供應(yīng)擾亂+累庫(kù)遲緩+氣候異常=普通人三餐不穩(wěn)？

俄羅斯和烏克蘭都是以豐富自然資源標(biāo)榜的國(guó)家，他們不僅在全球能源版圖中發(fā)揮重要作用，在全球糧食市場(chǎng)中的地位也是舉足輕重。

所以在俄烏沖突之下，受到?jīng)_擊的不僅僅只是能源領(lǐng)域，糧食安全問題也懸在全球人民的心頭之上。

而在全球糧食安全面對(duì)三重沖擊之下，其價(jià)格已經(jīng)開始刷新歷史新高，其中小麥?zhǔn)桩?dāng)其沖。

3月7日芝加哥小麥期貨漲停，觸及每蒲式耳12.94美元，創(chuàng)下2008年以來的最高水平。

第一重沖擊：地緣沖突或?qū)⒓觿^(qū)域間糧食供給不平衡

這里仍以小麥為例。

小麥之所以成為價(jià)格暴漲的先頭部隊(duì)，是因?yàn)槎頌鮾蓢?guó)總共供應(yīng)了全球?qū)⒔种坏男←湷隹?。其中?jù)摩根大通統(tǒng)計(jì)，俄羅斯是全球最大的小麥出口國(guó)，烏克蘭則位列前四。

而有出口代表有需求，所以這在一定程度上能反映出周邊國(guó)家對(duì)于小麥這種主糧的進(jìn)口依賴。

據(jù)匯易數(shù)據(jù)顯示，2021年10月-2022年2月，中東和非洲國(guó)家進(jìn)口規(guī)模約占俄羅斯小麥出口的90%和烏克蘭小麥出口的60%。

其中埃及是世界上人口最多的阿拉伯國(guó)家，近年來每年進(jìn)口小麥總計(jì)超過1000萬噸，其中80%購(gòu)自俄羅斯和烏克蘭；

敘利亞2021年進(jìn)口小麥約150萬噸，多數(shù)購(gòu)自俄羅斯，敘利亞政府表示當(dāng)前國(guó)內(nèi)小麥庫(kù)存僅夠維持兩個(gè)月；

黎巴嫩進(jìn)口小麥中也有80%購(gòu)自烏克蘭，若烏克蘭停止供應(yīng)，黎巴嫩不得不從美國(guó)進(jìn)口小麥，運(yùn)輸時(shí)間將長(zhǎng)達(dá)25天，從烏克蘭購(gòu)糧則只需7天。

并且歐洲對(duì)于俄烏農(nóng)產(chǎn)品依賴度也較高。據(jù)UN Comtrade數(shù)據(jù)顯示，2021年歐盟（含英國(guó)）進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品中，28%的玉米、18%的大麥、21%的小麥來自于俄、烏兩國(guó)。如果貿(mào)易需求從黑海轉(zhuǎn)移到其他小麥供應(yīng)國(guó)，這或?qū)⑦M(jìn)一步抬升國(guó)際谷物價(jià)格。 

所以在這種情況下，烏克蘭糧食收成的好壞與否將直接影響周邊國(guó)家的人民能否及時(shí)將食物端上餐桌。

但英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》對(duì)此分析道，短期來看，身處紛爭(zhēng)之中的烏克蘭農(nóng)民可能難以按時(shí)在春季為作物播種、施肥和噴射殺蟲劑，這對(duì)今年烏克蘭糧食收成的影響不容小覷。

一位在基輔以南200公里的切爾卡瑟（Cherkasy）有20年種植經(jīng)驗(yàn)的居民在接受采訪時(shí)表示：

如果烏克蘭的農(nóng)民不盡快開始種植，糧食安全將面臨巨大危機(jī)。如果烏克蘭的糧食產(chǎn)量在即將到來的季節(jié)下降，小麥價(jià)格可能會(huì)翻一番或三倍。

而除了糧食作物本身的產(chǎn)量可能直接受到影響，黑海貿(mào)易阻塞也為糧食的不穩(wěn)定供應(yīng)埋下了不安的種子。

據(jù)研究機(jī)構(gòu)UkrAgroConsult稱，烏克蘭西南港口敖德薩港、基洛夫格勒港、尼古拉耶夫港和切爾諾莫斯克港涵蓋了烏克蘭近80%的谷物出口。

而隨著烏克蘭危機(jī)升級(jí)，烏克蘭軍方已叫停港口商業(yè)航運(yùn)。據(jù)S&P Global Commodity Insights的數(shù)據(jù)顯示，自2月24日危機(jī)以來，黑海地區(qū)的小麥出口一直處于停滯狀態(tài)。

