期價(jià)格震蕩偏弱;華北深加工到貨量整體高位,價(jià)格下調(diào);西南企業(yè)庫存增加;華中地區(qū)企業(yè)按需備貨;華南地區(qū)企業(yè)滾動(dòng)補(bǔ)庫,按需采購,主要以進(jìn)口玉米及谷物替代,部分有建庫需求;新冠病毒散點(diǎn)頻發(fā),終端市場(chǎng)消費(fèi)受限;偏空 基差:1月5日,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2620元/噸,05合約基差為-92元/噸,現(xiàn)貨貼水期貨。偏空 庫存:12月29日,全國96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫存總量443.4萬噸,周環(huán)比增加12.14%;12月24日,北方港口庫存報(bào)280萬噸,周環(huán)比增加3.70%;廣東港口玉米庫存報(bào)101.4萬噸,周環(huán)比增加53.64%。偏空 盤面:MA20微向上,05合約期貨價(jià)收于MA20下方。中性 主力持倉:主力持倉凈空,空增,偏空 結(jié)論:后續(xù)市場(chǎng)總體上量壓力較大。不過,質(zhì)量較好的糧源需求相對(duì)較好,優(yōu)質(zhì)糧源價(jià)格較為堅(jiān)挺,以及小麥拍賣排除飼料企業(yè),小麥替代玉米用量或有限制,且小麥價(jià)格繼續(xù)偏強(qiáng),給予玉米價(jià)格底部支撐。 能源化工 原油: OPEC+:1月4日消息,OPEC+同意堅(jiān)持在2月增產(chǎn)40萬桶/日的計(jì)劃,符合市場(chǎng)預(yù)期。 活躍鉆機(jī)數(shù):截至12月23日當(dāng)周,美國石油和天然氣活躍鉆機(jī)數(shù)增加7座至586座,為2020年4月以來最高水平。 庫存:EIA數(shù)據(jù)顯示,美國原油庫存連續(xù)數(shù)周下降,12月24日當(dāng)周美國原油庫存減少829萬桶,超預(yù)期減少。 美聯(lián)儲(chǔ):1月6日凌晨3點(diǎn),美聯(lián)儲(chǔ)公布的12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要暗示,更早、更快加息,且一些決策者支持加息后不久開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表,以進(jìn)行“量化緊縮”。 盤面:1月6日美原油2202合約77.4美元/桶,昨日盤面走勢(shì)沖高回落。MACD日線級(jí)別多頭減少,原油短線或繼續(xù)調(diào)整,建議多頭止盈。 總結(jié):美國原油庫存連續(xù)數(shù)周減少,短期內(nèi)利多原油,政策端來看,因物價(jià)上漲壓力美聯(lián)儲(chǔ)暗示加息,短期原油繼續(xù)上漲存在壓力,建議觀望。 瀝青: 開工率:截至1月5日當(dāng)周,73家主要瀝青廠家綜合開工率為32.3%,環(huán)比上升0.1%。 加工稀釋利潤:截至12月30日當(dāng)周,加工稀釋瀝青瀝青綜合利潤周度均值盈利-58.5元/噸,環(huán)比減少119元。 產(chǎn)量:11月我國石油瀝青產(chǎn)量433.9萬噸,同比下降28.7%。1-11月累計(jì)產(chǎn)量5247.3萬噸,同比下降8.1%。 庫存:截至1月5日當(dāng)周,瀝青企業(yè)瀝青社會(huì)庫存42.28萬噸,上升0.26萬噸。 需求:中國人民銀行2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),全面降準(zhǔn)共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約1.2萬億元 。情緒面上對(duì)瀝青形成一定利多。1年LPR下調(diào)5基點(diǎn),企業(yè)融資成本再降。 盤面:1月6日瀝青主力2206合約震蕩整理收陰線,收盤價(jià)3328元/噸,漲幅0.06%,日增倉0.9萬手。目前美原油區(qū)間高位77美元震蕩調(diào)整,后續(xù)波動(dòng)率放大后將走出區(qū)間,瀝青RSI指標(biāo)日線超過80,建議短線多單止盈,注意風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:OPEC+政策變化,美聯(lián)儲(chǔ)政策變化。 甲醇: 盤面:1月6日甲醇2205合約收2605元/噸,漲幅1.01%,增倉2.9萬手。技術(shù)指標(biāo)上MACD日線級(jí)別多頭減少至0,周線級(jí)別空頭出現(xiàn)減少,日線級(jí)別小幅增加,技術(shù)面上短期2400-2500支撐較強(qiáng),后續(xù)走勢(shì)偏多。 供給:12月30日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率74%,企業(yè)庫存43萬噸。12月24日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率73.37%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修,南京誠志二期10月至年底檢修。 港口庫存:截至12月29日當(dāng)周,甲醇港口總庫存66萬噸,環(huán)比上周增加3.96萬噸,增幅6.3%。本周甲醇整體累庫,華東港口庫存48.8萬噸,環(huán)比增加4.63%。江蘇太倉以及南京地區(qū)船貨抵港集中,主流區(qū)域提貨整體縮減。華南港口庫存17.93萬噸,環(huán)比增加11.16%,華南地區(qū)廣東內(nèi)貿(mào)船貨大量補(bǔ)充,附近進(jìn)口船抵港計(jì)劃較多,當(dāng)?shù)叵掠瓮\嚈z修,庫存明顯積累。 總結(jié):冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱,近期浙江疫情影響減弱,到港較多庫存積累。動(dòng)力煤價(jià)格維持弱勢(shì),甲醇或難以大幅上漲,短期價(jià)格或小幅反彈。 橡膠: 消息:受新變體毒株利空影響,能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。 