七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

鄒紅鋼

2010年開始接觸期貨交易，2012年開始量化交易。以套利交易為主，純技術(shù)面分析。

多次獲得期貨大賽獎(jiǎng)項(xiàng)，第一屆“七禾-合順”交易人才選拔大賽冠軍，獲藍(lán)海密劍“少校”頭銜。

精彩觀點(diǎn)

我感覺投資市場(chǎng)就相當(dāng)于濃縮的人生，爆倉了，這一生就完了，有錢了再重生。普通人在交易的世界里跌宕起伏，市場(chǎng)碾壓過的痛，熬過的歲月，酸爽而精彩。

量化交易有很多好處，量化結(jié)果的數(shù)據(jù)，可以很有效地避免主觀交易中幸存者偏差，量化可以提前分析策略的有效性，通過量化模似交易可以有無限次試錯(cuò)的機(jī)會(huì)，特別是計(jì)算類的策略，電腦是個(gè)好東西。

實(shí)盤策略有七八套，策略之間也會(huì)有對(duì)沖，主要是防止自己策略被行情碾壓時(shí)造成過大的資金波動(dòng)，因?yàn)檫@樣子會(huì)影響狀態(tài)，所以有些策略是相互對(duì)沖的。

基本上這幾年，每一個(gè)賬戶、每一種對(duì)沖策略都是正向盈利的。

我的交易系統(tǒng)里沒有止損這個(gè)概念，我進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候會(huì)想著什么時(shí)候盈利，沒有想著什么時(shí)候止損。

我比較喜歡做這種流動(dòng)性差的品種，交易量太小，如果是很強(qiáng)大的對(duì)手，他們不會(huì)去做這種事情。這種辛辛苦苦賺辛苦錢的“搬磚”行為，很多人不會(huì)干。

我的策略是所有品種通用的，不會(huì)對(duì)某一個(gè)品種單獨(dú)去照顧。

（選品種）是有一些特定限制的，比如說賬戶資金少的時(shí)候，我會(huì)去找波動(dòng)大、杠桿大的品種，還有就是交易成本低的，交易成本很高，我就不做了。

我對(duì)倉位的理解，可能是比較讓人費(fèi)解的，基本上會(huì)要求自己盡量滿倉，平時(shí)的倉位也都在六成以上。

策略中有凱利公式約定，勝率低的時(shí)候會(huì)盡量少開倉。

七禾網(wǎng)1、鄒先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。我們分析發(fā)現(xiàn)，2021年6月~8月，您的資金曲線迅速走高，但是當(dāng)時(shí)大部分程序化交易者都出現(xiàn)了較大幅度的回撤。請(qǐng)問您當(dāng)時(shí)主要是抓住了哪些品種的行情機(jī)會(huì)？

鄒紅鋼：當(dāng)時(shí)主要是做到了焦煤、焦炭和鐵礦，運(yùn)氣比較好。當(dāng)時(shí)正好是行情結(jié)束的時(shí)候，而我的交易策略是抓波動(dòng)后段的行情。

七禾網(wǎng)2、據(jù)您介紹，您從2006年就開始做股票，請(qǐng)問為何后來又轉(zhuǎn)而做期貨？

鄒紅鋼：當(dāng)時(shí)內(nèi)心比較膨脹，就開始研究杠桿，后面發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上合法的其實(shí)就只有期貨，所以就進(jìn)入到期貨市場(chǎng)了。

七禾網(wǎng)3、從您2006年進(jìn)入股票市場(chǎng)，至今已有16年的投資經(jīng)歷，做了16年的投資，您最大的感受是什么？

鄒紅鋼：我感覺投資市場(chǎng)就相當(dāng)于濃縮的人生，爆倉了，這一生就完了，有錢了再重生。普通人在交易的世界里跌宕起伏，市場(chǎng)碾壓過的痛，熬過的歲月，酸爽而精彩。

七禾網(wǎng)4、據(jù)您介紹，您以套利交易為主。請(qǐng)問您當(dāng)初為何會(huì)選擇套利交易方式，而不是做單邊趨勢(shì)交易，并且堅(jiān)持至今？您的交易體系是怎樣形成和建立起來的？

鄒紅鋼：這個(gè)也比較偶然，以前聽別人講套利的時(shí)候，我發(fā)現(xiàn)很多人都覺得套利是很高大上的，其實(shí)我當(dāng)時(shí)也是這么覺得的。然后就開始去研究，慢慢地發(fā)現(xiàn)，很多資金都是比較喜歡這一類策略的，不管是套利還是對(duì)沖。

我在交易的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)套利是可以承受比較大資金的，單邊是承受不了太大資金的，最起碼對(duì)我來說，我是有這種感覺的。所以慢慢地交易久了，可能也是想求穩(wěn)，就做套利交易了。

七禾網(wǎng)5、請(qǐng)問您做套利交易的思路、邏輯，和做單邊交易相比主要有哪些區(qū)別？

鄒紅鋼：其實(shí)我本身對(duì)套利和單邊并沒有刻意區(qū)分。我區(qū)別的一點(diǎn)是，我對(duì)于市場(chǎng)的新聞、基本面分析都是不擅長的，包括K線圖，我都沒辦法用它們來做交易。我發(fā)現(xiàn)套利剛好有一條腿給我作為一個(gè)計(jì)算的“墻角”，我就通過這個(gè)點(diǎn)去計(jì)算它，可以計(jì)算到一些值，這些我能通過計(jì)算來做的交易，我就把它們叫套利或者對(duì)沖。但是我有很多交易其實(shí)也是一條腿的。

七禾網(wǎng)6、2020年以來，受到疫情等方面的影響，從單邊的角度來看，商品期貨行情波動(dòng)明顯加劇，從套利的角度來看，您認(rèn)為2020年和2021年，國內(nèi)商品期貨市場(chǎng)的行情走勢(shì)特點(diǎn)等方面主要發(fā)生了哪些變化？

鄒紅鋼：我對(duì)這一塊其實(shí)關(guān)注得不多，我做的是純技術(shù)分析，商品的波動(dòng)變化有多大我感知不到。比如一下子漲得很厲害、跌得很厲害，我對(duì)這個(gè)感知力很弱。我純屬計(jì)算它套利價(jià)值的度，當(dāng)價(jià)值很高時(shí)把他作為入場(chǎng)條件。

七禾網(wǎng)7、據(jù)我們了解，您從2012年后開始做量化交易，今年是您做量化交易的第十年，做了十年的量化交易，您最大的感受是什么？

鄒紅鋼：量化交易有很多好處，量化結(jié)果的數(shù)據(jù)，可以很有效地避免主觀交易中幸存者偏差，量化可以提前分析策略的有效性，通過量化模似交易可以有無限次試錯(cuò)的機(jī)會(huì)，特別是計(jì)算類的策略，電腦是個(gè)好東西。