咨詢公司SovEcon估計(jì)，這兩個(gè)國(guó)家本季還有大約1350萬噸小麥和1600萬噸玉米需要運(yùn)輸。

一旦正常的貿(mào)易節(jié)奏受到干擾，后續(xù)的延遲發(fā)貨所造成的影響也將持續(xù)蔓延。

相關(guān)農(nóng)業(yè)專家對(duì)此警告稱，雖然在小麥可以在良好環(huán)境下儲(chǔ)存數(shù)月，但是延遲發(fā)貨依然會(huì)對(duì)依賴該地區(qū)小麥、谷物、葵花油和大麥的國(guó)家產(chǎn)生影響。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、農(nóng)業(yè)政策智庫(kù) IFPRI 高級(jí)研究員Joseph Glauber指出：

他們將不得不尋找不同的供應(yīng)商，這意味著更高的價(jià)格。

第二重沖擊：全球谷物庫(kù)存偏低，為供應(yīng)短缺埋下伏筆

庫(kù)存的意義，原本是為了在商品在短期內(nèi)出現(xiàn)供應(yīng)短缺時(shí)，及時(shí)提供緩沖空間，緩解價(jià)格的過快上漲。

然而從目前全球糧食庫(kù)存的現(xiàn)狀來看，已經(jīng)是“自顧不暇”。

中金公司在3月7日發(fā)布的最新報(bào)告中指出，對(duì)于2022/23年度，他們認(rèn)為全球主要農(nóng)產(chǎn)品品種雖處于主動(dòng)建庫(kù)存周期，但累庫(kù)進(jìn)度或不及預(yù)期，庫(kù)存修復(fù)并非易事，價(jià)格中樞或?qū)⒕S持高位。

據(jù)USDA2月數(shù)據(jù)，2021/22年度全球小麥、玉米、大豆(6164, -48.00, -0.77%)庫(kù)存消費(fèi)比分別為0.35，0.25與0.25，較歷史五年均值庫(kù)消比分別下降3%，2%與3%。中金公司對(duì)此認(rèn)為，盡管美國(guó)在種植面積上小麥小幅增長(zhǎng)、玉米雖不及上一年度但也處于歷史第二高位，但就目前的庫(kù)存水平來看，即使2022/23年度出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的高產(chǎn)，但谷物庫(kù)存偏緊的事實(shí)仍不太可能在短期消除。

第三重沖擊：全球不利氣候擾動(dòng)，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來較大不確定性

對(duì)于農(nóng)業(yè)來說，自然氣候從來最大的決定因素之一，所以在供應(yīng)、庫(kù)存都有所波動(dòng)的情況下，全球氣候可能出現(xiàn)的不利情況可能會(huì)讓全球糧食格局雪上加霜。

中金公司認(rèn)為，如果分國(guó)家來看，其中干旱或?qū)⒊蔀?022年美國(guó)春播的最大擔(dān)憂。根據(jù)美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，美國(guó)48個(gè)州中有72.6%的州處于不同程度類型的干旱中，這其中包括11.9%的地區(qū)處于最嚴(yán)重的干旱狀態(tài)。

據(jù)NASA2019年測(cè)算，從農(nóng)產(chǎn)品的種類來看，全球平均氣溫每升高1攝氏度，玉米單產(chǎn)預(yù)計(jì)下降7%，小麥預(yù)計(jì)下降6%，大豆預(yù)計(jì)下降3%。

而在東南亞地區(qū)，拉尼娜氣候之下的過多降水將成為糧食生產(chǎn)的重要桎梏。中金公司分析認(rèn)為，在拉尼娜氣候的影響下（2022年3-5月拉尼娜發(fā)生概率仍高達(dá)70%），未來3個(gè)月降水量仍偏多。同時(shí)湄公河流域其他地區(qū)的干旱可能會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)丶Z食供給擔(dān)憂進(jìn)一步加劇。

在非洲地區(qū)，當(dāng)前各國(guó)降水仍呈現(xiàn)嚴(yán)重的旱澇不均狀態(tài)，美國(guó)國(guó)家海洋和大氣管理局（NOAA）預(yù)計(jì)非洲雨季可能會(huì)延遲到來。中金公司對(duì)此指出，在非洲新冠疫苗接種率較低的背景下，疊加不利天氣影響，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活大概率仍難言恢復(fù)。