據(jù)外電12月27日消息,天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(huì)ANRPC表示,由于即將到來的季節(jié)性供應(yīng)短缺和中國需求增加,全球天然橡膠價(jià)格可能會(huì)上漲。2021年全球橡膠很可能以20萬噸左右的缺口結(jié)束。 供應(yīng):ANRPC發(fā)布的10月報(bào)告預(yù)測(cè),2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū),尤其是泰國、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季,雨水較多影響了產(chǎn)量,此外泰國疫情嚴(yán)重,跨國割膠勞工不足,也影響了泰國正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季,對(duì)價(jià)格形成一定利多。 需求:輪胎需求向好。2021年1-10月中國輪胎外胎累計(jì)產(chǎn)量7.38億條,累計(jì)同比增長(zhǎng)13.8%。我國2021年1-10月累計(jì)出口橡膠輪胎48676萬條,累計(jì)同比增長(zhǎng)26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點(diǎn),Q4輪胎行業(yè)利潤開始好轉(zhuǎn),進(jìn)入戰(zhàn)略布局期。 11月汽車銷量252.2萬輛,環(huán)比增加19萬輛。11月汽車產(chǎn)量258.5萬輛,環(huán)比增長(zhǎng)25萬輛。 盤面:1月6日主力2205收14545元/噸,漲幅-1.99%,盤面震蕩回落,日增倉2847手,成交23萬手。短期或仍是震蕩調(diào)整,難以走出趨勢(shì)行情。長(zhǎng)期看未來橡膠價(jià)格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季,汽車銷量不斷增加,對(duì)未來價(jià)格形成利多。風(fēng)險(xiǎn)提示:下游需求或不及預(yù)期。 有色金屬 銅期貨: 盤面:滬銅2202震蕩行情為主,注意下行風(fēng)險(xiǎn)。滬銅2202合約1月6日收69490元/噸,RSI指標(biāo)接近61。LME銅03收9504,RSI指標(biāo)接近38。 基本面:2021年二三季度國內(nèi)在煉常超預(yù)期檢修和限電以及在能耗雙控影響下,精銅產(chǎn)量持續(xù)下滑;疊加Delta疫情,非洲銅出口環(huán)比大幅下滑,因此,2021年下半年國內(nèi)上期所銅庫存大幅度下滑,四季度處于低位。短期低庫存為銅價(jià)提供一定支撐。LME銅庫存也處于年內(nèi)低位。但春節(jié)前后將進(jìn)入季節(jié)性累庫階段,預(yù)計(jì)2022年將累庫12-15萬噸。 庫存:1月6日LME銅庫存-1775噸至86950噸。12月31日上期所庫存+11011噸至38182噸。 持倉:1月6日前20席位滬銅主力2202合約多頭75383手,-1309手;空頭81230手,-3304手。次主力2203合約多頭72836手,-2420手;空頭74252手,+621手。 基差:1月6日現(xiàn)貨價(jià)格69960元/噸,滬銅2202合約69490元/噸,基差+470元/噸。 鋁期貨: 盤面:滬鋁2202筑底,長(zhǎng)期看多,近期注意回調(diào)。滬鋁2202合約1月6日收20685元/噸,RSI指標(biāo)接近68。LME鋁03收2887,RSI指標(biāo)接近70。 基本面:2021年,成本端變化是鋁價(jià)大幅波動(dòng)的主要因素,這主要反應(yīng)在煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的能源成本變化上。全球流動(dòng)性見頂,逐步進(jìn)入收緊階段。供需維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但增速均下降。產(chǎn)量方面,仍受制于能耗雙控;消費(fèi)方面,受地產(chǎn)拖累加劇,消費(fèi)增速降幅大于產(chǎn)量增速降幅,供應(yīng)短缺得到一定緩解。但消費(fèi)增長(zhǎng)乏力,且供應(yīng)增長(zhǎng)有一定壓力。 庫存:1月6日LME庫存-7575至926800噸。12月31日上期所庫存-5621噸至323569噸。 持倉:1月6日前20席位滬鋁主力2202合約多頭121843手,+6292手;空頭129973手,+4159手。次主力2203合約多頭110418手,+12988手;空頭103282手,+7908手。 基差:1月6日現(xiàn)貨價(jià)格20730元/噸。滬鋁2202合約20685元/噸?;?45元/噸。 鎳期貨: 盤面:滬鎳2202目前處于寬幅震蕩期。滬鎳2202合約1月6日收149930元/噸,RSI指標(biāo)接近60。LME鎳03收200240,RSI指標(biāo)接近50。 基本面:需求方面,2022年全球原生鎳需求預(yù)計(jì)將延續(xù)強(qiáng)勁增勢(shì),但較2021年增速有所減緩。在國內(nèi)房地產(chǎn)壓力及限制高能耗行業(yè)發(fā)展下,2022年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增速也將減緩。隨著德龍新增產(chǎn)能的釋放,全球鎳供需轉(zhuǎn)寬松。由于國外疫情和電力供應(yīng)限制,2022年鎳鐵投產(chǎn)仍存在不及預(yù)期的可能,濕法項(xiàng)目也存在投產(chǎn)后產(chǎn)量釋放減緩。 庫存:1月6日LME庫存-120至101136噸。12月31日上期所庫存-706噸至5057噸。 持倉:1月6日前20席位滬鎳主力2202合約多頭91438手,-9367手;空頭93160手,-11041手。次主力2203合約多頭67563手,-1939手;空頭71781手,-1353手。 基差:1月6日現(xiàn)貨價(jià)格153750元/噸。滬鎳2202合約149930元/噸。基差+3820元/噸。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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